晟邦电子商务有限公司融资问题及对策研究(附件)
摘 要小微企业在改善民生、活跃市场、增加就业、促使经济结构方面等发挥了重要的作用。但是由于小微企业在规模与资产上都略小,面临市场风险,其抵抗能力不够,再加上财务管理水准较低，资金实力薄弱,一朝宏观经济有所波动,经济政策发生变动,政府的政策偏向变化时,都会容易给其生存带给威胁,因此小企业的生命周期常常较短,并且很难发展壮大,其资金供应就成了决定和约束小微企业发展和生存的关键。因此,研究小微企业融资问题对促进小微企业的成长具有重大的理论和现实意义。本文章用信息不对称理论、融资优序理论和金融成长周期理论为基础,研究了晟邦电子商务有限公司的融资问题。本文从权益和负债融资方面研究其融资状况,指出公司在融资中存在缺乏信用担保、融资渠道狭窄、信用资质偏低、银行信贷困难和抗风险能力弱的问题,对于此类问题,公司应该采用联保融资方式、拓展内源融资渠道、建立良好的公司声誉、提高公司偿债能力降低银行信贷门槛和树立风险收益均衡观念来提高公司的融资能力,来此改善企业现在的融资近况。同时,关于晟邦电子商务有限公司这类成长性小微企业的融资问题,除去公司本身努力提高融资能力之外还需要政府、金融机构等各方面的全力配合与支持,通过内部外部环境的共同建设来实现愿望。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.2 国外内研究现状综述 1
1.2.1 国外小微企业融资研究现状 1
1.2.2 国内小微企业融资研究现状 2
1.3 研究内容 3
2 小微企业融资理论概述 4
2.1 小微企业 4
2.2 融资理论 4
2.2.1 信息不对称理论 4
2.2.2 融资优序理论 4
2.2.3 金融成长周期理论 5
2.3 融资方式 5
2.3.1 内源融资和外源融资 5
2.3.2 直接融资和间接融资 5
2.3.3 股权融资和债权融资 5
3 晟邦电子商务有限公司融资现状 7
3.1 晟邦电子商务有限公司简介 7
3.2 晟邦电子商务有限公司融资现状分析 7
3.2.1 权益融资 7
3.2 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
.2 负债融资 8
4 晟邦电子商务有限公司存在的问题与成因 10
4.1 晟邦电子商务有限公司存在的问题 10
4.1.1 缺乏信用担保 10
4.1.2 融资渠道狭窄 10
4.1.3 信用资质偏低 11
4.1.4 银行信贷困难 11
4.1.5 抗风险能力弱 11
4.2 晟邦电子商务有限公司融资形成的原因 12
4.2.1 资金使用效果低下，资金短缺 12
4.2.2 筹资渠道结构比例不合理 12
4.2.3 公司治理不完善 12
5 提升晟邦电子商务有限公司融资能力的对策建议 13
5.1 采用联保融资方式 13
5.2 拓展内源融资渠道 13
5.3 建立良好的公司声誉 14
5.4 提高公司偿债能力降低银行信贷门槛 14
5.5 树立风险收益均衡观念 15
6 结论 16
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究背景及意义
在中国这么强大的消费市场中，创建了阿里巴巴电子商务B2B平台，同样也包括百度，新浪等全球知名的互联网公司，它们在国际电子商务市场上同样也拥有举足轻重的重要性。这一切使得，资本市场一个接一个地把眼光投放在电子商务的企业身上，获取巨大数额融资的企业与单笔融资金额少见性急剧加多。加之国家近年来倡导“十二五”规划，并且倡导互联网一家，企业转型模式，电子商务企业进入的范围将要进一步扩大，这样就需求很多的资金投入。但是，也受到企业内外要素的制约，小微电子商务企业的融资千难万险，资本运行将面对很大的风险。因此当小微电子商务公司的商业运作形式无难题的条件下，来获取融资的成功败与失败，作为电子商务公司创办与安稳成长是很重要的要素。
本文以正在成长中的晟邦电子商务有限公司为案例，经过对近年来晟邦电子商务有限公司融资问题的原理和真实的情况实行简单的整理和回想，打算对问题的深化探究供给一些帮助。就公司而言，研究融资问题具有重大的实际意义，不仅可以让公司融资决定进行改善，而且有效果减少融资的成本，对融资数额可以恰当分配，这样其负债的结构与范围处于限制之下，形成最好的资本组合，提高本身融资能力，为公司成长创建良好的根本。进而发现晟邦电子商务有限公司融资中呈现的问题，对应存在的各类不足提出解决办法，然后提升资源配置的水准，带动企业的财务管理，提升资本的合理利用率，最后获取良好的盈利水平，减少融资风险。
1.2 国外内研究现状综述
1.2.1 国外小微企业融资研究现状
小微企业在国外的经济增长中都有着举足轻重的地位，为国外经济做出了巨大贡献。Malnell&Hodgman(1961)提出，因为小微企业大部分建立的时间比较短，惟有有较少或者无信贷记录，银行没办法经过信贷记录来考查企业的信用情况，因而企业贷款请求的通过率相对较低，比较难以从商业银行获取资金的帮助。
Udell&Berger(1998)指出小企业管理不规范，规模小且信息计算不标准，外部不容易了解小企业的经营情况，这加重了小企业从外获取资金帮助的难度。从另一角度讲，小企业大多为家庭经营，管理者对企业的掌握权看的相对重，因而在企业出现资金裂口的时期，企业融资大多为内部融资。
Rajan，R.G(2002)指出了大银行在借和贷成本方面高于小银行是因为大银行和小银行的信贷标准和组织结构与经营战略存在不同[1]。
VietoriaWilliams&Charlesou(2003)总括了小企业的融资方式，其结果显示:抵押贷款与信用额度贷款是小企业贷款的关键形式，百分之八十的小企业贷款是经过这两种方式完成的;百分之五十五的小企业的融资是经过传统银行借贷的融资方法实行的。
Berger，A.N.(2005)指出这样的见解:银行为了完成规模的扩展，然实行的大批并购活动，这样使得小企业的信贷量对应的降低[2]。F.Allen(2013)指出:中国经济的进步过程是民营经济起到了很大的促进作用，民营经济因此能得到快速的发展是因为非正规金融为民营经济供给了大批的资金帮助[3]。
1.2.2 国内小微企业融资研究现状
目前我国小微企业的发展仍然有很多的问题，生产材料的成本增加，各类税费负担沉重，融资困难等。国内针对小微企业融资问题也提出了对策，政府提出了相关政策，很多学者、机构都提出了自己的融资发展模式。
雷雯雯(2011)提出发展中小金融机构促进小微企业融资，他觉得中小金融机构的生长是处理小微企业融资的主要所在，可以有效的处理小微企业的融资问题，推动小微企业的进步[4]。
程蕾(2011)提出商业银行在给企业供给贷款的历程中显然看重为大企业贷款，商业银行因而向大企业集合的是因为委托代理关系的存在和信息不对称[5]。
何凡(2012)指出了银行不乐意为小微企业供给贷款的原由，是银行和企业，经营者和所有者的利益是相反的，很难实现两者的平衡，无法同时提升两者的主动性[6]。
陈司明(2013)经过前景理论与羊群效应这两个理论，仔细解析了银行看重为大企业供给贷款而不乐意为小微企业贷款的原由[7]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.2 国外内研究现状综述 1
1.2.1 国外小微企业融资研究现状 1
1.2.2 国内小微企业融资研究现状 2
1.3 研究内容 3
2 小微企业融资理论概述 4
2.1 小微企业 4
2.2 融资理论 4
2.2.1 信息不对称理论 4
2.2.2 融资优序理论 4
2.2.3 金融成长周期理论 5
2.3 融资方式 5
2.3.1 内源融资和外源融资 5
2.3.2 直接融资和间接融资 5
2.3.3 股权融资和债权融资 5
3 晟邦电子商务有限公司融资现状 7
3.1 晟邦电子商务有限公司简介 7
3.2 晟邦电子商务有限公司融资现状分析 7
3.2.1 权益融资 7
3.2 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
.2 负债融资 8
4 晟邦电子商务有限公司存在的问题与成因 10
4.1 晟邦电子商务有限公司存在的问题 10
4.1.1 缺乏信用担保 10
4.1.2 融资渠道狭窄 10
4.1.3 信用资质偏低 11
4.1.4 银行信贷困难 11
4.1.5 抗风险能力弱 11
4.2 晟邦电子商务有限公司融资形成的原因 12
4.2.1 资金使用效果低下，资金短缺 12
4.2.2 筹资渠道结构比例不合理 12
4.2.3 公司治理不完善 12
5 提升晟邦电子商务有限公司融资能力的对策建议 13
5.1 采用联保融资方式 13
5.2 拓展内源融资渠道 13
5.3 建立良好的公司声誉 14
5.4 提高公司偿债能力降低银行信贷门槛 14
5.5 树立风险收益均衡观念 15
6 结论 16
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究背景及意义
在中国这么强大的消费市场中，创建了阿里巴巴电子商务B2B平台，同样也包括百度，新浪等全球知名的互联网公司，它们在国际电子商务市场上同样也拥有举足轻重的重要性。这一切使得，资本市场一个接一个地把眼光投放在电子商务的企业身上，获取巨大数额融资的企业与单笔融资金额少见性急剧加多。加之国家近年来倡导“十二五”规划，并且倡导互联网一家，企业转型模式，电子商务企业进入的范围将要进一步扩大，这样就需求很多的资金投入。但是，也受到企业内外要素的制约，小微电子商务企业的融资千难万险，资本运行将面对很大的风险。因此当小微电子商务公司的商业运作形式无难题的条件下，来获取融资的成功败与失败，作为电子商务公司创办与安稳成长是很重要的要素。
本文以正在成长中的晟邦电子商务有限公司为案例，经过对近年来晟邦电子商务有限公司融资问题的原理和真实的情况实行简单的整理和回想，打算对问题的深化探究供给一些帮助。就公司而言，研究融资问题具有重大的实际意义，不仅可以让公司融资决定进行改善，而且有效果减少融资的成本，对融资数额可以恰当分配，这样其负债的结构与范围处于限制之下，形成最好的资本组合，提高本身融资能力，为公司成长创建良好的根本。进而发现晟邦电子商务有限公司融资中呈现的问题，对应存在的各类不足提出解决办法，然后提升资源配置的水准，带动企业的财务管理，提升资本的合理利用率，最后获取良好的盈利水平，减少融资风险。
1.2 国外内研究现状综述
1.2.1 国外小微企业融资研究现状
小微企业在国外的经济增长中都有着举足轻重的地位，为国外经济做出了巨大贡献。Malnell&Hodgman(1961)提出，因为小微企业大部分建立的时间比较短，惟有有较少或者无信贷记录，银行没办法经过信贷记录来考查企业的信用情况，因而企业贷款请求的通过率相对较低，比较难以从商业银行获取资金的帮助。
Udell&Berger(1998)指出小企业管理不规范，规模小且信息计算不标准，外部不容易了解小企业的经营情况，这加重了小企业从外获取资金帮助的难度。从另一角度讲，小企业大多为家庭经营，管理者对企业的掌握权看的相对重，因而在企业出现资金裂口的时期，企业融资大多为内部融资。
Rajan，R.G(2002)指出了大银行在借和贷成本方面高于小银行是因为大银行和小银行的信贷标准和组织结构与经营战略存在不同[1]。
VietoriaWilliams&Charlesou(2003)总括了小企业的融资方式，其结果显示:抵押贷款与信用额度贷款是小企业贷款的关键形式，百分之八十的小企业贷款是经过这两种方式完成的;百分之五十五的小企业的融资是经过传统银行借贷的融资方法实行的。
Berger，A.N.(2005)指出这样的见解:银行为了完成规模的扩展，然实行的大批并购活动，这样使得小企业的信贷量对应的降低[2]。F.Allen(2013)指出:中国经济的进步过程是民营经济起到了很大的促进作用，民营经济因此能得到快速的发展是因为非正规金融为民营经济供给了大批的资金帮助[3]。
1.2.2 国内小微企业融资研究现状
目前我国小微企业的发展仍然有很多的问题，生产材料的成本增加，各类税费负担沉重，融资困难等。国内针对小微企业融资问题也提出了对策，政府提出了相关政策，很多学者、机构都提出了自己的融资发展模式。
雷雯雯(2011)提出发展中小金融机构促进小微企业融资，他觉得中小金融机构的生长是处理小微企业融资的主要所在，可以有效的处理小微企业的融资问题，推动小微企业的进步[4]。
程蕾(2011)提出商业银行在给企业供给贷款的历程中显然看重为大企业贷款，商业银行因而向大企业集合的是因为委托代理关系的存在和信息不对称[5]。
何凡(2012)指出了银行不乐意为小微企业供给贷款的原由，是银行和企业，经营者和所有者的利益是相反的，很难实现两者的平衡，无法同时提升两者的主动性[6]。
陈司明(2013)经过前景理论与羊群效应这两个理论，仔细解析了银行看重为大企业供给贷款而不乐意为小微企业贷款的原由[7]。
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