我国上市公司财务报告舞弊探究——以云南绿大地为例
我国上市公司财务报告舞弊探究——以云南绿大地为例[20191209193059]
摘要
经济效益是所有企业财务经营管理的目标，但由于外部监督环境或内部管理结构的不完善，造成某些上市企业受个人或企业的利益驱使，采用非法的手段进行财务信息的更改公布，严重破坏了经济市场的稳定和自身企业的可持续发展，为此针对财务报告舞弊行为的研究一直是国内外研究的热点。
本文在阐述上市公司财务报告舞弊的基本理论的基础上，采用规范研究并辅之案例分析的方法，结合财务报告舞弊的三元素理论对云南绿大地财务报告舞弊案例进行具体和深入研究，最后从动机、机会、手段三个方面提出解决财务报告舞弊的相关对策建议，对上市公司的财务报告舞弊行为的治理具有参考价值。
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关键字:财务报告舞弊动机机会手段探究
目 录
1.绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3国内外研究现状 2
1.3.1国外研究现状 2
1.3.2国内研究现状 2
1.3.3 文献述评 2
2.财务报告舞弊相关理论概述 4
2.1财务报告舞弊定义的界定 4
2.2财务报告舞弊的危害性 4
2.3 财务报告舞弊的三元素理论 4
2.3.1 首要元素：动机——巨大利益的驱动 4
2.3.2 必要元素：机会——内外部环境控制的缺失 6
2.3.3 关键元素：手段——提高利润总额 9
3.财务报告舞弊典型案例分析---以云南绿大地公司为例 11
3.1公司简介 11
3.2财务舞弊情况概述 11
3.3云南绿大地财务报告舞弊的诱因分析 11
3.3.1地方利益的巨大推动 11
3.3.2通过上市公司可以获得极大的经济利益 12
3.3.3中介机构利益驱使 12
3.4云南绿大地财务报告舞弊的的机会分析 12
3.4.1内部控制形同虚设 12
3.4.2市场监督机制与惩戒机制缺失 13
3.5云南绿大地财务报告舞弊的手段分析 13
3.5.1对资产进行粉饰 13
3.5.2虚增收入 14
3.5.3关联方交易 15
4.解决我国财务报表舞弊行为的建议 17
4.1从减少舞弊动机的角度 17
4.1.1减轻舞弊的外在压力 17
4.1.2 弱化政府的审批程序 17
4.2从减少舞弊的机会角度 18
4.2.1.加强对资本市场的监管 18
4.2.2.强化中介机构审计责任 18
4.2.3强化上市公司内部治理 19
4.2.3.1 完善独立董事制度 19
4.2.3.2 完善董事会制度 19
4.2.3.3强化内部审计监督 19
4.3从严格控制舞弊手段的角度 20
4.3.1完善各项会计准则 20
4.3.2完善注册会计师制度 20
参考文献 21
致谢 22
1.绪论
1.1研究背景
进入新世纪以来，经济全球化已经是一种不可阻挡的趋势，能够获得真实有效的财务报告对于投资人，债权人，政府部门等利益相关者有着紧密的联系。然而，上市公司的财务舞弊案确如雨后春笋般涌现，无论在资本市场较为发达的美国，还是在正在发展中的亚太地区。财务舞弊不仅伤害了投资者的经济利益，还会严重损害市场经济的良好运行。
2001 年 11 月时为世界最大的美国能源交易商安然公司宣布在1997-2000年之间进行了财务造假。2001 年后，美国世通、美国在线时代等财务舞弊案相继浮出水面。而在国内财务舞弊也是层出不穷，早期的银广厦，之后的蓝田股份、红光实业，万福生科等舞弊大案又被接连曝光。从以上所述案例可以看出，上市公司的财务舞弊发生的越来越频繁，所以为了更好的促进全球经济的发展，必须严厉打击这些舞弊分子。
1.2研究意义
对上市公司财务报告舞弊的探讨和研究有着极其重要的现实意义，主要体现在：有利于识别和治理财务报告舞弊行为，促进我国经济健康持续的发展。
基于上述疑问和思考，文章从绿大地财务欺诈的案例出发、通过对绿大地财务欺诈案的背景、动因等方面分析透视了目前我国证券市场存在的问题。从而对财务舞弊进行深入的分析，对其如何加以识别进行探讨，并提出相应的一些治理对策，具有一定的理论意义。
1.3国内外研究现状
1.3.1国外研究现状
国外的学者对于财务舞弊的动因，手段，防范治理等方面进行了大量的实证分析Beasley(1996)选取 75 家舞弊公司以及相同数量的非舞弊公司作为为研究样本，运用 Logistic 回归方法，研究了董事会成员构成与公司发生财务舞弊行为之间的关系。研究结果显示，公司发生财务舞弊行为的可能性大小与公司董事会规模大小成正相关关系；与外部董事与董事会成员数量之比成负相关关系。
1.3.2国内研究现状
国内对于财务报告舞弊的研究主要基于文化、道德、动机等方面。就舞弊动机的分析，主要有几方面的研究。其一，为了获得外部融资方面，李爽等人（2002）指出上市公司舞弊财务报告的主要动机是股票发行动机、配股动机、避免证监会处罚动机等。其二，财务状况不佳方面，秦江萍（2006）对国内外上市公司舞弊动机进行了比较研究，得出了舞弊的动机虽有不同，但是总体上公司财务舞弊的根本动机都是舞弊主体为了追求个体效用最大化。就财务报表舞弊手段方面，纂好东（2011）提出，公司采用伪造或变更会计资料、无中生有编造虚假的交易或事项、隐瞒或删除交易事项或结果、蓄意使用不当的会计政策等手段进行财务舞弊。
1.3.3 文献述评
由于国外的资本市场较为成熟，所以对于财务舞弊的动机分析及手段分析方面已经出成体系。国外相关实证研究通过建立模型来识别出发生舞弊行为的公司会有哪些财务指标或公司治理指标倾向异常。但是由于受样本的影响较大，所以并不能完全通过模型达到较高的准确率，只能作为一定程度上的参考。
而相对于国内关于财务舞弊行为的研究因为有丰富的案例作为支撑，关于财务舞弊手段以及特征方面研究已经比较全面。当然对于实证分析方面我国起步较晚，研究正处于摸索阶段。
2.财务报告舞弊相关理论概述
2.1财务报告舞弊定义的界定
财务报告舞弊，主要是指管理当局通过违反法律法规的规定，故意编制和发布虚假的财务会计信息，有意识的采取各种手段歪曲企业某一特定时期的财务状况和某一期间的经营成果及现金流量情况，诱导投资者做出错误决策，从而实现自身利益最大化的违法行为。[1]
综合国内外对企业财务报告舞弊的研究，财务报告舞弊的含义可以理解为：?[2]
（1）财务报告舞弊牵涉故意错报财务价值，从而强化获利形象，达到欺骗投资者和信贷者的目的。
（2）财务报告舞弊是故意或轻率的行为，无论是虚报还是漏报,其结果都是导致重大的误导性财务报告。
2.2财务报告舞弊的危害性
上市公司的财务舞弊在全球范围内都是普遍存在的现象，其危险性包括了以下几点：
（1）损害了中小股东的利益。
（2）破坏市场秩序，危机社会财富的合理分配
(3) 信息披露的不对称，导致资源的浪费
2.3 财务报告舞弊的三元素理论
2.3.1 首要元素：动机——巨大利益的驱动
无利不起早，对于广大的公司而言，他们从一个小型企业慢慢发展成一个上市公司，就是看重资本市场的巨大经济利益。所以为了上市，他们可以粉饰自己的财务状况，从而达到上市的目的。
1.管理者的个人利益
考核公司的管理层的标准就是财务指标。财务指标越好看，高层得到的报酬就会越丰富。所以公司股票的高低其实跟这些管理者的业绩肯定是息息相关的。所以，很多时候管理者为了自己的利益，冒着危险操作欺诈。
2.满足公司新增资本的要求
公司上市必须经过三个阶段，而在这三个阶段都可能存在舞弊的可能，一下就是对这三个阶段的分析:
（1）初次发行阶段
根据我国相关的法律规定，公司要达到连续3年的盈利才能发行股票。但是实际情况却是即使明知道自己没有那个实力，为了尽快上市，也要进行财务报告的舞弊。
（2）配股阶段
按照目前证监会颁布的规定，上市公司连续三年净资产的平均收益要达到10%才能进行配股。所以那些经营业绩较为优异的上市公司他们就能以较高的价格进行配股。但是要达到证监会的要求实属不易，为某些上市公司没办法抵抗住配股带来的利益，就想尽办法进行财务舞弊，从而达到平均收益的10%。
（3）增发新股阶段
根据规定，上市公司在增发新股前 3 年得连续盈利，并且新股的价格有发行公司和承销商协商而定。所以，上市公司为了能增发新股，筹集更多的资金，自然有可能粉饰财务报告。
2.3.2 必要元素：机会——内外部环境控制的缺失
1.外部制衡机制的失衡
（1）经理人市场不健全
舞弊产生的主体首先就是这些高管。而高管的能力及品行在很大程度上就决定了公司的发展前景。而我国的经理人市场还不是很健全，很多上市公司的高层管理者仍然存在着“人情”关系。因此经理人市场的不健全也在某种程度上滋生了财务舞弊。
（2）注册会计师审计不完善
注册会计师的审计是外部治理的重要环节。因为注册会计师最大的特点就是独立性很强，所以对于财务报告的真实性是一个很重要的保障。但是现实的很多财务舞弊外部审计却成了一个漏洞。主要有两点原因：其一，会计师事务所的选择很多都是由公司高层决定的。原来应该由股东大会决定的事却由管理层决定了，从而很可能会造成注册会计师与雇主之间产生利益纠葛，失去本身的独立性，而这样就发挥不了注册会计师的监督职能。其二，现在的会计师事务所越来越多，面临的竞争压力也越来越大。所以会造成原本严格按从业规则来审计的事务所为了自己的利益很有可能与上市公司同流合污，出具违规的审计报告。
（3）缺乏严厉惩罚措施
缺乏严厉惩罚措施是指公司舞弊财务报告的行为被揭露后往往没有得到应有的惩罚或惩罚较轻，对财务报告舞弊者缺乏威慑力，无法从外部上对管理主导舞弊行为加于约束。[3]相对国外严厉的刑事处罚力度来说，我国的处罚并不严厉。如云南绿大地舞弊事件中，对其董事长何学葵及其财务主管蒋凯西进行了市场禁入，并且在刑事量刑方面也很值得商榷，仅仅只判了何学葵10年。处罚如此之不严厉，对财务舞弊的遏制也是微乎其微。
2.内部制衡机制的失衡
正常的上市公司的内部治理包括了董事会，监事会，高层管理者以及最大的股东大会。但是我国的的股权机构的不合理性导致了四权分立的不平等性。以下就是针对其内部治理的失衡进行的详细说明：
（1）股权结构高度集中
我国上市公司都有一个共性就是容易出现大股东处于绝对控股地位的现象。而这样就会容易损害中小股东的利益，尤其体现在股东大会的表决权方面。大股东容易任意操纵股东大会，从而就会容易影响到相关的决策。这样很容易为财务舞弊找到突破口。其二，信息披露的不对等。高层管理者容易通过最先手权，获得信息优势。
（2）董事监督职能弱化
独立董事的出现在很大程度上限制了大股东恶意控制董事会，从而加强了董事会的职能。但是由于我国引进董事制度的时间较短，在实行的时候容易形成只做表面文章的情况。因为成为独立董事的条件就是要与本公司的业务没有任何关系，这样就说明了独立董事可能同时在外有很多兼职工作。这样就会分出好多精力，每年留给公司的时间肯定不多，监督职能就只停留于表面。最后本国的独立董事很多还存在着“人情”关系，很多上市公司的独立董事可能都是政府高官或者是大股东的一些隐性亲朋。这些就决定了我国的独立董事在监管中就没办法发挥应有的作用。
（3）监事会监督职能弱化
监事会作为四权分立的一个环节在上市公司的财务舞弊的角色扮演中本应该作为遏制的一环，但是事实上在大多数情况下却难以防止舞弊案的发生，原因主要有以下两点：第一，监督的权利的旁落。我国的监事会的监事实在股东和职工代表中产生的，而就是因为这样很容易造成大股东控制监事会的情况。第二，监事会的实际权力较小，法律上只赋予了其监督职能，导致很难对董事行为加以控制，监事会的只能就给弱化了。
2.3.3 关键元素：手段——提高利润总额
摘要
经济效益是所有企业财务经营管理的目标，但由于外部监督环境或内部管理结构的不完善，造成某些上市企业受个人或企业的利益驱使，采用非法的手段进行财务信息的更改公布，严重破坏了经济市场的稳定和自身企业的可持续发展，为此针对财务报告舞弊行为的研究一直是国内外研究的热点。
本文在阐述上市公司财务报告舞弊的基本理论的基础上，采用规范研究并辅之案例分析的方法，结合财务报告舞弊的三元素理论对云南绿大地财务报告舞弊案例进行具体和深入研究，最后从动机、机会、手段三个方面提出解决财务报告舞弊的相关对策建议，对上市公司的财务报告舞弊行为的治理具有参考价值。
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:财务报告舞弊动机机会手段探究
目 录
1.绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3国内外研究现状 2
1.3.1国外研究现状 2
1.3.2国内研究现状 2
1.3.3 文献述评 2
2.财务报告舞弊相关理论概述 4
2.1财务报告舞弊定义的界定 4
2.2财务报告舞弊的危害性 4
2.3 财务报告舞弊的三元素理论 4
2.3.1 首要元素：动机——巨大利益的驱动 4
2.3.2 必要元素：机会——内外部环境控制的缺失 6
2.3.3 关键元素：手段——提高利润总额 9
3.财务报告舞弊典型案例分析---以云南绿大地公司为例 11
3.1公司简介 11
3.2财务舞弊情况概述 11
3.3云南绿大地财务报告舞弊的诱因分析 11
3.3.1地方利益的巨大推动 11
3.3.2通过上市公司可以获得极大的经济利益 12
3.3.3中介机构利益驱使 12
3.4云南绿大地财务报告舞弊的的机会分析 12
3.4.1内部控制形同虚设 12
3.4.2市场监督机制与惩戒机制缺失 13
3.5云南绿大地财务报告舞弊的手段分析 13
3.5.1对资产进行粉饰 13
3.5.2虚增收入 14
3.5.3关联方交易 15
4.解决我国财务报表舞弊行为的建议 17
4.1从减少舞弊动机的角度 17
4.1.1减轻舞弊的外在压力 17
4.1.2 弱化政府的审批程序 17
4.2从减少舞弊的机会角度 18
4.2.1.加强对资本市场的监管 18
4.2.2.强化中介机构审计责任 18
4.2.3强化上市公司内部治理 19
4.2.3.1 完善独立董事制度 19
4.2.3.2 完善董事会制度 19
4.2.3.3强化内部审计监督 19
4.3从严格控制舞弊手段的角度 20
4.3.1完善各项会计准则 20
4.3.2完善注册会计师制度 20
参考文献 21
致谢 22
1.绪论
1.1研究背景
进入新世纪以来，经济全球化已经是一种不可阻挡的趋势，能够获得真实有效的财务报告对于投资人，债权人，政府部门等利益相关者有着紧密的联系。然而，上市公司的财务舞弊案确如雨后春笋般涌现，无论在资本市场较为发达的美国，还是在正在发展中的亚太地区。财务舞弊不仅伤害了投资者的经济利益，还会严重损害市场经济的良好运行。
2001 年 11 月时为世界最大的美国能源交易商安然公司宣布在1997-2000年之间进行了财务造假。2001 年后，美国世通、美国在线时代等财务舞弊案相继浮出水面。而在国内财务舞弊也是层出不穷，早期的银广厦，之后的蓝田股份、红光实业，万福生科等舞弊大案又被接连曝光。从以上所述案例可以看出，上市公司的财务舞弊发生的越来越频繁，所以为了更好的促进全球经济的发展，必须严厉打击这些舞弊分子。
1.2研究意义
对上市公司财务报告舞弊的探讨和研究有着极其重要的现实意义，主要体现在：有利于识别和治理财务报告舞弊行为，促进我国经济健康持续的发展。
基于上述疑问和思考，文章从绿大地财务欺诈的案例出发、通过对绿大地财务欺诈案的背景、动因等方面分析透视了目前我国证券市场存在的问题。从而对财务舞弊进行深入的分析，对其如何加以识别进行探讨，并提出相应的一些治理对策，具有一定的理论意义。
1.3国内外研究现状
1.3.1国外研究现状
国外的学者对于财务舞弊的动因，手段，防范治理等方面进行了大量的实证分析Beasley(1996)选取 75 家舞弊公司以及相同数量的非舞弊公司作为为研究样本，运用 Logistic 回归方法，研究了董事会成员构成与公司发生财务舞弊行为之间的关系。研究结果显示，公司发生财务舞弊行为的可能性大小与公司董事会规模大小成正相关关系；与外部董事与董事会成员数量之比成负相关关系。
1.3.2国内研究现状
国内对于财务报告舞弊的研究主要基于文化、道德、动机等方面。就舞弊动机的分析，主要有几方面的研究。其一，为了获得外部融资方面，李爽等人（2002）指出上市公司舞弊财务报告的主要动机是股票发行动机、配股动机、避免证监会处罚动机等。其二，财务状况不佳方面，秦江萍（2006）对国内外上市公司舞弊动机进行了比较研究，得出了舞弊的动机虽有不同，但是总体上公司财务舞弊的根本动机都是舞弊主体为了追求个体效用最大化。就财务报表舞弊手段方面，纂好东（2011）提出，公司采用伪造或变更会计资料、无中生有编造虚假的交易或事项、隐瞒或删除交易事项或结果、蓄意使用不当的会计政策等手段进行财务舞弊。
1.3.3 文献述评
由于国外的资本市场较为成熟，所以对于财务舞弊的动机分析及手段分析方面已经出成体系。国外相关实证研究通过建立模型来识别出发生舞弊行为的公司会有哪些财务指标或公司治理指标倾向异常。但是由于受样本的影响较大，所以并不能完全通过模型达到较高的准确率，只能作为一定程度上的参考。
而相对于国内关于财务舞弊行为的研究因为有丰富的案例作为支撑，关于财务舞弊手段以及特征方面研究已经比较全面。当然对于实证分析方面我国起步较晚，研究正处于摸索阶段。
2.财务报告舞弊相关理论概述
2.1财务报告舞弊定义的界定
财务报告舞弊，主要是指管理当局通过违反法律法规的规定，故意编制和发布虚假的财务会计信息，有意识的采取各种手段歪曲企业某一特定时期的财务状况和某一期间的经营成果及现金流量情况，诱导投资者做出错误决策，从而实现自身利益最大化的违法行为。[1]
综合国内外对企业财务报告舞弊的研究，财务报告舞弊的含义可以理解为：?[2]
（1）财务报告舞弊牵涉故意错报财务价值，从而强化获利形象，达到欺骗投资者和信贷者的目的。
（2）财务报告舞弊是故意或轻率的行为，无论是虚报还是漏报,其结果都是导致重大的误导性财务报告。
2.2财务报告舞弊的危害性
上市公司的财务舞弊在全球范围内都是普遍存在的现象，其危险性包括了以下几点：
（1）损害了中小股东的利益。
（2）破坏市场秩序，危机社会财富的合理分配
(3) 信息披露的不对称，导致资源的浪费
2.3 财务报告舞弊的三元素理论
2.3.1 首要元素：动机——巨大利益的驱动
无利不起早，对于广大的公司而言，他们从一个小型企业慢慢发展成一个上市公司，就是看重资本市场的巨大经济利益。所以为了上市，他们可以粉饰自己的财务状况，从而达到上市的目的。
1.管理者的个人利益
考核公司的管理层的标准就是财务指标。财务指标越好看，高层得到的报酬就会越丰富。所以公司股票的高低其实跟这些管理者的业绩肯定是息息相关的。所以，很多时候管理者为了自己的利益，冒着危险操作欺诈。
2.满足公司新增资本的要求
公司上市必须经过三个阶段，而在这三个阶段都可能存在舞弊的可能，一下就是对这三个阶段的分析:
（1）初次发行阶段
根据我国相关的法律规定，公司要达到连续3年的盈利才能发行股票。但是实际情况却是即使明知道自己没有那个实力，为了尽快上市，也要进行财务报告的舞弊。
（2）配股阶段
按照目前证监会颁布的规定，上市公司连续三年净资产的平均收益要达到10%才能进行配股。所以那些经营业绩较为优异的上市公司他们就能以较高的价格进行配股。但是要达到证监会的要求实属不易，为某些上市公司没办法抵抗住配股带来的利益，就想尽办法进行财务舞弊，从而达到平均收益的10%。
（3）增发新股阶段
根据规定，上市公司在增发新股前 3 年得连续盈利，并且新股的价格有发行公司和承销商协商而定。所以，上市公司为了能增发新股，筹集更多的资金，自然有可能粉饰财务报告。
2.3.2 必要元素：机会——内外部环境控制的缺失
1.外部制衡机制的失衡
（1）经理人市场不健全
舞弊产生的主体首先就是这些高管。而高管的能力及品行在很大程度上就决定了公司的发展前景。而我国的经理人市场还不是很健全，很多上市公司的高层管理者仍然存在着“人情”关系。因此经理人市场的不健全也在某种程度上滋生了财务舞弊。
（2）注册会计师审计不完善
注册会计师的审计是外部治理的重要环节。因为注册会计师最大的特点就是独立性很强，所以对于财务报告的真实性是一个很重要的保障。但是现实的很多财务舞弊外部审计却成了一个漏洞。主要有两点原因：其一，会计师事务所的选择很多都是由公司高层决定的。原来应该由股东大会决定的事却由管理层决定了，从而很可能会造成注册会计师与雇主之间产生利益纠葛，失去本身的独立性，而这样就发挥不了注册会计师的监督职能。其二，现在的会计师事务所越来越多，面临的竞争压力也越来越大。所以会造成原本严格按从业规则来审计的事务所为了自己的利益很有可能与上市公司同流合污，出具违规的审计报告。
（3）缺乏严厉惩罚措施
缺乏严厉惩罚措施是指公司舞弊财务报告的行为被揭露后往往没有得到应有的惩罚或惩罚较轻，对财务报告舞弊者缺乏威慑力，无法从外部上对管理主导舞弊行为加于约束。[3]相对国外严厉的刑事处罚力度来说，我国的处罚并不严厉。如云南绿大地舞弊事件中，对其董事长何学葵及其财务主管蒋凯西进行了市场禁入，并且在刑事量刑方面也很值得商榷，仅仅只判了何学葵10年。处罚如此之不严厉，对财务舞弊的遏制也是微乎其微。
2.内部制衡机制的失衡
正常的上市公司的内部治理包括了董事会，监事会，高层管理者以及最大的股东大会。但是我国的的股权机构的不合理性导致了四权分立的不平等性。以下就是针对其内部治理的失衡进行的详细说明：
（1）股权结构高度集中
我国上市公司都有一个共性就是容易出现大股东处于绝对控股地位的现象。而这样就会容易损害中小股东的利益，尤其体现在股东大会的表决权方面。大股东容易任意操纵股东大会，从而就会容易影响到相关的决策。这样很容易为财务舞弊找到突破口。其二，信息披露的不对等。高层管理者容易通过最先手权，获得信息优势。
（2）董事监督职能弱化
独立董事的出现在很大程度上限制了大股东恶意控制董事会，从而加强了董事会的职能。但是由于我国引进董事制度的时间较短，在实行的时候容易形成只做表面文章的情况。因为成为独立董事的条件就是要与本公司的业务没有任何关系，这样就说明了独立董事可能同时在外有很多兼职工作。这样就会分出好多精力，每年留给公司的时间肯定不多，监督职能就只停留于表面。最后本国的独立董事很多还存在着“人情”关系，很多上市公司的独立董事可能都是政府高官或者是大股东的一些隐性亲朋。这些就决定了我国的独立董事在监管中就没办法发挥应有的作用。
（3）监事会监督职能弱化
监事会作为四权分立的一个环节在上市公司的财务舞弊的角色扮演中本应该作为遏制的一环，但是事实上在大多数情况下却难以防止舞弊案的发生，原因主要有以下两点：第一，监督的权利的旁落。我国的监事会的监事实在股东和职工代表中产生的，而就是因为这样很容易造成大股东控制监事会的情况。第二，监事会的实际权力较小，法律上只赋予了其监督职能，导致很难对董事行为加以控制，监事会的只能就给弱化了。
2.3.3 关键元素：手段——提高利润总额
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