山西汾酒公司营运资金管理及对策
摘 要营运资金对企业发展有非常大的作用，营运资金维持企业的正常经营。营运资金合理的有效的管理与掌控，才能将公司的利润达到最大化，实现企业的终极目标，而营运资金的掌控就取决于公司财务的管理，合理、有效、科学的管理、企业董事决策等，同时也关系到营运资金的使用效率，使公司血液循环具有具有活力。本文首先对营运资金管理的概念引进关联的各项指标进行了简单的介绍，然后以山西汾酒公司为案例，对近年来的财务状况进行了分析，最后找出它存在的问题，并提出对策。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的及意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 2
1.2.3 国内外研究综述 3
1.3 研究思路及方法 3
2 企业营运资金管理概述 5
2.1 营运资金管理的概念 5
2.2 营运资金的特点 5
2.3 营运资金管理的原则 5
3 山西汾酒公司营运资金管理现状及存在问题 7
3.1 山西汾酒公司简介 7
3.2 山西汾酒公司营运资金管理现状 7
3.2.1 山西汾酒公司流动资产管理现状 7
3.2.2 山西汾酒公司流动负债管理现状 10
3.3 山西汾酒公司营运资金管理存在问题 11
3.3.1 山西汾酒公司货币资金持有量过高且使用效率不高 11
3.3.2 山西汾酒公司应收账款周转率不高并且应收账款太多 12
4 山西汾酒公司营运资金管理问题的原因 13
4.1 山西汾酒公司营运资金管理体系尚待完善 13
4.2 山西汾酒公司营运资金管理人才匮乏 13
5 山西汾酒公司营运资金管理对策 15
5.1 加强对货币资金的管理 15
5.2 加强应收账款管理 15
结 论 17
参考文献 19
致 谢 21
1 绪论
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
1.1 研究目的及意义
1.1.1 研究目的
本文从我国国有独资企业营运资金管理的背景出发，以山西杏花村汾酒厂股份有限公司（简称：山西汾酒）作为案例进行分析，从单个案例入手。利用酿酒行业的基本特点，分析现阶段酿酒行业山西汾酒企业在营运资金管理的问题，得出酿酒行业营运资金管理的对策。本文针对目前酿酒行业营运资金管理存在的问题，提出营运资金管理对策具有指导意义。
1.1.2 研究意义
根据本文的研究迹象表明，对我国国有独资企业找出存在的问题，了解具体的情况，提出相应的对策，对于一些存在营运资金管理问题的国有独资企业具有指导的价值。营运资金管理的执行和把控，在山西汾酒公司扮演着重要的、不可或缺的角色，而且显得尤为重要，本篇论文的论述与叙述中概括很多的方面，无论是专业知识，还是职业技能方面。本文对山西汾酒公司的流动资产和流动负债两方面进行分析，细化、精准化、明确化的暴露出来山西汾酒公司存在的问题和表现出来的良好管理。也正与本人所学的专业相符合，对我在以后的学习和工作当中起到了实践和至关重要的指导作用。
营运资金一个公司的大动脉，起着非常重要的作用。营运资金合理的有效的管理与掌控，才能将公司的利润达到最大化，实现企业的终极目标，而营运资金的掌控就取决于公司财务的管理，合理、有效、科学的管理、企业董事决策等，同时也关系到营运资金的使用效率，使公司血液循环具有具有活力。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Shamsaldin Jamalinesari(2015)研究公司治理对接受公司营运资本管理效率的影响。营运资金=流动资产流动负债。监督和控制这种管理机制是必不可少的。适当的公司治理包括帮助维持组织中最优营运资本的机制。研究结果显示，公司治理机制在提高营运资本效率方面扮演重要角色[1]。
Taghizadeh Khanqah Vahid（2012）研究了营运资金管理对德黑兰证券交易所上市公司绩效的影响。运用平均回收期、存货周转天数、平均支付期等财务指标来评估营运资金管理。多元回归模型对不同公司的调查结果显示，平均回收期、企业绩效等变量之间存在显著负相关关系。认为管理者可以通过缩短托收期、库存周转期和支付期来合理地提高公司的盈利能力[2]。
Christian Herdinata(2017)分析中型企业的营运资本管理政策。研究发现，流动资金政策关键在于贷款期限和利率，即贷款期限越长，利息越高。长期流动资金贷款要求债务人支付比短期贷款更大的利息，因为债权人必须考虑未来不确定的风险。现金转换周期短的公司建议快速收回应收账款，良好的库存管理，以及较慢的付款给供应商，同时保持公司的信誉[3]。
1.2.2 国内研究现状
曹丹璐和李郁明（2016）表明营运资金管理包括流动资产管理， 主要表现在货币资金管理、存货管理等管理；同时也包括流动负债管理，表现在应付账款、预收款项等方面的管理[4]。邱枫（2018）等人研究表明:营运资金周转期与公司绩效的关系是负相关关系，应收账款质押政策的实施，积极调节了营运资金管理与公司绩效的负相关[5]。云娜（2018）认为欲使资金利用率获得最佳成效，必须要在营运资金管理中体现出来，为了提高企业在市场的竞争力，既要把资金集中、统一，又要充分借助跨平台资的统一集中管理方式，这无异于是二者最佳之组合[6]。李辉（2018）认为企业欲使价值链的顺利实施，和企业资源有效利用达到最大化这两个目的，必须要从营运资金管理入手[7]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的及意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 2
1.2.3 国内外研究综述 3
1.3 研究思路及方法 3
2 企业营运资金管理概述 5
2.1 营运资金管理的概念 5
2.2 营运资金的特点 5
2.3 营运资金管理的原则 5
3 山西汾酒公司营运资金管理现状及存在问题 7
3.1 山西汾酒公司简介 7
3.2 山西汾酒公司营运资金管理现状 7
3.2.1 山西汾酒公司流动资产管理现状 7
3.2.2 山西汾酒公司流动负债管理现状 10
3.3 山西汾酒公司营运资金管理存在问题 11
3.3.1 山西汾酒公司货币资金持有量过高且使用效率不高 11
3.3.2 山西汾酒公司应收账款周转率不高并且应收账款太多 12
4 山西汾酒公司营运资金管理问题的原因 13
4.1 山西汾酒公司营运资金管理体系尚待完善 13
4.2 山西汾酒公司营运资金管理人才匮乏 13
5 山西汾酒公司营运资金管理对策 15
5.1 加强对货币资金的管理 15
5.2 加强应收账款管理 15
结 论 17
参考文献 19
致 谢 21
1 绪论
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
1.1 研究目的及意义
1.1.1 研究目的
本文从我国国有独资企业营运资金管理的背景出发，以山西杏花村汾酒厂股份有限公司（简称：山西汾酒）作为案例进行分析，从单个案例入手。利用酿酒行业的基本特点，分析现阶段酿酒行业山西汾酒企业在营运资金管理的问题，得出酿酒行业营运资金管理的对策。本文针对目前酿酒行业营运资金管理存在的问题，提出营运资金管理对策具有指导意义。
1.1.2 研究意义
根据本文的研究迹象表明，对我国国有独资企业找出存在的问题，了解具体的情况，提出相应的对策，对于一些存在营运资金管理问题的国有独资企业具有指导的价值。营运资金管理的执行和把控，在山西汾酒公司扮演着重要的、不可或缺的角色，而且显得尤为重要，本篇论文的论述与叙述中概括很多的方面，无论是专业知识，还是职业技能方面。本文对山西汾酒公司的流动资产和流动负债两方面进行分析，细化、精准化、明确化的暴露出来山西汾酒公司存在的问题和表现出来的良好管理。也正与本人所学的专业相符合，对我在以后的学习和工作当中起到了实践和至关重要的指导作用。
营运资金一个公司的大动脉，起着非常重要的作用。营运资金合理的有效的管理与掌控，才能将公司的利润达到最大化，实现企业的终极目标，而营运资金的掌控就取决于公司财务的管理，合理、有效、科学的管理、企业董事决策等，同时也关系到营运资金的使用效率，使公司血液循环具有具有活力。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Shamsaldin Jamalinesari(2015)研究公司治理对接受公司营运资本管理效率的影响。营运资金=流动资产流动负债。监督和控制这种管理机制是必不可少的。适当的公司治理包括帮助维持组织中最优营运资本的机制。研究结果显示，公司治理机制在提高营运资本效率方面扮演重要角色[1]。
Taghizadeh Khanqah Vahid（2012）研究了营运资金管理对德黑兰证券交易所上市公司绩效的影响。运用平均回收期、存货周转天数、平均支付期等财务指标来评估营运资金管理。多元回归模型对不同公司的调查结果显示，平均回收期、企业绩效等变量之间存在显著负相关关系。认为管理者可以通过缩短托收期、库存周转期和支付期来合理地提高公司的盈利能力[2]。
Christian Herdinata(2017)分析中型企业的营运资本管理政策。研究发现，流动资金政策关键在于贷款期限和利率，即贷款期限越长，利息越高。长期流动资金贷款要求债务人支付比短期贷款更大的利息，因为债权人必须考虑未来不确定的风险。现金转换周期短的公司建议快速收回应收账款，良好的库存管理，以及较慢的付款给供应商，同时保持公司的信誉[3]。
1.2.2 国内研究现状
曹丹璐和李郁明（2016）表明营运资金管理包括流动资产管理， 主要表现在货币资金管理、存货管理等管理；同时也包括流动负债管理，表现在应付账款、预收款项等方面的管理[4]。邱枫（2018）等人研究表明:营运资金周转期与公司绩效的关系是负相关关系，应收账款质押政策的实施，积极调节了营运资金管理与公司绩效的负相关[5]。云娜（2018）认为欲使资金利用率获得最佳成效，必须要在营运资金管理中体现出来，为了提高企业在市场的竞争力，既要把资金集中、统一，又要充分借助跨平台资的统一集中管理方式，这无异于是二者最佳之组合[6]。李辉（2018）认为企业欲使价值链的顺利实施，和企业资源有效利用达到最大化这两个目的，必须要从营运资金管理入手[7]。
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