中小企业融资问题及对策研究
目 录
1 引言 1
2 中小企业融资概述 1
2.1 中小企业的界定1
2.2 融资的基本概念2
2.3 融资对中小企业的影响2
3 中小企业融资现状及问题3
3.1 融资成本高 3
3.2 融资渠道单一4
3.3 金融体系不支持4
4 中小企业融资难的因素5
4.1 中小企业内部因素5
4.2 中小企业外部因素5
4.2.1 社会性质偏向国有大企业6
4.2.2 金融机构运作过于谨慎6
4.2.3 担保体系不完善6
4.2.4 主要融资方式不完善6
4.2.5 法律体系不完善7
5 案例分析--以KOKO公司融资问题为例7
5.1 渠道单一,自筹资金有限7
5.2 通过传统银行借贷形式很难获得融资8
5.3 企业从民间市场获得的融资比例较少10
5.4 中小企业融资成本或高于利润11
6 解决中小企业融资难的对策11
6.1 内部对策12
6.2 外部对策13
结论 14
致谢 15
参考文献16
1 引言
在社会主义市场经济快速发展的今天,大量中小企业相继踊跃地出现,,已经成为了我国社会稳定和经济发展不可或缺的重要支柱,保证了我国经济稳定、持续、健康的发展。据国际连锁企业管理协会调查：目前我国工商注册登记的注册企业中, 97%的企业是中小企业，并占据了我国GDP的60%以上以及税收的50%以上，创造了 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
我国近80%的城镇就业，缓解供应和劳动力需求之间的矛盾，使社会稳定发展。但有一个重要问题在我国中小企业的发展过程中常常会遇到，那就是融资。在融资这个问题上，中小企业直接融资在我国只有5%左右，与国际上的70%相差甚远。往往很多中小企业缺乏企业发展所必要的资金而面临融资难题，在我国社会经济发展中的融资问题，严重影响到了中小企业的发展,是许多老板头痛的难题。为解决中小企业融资难的潜在问题，不应该拖延，只有解决了这个问题，那么我国中小企业才能更快、更稳健的发展,给我们的社会带来更大的经济效益。
2 中小企业融资概述
2.1 中小企业的界定
将中小企业科学合理的区分出来，对于把握不同规模的企业的基本财务情况十分重要，为制定合理可行的融资政策提供相关依据。一般来说，中小企业就是相对于大企业来讲资产规模和人员数量都在中等或中等以下的企业。目前国际上对中小企业的界定绝大多数的国家都是采用定量标准，而且采用单一定量标准的国家占了多数，只有少数国家同时采用定量标准及定性标准。但无论是用哪一种界定方法，都是以企业规模为出发点，并且界定的指标都是人员的数量和资产的规模。以下是摘自图表网2009年底发布的我国中小企业具体分布图。
2.2 融资的基本概念
《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的解释是,融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而筹资所采取的货币手段。我国从广义的定义来说融资是指两个或多个持有人之间的资金的流通使用,是一个将多余资金最大限度使用的经济行为，整个过程是双向互动的，资本，除了包括集成到外部资金，还包括资本融资。也就是说，除了资本的筹集，包括资本使用。
从狭义上来说，一个企业筹集所需资金的事件就可称为融资,?也就是说一个企业根据自身资本的积累情况和生产经营状况，以及公司可能未来经营 和目前发展的需求，通过一定的方式和科学的预算和决策，从科学合理的渠道 向企业投资者 和企业债权人 去筹集所需资金，组织资金供应链，以此来保证公司正常生产的资金投入和经营管理 活动资金需要的理财行为。公司筹集资金的动机 应当遵循一定的原则 ，并通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金有三大用途：企业要发展、企业要支付债务以及两者混合的动机。
2.3 融资对中小企业的影响
资金是企业发展运营的第一要素、持续动力。企业是否有固定的资金来源、能否及时地将企业所需要的资金筹集到，对企业的经营和发展来说都是十分重要的。企业经营性现金流需要周转而发生融资临时需要；企业为了对外进行投资、合并其他企业而进行融资；公司为了获得更多更新式的设备，提高生产效率，引进新技术，研发新产品而进行融资；企业为了清偿债务和调整资本结构进行融资等等。企业融资无非就是为了获取利益，实现股东价值利益的最大化。所以，无论是受到哪一种动机驱使，中小企业一旦在发展过程中遇到资金短缺问题,就避免不了要去融资,那么必须要有稳定的融资渠道。2013年末时,有媒体发起了“2013年中小企业融资调查”， 共有1257名我国中小企业经理人参与了这次调查，其中约60%为高管。他们对中小企业的融资目的问题的解答，我觉得可以反映出融资对中小企业的主要作用，见下表：
中小企业融资的主要目的
3 中小企业融资现状及问题
3.1 融资成本高
据我国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本在我国主要包括以下几项：贷款利息，包括基本利息和一般在五分之一的浮动部分；一般年费率在3%左右的担保费用；还有抵押物登记评估费用，这部分一般占到融资成本的五分之一；最后还有风险保证金利息，以预留利息名义扣除部分贷款本金这是我国绝大多数金融机构在放款时都会采取的手段，所以中小企业贷款实际得到的总有本金20%左右的空缺。以1年期贷款为例，中小企业要支付一般在9%左右的实际利息,约高出银行贷款率的40%以上。而我国中小企业向银行贷款的难度又普遍较大,银行对中小企业的调研审核既不够深入又不够专业,资金最后都流向了实力雄厚的大企业,这些资金对大企业来说只是锦上添花,但对于中小企业来说却是雪中送炭。
5.2 通过传统银行借贷形式很难获得融资
表1 银行对企业贷款申请拒绝情况和银行贷款在企业来源中的比例
企业规模（人） ＜51 51-100 101-500 ＞500
拒绝次数比例(%) 79 58 43 25
银行贷款比例(%) 5.6 20.4 21.1 47.5
企业寿命(年) ＜2 2-4 4-5 5-8 ＞8
拒绝次数比例(%) 73 49 47 46 35
1 引言 1
2 中小企业融资概述 1
2.1 中小企业的界定1
2.2 融资的基本概念2
2.3 融资对中小企业的影响2
3 中小企业融资现状及问题3
3.1 融资成本高 3
3.2 融资渠道单一4
3.3 金融体系不支持4
4 中小企业融资难的因素5
4.1 中小企业内部因素5
4.2 中小企业外部因素5
4.2.1 社会性质偏向国有大企业6
4.2.2 金融机构运作过于谨慎6
4.2.3 担保体系不完善6
4.2.4 主要融资方式不完善6
4.2.5 法律体系不完善7
5 案例分析--以KOKO公司融资问题为例7
5.1 渠道单一,自筹资金有限7
5.2 通过传统银行借贷形式很难获得融资8
5.3 企业从民间市场获得的融资比例较少10
5.4 中小企业融资成本或高于利润11
6 解决中小企业融资难的对策11
6.1 内部对策12
6.2 外部对策13
结论 14
致谢 15
参考文献16
1 引言
在社会主义市场经济快速发展的今天,大量中小企业相继踊跃地出现,,已经成为了我国社会稳定和经济发展不可或缺的重要支柱,保证了我国经济稳定、持续、健康的发展。据国际连锁企业管理协会调查：目前我国工商注册登记的注册企业中, 97%的企业是中小企业，并占据了我国GDP的60%以上以及税收的50%以上，创造了 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
我国近80%的城镇就业，缓解供应和劳动力需求之间的矛盾，使社会稳定发展。但有一个重要问题在我国中小企业的发展过程中常常会遇到，那就是融资。在融资这个问题上，中小企业直接融资在我国只有5%左右，与国际上的70%相差甚远。往往很多中小企业缺乏企业发展所必要的资金而面临融资难题，在我国社会经济发展中的融资问题，严重影响到了中小企业的发展,是许多老板头痛的难题。为解决中小企业融资难的潜在问题，不应该拖延，只有解决了这个问题，那么我国中小企业才能更快、更稳健的发展,给我们的社会带来更大的经济效益。
2 中小企业融资概述
2.1 中小企业的界定
将中小企业科学合理的区分出来，对于把握不同规模的企业的基本财务情况十分重要，为制定合理可行的融资政策提供相关依据。一般来说，中小企业就是相对于大企业来讲资产规模和人员数量都在中等或中等以下的企业。目前国际上对中小企业的界定绝大多数的国家都是采用定量标准，而且采用单一定量标准的国家占了多数，只有少数国家同时采用定量标准及定性标准。但无论是用哪一种界定方法，都是以企业规模为出发点，并且界定的指标都是人员的数量和资产的规模。以下是摘自图表网2009年底发布的我国中小企业具体分布图。
2.2 融资的基本概念
《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的解释是,融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而筹资所采取的货币手段。我国从广义的定义来说融资是指两个或多个持有人之间的资金的流通使用,是一个将多余资金最大限度使用的经济行为，整个过程是双向互动的，资本，除了包括集成到外部资金，还包括资本融资。也就是说，除了资本的筹集，包括资本使用。
从狭义上来说，一个企业
2.3 融资对中小企业的影响
资金是企业发展运营的第一要素、持续动力。企业是否有固定的资金来源、能否及时地将企业所需要的资金筹集到，对企业的经营和发展来说都是十分重要的。企业经营性现金流需要周转而发生融资临时需要；企业为了对外进行投资、合并其他企业而进行融资；公司为了获得更多更新式的设备，提高生产效率，引进新技术，研发新产品而进行融资；企业为了清偿债务和调整资本结构进行融资等等。企业融资无非就是为了获取利益，实现股东价值利益的最大化。所以，无论是受到哪一种动机驱使，中小企业一旦在发展过程中遇到资金短缺问题,就避免不了要去融资,那么必须要有稳定的融资渠道。2013年末时,有媒体发起了“2013年中小企业融资调查”， 共有1257名我国中小企业经理人参与了这次调查，其中约60%为高管。他们对中小企业的融资目的问题的解答，我觉得可以反映出融资对中小企业的主要作用，见下表：
中小企业融资的主要目的
3 中小企业融资现状及问题
3.1 融资成本高
据我国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本在我国主要包括以下几项：贷款利息，包括基本利息和一般在五分之一的浮动部分；一般年费率在3%左右的担保费用；还有抵押物登记评估费用，这部分一般占到融资成本的五分之一；最后还有风险保证金利息，以预留利息名义扣除部分贷款本金这是我国绝大多数金融机构在放款时都会采取的手段，所以中小企业贷款实际得到的总有本金20%左右的空缺。以1年期贷款为例，中小企业要支付一般在9%左右的实际利息,约高出银行贷款率的40%以上。而我国中小企业向银行贷款的难度又普遍较大,银行对中小企业的调研审核既不够深入又不够专业,资金最后都流向了实力雄厚的大企业,这些资金对大企业来说只是锦上添花,但对于中小企业来说却是雪中送炭。
5.2 通过传统银行借贷形式很难获得融资
表1 银行对企业贷款申请拒绝情况和银行贷款在企业来源中的比例
企业规模（人） ＜51 51-100 101-500 ＞500
拒绝次数比例(%) 79 58 43 25
银行贷款比例(%) 5.6 20.4 21.1 47.5
企业寿命(年) ＜2 2-4 4-5 5-8 ＞8
拒绝次数比例(%) 73 49 47 46 35
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