国内上市公司高管层股权激励问题及对策研究(附件)
摘 要我国处于社会主义发展初期，社会制度和经济体制不够完善，企业发展时间也较短，在这样的大环境下，使得我国企业在高级人才股权管理方面存在很多不足之处，特别是在大型企业中，企业高级人才股权激励机制存在严重的弊端，这不利于企业留住高级管理人才，更不利于企业的长期健康的发展。 本文主要通过案例研究分析,指出我国高管层股权激励机制中存在的问题及原因，并借鉴外国案例，提出对我国现阶段正在实施的股权激励当中所存在的问题提出自己的一些看法。目 录
1 绪论
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 2
1.3 研究内容 2
1.4 研究方法 3
2 股权激励的相关内容
2.1 股权激励的概念 4
2.2 股权激励的相关理论 4
2.2.1 委托代理理论 4
2.2.2 合作预期理论 4
2.2.3 人力资源理论 4
2.3 高管层股权激励的作用 5
3 高管层股权激励在我国实施存在的问题
3.1 高管层股权激励在我国实施的现状 6
3.2 我国上市公司高管层股权激励实施存在的问题 6
4 国内万科的高管股权激励方案的研究
4.1 万科的基本情况 8
4.2 万科股权激励计划主要内容 8
4.3 万科高管股权激励计划总体分析 9
5 国外吉百利公司高管层股权激励计划方案借鉴
5.1 吉百利基本情况 11
5.2 吉百利股权激励计划的主要内容 11
5.3 吉百利股权激励计划总体评价 11
6 对高管层股权激励存在问题提出的对策
6.1 合理地选择股权激励模式 13
6.2 健全考核制度 13
6.3 加强对公司高管层的管理与监控 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
附录 18
1 绪论
1.1 研究背景
在现阶段的企业制度当中，很多公司的经营权和所有权都是相互分离的，特别是对一些大型的企业来讲，
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理地选择股权激励模式 13
6.2 健全考核制度 13
6.3 加强对公司高管层的管理与监控 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
附录 18
1 绪论
1.1 研究背景
在现阶段的企业制度当中，很多公司的经营权和所有权都是相互分离的，特别是对一些大型的企业来讲，这种分离是经济组织中的一种有效形式。不过正是因为存在着这种信息上的不对称，很多企业的所有者和经营者的最终目标也是不一致的。因为对于企业的所有者来讲，只有实现企业价值的最大化，才会使得自身的利益能够实现最大化。而在这种两权分离的情势下，如何做到更好的约束经营者，使得企业的资源能够尽可能地转化为企业的价值而不是经营者的价值。因此存在一定的“道德风险”[1]。所以具体地如何实施相应的监督管理措施，使得企业的管理者能够尽可能地实现企业价值的最大化，往往也会造成解决成本过高等问题，这些也都是现阶段整个学术界甚至是企业朝思墓想的疑难杂症。
在上个世纪的二十年代，伴随着一些企业的规模不断扩大，相应的管理技术也在不断深化，公司的股权也在慢慢变得更加分散，世界上的一些比较大的公司开始相继出现两权分离的现象，为了能够更好地解决代理问题，美国的一些专家和学者开始了这方面的探索。
对于股权激励来讲，在整个企业管理当中的相关研究大概产生于上个世纪的五十年代[2],当时的美国辉瑞公司率先尝试在公司内部开展股票期权的计划，从那以后，股票期权的制度也就应运而生了。美国大型企业采用了股权激励，并且在上个世纪的八十年代取得了一些开放性的发展。深受美国的一些影响，许许多多发展中的国家也开始相继健全和完善了属于自己的股权激励制度，现阶段这一制度已经成为实际上最先进的激励模式之一。
跟国外的一些企业相比，我国的上市公司的股权激励制度仍然还是处 于摸索和试行阶段，发展严重滞后。伴随着股权分置的改革工作的继续，以及现代企业制度的进一步确定，我国也在上个世纪的九十年代相继引入了管理层股权激励制度，经过我国上市公司十多年的高管股权激励的探索与尝试及近几年一些相关的法律法规的出台，使得我国现阶段的上市公司的高管股权激励现象究竟如何？制定合理的股权激励方案需要考虑哪些因素？高管股权激励在中国实践还存在着哪些方面的不足，需要从哪方面入手改善？这些与企业利益相关者的利益紧密相关，制定出合理的高管股权激励机制可以促进公司长远的发展。
1.2 研究意义
对于股权激励制度来讲，将会是现阶段企业当中针对人才激励的整个体系当中必不可少的一个部分，并且其能够作为一种长期的激励机制，还能够跟一些短期的激励等制度一起构成了整个较为完善的激励体系。正是因为股权激励制度的出现，才会使得很多管理者愿意为企业贡献更多自己的力量，也能够使得管理者和所有者的目标存在某种程度上的重合，进而不断提升企业的公司业绩和发展潜力。本研究对于完善上市公司经营者的激励机制，研究设计合适中国上市公司的激励方案，提供了重要的理论支持[3]。
正是因为股权激励已经在我国刚刚进入成熟发展期，并没有完全成为一种成熟的理论，所以在整个股权激励方面还是存在着很多需要探索的地方，并且国内的一些上市公司往往在股权激励方面也是存在着一定的局限性的。所以在本文当中，主要选取国外的一些案例来进行深入分析，在相应分析国外的比较创新的股权计划方案以后，再对我国的上市公司的股权制度进行对比，进而发现一定的可以借鉴的地方。
1.3 研究内容
在本文当中，主要可以分为5各章节，每一个章节的具体安排可以参照以下内容：
第一章、绪论
在这一部分主要阐述了选题的意义和研究背景，紧接着介绍本文当中所需要使用的研究方法，以及相应的结构安排，并在章节最后讲述了本文当中所存在的不足。
第二章、股权激励的相关内容
讲述了股权激励的概念、股权激励的一些基本理论及高管层股权激励作用。
第三章、高管层股权激励在我国实施存在的问题
本章描述了高管层股权激励的主要类型及股权激励引入我国后实践情况，最后对目前我国上市公司实施高管层股权激励的情况做出了总体评价。
第四章、国内万科的高管股权激励方案为例研究
以我国实施股改后，第一家正式出台对管理层奖励具体方案的企业深圳万科房地产股份有限公司（简称“万科”）作为典型案例进行分析，讨论此次激励方案中存在的不足之处并提出建议。
第五章、国外吉百利公司高管层股权激励方案借鉴
通过对国外的一些上市公司的股权制度案例进行分析。在相应地介绍国外的股权制度的发展进程以后，再相应列举外国上市公司的股权激励案例，对国外股权激励的发展状况和优点进行总结。
第六章、对高管层股权激励存在的问题提出对策
针对我国上市公司所存在的股权激励问题再相应结合我国的基本国情的基础上提出本人的一些建议，希望能够帮助相关者更好地发展这一领域。
1.4 研究方法
本文的研究方法第一，采用实证研究的方法。对我国上市公司高管股权激励实施的情况进行简要评析，并以万科的高管股权激励计划作为案例进行分析。第二，分析比较的方法。通过对国外企业上市公司高管股权激励实施效果的比较，借鉴外国的经验，研究我国上市公司高管股权激励实施效果的发展现状及其原因与改革措施。
正是因为股权
1 绪论
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 2
1.3 研究内容 2
1.4 研究方法 3
2 股权激励的相关内容
2.1 股权激励的概念 4
2.2 股权激励的相关理论 4
2.2.1 委托代理理论 4
2.2.2 合作预期理论 4
2.2.3 人力资源理论 4
2.3 高管层股权激励的作用 5
3 高管层股权激励在我国实施存在的问题
3.1 高管层股权激励在我国实施的现状 6
3.2 我国上市公司高管层股权激励实施存在的问题 6
4 国内万科的高管股权激励方案的研究
4.1 万科的基本情况 8
4.2 万科股权激励计划主要内容 8
4.3 万科高管股权激励计划总体分析 9
5 国外吉百利公司高管层股权激励计划方案借鉴
5.1 吉百利基本情况 11
5.2 吉百利股权激励计划的主要内容 11
5.3 吉百利股权激励计划总体评价 11
6 对高管层股权激励存在问题提出的对策
6.1 合理地选择股权激励模式 13
6.2 健全考核制度 13
6.3 加强对公司高管层的管理与监控 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
附录 18
1 绪论
1.1 研究背景
在现阶段的企业制度当中，很多公司的经营权和所有权都是相互分离的，特别是对一些大型的企业来讲，
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
理地选择股权激励模式 13
6.2 健全考核制度 13
6.3 加强对公司高管层的管理与监控 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
附录 18
1 绪论
1.1 研究背景
在现阶段的企业制度当中，很多公司的经营权和所有权都是相互分离的，特别是对一些大型的企业来讲，这种分离是经济组织中的一种有效形式。不过正是因为存在着这种信息上的不对称，很多企业的所有者和经营者的最终目标也是不一致的。因为对于企业的所有者来讲，只有实现企业价值的最大化，才会使得自身的利益能够实现最大化。而在这种两权分离的情势下，如何做到更好的约束经营者，使得企业的资源能够尽可能地转化为企业的价值而不是经营者的价值。因此存在一定的“道德风险”[1]。所以具体地如何实施相应的监督管理措施，使得企业的管理者能够尽可能地实现企业价值的最大化，往往也会造成解决成本过高等问题，这些也都是现阶段整个学术界甚至是企业朝思墓想的疑难杂症。
在上个世纪的二十年代，伴随着一些企业的规模不断扩大，相应的管理技术也在不断深化，公司的股权也在慢慢变得更加分散，世界上的一些比较大的公司开始相继出现两权分离的现象，为了能够更好地解决代理问题，美国的一些专家和学者开始了这方面的探索。
对于股权激励来讲，在整个企业管理当中的相关研究大概产生于上个世纪的五十年代[2],当时的美国辉瑞公司率先尝试在公司内部开展股票期权的计划，从那以后，股票期权的制度也就应运而生了。美国大型企业采用了股权激励，并且在上个世纪的八十年代取得了一些开放性的发展。深受美国的一些影响，许许多多发展中的国家也开始相继健全和完善了属于自己的股权激励制度，现阶段这一制度已经成为实际上最先进的激励模式之一。
跟国外的一些企业相比，我国的上市公司的股权激励制度仍然还是处 于摸索和试行阶段，发展严重滞后。伴随着股权分置的改革工作的继续，以及现代企业制度的进一步确定，我国也在上个世纪的九十年代相继引入了管理层股权激励制度，经过我国上市公司十多年的高管股权激励的探索与尝试及近几年一些相关的法律法规的出台，使得我国现阶段的上市公司的高管股权激励现象究竟如何？制定合理的股权激励方案需要考虑哪些因素？高管股权激励在中国实践还存在着哪些方面的不足，需要从哪方面入手改善？这些与企业利益相关者的利益紧密相关，制定出合理的高管股权激励机制可以促进公司长远的发展。
1.2 研究意义
对于股权激励制度来讲，将会是现阶段企业当中针对人才激励的整个体系当中必不可少的一个部分，并且其能够作为一种长期的激励机制，还能够跟一些短期的激励等制度一起构成了整个较为完善的激励体系。正是因为股权激励制度的出现，才会使得很多管理者愿意为企业贡献更多自己的力量，也能够使得管理者和所有者的目标存在某种程度上的重合，进而不断提升企业的公司业绩和发展潜力。本研究对于完善上市公司经营者的激励机制，研究设计合适中国上市公司的激励方案，提供了重要的理论支持[3]。
正是因为股权激励已经在我国刚刚进入成熟发展期，并没有完全成为一种成熟的理论，所以在整个股权激励方面还是存在着很多需要探索的地方，并且国内的一些上市公司往往在股权激励方面也是存在着一定的局限性的。所以在本文当中，主要选取国外的一些案例来进行深入分析，在相应分析国外的比较创新的股权计划方案以后，再对我国的上市公司的股权制度进行对比，进而发现一定的可以借鉴的地方。
1.3 研究内容
在本文当中，主要可以分为5各章节，每一个章节的具体安排可以参照以下内容：
第一章、绪论
在这一部分主要阐述了选题的意义和研究背景，紧接着介绍本文当中所需要使用的研究方法，以及相应的结构安排，并在章节最后讲述了本文当中所存在的不足。
第二章、股权激励的相关内容
讲述了股权激励的概念、股权激励的一些基本理论及高管层股权激励作用。
第三章、高管层股权激励在我国实施存在的问题
本章描述了高管层股权激励的主要类型及股权激励引入我国后实践情况，最后对目前我国上市公司实施高管层股权激励的情况做出了总体评价。
第四章、国内万科的高管股权激励方案为例研究
以我国实施股改后，第一家正式出台对管理层奖励具体方案的企业深圳万科房地产股份有限公司（简称“万科”）作为典型案例进行分析，讨论此次激励方案中存在的不足之处并提出建议。
第五章、国外吉百利公司高管层股权激励方案借鉴
通过对国外的一些上市公司的股权制度案例进行分析。在相应地介绍国外的股权制度的发展进程以后，再相应列举外国上市公司的股权激励案例，对国外股权激励的发展状况和优点进行总结。
第六章、对高管层股权激励存在的问题提出对策
针对我国上市公司所存在的股权激励问题再相应结合我国的基本国情的基础上提出本人的一些建议，希望能够帮助相关者更好地发展这一领域。
1.4 研究方法
本文的研究方法第一，采用实证研究的方法。对我国上市公司高管股权激励实施的情况进行简要评析，并以万科的高管股权激励计划作为案例进行分析。第二，分析比较的方法。通过对国外企业上市公司高管股权激励实施效果的比较，借鉴外国的经验，研究我国上市公司高管股权激励实施效果的发展现状及其原因与改革措施。
正是因为股权
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