我国中小企业融资问题及解决对策的研究
我国中小企业融资问题及解决对策的研究[20191212103418]
摘 要
中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，然而融资难问题已严重制约其发展，威胁其生存。中小企业融资的探讨成为关乎宏观经济的重要命题。
本文详细分析了我国中小企业融资的现状及存在的问题，并剖析了造成这些融资症结的影响因素。根据分析结果，从中小企业自身，金融系统以及国家宏观三方面提出了对应的解决融资问题的几种措施。全文围绕中小企业融资问题，重视把握中小企业的经济特征，以新融资优序理论、信贷配给理论作为理论支持。
摘 要 Ⅰ
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业融资,中小银行,债务融资,融资优序理论
目 录
ABSTRACT Ⅱ
目 录 Ⅲ
第一章 绪论 1
第二章 中小企业融资涵义及常用融资渠道概述 1
2.1 中小企业概述 1
2.2 融资概述..3
2.3 中小企业常用融资渠道概述 3
第三章 中小企业融资现状及困境 4
3.1 中小企业融资现状 4
3.1.1 资金需求情况 4
3.1.2 银行贷款情况 4
3.2 中小企业融资困境 4
3.2.1中小企业资金来源结构单一 4
3.2.2中小企业融资遭到歧视待遇 6
3.2.3 缺乏有效的融资抵押物 6
第四章 中小企业融资困境问题的因素分析 7
4.1 企业自身因素 7
4.1.1 中小企业发展不健全，信用度低 7
4.1.2中小企业融资复杂性大 7
4.1.3 中小企业实力弱，存活率低，还贷能力差。 7
4.1.4 中小企业信息透明度低 8
4.2 金融体系因素 8
4.2.1 银行系统缺乏创新，信贷品种单一 8
4.2.2 各大银行信贷配给的结果 9
4.3 国家宏观因素 10
4.3.1国家对中小企业融资的支持不够 10
4.3.2 现有的直接融资渠道对中小企业障碍重重 10
第五章 中小企业融资困境问题的应对 11
5.1中小企业应加强自身建设，提升融资能力 11
5.2 金融机构应提高融资服务水平，发挥中小银行作用 12
5.2.1发展中小银行，服务中小企业融资 12
5.2.2中小银行能有效解决中小企业融资困境的SWOT分析 13
5.3 政府部门应提供政策服务与引导 13
5.3.1加大财政对中小企业的政策扶持 13
5.3.2 加强金融生态环境建设 13
结束语 14
参考文献 15
第1章 绪论
改革开放至今，中小企业有了长足的发展。作为我国经济社会中一支不可缺少的力量军, 中小企业在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着举足轻重的作用，同时在我国国民经济中扮演者着越来越重要的角色。然而在其长期的发展过程中，由于“先天缺陷”和后期外部环境劣势等不利因素的综合作用，越来越多的中小企业面临着融资难的问题。这不仅仅是我国中小企业为之头大的问题，更是制约全球中小企业发展的最大桎梏。虽然这几年来，国家一直在出台各种新的政策，如多次下调存款准备金率并降息等，来扶持中小企业的发展，但这些举措都没能真正为中小企业在资金匮乏的问题上减轻太多负担，融资问题依然是压在这些企业身上的一座大山，中小企业所能获得的发展资金始终很难与其现在在国民经济中的重要地位相匹配。因此，如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。
第2章 中小企业融资涵义及常用融资途径概述
2.1 中小企业概述
所谓中小企业是相对大企业而言的。不同的国家，不同行业在不同的发展阶段，对中小企业的划分也不尽然相同。各个国家根据不同企业的质与量两个基本指标来进行评估划分所谓“质”，即包括企业的融资方式，融资渠道以及所处的行业地位等，而“量”则是指企业的规模大小，员工总数以及销售额、资产总值等。由于从“量”的指标考量相比与“质”的指标而言更为直观，所以大部分国家基本从企业的“量”的各个指标来划分大型企业和中小型企业。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》， 规定各行业中小企业划型标准如表2.1所示：
表2.1 中小企业划分表
行业 指标 中型企业 小型企业 微型企业
农林牧渔业 营业收入 500万元～20000万元 50万元及以上 50万元以下
工业 营业收入 2000万元～40000万元 300万元及以上 300万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
建筑业 营业收入 6000万元～80000万元 300万元及以上 300万元以下
资产总额 5000万元～80000万元 300万元及以上 300万元以下
批发业 营业收入 5000万元～40000万元 1000及以上 1000万元以下
从业人员 20人～200人 5人及以上 5人以下
零售业 营业收入 500万元～20000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 50人～300人以下 10人及以上 10人以下
交通运输业 营业收入 3000万元～30000万元 200万元及以上 200万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
仓储业 营业收入 1000万元～30000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～200人 20人及以上 20人以下
邮政业 营业收入 2000万元～30000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
住宿业 营业收入 2000万元～10000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
餐饮业 营业收入 2000万元～10000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
信息传输业 营业收入 1000万元～100000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～2000人 10人及以上 10人以下
软件和信息 技术服务业 营业收入 1000万元～10000万元 50万元及以上 50万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
房地产 开发经营 营业收入 1000万元～200000万元 100万元及以上 100万元以下
资产总额 5000万元～10000万元 2000万元及以上 2000万元以下
物业管理 营业收入 1000万元～5000万元 500万元及以上 500万元以下
从业人员 300人～1000人 100人及以上 100人以下
租赁和商务 服务业 资产总额 8000万元～120000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
其他 未列明行业 从业人员 100人及以上300人以下 10人及以上 10人以下
资料表明，根据现行的《中小企业标准暂行规定》,我国中小企业的总数量已经达到了4200多万户，占全国企业总数的95%以上。在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99．1%，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。而且更值得一提的是，在许多的类似生物医药，电子工程等高新技术产业，中小企业开始占据越来越高的比重，在其中发挥着至关重要的作用，这与国家经济结构的不断调整以及我国经济的不断发展也是密不可分的。
2.2 融资概述
融资是指企业由于发展需要而进行的筹集资金的行为。即公司根据自身经营现状以及未来发展需求，经过科学的预测，并通过一定的渠道以及方式，利用自身的内部积累向债权人及社会募集资金，以保证企业正常的生产管理和资金运转需要的一种经济活动。融资贯穿着企业活动的始终，每个企业的发展都要经过“融资—发展—再融资”的过程。
2.3 中小企业常用融资渠道概述
中小企业的融资渠道根据不同的资金来源可以分为内源融资与外源融资，其中内源融资包括扩股增资，留存收益等，而外源融资又包括直接融资和间接融资。目前，我国中小企业的融资方式主要有内部积累、民间融资、银行贷款、商业信用、风险投资、金融租赁、股权融资等，如图2.1所示：
图2.1 中小企业融资方式结构图
第3章 中小企业融资现状及困境
3.1 中小企业融资现状
3.1.1 资金需求情况
根据资料显示，资金是中小企业发展的瓶颈，90%企业认为当前存在资金短缺。中小企业创业早期的资金来源主要来源于法人代表自身或者其家族，企业的生存发展主要依靠企业主对创业独到的理解和企业高效的运转。通过“自筹资金、自我积累、自我发展”的经营之道，在扩大固定资产投资和维持正常生产经营的基础上形成“投入—产出—再投入—在产出”的资金循环过程，在此过程中，资金需求期限集中在1到2年。
3.1.2 银行贷款情况
一是贷款满足率下降，据调查显示2012年江浙一带的贷款满意度不足30%。同时，调查中50%的中小企业认为当前银行信贷不能满足企业资金需求，56%的企业认为2011年以来，从银行获取贷款的难度明显增加。二是贷款利率逐步走高。调查显示，受流动性收缩、存贷款利率上调的影响，中小企业贷款利率逐步走高。
3.2 中小企业融资困境
3.2.1中小企业资金来源结构单一
当我国中小企业遇到资金紧缺时，企业融资方式往往比较单一。在2010年中国人民银行研究局针对中小企业融资情况的抽样调查中，近62%的样本企业均采用向银行借款的方式来缓解资金困难。若取得银行贷款较为困难，无法满足中小企业的资金需求，从而形成资金需求缺口，就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。抽样调查结果如图3.1所示:
图3.1 中小企业资金紧张时所采取的对策
相比之下，美国中小企业融资则呈现多元化的态势。尽管美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，但政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。美国中小企业的融资方式如图3.2所示：
①中小企业业主自身的储蓄②中小企业主从亲朋中借款③从商业银行贷款④金融投资公司
⑤政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款⑥证券融资
图3.2 美国中小企业融资之资金来源
上述美国中小企业6种主要的融资方式中，第一、二种方式是中国中小企业最主要的筹资方式；第六种方式要以发达的资本市场为依托，在具体操作上中国不具备美国特有的方法与性质，必须进一步在企业改革的基础上逐步灵活使用各种债券、股票发行方式；第三、四、五种融资方式在中国或是空缺，或是初涉其中，需要详加了解与参照。
3.2.2中小企业融资遭到歧视待遇
在2012年中国人民银行对私营企业抽样调查中，我国的中小企业业主85.5%感到贷款存在困难。可见，中小企业所面临的信贷配给现象是非常明显的。
然而，这并非是由于资本市场本身的配给不足。事实上，国有商业银行拥有大量资金无法贷出。据《2012年第四季度中国货币政策执行报告》，2012年末人民币各项存款余额为94.3万亿元，人民币贷款余额为63.3万亿元，“存贷差”高达29万亿元人民币。
信贷市场对中小企业融资的歧视性待遇，主要体现在大型银行机构对中小企业融资的歧视待遇上。目前中农工建四大商业银行仍以占据我国金融体系人民币资金运用量75％的资金占有率稳居我国银行系统的核心地位，形成了一种资本极度集中的金融结构。然而由于大型银行普遍对中小企业存在放贷歧视，使得资本市场上的大量资金不能为中小企业所用，绝大多数具有竞争力的劳动密集型中小企业因为得不到足够的金融支持而出现资金无法周转，发展受限，甚至濒临破产。据银监会统计，2012年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15％，比11年同期减少300亿元。
摘 要
中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，然而融资难问题已严重制约其发展，威胁其生存。中小企业融资的探讨成为关乎宏观经济的重要命题。
本文详细分析了我国中小企业融资的现状及存在的问题，并剖析了造成这些融资症结的影响因素。根据分析结果，从中小企业自身，金融系统以及国家宏观三方面提出了对应的解决融资问题的几种措施。全文围绕中小企业融资问题，重视把握中小企业的经济特征，以新融资优序理论、信贷配给理论作为理论支持。
摘 要 Ⅰ
查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业融资,中小银行,债务融资,融资优序理论
目 录
ABSTRACT Ⅱ
目 录 Ⅲ
第一章 绪论 1
第二章 中小企业融资涵义及常用融资渠道概述 1
2.1 中小企业概述 1
2.2 融资概述..3
2.3 中小企业常用融资渠道概述 3
第三章 中小企业融资现状及困境 4
3.1 中小企业融资现状 4
3.1.1 资金需求情况 4
3.1.2 银行贷款情况 4
3.2 中小企业融资困境 4
3.2.1中小企业资金来源结构单一 4
3.2.2中小企业融资遭到歧视待遇 6
3.2.3 缺乏有效的融资抵押物 6
第四章 中小企业融资困境问题的因素分析 7
4.1 企业自身因素 7
4.1.1 中小企业发展不健全，信用度低 7
4.1.2中小企业融资复杂性大 7
4.1.3 中小企业实力弱，存活率低，还贷能力差。 7
4.1.4 中小企业信息透明度低 8
4.2 金融体系因素 8
4.2.1 银行系统缺乏创新，信贷品种单一 8
4.2.2 各大银行信贷配给的结果 9
4.3 国家宏观因素 10
4.3.1国家对中小企业融资的支持不够 10
4.3.2 现有的直接融资渠道对中小企业障碍重重 10
第五章 中小企业融资困境问题的应对 11
5.1中小企业应加强自身建设，提升融资能力 11
5.2 金融机构应提高融资服务水平，发挥中小银行作用 12
5.2.1发展中小银行，服务中小企业融资 12
5.2.2中小银行能有效解决中小企业融资困境的SWOT分析 13
5.3 政府部门应提供政策服务与引导 13
5.3.1加大财政对中小企业的政策扶持 13
5.3.2 加强金融生态环境建设 13
结束语 14
参考文献 15
第1章 绪论
改革开放至今，中小企业有了长足的发展。作为我国经济社会中一支不可缺少的力量军, 中小企业在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着举足轻重的作用，同时在我国国民经济中扮演者着越来越重要的角色。然而在其长期的发展过程中，由于“先天缺陷”和后期外部环境劣势等不利因素的综合作用，越来越多的中小企业面临着融资难的问题。这不仅仅是我国中小企业为之头大的问题，更是制约全球中小企业发展的最大桎梏。虽然这几年来，国家一直在出台各种新的政策，如多次下调存款准备金率并降息等，来扶持中小企业的发展，但这些举措都没能真正为中小企业在资金匮乏的问题上减轻太多负担，融资问题依然是压在这些企业身上的一座大山，中小企业所能获得的发展资金始终很难与其现在在国民经济中的重要地位相匹配。因此，如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。
第2章 中小企业融资涵义及常用融资途径概述
2.1 中小企业概述
所谓中小企业是相对大企业而言的。不同的国家，不同行业在不同的发展阶段，对中小企业的划分也不尽然相同。各个国家根据不同企业的质与量两个基本指标来进行评估划分所谓“质”，即包括企业的融资方式，融资渠道以及所处的行业地位等，而“量”则是指企业的规模大小，员工总数以及销售额、资产总值等。由于从“量”的指标考量相比与“质”的指标而言更为直观，所以大部分国家基本从企业的“量”的各个指标来划分大型企业和中小型企业。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》， 规定各行业中小企业划型标准如表2.1所示：
表2.1 中小企业划分表
行业 指标 中型企业 小型企业 微型企业
农林牧渔业 营业收入 500万元～20000万元 50万元及以上 50万元以下
工业 营业收入 2000万元～40000万元 300万元及以上 300万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
建筑业 营业收入 6000万元～80000万元 300万元及以上 300万元以下
资产总额 5000万元～80000万元 300万元及以上 300万元以下
批发业 营业收入 5000万元～40000万元 1000及以上 1000万元以下
从业人员 20人～200人 5人及以上 5人以下
零售业 营业收入 500万元～20000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 50人～300人以下 10人及以上 10人以下
交通运输业 营业收入 3000万元～30000万元 200万元及以上 200万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
仓储业 营业收入 1000万元～30000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～200人 20人及以上 20人以下
邮政业 营业收入 2000万元～30000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 300人～1000人 20人及以上 20人以下
住宿业 营业收入 2000万元～10000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
餐饮业 营业收入 2000万元～10000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
信息传输业 营业收入 1000万元～100000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～2000人 10人及以上 10人以下
软件和信息 技术服务业 营业收入 1000万元～10000万元 50万元及以上 50万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
房地产 开发经营 营业收入 1000万元～200000万元 100万元及以上 100万元以下
资产总额 5000万元～10000万元 2000万元及以上 2000万元以下
物业管理 营业收入 1000万元～5000万元 500万元及以上 500万元以下
从业人员 300人～1000人 100人及以上 100人以下
租赁和商务 服务业 资产总额 8000万元～120000万元 100万元及以上 100万元以下
从业人员 100人～300人 10人及以上 10人以下
其他 未列明行业 从业人员 100人及以上300人以下 10人及以上 10人以下
资料表明，根据现行的《中小企业标准暂行规定》,我国中小企业的总数量已经达到了4200多万户，占全国企业总数的95%以上。在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99．1%，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。而且更值得一提的是，在许多的类似生物医药，电子工程等高新技术产业，中小企业开始占据越来越高的比重，在其中发挥着至关重要的作用，这与国家经济结构的不断调整以及我国经济的不断发展也是密不可分的。
2.2 融资概述
融资是指企业由于发展需要而进行的筹集资金的行为。即公司根据自身经营现状以及未来发展需求，经过科学的预测，并通过一定的渠道以及方式，利用自身的内部积累向债权人及社会募集资金，以保证企业正常的生产管理和资金运转需要的一种经济活动。融资贯穿着企业活动的始终，每个企业的发展都要经过“融资—发展—再融资”的过程。
2.3 中小企业常用融资渠道概述
中小企业的融资渠道根据不同的资金来源可以分为内源融资与外源融资，其中内源融资包括扩股增资，留存收益等，而外源融资又包括直接融资和间接融资。目前，我国中小企业的融资方式主要有内部积累、民间融资、银行贷款、商业信用、风险投资、金融租赁、股权融资等，如图2.1所示：
图2.1 中小企业融资方式结构图
第3章 中小企业融资现状及困境
3.1 中小企业融资现状
3.1.1 资金需求情况
根据资料显示，资金是中小企业发展的瓶颈，90%企业认为当前存在资金短缺。中小企业创业早期的资金来源主要来源于法人代表自身或者其家族，企业的生存发展主要依靠企业主对创业独到的理解和企业高效的运转。通过“自筹资金、自我积累、自我发展”的经营之道，在扩大固定资产投资和维持正常生产经营的基础上形成“投入—产出—再投入—在产出”的资金循环过程，在此过程中，资金需求期限集中在1到2年。
3.1.2 银行贷款情况
一是贷款满足率下降，据调查显示2012年江浙一带的贷款满意度不足30%。同时，调查中50%的中小企业认为当前银行信贷不能满足企业资金需求，56%的企业认为2011年以来，从银行获取贷款的难度明显增加。二是贷款利率逐步走高。调查显示，受流动性收缩、存贷款利率上调的影响，中小企业贷款利率逐步走高。
3.2 中小企业融资困境
3.2.1中小企业资金来源结构单一
当我国中小企业遇到资金紧缺时，企业融资方式往往比较单一。在2010年中国人民银行研究局针对中小企业融资情况的抽样调查中，近62%的样本企业均采用向银行借款的方式来缓解资金困难。若取得银行贷款较为困难，无法满足中小企业的资金需求，从而形成资金需求缺口，就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。抽样调查结果如图3.1所示:
图3.1 中小企业资金紧张时所采取的对策
相比之下，美国中小企业融资则呈现多元化的态势。尽管美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，但政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。美国中小企业的融资方式如图3.2所示：
①中小企业业主自身的储蓄②中小企业主从亲朋中借款③从商业银行贷款④金融投资公司
⑤政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款⑥证券融资
图3.2 美国中小企业融资之资金来源
上述美国中小企业6种主要的融资方式中，第一、二种方式是中国中小企业最主要的筹资方式；第六种方式要以发达的资本市场为依托，在具体操作上中国不具备美国特有的方法与性质，必须进一步在企业改革的基础上逐步灵活使用各种债券、股票发行方式；第三、四、五种融资方式在中国或是空缺，或是初涉其中，需要详加了解与参照。
3.2.2中小企业融资遭到歧视待遇
在2012年中国人民银行对私营企业抽样调查中，我国的中小企业业主85.5%感到贷款存在困难。可见，中小企业所面临的信贷配给现象是非常明显的。
然而，这并非是由于资本市场本身的配给不足。事实上，国有商业银行拥有大量资金无法贷出。据《2012年第四季度中国货币政策执行报告》，2012年末人民币各项存款余额为94.3万亿元，人民币贷款余额为63.3万亿元，“存贷差”高达29万亿元人民币。
信贷市场对中小企业融资的歧视性待遇，主要体现在大型银行机构对中小企业融资的歧视待遇上。目前中农工建四大商业银行仍以占据我国金融体系人民币资金运用量75％的资金占有率稳居我国银行系统的核心地位，形成了一种资本极度集中的金融结构。然而由于大型银行普遍对中小企业存在放贷歧视，使得资本市场上的大量资金不能为中小企业所用，绝大多数具有竞争力的劳动密集型中小企业因为得不到足够的金融支持而出现资金无法周转，发展受限，甚至濒临破产。据银监会统计，2012年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15％，比11年同期减少300亿元。
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