申通借壳艾迪西重组实现方案分析(附件)【字数：11684】
摘 要摘 要在当前中国的金融市场中，由于通过IPO上市的门槛较高，巨大的时间成本和严苛的政策规定，使得不少企业考虑间接上市。对于快递公司借壳上市是否是最佳选择，如何选择优质“好壳”，以及证监会出台更多借壳上市的新规定又应如何面对等问题，都是以后民营企业借壳上市应重点考虑的因素。因此，以快递龙头企业的申通借壳艾迪西这一典型案例为背景，对民营企业借壳上市的动因、遇到的问题与相应的对策在深入分析研究的基础上，进一步完善民营企业借壳上市的实践。关键词借壳上市；壳公司；申通；艾迪西
目录
0 引言 1
1 资产重组与借壳上市 1
1.1资产重组的定义 1
1.2借壳上市的定义 2
1.3借壳上市的方式 2
1.4借壳上市的主要特征 3
2 申通借壳艾迪西上市实现过程 3
2.1申通借壳上市相关法律及制度背景 3
2.2申通快递有限公司发展及沿革 4
2.2.1申通快递有限公司概况 4
2.2.2发展历程 4
2.2.3申通快递的企业核心理念 5
2.3申通快递有限公司借壳上市的动因 5
2.3.1快递业务的发展规划 5
2.3.2快递业务的资金需求 6
2.3.3快递业务上市方式选择 6
2.4壳公司的选择 7
2.4.1壳公司的概念 7
2.4.2壳公司的分类 7
2.4.3艾迪西概况 8
2.4.4艾迪西重要年份股本结构变化情况 8
2.4.5进一步重组的必要性 9
2.5借壳实施步骤概述 10
2.5.1通过协议转让取得股权，成为公司大股东 10
2.5.2达成初步收购意向 11
2.5.3交易价格以及发行股份情况 11
2.5.4支付方式 11
2.5.5变更公司名字 11
2.5.6盈利承诺 11
3申通借壳上市的效果分析 12
3.1借壳上市后对企业经营的影响 12
3.2借壳上市后对企业知名度的影响 12 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
3.3借壳上市后对企业制度的影响 13
4研究结论与政策建议 13
4.1研究结论 13
4.2对民营快递企业的建议 14
4.2.1对非上市快递企业的建议 14
4.2.2对已上市的快递企业的建议 14
致 谢 16
参考文献 17
申通借壳艾迪西重组实现方案分析
0 引言
近些年来,越来越多的人们喜欢网上购物，这使得诸如淘宝、京东等一系列电商企业飞速发展,与之衍生的快递行业发展也异常迅速且竞争十分激烈。在这一背景下,为了向资产型企业和综合物流供应服务商转型,增强其行业竞争力,快递行业需要大量资金,这使得快递公司积极上市融资以谋求更好的发展。国内企业上市有两种路可走:首次公开募股上市和间接上市。在当前中国的金融市场中,由于通过IPO直接上市的门槛较高,不少快递公司选择借壳上市。为了进一步完善民营快递企业借壳上市的实践,我们将以申通借壳艾迪西重组实现方案为背景,对民营快递企业借壳上市的动因、具体过程、遇到的问题以及相应的解决方法进行深入的分析与研究。
1 资产重组与借壳上市
1.1资产重组的定义
在上市公司资产重组“实际资产”中，一般是指所有现有资源。能为企业带来利益，其中不仅包括企业的经济资源，还包括人力资源和组织资源。资产概念的泛化，导致资产重组概念的泛化[1]。
国内专家在分析中，对于资产重组的定义也从业务组合、资产重新组合、产权、资源配置等各种不同角度来解析。资产重组这一模糊的概念在国内长久以来都被认为是一个用来描述关于与公司的非正常变化和非经营性的总称。
在国外，重组是指某些区域的项目清算，重新资产到其他现有区域或新区域。“资产重组”这一引申概念的涵盖面已经大大超出国外引申出的“企业重组”这一概念的涵盖面，前者除了包含后者的内容，还包括兼并收购等方面的内容。在这种情况下，我国上市公司的当前阶段的“壳”或“资产重组”包括债务、权益等一系列关于经济政治工程方面的重组。
因此，除了具备一般资产重组的规律外，我国上市公司资产重组还具备具有中国特色。例如，中国的国有股回购和成熟的资本市场股份回购是不同的[2]。其不同点主要基于中国社会主义下的环境背景。
1.2借壳上市的定义
坦白地说，借壳上市是上市公司通过收购，资产置换等途径获得上市公司的控股权，公司可以通过发行上市公司股票来进行融资，从而达到上市目的。
上市公司与一般企业最大的不同点在于，上市公司可以大规模的筹资，能够使得公司规模不断增大。因此，上市公司的上市资格已成为“稀缺资源”。 所谓“壳”就是指上市公司的上市资格[3]。
由于一些上市公司的机制不完善，管理不妥当，其业绩不能令人满意，丧失了在股票市场上募集资金的能力，因此，要想充分利用上市公司的上市资格，那就要实现资产的重组。而借壳上市是指母公司（集团）通过主要资产进入上市子公司，为达成上市母公司，约翰逊集团的后门上市就是典型案例之一。
借壳上市这一手段，一般需要按照规定提供信息，准确及时的进行全面披露。这样做是因为这种交易都涉及大部分关联交易，其目的是为了使得小投资者的权益受到保护。
1.3借壳上市的方式
为了实现借壳上市或买壳上市，必须首先选择壳公司，企业要根据其融资能力和发展业务、资产等。合适的壳公司应该有一定的质量，不能有太多的债务和坏的债权人的权利，并具有一定的盈利能力和重组的可塑性。接着，非上市公司如果想要成功并购，那就要考虑公司的股本结构，在具有一定的盈利性和重组性情况下取得控股地位。借壳上市的具体形式可分为三种：
(1)现金收购。借壳上市利用这种完成了后能快速进入角色，形成了良好的市场反应。这样可以节省大量的时间。
目录
0 引言 1
1 资产重组与借壳上市 1
1.1资产重组的定义 1
1.2借壳上市的定义 2
1.3借壳上市的方式 2
1.4借壳上市的主要特征 3
2 申通借壳艾迪西上市实现过程 3
2.1申通借壳上市相关法律及制度背景 3
2.2申通快递有限公司发展及沿革 4
2.2.1申通快递有限公司概况 4
2.2.2发展历程 4
2.2.3申通快递的企业核心理念 5
2.3申通快递有限公司借壳上市的动因 5
2.3.1快递业务的发展规划 5
2.3.2快递业务的资金需求 6
2.3.3快递业务上市方式选择 6
2.4壳公司的选择 7
2.4.1壳公司的概念 7
2.4.2壳公司的分类 7
2.4.3艾迪西概况 8
2.4.4艾迪西重要年份股本结构变化情况 8
2.4.5进一步重组的必要性 9
2.5借壳实施步骤概述 10
2.5.1通过协议转让取得股权，成为公司大股东 10
2.5.2达成初步收购意向 11
2.5.3交易价格以及发行股份情况 11
2.5.4支付方式 11
2.5.5变更公司名字 11
2.5.6盈利承诺 11
3申通借壳上市的效果分析 12
3.1借壳上市后对企业经营的影响 12
3.2借壳上市后对企业知名度的影响 12 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
3.3借壳上市后对企业制度的影响 13
4研究结论与政策建议 13
4.1研究结论 13
4.2对民营快递企业的建议 14
4.2.1对非上市快递企业的建议 14
4.2.2对已上市的快递企业的建议 14
致 谢 16
参考文献 17
申通借壳艾迪西重组实现方案分析
0 引言
近些年来,越来越多的人们喜欢网上购物，这使得诸如淘宝、京东等一系列电商企业飞速发展,与之衍生的快递行业发展也异常迅速且竞争十分激烈。在这一背景下,为了向资产型企业和综合物流供应服务商转型,增强其行业竞争力,快递行业需要大量资金,这使得快递公司积极上市融资以谋求更好的发展。国内企业上市有两种路可走:首次公开募股上市和间接上市。在当前中国的金融市场中,由于通过IPO直接上市的门槛较高,不少快递公司选择借壳上市。为了进一步完善民营快递企业借壳上市的实践,我们将以申通借壳艾迪西重组实现方案为背景,对民营快递企业借壳上市的动因、具体过程、遇到的问题以及相应的解决方法进行深入的分析与研究。
1 资产重组与借壳上市
1.1资产重组的定义
在上市公司资产重组“实际资产”中，一般是指所有现有资源。能为企业带来利益，其中不仅包括企业的经济资源，还包括人力资源和组织资源。资产概念的泛化，导致资产重组概念的泛化[1]。
国内专家在分析中，对于资产重组的定义也从业务组合、资产重新组合、产权、资源配置等各种不同角度来解析。资产重组这一模糊的概念在国内长久以来都被认为是一个用来描述关于与公司的非正常变化和非经营性的总称。
在国外，重组是指某些区域的项目清算，重新资产到其他现有区域或新区域。“资产重组”这一引申概念的涵盖面已经大大超出国外引申出的“企业重组”这一概念的涵盖面，前者除了包含后者的内容，还包括兼并收购等方面的内容。在这种情况下，我国上市公司的当前阶段的“壳”或“资产重组”包括债务、权益等一系列关于经济政治工程方面的重组。
因此，除了具备一般资产重组的规律外，我国上市公司资产重组还具备具有中国特色。例如，中国的国有股回购和成熟的资本市场股份回购是不同的[2]。其不同点主要基于中国社会主义下的环境背景。
1.2借壳上市的定义
坦白地说，借壳上市是上市公司通过收购，资产置换等途径获得上市公司的控股权，公司可以通过发行上市公司股票来进行融资，从而达到上市目的。
上市公司与一般企业最大的不同点在于，上市公司可以大规模的筹资，能够使得公司规模不断增大。因此，上市公司的上市资格已成为“稀缺资源”。 所谓“壳”就是指上市公司的上市资格[3]。
由于一些上市公司的机制不完善，管理不妥当，其业绩不能令人满意，丧失了在股票市场上募集资金的能力，因此，要想充分利用上市公司的上市资格，那就要实现资产的重组。而借壳上市是指母公司（集团）通过主要资产进入上市子公司，为达成上市母公司，约翰逊集团的后门上市就是典型案例之一。
借壳上市这一手段，一般需要按照规定提供信息，准确及时的进行全面披露。这样做是因为这种交易都涉及大部分关联交易，其目的是为了使得小投资者的权益受到保护。
1.3借壳上市的方式
为了实现借壳上市或买壳上市，必须首先选择壳公司，企业要根据其融资能力和发展业务、资产等。合适的壳公司应该有一定的质量，不能有太多的债务和坏的债权人的权利，并具有一定的盈利能力和重组的可塑性。接着，非上市公司如果想要成功并购，那就要考虑公司的股本结构，在具有一定的盈利性和重组性情况下取得控股地位。借壳上市的具体形式可分为三种：
(1)现金收购。借壳上市利用这种完成了后能快速进入角色，形成了良好的市场反应。这样可以节省大量的时间。
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