格力电器现金流量分析(附件)【字数：10223】
摘 要 本文分析的是格力电器的现金流量情况。现金流是企业的命脉。关系到企业的生存与发展。一个优秀的企业必定拥有充沛的现金。一个成功的企业一定是具备很好的盈利能力。在分析一个企业的盈利情况和质量时，分析其现金情况是绝对不可缺少的。本文大部分内容是依靠现金流量表进行的分析，少部分内容是结合另外的财务报表进行的现金分析。本文主要对研究对象，即格力电器进行了以下分析。结构分析，趋势分析，项目分析，比率分析。目的是为了探索被研究对象的现金情况与盈利质量。通过对本文的研究对象，格力电器的研究，大体上我们了解了该企业。主要包括其现金流入流出情况；主要的流入和流出的项目的情况；根据多张财务报表分析出的各种指标情况；近五年来的现金变动情况。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 现金流量研究的相关理论 1
1.1现金流量的概念 1
1.2现金流量分析的意义 1
1.3现金流量分析的方法 1
第二章 格力电器概况和现金流量基本情况 2
2.1格力电器概况 2
2.2格力电器现金流量基本情况 2
第三章 格力电器现金流量表分析 3
3.1现金流量表结构分析 3
3.2现金流量表趋势分析 5
3.3现金流量表主要项目分析 7
3.4现金流量比率分析 10
第四章 结论 14
4.1全文分析总结 14
4.2建议 15
致 谢 16
参考文献 17
第一章 现金流量研究的相关理论
1.1现金流量的概念
现金流量指企业按收付实现制，在一系列经济活动中（经营、投资、筹资）取得或付出的现金的数量。
1.2现金流量分析的意义
分析一个企业的现金流，对于企业投资者等来说，具有如下意义：（1）了解获取利润的能力；（2）了解还债的水平；（3）了解获取的利润的质量；（4）评价经济行为。使得投资者了解企业，以决定以后的投资力度，有助于债权人对该企业真实情况的理解，有助于企业所有者发现企业自身问题与优势，以做出下一步经营决 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
策，对于企业下一步投资活动、筹资活动的规划有直接影响。
1.3现金流量分析的方法
企业现金流量分析主要依靠现金流量表，对经营产生的现金流，投资产生的现金流，筹资产生的现金流，现金流的构成等方面进行分析。
（1）经营活动产生的现金流量分析
①将卖出产品的现金与购买商品的现金进行比较。②将卖商品的现金与经营活动现金比较，可体现销售款在经营活动中的比重。比重大说明营销好，业务好。③分期纵向比较，看成长趋势。
（2）投资活动产生的现金流量分析
当企业扩大时，会付出现金，付出的现金流入小于得到的，净流量为负数，投资有效，未来赚取的现金能够补偿欠债，企业不会有偿债压力，应结合投资项目来看发展。
（3）筹资活动产生的现金流量分析
一般筹资借来的钱越多，未来的压力越大。但是如果借来的钱是作为入股，那就不会有压力。
（4）现金流量构成分析
①比较三项（经营、投资、筹资）活动产生的现金的比重。如果是经营产生的现金比重最大，说明情况合理。
②比较三项（经营、投资、筹资）活动产生的现金的比重。如果是经营消耗的现金比重最大，说明情况合理。
第二章 格力电器概况和现金流量基本情况
2.1格力电器概况
格力电器成立于1991年。格力是闻名的专业空调服务商之一。具备生产技术和研发技术。空调销往世界各地。旗下品牌众多。产品种类有家用空调，中央空调等产品。是大型国有控股股份制企业。2016年8月，珠海格力电器有限公司在“2016中国企业500强”排名第154位。
2.2格力电器现金流量基本情况
从2012年至2015年，格力电器经营活动现金收入持续增长，呈上升趋势，说明销售扩大，商品售出后资金回笼情况良好，企业业务市场一步步扩大，是利好趋势。2013年，投资活动现金收入下降，可能是因为投资回报尚未到期，资金回笼速度慢。2014年，格力电器投资活动现金收入大幅度增长，2015年小幅度下降，但投资活动现金流入总体上还是呈上升趋势的。筹资活动收入，除2013年有所下降，2014至2015年均有大幅增长，证明格力电器筹资活动效果非常好，也从侧面反映了社会各界对于格力电器企业的认可与支持，格力电器是一支实力股。
第三章 格力电器现金流量表分析
3.1现金流量表结构分析
表31 格力电器20122016年现金流量表（单位：万元）
年 份
2016（截至9月30日）
2015
2014
2013
2012
经营活动现金流入
5,952,983
11,879,651
9,053,997
7,563,147
7,555,168
经营活动现金流出
4,536,756
7,441,813
7,160,080
6,266,163
5,714,293
经营活动现金净流量
1,416,226
4,437,838
1,893,917
1,296,984
1,840,875
投资活动现金流入
320,895
117,931
137,001
100,447
106,023
投资活动现金流出
483,835
589,246
423,215
319,046
527,276
投资活动现金净流量
162,940
471,315
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 现金流量研究的相关理论 1
1.1现金流量的概念 1
1.2现金流量分析的意义 1
1.3现金流量分析的方法 1
第二章 格力电器概况和现金流量基本情况 2
2.1格力电器概况 2
2.2格力电器现金流量基本情况 2
第三章 格力电器现金流量表分析 3
3.1现金流量表结构分析 3
3.2现金流量表趋势分析 5
3.3现金流量表主要项目分析 7
3.4现金流量比率分析 10
第四章 结论 14
4.1全文分析总结 14
4.2建议 15
致 谢 16
参考文献 17
第一章 现金流量研究的相关理论
1.1现金流量的概念
现金流量指企业按收付实现制，在一系列经济活动中（经营、投资、筹资）取得或付出的现金的数量。
1.2现金流量分析的意义
分析一个企业的现金流，对于企业投资者等来说，具有如下意义：（1）了解获取利润的能力；（2）了解还债的水平；（3）了解获取的利润的质量；（4）评价经济行为。使得投资者了解企业，以决定以后的投资力度，有助于债权人对该企业真实情况的理解，有助于企业所有者发现企业自身问题与优势，以做出下一步经营决 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
策，对于企业下一步投资活动、筹资活动的规划有直接影响。
1.3现金流量分析的方法
企业现金流量分析主要依靠现金流量表，对经营产生的现金流，投资产生的现金流，筹资产生的现金流，现金流的构成等方面进行分析。
（1）经营活动产生的现金流量分析
①将卖出产品的现金与购买商品的现金进行比较。②将卖商品的现金与经营活动现金比较，可体现销售款在经营活动中的比重。比重大说明营销好，业务好。③分期纵向比较，看成长趋势。
（2）投资活动产生的现金流量分析
当企业扩大时，会付出现金，付出的现金流入小于得到的，净流量为负数，投资有效，未来赚取的现金能够补偿欠债，企业不会有偿债压力，应结合投资项目来看发展。
（3）筹资活动产生的现金流量分析
一般筹资借来的钱越多，未来的压力越大。但是如果借来的钱是作为入股，那就不会有压力。
（4）现金流量构成分析
①比较三项（经营、投资、筹资）活动产生的现金的比重。如果是经营产生的现金比重最大，说明情况合理。
②比较三项（经营、投资、筹资）活动产生的现金的比重。如果是经营消耗的现金比重最大，说明情况合理。
第二章 格力电器概况和现金流量基本情况
2.1格力电器概况
格力电器成立于1991年。格力是闻名的专业空调服务商之一。具备生产技术和研发技术。空调销往世界各地。旗下品牌众多。产品种类有家用空调，中央空调等产品。是大型国有控股股份制企业。2016年8月，珠海格力电器有限公司在“2016中国企业500强”排名第154位。
2.2格力电器现金流量基本情况
从2012年至2015年，格力电器经营活动现金收入持续增长，呈上升趋势，说明销售扩大，商品售出后资金回笼情况良好，企业业务市场一步步扩大，是利好趋势。2013年，投资活动现金收入下降，可能是因为投资回报尚未到期，资金回笼速度慢。2014年，格力电器投资活动现金收入大幅度增长，2015年小幅度下降，但投资活动现金流入总体上还是呈上升趋势的。筹资活动收入，除2013年有所下降，2014至2015年均有大幅增长，证明格力电器筹资活动效果非常好，也从侧面反映了社会各界对于格力电器企业的认可与支持，格力电器是一支实力股。
第三章 格力电器现金流量表分析
3.1现金流量表结构分析
表31 格力电器20122016年现金流量表（单位：万元）
年 份
2016（截至9月30日）
2015
2014
2013
2012
经营活动现金流入
5,952,983
11,879,651
9,053,997
7,563,147
7,555,168
经营活动现金流出
4,536,756
7,441,813
7,160,080
6,266,163
5,714,293
经营活动现金净流量
1,416,226
4,437,838
1,893,917
1,296,984
1,840,875
投资活动现金流入
320,895
117,931
137,001
100,447
106,023
投资活动现金流出
483,835
589,246
423,215
319,046
527,276
投资活动现金净流量
162,940
471,315
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