互联网金融背景下小微企业融资模式研究
小微企业是我国国民经济的关键成员，并为促进经济发展、优化产业结构、缓解就业压力、激发企业活力等贡献了极大的力量。然而由于较小的企业规模、不全面的财务信息、较少的可抵押资产等因素，使得融资难这一问题成为阻碍小微企业发展的最大“拦路虎”。在这种情况下，以网络为基础的新型融资模式应运而生。作为金融和互联网的新生力量，互联网金融以其先进的云计算、大数据处理等技术在金融领域一马当先，开辟出一条低成本、高效率的融资道路，有效地缓解了小微企业融资难这一问题。本文探讨了我国小微企业融资困境及成因，通过对小微企业主流互联网融资模式的具体分析，研究了互联网金融对小微企业融资的优势与存在问题，并针对当前互联网金融所暴露的一些问题提出了对策与建议。关键词 小微企业，互联网金融，融资模式2、外文关键词（keyword）一律小写，并与中文关键词一一对应。
目 录
1 引言1
2 互联网金融与小微企业融资概述1
2.1 互联网金融概述1
2.2 小微企业融资概述 2
3 基于互联网金融的小微企业融资模式分析 4
3.1 互联网下的主流小微企业融资模式分析4
3.2 互联网下的其他小微企业融资模式8
4 互联网金融发展对小微企业融资的影响 10
4.1 互联网金融背景下小微企业融资优势10
4.2 互联网金融背景下小微企业融资问题11
5 完善互联网金融背景下小微企业融资模式对策12
5.1 小微企业方面 12
5.2 互联网金融方面 13
5.3 监管机构方面 14
结论 15
致谢 16
参考文献17
1 引言
小微企业作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，广泛地分布于各行各业，默默地为经济发展贡献力量，极大地促进了社会进步。然而，自金融危机以来，实体经济的资金需求一直无法得到有效满足，特别是小微企业，由于自身规模较小、财务信息不对称、可抵押资产缺乏等原因，加大了其取得银行贷款的难度，使得小微企业的融资渠道受到了限制，企业无法及时有效的获取所需资金，融资难的问题也就随之而来。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
另一方面，互联网的高速发展与金融行业相互碰撞，催生出了一个新的领域，即互联网金融。作为当前市场经济的新兴领域，互联网金融以其低成本、高效率等优势有效缓解了小微企业规模小、可抵押资产少等问题，加速了资金与信息的双向流通，拓宽了小微企业的融资渠道，同时也为小微企业提供了一个更加公开、公平、高效、便捷的融资平台。不得不说互联网金融的出现是小微企业的极大机遇，小微企业可以根据自身发展情况与周围环境，选择最适合自身的融资模式，从而有效解决小微企业融资难的问题。
2 互联网金融与小微企业融资概述
2.1 互联网金融概述
2.1.1 互联网金融的概念
目前互联网金融还是一个比较模糊的概念。谢平（2012）是我国较早提出这一概念的学者，他认为所谓互联网金融，就是处于一种支付快速而便利，很少存在信息不对称问题，资金供求双方无需通过商业银行、交易所等第三方机构来进行，而是直接进行交易的状态，这种模式的互联网金融不仅节省交易时间，还能降低交易成本、优化资源配置，有助于调整产业结构，刺激经济发展。也有银行从业者把互联网金融界定为一种创新型融资模式，即依靠银行等第三方金融机构的信息优势来满足客户要求、提供服务。罗明雄等（2013）则认为互联网金融是一种应用互联网技术、信息资源来运作的新兴融资模式，它是传统金融行业与互联网领域相互碰撞的产物，作为一种新生力量，极大可能改变传统的金融结构和融资模式，给涉及金融领域的企业带来巨大机遇。总而言之，无论是广义还是狭义的互联网应用，只要理论上涉及到金融且言之有理，都可以界定为互联网金融[1]。
2.1.2 互联网金融的特点
第一，金融服务基于大数据的运用。数据是互联网金融的显著标志，基于大数据的运用则为金融创新提供了依托，使金融领域中传统供需关系和有效可质押品的地位发生了改变。例如阿里小贷在进行客户信用评级时，就会基于大数据的运用分析电商的信用状况、行为方式等，以求更加全面深入的进行信用评级。
第二，金融服务高效化、便捷化。依靠计算机进行操作的互联网金融服务凭借其规范化的操作程序，科技化的操作平台，流程化的操作手段，可以为客户提供更加高效、便捷的金融服务。例如阿里小贷这种依靠互联网运行的金融用户，一般只需几秒就可以完成从客户申请贷款到发放贷款的流程，速度之快、效率之高令人叹为观止。
第三，金融服务低成本化。在互联网金融这一背景下，资金供求双方无需第三方中介即可直接交易，依托互联网平台的模式显著地减少了中介费用，极大地降低了交易成本；同时客户可以及时获取全面完善的信息，加快了在网络平台上选择最合适的金融产品的速度。
2.2 小微企业融资概述
2.2.1 小微企业的界定及特点
根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的规定，小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户的统称,实际上一般认为小微企业是指雇员人数在10人下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业，以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。相较于大型企业的成熟健全，小微企业在管理机制、人力资源配备和资本等方面都有着不小的差别。
小微企业的特点是规模较小，从业人员较少，固定资产占总资产比重偏低，有效可抵押资产较少。同时，大部分小微企业属于劳动密集型企业，行业壁垒低，市场竞争激烈，且难以抵抗外部分险[2]。但行业壁垒低和规模较小的特点也使得小微企业不怕失败，具有强大的生命力。此外，小微企业的起步资金主要来源于家族注资或者企业主自身积蓄，极少通过其他渠道进行融资。
2.2.2 小微企业融资困境
第一，融资渠道单一。内源融资与外源融资是小微企业的传统融资方式，其中内源融资又是小微企业最主要的融资渠道，由于小微企业多是劳动密集型企业，通常主动掌握着企业的所有权与控制权，在这种情况下选择外源融资极有可能使企业权责分离，因此大部分小微企业一般会通过资本积累、向熟人借款以及银行贷款等内源融资方式进行融资。然而规模较小、有效可抵押资产较少、财务信息不对称等问题使得小微企业在向商业银行等第三方金融机构寻求贷款时遭到了阻碍，银行出于融资时效、还贷风险以及小微企业经营状况等原因很少接受小微企业的借贷请求，也就侧面地限制了小微企业的融资渠道。
目 录
1 引言1
2 互联网金融与小微企业融资概述1
2.1 互联网金融概述1
2.2 小微企业融资概述 2
3 基于互联网金融的小微企业融资模式分析 4
3.1 互联网下的主流小微企业融资模式分析4
3.2 互联网下的其他小微企业融资模式8
4 互联网金融发展对小微企业融资的影响 10
4.1 互联网金融背景下小微企业融资优势10
4.2 互联网金融背景下小微企业融资问题11
5 完善互联网金融背景下小微企业融资模式对策12
5.1 小微企业方面 12
5.2 互联网金融方面 13
5.3 监管机构方面 14
结论 15
致谢 16
参考文献17
1 引言
小微企业作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，广泛地分布于各行各业，默默地为经济发展贡献力量，极大地促进了社会进步。然而，自金融危机以来，实体经济的资金需求一直无法得到有效满足，特别是小微企业，由于自身规模较小、财务信息不对称、可抵押资产缺乏等原因，加大了其取得银行贷款的难度，使得小微企业的融资渠道受到了限制，企业无法及时有效的获取所需资金，融资难的问题也就随之而来。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
另一方面，互联网的高速发展与金融行业相互碰撞，催生出了一个新的领域，即互联网金融。作为当前市场经济的新兴领域，互联网金融以其低成本、高效率等优势有效缓解了小微企业规模小、可抵押资产少等问题，加速了资金与信息的双向流通，拓宽了小微企业的融资渠道，同时也为小微企业提供了一个更加公开、公平、高效、便捷的融资平台。不得不说互联网金融的出现是小微企业的极大机遇，小微企业可以根据自身发展情况与周围环境，选择最适合自身的融资模式，从而有效解决小微企业融资难的问题。
2 互联网金融与小微企业融资概述
2.1 互联网金融概述
2.1.1 互联网金融的概念
目前互联网金融还是一个比较模糊的概念。谢平（2012）是我国较早提出这一概念的学者，他认为所谓互联网金融，就是处于一种支付快速而便利，很少存在信息不对称问题，资金供求双方无需通过商业银行、交易所等第三方机构来进行，而是直接进行交易的状态，这种模式的互联网金融不仅节省交易时间，还能降低交易成本、优化资源配置，有助于调整产业结构，刺激经济发展。也有银行从业者把互联网金融界定为一种创新型融资模式，即依靠银行等第三方金融机构的信息优势来满足客户要求、提供服务。罗明雄等（2013）则认为互联网金融是一种应用互联网技术、信息资源来运作的新兴融资模式，它是传统金融行业与互联网领域相互碰撞的产物，作为一种新生力量，极大可能改变传统的金融结构和融资模式，给涉及金融领域的企业带来巨大机遇。总而言之，无论是广义还是狭义的互联网应用，只要理论上涉及到金融且言之有理，都可以界定为互联网金融[1]。
2.1.2 互联网金融的特点
第一，金融服务基于大数据的运用。数据是互联网金融的显著标志，基于大数据的运用则为金融创新提供了依托，使金融领域中传统供需关系和有效可质押品的地位发生了改变。例如阿里小贷在进行客户信用评级时，就会基于大数据的运用分析电商的信用状况、行为方式等，以求更加全面深入的进行信用评级。
第二，金融服务高效化、便捷化。依靠计算机进行操作的互联网金融服务凭借其规范化的操作程序，科技化的操作平台，流程化的操作手段，可以为客户提供更加高效、便捷的金融服务。例如阿里小贷这种依靠互联网运行的金融用户，一般只需几秒就可以完成从客户申请贷款到发放贷款的流程，速度之快、效率之高令人叹为观止。
第三，金融服务低成本化。在互联网金融这一背景下，资金供求双方无需第三方中介即可直接交易，依托互联网平台的模式显著地减少了中介费用，极大地降低了交易成本；同时客户可以及时获取全面完善的信息，加快了在网络平台上选择最合适的金融产品的速度。
2.2 小微企业融资概述
2.2.1 小微企业的界定及特点
根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的规定，小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户的统称,实际上一般认为小微企业是指雇员人数在10人下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业，以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。相较于大型企业的成熟健全，小微企业在管理机制、人力资源配备和资本等方面都有着不小的差别。
小微企业的特点是规模较小，从业人员较少，固定资产占总资产比重偏低，有效可抵押资产较少。同时，大部分小微企业属于劳动密集型企业，行业壁垒低，市场竞争激烈，且难以抵抗外部分险[2]。但行业壁垒低和规模较小的特点也使得小微企业不怕失败，具有强大的生命力。此外，小微企业的起步资金主要来源于家族注资或者企业主自身积蓄，极少通过其他渠道进行融资。
2.2.2 小微企业融资困境
第一，融资渠道单一。内源融资与外源融资是小微企业的传统融资方式，其中内源融资又是小微企业最主要的融资渠道，由于小微企业多是劳动密集型企业，通常主动掌握着企业的所有权与控制权，在这种情况下选择外源融资极有可能使企业权责分离，因此大部分小微企业一般会通过资本积累、向熟人借款以及银行贷款等内源融资方式进行融资。然而规模较小、有效可抵押资产较少、财务信息不对称等问题使得小微企业在向商业银行等第三方金融机构寻求贷款时遭到了阻碍，银行出于融资时效、还贷风险以及小微企业经营状况等原因很少接受小微企业的借贷请求，也就侧面地限制了小微企业的融资渠道。
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