互联网金融信用风险分析(附件)【字数：8885】
摘 要近年来，随着我国市场经济不断发展以及互联网技术不断趋于成熟，金融行业正与互联网的发展快速融合，因此互联网金融取得了很大的进展并且得到了社会的广泛认可。作为大数据背景下发展起来的金融运作模式，是对传统金融模式的补充，在给人们提供便利的同时也存在着信用风险。本文主要讨论互联网金融信用风险与传统金融信用风险作对比，以 P2P 网贷平台“你我贷”为代表，浅析互联网金融信用风险对我国金融业产生的影响，同时根据互联网金融信用风险的严峻形式，提出解决互联网金融信用风险的相关建议。关联词互联网金融；信用风险；风险防控ABSTRACTIn recent years, along with our country market economy development and the Internet technology continues to mature, the financial industry is with the development of the Internet fast convergence, therefore the Internet financial has made great progress and obtained the social widespread approval. As a financial operation mode developed in the context of big data, it is a supplement to the traditional financial model, and it also has the credit risk while providing convenience for people. This article focuses on Internet financial as compared with traditional financial credit risk, credit risk in the P2P network platform loan "borrowed" you and me, analyses the Internet financial credit risk in our country the impact of the f *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
inancial sector, according to the serious situation of the Internet financial credit risk at the same time, puts forward related Suggestions to solve the credit risks of the Internet.Key wordsInternet finance；P2P platform；Credit risk；Risk prevention and control 摘 要 IABSTRACT II第一章 绪论 11.1互联网金融概述 11.2发展历程 1第二章 互联网金融主要模式分析 22.1支付平台型 22.2理财平台型 22.3融资平台型 2第三章 互联网金融信用风险主要表现形式及成因 43.1支付型平台信用风险分析 43.1.4沉淀资金管理模糊 53.2我国P2P平台信用风险分析 5第四章 你我贷案例分析 94.1平台运作模式 94.2风控体系 94.3项目逾期 94.4内部因素 104.5外部因素 10第五章 互联网金融信风险防范启示 125.1加强行业监管 125.2完善互联网金融法律体系 125.3建立统一的评级机制 125.4规范征信，信息共享 125.5提高民众风险防范意识 12结束语 13致 谢 14参考文献 15第一章 绪论1.1互联网金融概述互联网金融是现代互联网技术和传统金融行业相结合，在客户熟悉传统金融模式的背景下，利用日渐成熟的网络技术和移动通信技术，实现货款支付，资金融通以及信息中介。快速便捷的融资和消费模式，弥补了传统金融模式中个人和小微企业融资问题，成为新型的金融模式。从狭义角度看，互联网金融提供商以主机为基础，网络通信技术为媒介，通过开发金融服务和业务流程的软件平台，让用户可以在自己的终端上产生金融活动的。从广义角度看，互联网金融平台受到严格监管，是传统金融机构的衍生物，例如电子货币，网上支付，网络证券，网上银行等形式。1.2发展历程2013年“互联网+”概念已经被提出，当时正处于萌芽阶段，随着互联网技术越来越贴近生活，在2015年，十二届全国人大三次会议上，政府工作报告中正式提到“互联网+金融”正式确立为国家战略，助力我国经济转型。在这个强大的引擎的推动下，我国互联网金融市场得到极大开发，越来越多的资金从传统金融中转向这个新型行业，互联网金融服务平台被大众热捧。近日，《中国互联网金融安全发展报告2017》白皮书发布，表明国家对互联网金融风险问题的重视，可以看出我国互联网金融还在初始阶段但成已经形成趋势。第二章 互联网金融主要模式分析2.1支付平台型电商平台是支付型平台核心部分，客户要使用平台服务必须拥有足够的信誉。在电商平台未能及时还款的客户，资金活动会受到限制，个人征信评级下降。同时，信誉状况一直保持良好的客户可以利用这个无形资产进行担保，获得更多资金支持。电商平台更注重各个项目资金流情况，保证平台正常运行。警惕因资金链断裂，引起互联网金融行业系统性风险。现在网上银行已经形成规模，商业银行利用自身渠道占据优势地位，客户通过绑定银行卡进行资金的交易和转移。移动端时代的来临，让人们大大减少了现金的使用，创新型手机钱包的模式成为发展趋势。互联网金融的源头之一，第三方支付模式主打我国小额支付领域。支付宝的龙头地位明显，已经占据我国绝大部分市场。电商平台的发展，也纷纷进驻市场,类似的有“财付通”网易宝”等。2.2理财平台型理财型互联网金融通常是金融机构通过网络的形式，像客户提供服务。让投资者从中获取利益，主要形式表现在基金，期货，保险，贵金属，银行理财等方面。属于传统金融机构拓展市场的手段，开发新的O2O服务模式。但存在一定投资风险，高回报率需要投资者谨慎，产生信用风险概率较高。网络个人理财建立e时代和理财社区的兴起，反映出互联网金融平台信息公开化。新型服务模式的快捷方便，使传统线下服务模式受到了严峻的挑战，市场份额正在不断减少。理财型平台着重于线上服务，在原有的授信模式上进一步的发展。线上交流建立点对点的服务是极大的创新。传统金融机构柜台上一对多的形式得到了改变，提高了办事效率，减少了工作中的错误。这种私人定制式的模式，正在成为行业趋势。2.3融资平台型融资型平台的发展依托于分布式数据库和云计算的技术成熟。经过电子信息库提供的大数据，例如客户基本信息，客户消费能力，口碑评价，近期金融动态，平台工具使用能力，甚至到企业的运营情况等作出数据整合。在客户提交的融资申请时作为有力参考。与传统金融模式相比，数据整合速度较慢的情况得到改善，客户信息参考方面多样化。因此，能够高效的对客户作出判断，加快了资金融通速度。融资型平台对次级客户有着巨大的吸引力。在传统金融中，银行券商扮演着锦上添花的角色。银行有资格挑选优质的客户，也从来不缺顾客。介于这种原因，银行对资金量不达标的项目和个人可以不批准贷款。线下模式大量的人力物力增加银行的运营成本，高净值客户是银行生存的优先选择。互联网金融主要服务对象为次优客户市场，为许多小微企业和创业型企业提供融资渠道。对于个人只要有良好的信誉，也可以获得资金。中国次优客户市场人数庞大，这部分客户属于薪水能够轻松支持基本生活，又具有一定消费能力。这类客户有权力从众多互联网金融平台中选择能满足他们需求的平台，变相加大了互联网金融平台之间的竞争，促使行业的快速发展。融资平台型服务于中小企业和个人融资，属于金融中介的存在，大概分为三种形式。第一种，“追梦网”为代表的互联网众筹模式，投资者以好的创意为卖点，实现创业梦想，主要的价值是充分吸引社会底层的资金，有效利用零散的资金，提高投资效率，避免资源浪费和优化产业链。第二种，P2P信贷模式，互联网金融业务的重要部分，提供借款人和投资者进行借贷服务。由于各种P2P平台层出不穷，大致分为纯中介型，复合中介型，线下认证型以及非典型。其中不少平台存在信用风险，运营模式资不成熟金链容易断裂，出现许多违规行为，造成不小损失。第三种，平台小额贷款模式，依靠电商建立的信息数据网，进行数据共享，建立起电商自己的小贷平台，降低放贷成本。也有许多电商通过与银行合作的方式，进军小贷平台的领域。第三章 互联网金融信用风险主要表现形式及成因3.1支付型平台信用风险分析3.1.1资金沉淀风险支付型平台公司属于买家和卖家的中介平台，客户备付资金的滞留表现在二次结算和信用担保两个方面。买家通过网络下单将资金转进平台的储备资金池中，等到卖家发的货到后，确认不用退换，最终由平台运营的公司把钱转入卖家账户。基于电商和物流的高速发展，节日的促销活动力度很大，在一夜之间下单量超过了系统可容纳的范围。很容易出现“掉单”的情况，买家的资金已经转入平台的资金池，但卖家并没有收到订单的相关信息。平台工作人员操作流程不当，平台服务器没有设置资金风险防控的程序。交易信息的缺失和无法核准，增加平台资金沉淀风险。3.1.2网络诈骗风险支付型平台绝大多数依托网络交易，在网络虚拟环境的背景下，滋生初不少利用系统漏洞诈骗的不法分子，欺诈的主要对象为没有足够网络认知力的老人和小孩。常见诈骗手段有注册网店，大肆宣传该店铺商品优惠力度，利用了一部分人爱贪小便宜的心理。不通过电商正规的付款渠道，私下里用加微信给买家发链接的形式，让受害者把钱转入指定账户。受害者也无法找到骗子的信息，只能蒙受损失。3.1.3移动端风险移动支付是支付型平台的主要业务形式。手机因为便捷的优点，成了移动支付的主要载体。手机APP的系统安全是值得关注的问题，在手机遗失的时候，支付型APP的密码容易遭到破解。客户资金和信息被盗的事件常有发生，但大多数情况下后台服务并不能第一时间发现问题。实时监控到客户账户的异常变动，保障用户资金安全，成为各大支付平台急需解决的问题。有数据表明，截止到2017年底，我国网络支付业务达到1839亿笔（非银行机构支付）。合计金额在134.27万亿，同比增长为92.3%和97.6%。数据显示，移动端恶意程序的数量累计达到213万个，主要的攻击对象是安卓手机用户，人均损失资金达到了1.8万元。对移动支付产业链产生了恶劣的影响。3.1.4沉淀资金管理模糊在买家支付完货款后，货款在支付型平台保管的时间没有明确规定，一般在买方确认收到货款后才支付给卖方。这样至少有3到8天的时间，这部分资金的管理会受到当时物流状况的影响，买方也经常在收到货后未能及时确认。有些平台为了让这部分资金产生更多利益，挪用用做风险投资。这样资金安全无法得到保障，如果没有稳定的现金流量，会造成资金链断裂。严重的情况会卷钱跑路，很难明确具体的责任人。3.1.5恶意套现部分支付平台为了促进用户量，提供限量资金透支业务。银行不愿借贷给还款能力较差的客户，但支付型平台却甘愿冒这个险。利用信用卡付款后，用事先准备好的支付型平台账户收取资金，在通过平台提现的功能实现套现，在整个操作过程中不涉及实物的交易。避免了支付给银行的费用，严重扰乱金融市场秩序。如今这种现象非常普遍，不利于市场监管。3.2我国P2P平台信用风险分析3.2.1客户违约风险违约风险的是指双方在交易时由于其中一方违约造成的风险，是交易不确定性所导致的。主要表现形式在借款人无法偿还贷款，造成经济利益的损失。P2P行业利率是造成违约风险发生的因素之一，如表3-1中，我国现有P2P行业利率稳定在9%～11%，从长远来看，这个数据相比于传统银行业利率4.35%来说高出很多。还有一部分民间借贷融资的企业也进入了P2P平台，利率高达40%并不少见，对于资金链紧张的民间借贷来说，一旦后续资金跟不上就很容易出现问题。P2P行业主要服务对象为小微企业，高额的利率不利于企业偿还，很容易导致借款逾期，产生坏账的情况。从持续发展的角度来说，随着P2P行业监管机制完善，利率下降有一定空间，大规模因利率问题导致的违约风险正在被解决。表3-1 行业利率分布图8%以下8%-12%12%-16%16%-24%24%以上9.23%61.32%27.47%1.98%0%/借贷周期问题是造成违约风险的另一个因素，如表3-2中，行业借贷平均期限集中在3个月到12个月之间，并有数据显示这个时间还在增加，2017年内，12月份的平均期限达到了9.56个月相比3月份平均期限5.89个月，增长了30.58%。根据目前趋势来看，借贷周期的拉长不利于P2P平台回笼资金，项目逾期比率增加，逾期金额占比量增加都会导致违约的发生。表3-2 行业平均期限图1个月以下1-3个月以内3-6个月6-12个月1年以上0.88%23.30%34.07%30.99%10.77%/3.2.2平台管理风险 目前，越来越多的平台为P2P借贷进行担保，或利用其它担保公司担保，一旦产生风险平台担保能力是否足够，流动性管理能力等问题都影响着P2P平台的运营安全。缺乏监管，平台内部管理混乱现象普遍，缺少有效的客户信息查验系统，资金监管体系不成熟，给许多不法分子套利套现提供了平台，面对集体逾期爆发难以做出应对，圈钱跑路就成了唯一出入。如表3-3，基本表现在平台失联和提现困难方面，截止到2017年12月末，我国累计平台数量为6323家，停业及问题平台数量为3641家，占比约57.6%。从数据上看，由于管理不当导致风险的情况占绝大多数，P2P平台存在较大的信用风险问题，需要谨慎选择。 表3-3 全国停运问题平台原因占比平台失联提现困难终止运营平台诈骗警方介入良性退出64.62%19.27%7.74%4.23%1.40%0.93%/3.2.3操作信用风险P2P平台业务主要依托于互联网展开的，计算机的操作技术风险不可避免。计算机被病毒入侵，黑客窃取资料，操作系统本身存在的漏洞，都有可能导致信息丢失。大数据时代的来临，信息公开程度较高。平台内部人员运用职务的便利恶意操作客户账户进行非法交易，客户信息买卖谋取利益等现象频频出现。从业者道德素质问题没有硬性规定，工作中出错后没有具体惩罚的措施。风险保障金部分由P2P平台自行保管，资金挪用的现象没有被重视。以内部人员的身份，向客户保证高额的投资收益，较低的投资风险，类似属于资金诈骗的行为也是存在的。3.2.4缺乏信息共享我国征信机制主要的数据来源是中国人民银行信息中心和各个社会征信机构。人民银行的信息主要是各个商业银行日常收集到的客户信息，问题是数据来源过于单一，数据种类比较狭窄。大部分的内容是客户在传统金融机构中的信贷状况，数据上传中标准不同不利于横向比较。互联网金融机构的征信系统收集方向是客户消费记录，现有经济状况等。数据属性差异导致信用评级标准不同，然而各个机构都想获取别家的信息，自己公开共享的数据却很少。过分强调自身独占信息的环境，形成了信息困境孤岛。目前来看破除现有的状况需要社会各界的努力和支持。3.2.5信用评级方法不统一我国互联网金融征信起步较晚，没有统一的评级标准和体系。初步建立的模型需要时间在市场中得到验证，完善整个系统流程还要大量的时间。把零散的数据拼凑起来，完成评级机制的公正性和有效性，是我国互联网金融现阶段的首要目标。与传统金融相比，互联网金融处于混业监管的阶段，涉及行业广泛给监管带来不小难度。平台开发者的社会背景和行业经验没有得到严格监管，平台成立的审核标准很低。相关法律不能配套，平台基本架构和管理者能力没有硬性要求。专业度很低，很多平台没有能力处理复杂的金融业务，满足不了平台运营的连续性。因此，打擦边球的平台很多，监管难度较大。3.2.6个人隐私和征信活动的矛盾随着我国人民素质提高，对于个人隐私得到了重视。在进行个人征信时经常涉及敏感信息，征信客户被问到一些类似问题时并不会如实回答，甚至产生反感情绪给征信工作带来了困难。最常见的有金融活动交易内容，固定资产登记，纳税记录等。此类信息提交到数据库后，被一些不良平台利用，以推荐产品为理由骚扰客户，导致客户对自己信息过分保护。第四章 你我贷案例分析4.1平台运作模式你我贷致力于网络借贷信息中介服务，总部位于上海浦新区。成立时间是2011年7月，良好的业内口碑让其成为上海地区排行前三的P2P公司。本着透明高效的原则，提供便捷安全的服务，这也是你我贷7年正常运营的基础。服务项目类型车贷，房贷，个人信用贷，以及中小企业贷款。实地信用标借款人提出借款申请后，由公司派专业征信人员调查取证，再由风控部门进行严格审核，最后通过管理层决策制定借款标。保障模式第三方机构保障非融资性担保公司。对应基础资产来源情况佳宝贷，佳英贷，佳房贷，佳车贷。约定借款年化利率10 ～12 。还款方式等额本息。还款期限12个月到期还款。4.2风控体系借款前高危行业过滤；执行严格的信贷政策；细分借款用户群体；过滤高风险行业。反欺诈分析；类银行级反欺诈作业；结合大数据分析；辨别信息真伪。实地调查项目真伪全国100多个服务地区；实地筛选优质借款项目，确保项目的真实性。对接征信大数据利用大数据征信审核信用；引用FICO信用决策引擎；加入NFCS对接央行征信数据。借款中信息披露借款用途，信用状况；全方位信息透明公开。异常监测满标终极审核；自动检测异常。风险预警还款中风险预警机制；更有效的降低逾期风险。定期回访还款管理系统、定期核查；回访、额度重估等等。后期催款逾期前；通过预警电话和短信提醒。逾期初；电话催收。严重逾期；移交合作律所催收。最后拉入黑名单，报送网络金融征信系统。综上可以看出你我贷作为老牌P2P平台已经拥有了比较成熟的风控体系，借款初期调查线通过线上线下相结合的模式，比较好定位客户的基本情况，对于客户还款能力有了详细评测。实地筛选优质项目不仅有利于平台资金流稳定，更加为平台良好的口碑打下基础。与NFCS央行征信数据对接，符合大数据时代背景，通过从点到面的方式建立起优质平台征信网络。借款中操作透明，能及时发现问题进行重新评估。催收机制合理，逾期前就通知客户体现人性化，通过与律师所合作提高了催收效率，善于用法律制度催收有理有据，促进我国互联网金融行业法律体系建设。4.3项目逾期项目逾期对于P2P平台来说是严格控制的，逾期资金占现金流的比重决定了资金链是否安全，平台信用评级的重要参考标准。无法及时回收资金会导致平台提现困难，坏账积累，运营难以进行最终走向倒闭。对于个人来说，网贷逾期不还信誉会受损，“黑名单”体系影响个人征信，需要赔偿违约金和高额的利息。承受平台花式催收，逾期很长时间，平台不再好言相劝，开始展开实际行动；借钱不还这样的事件属于民事纠纷，情节严重者会坐牢。你我贷2017年5月开始至2018年2月逾期率，如表4-1，投资者总数不断增加，项目逾期数增加了75061个，逾期金额率呈上升趋势，最高达到0.92%，项目分级逾期率（90天）也呈上升趋势，平均增长0.54%。由此可以看出，你我贷近期逾期率增速明显，投资者需要警惕平台出现资金无法回笼问题。表4-1 你我贷项目逾期率投资人总数（人）逾期项目数项目逾期率（%）金额逾期率（%）项目分级逾期率（90天）（%）475,600 31,312 2.74 0.38 2.74 487,589 19,135 1.72 0.23 1.72 506,263 69,321 4.66 0.47 4.66 605,177 98,822 6.55 0.68 6.55 623,717 84,306 4.73 0.62 4.73 639,797 122,978 4.95 0.9 4.95 650,838 122,978 5.84 0.79 5.84 876,169 117,571 5.38 0.92 5.38 897,246 106,373 6.48 0.86 6.48 4.4内部因素首先，你我贷公司正处于挂牌上市备案期，需要足够的资金，作为老牌P2P平台多年经营难免存在坏账，平台发展太快坏账难以被消化，短时间内找不出好的解决略，传统投资回收期较长回笼资金较慢，逾期项目堆积造成逾期金额增加。“砍头息”事件曝光，对平台口碑造成巨大打击，受到社会舆论的批评，平台信用评级因此受损，公信力降低。你我贷这利润分配方面一直受到质疑，据报道4亿元的利润未分配，分配后时候会影响平台运营，因此不利于上市计划。其次消费金融中介服务作为平台新的业务内容，需要资金开拓市场，开发新的客户资源，建立新的市场模型，驱动平台转型。如果不能找到新的盈利模型，很难弥补亏损。如果一直依靠传统的融资模式生存，因为运营项目增加，违约率管理难度加大，维护产品运作与利润不能匹配，平台就很难生存下去。4.5外部因素随着越来越多的传统金融行业涉及小贷，P2P平台原有优势正在被削弱，推出的产品竞争不过传统金融行业。客户资源分布不均，客户需求有较大差异。加上同业竞争压力巨大，类似平台井喷式发展，行业人才相对匮乏。国民金融意识存在差异，违约现象得不到改善。第五章 互联网金融信风险防范启示5.1加强行业监管互联网金融行业需要从行业源头加强监管，设立严格的审批制度，对非法经营的平台取缔。尤其是包装过的民间小贷公司，又打着互联网金融平台的旗号，这类平台急需强制关停。传统金融行业有义务参与互联网金融行业监管。提高市场准入门槛，培养行业优秀人才，加强行业自律。5.2完善互联网金融法律体系法律法规是行业可持续的基础，也是行业行为的标准和底线。目前形势下需要进一步打造正确的法律环境，国家可以参考经营较好的平台为，培养行业龙头企业。这样更利于打击非法平台，减少利用法律漏洞造成投资者利益损失的案件。再结合市场反应和实时需求，完善法律制度。5.3建立统一的评级机制评级机制是互联网金融的重要版图，政府应该引入第三方评级机构的概念。根据搜集到的客户数据，按客户类型详细分层。面对敏感信息时对客户信息加以保护，设置阅览权限是有效的方法。统一评价机制，解决平台客户评级层次不一的问题。防止企业为了获取利润，恶意提高客户评级产生的坏账和资金链难回笼的问题，同时还降低了企业运营成本。5.4规范征信，信息共享建立互联网个人征信系统，与传统金融征信相结合，打破信息碎片的格局。人民银行储存的数据向第三方征信机构开放，企业向第三方征信机构提出阅览申请，经过上报审核后方可获得权限。保护个人隐私为信息获取的前提条件，客户发现企业不合理利用个人信息，可以向有关部门上报反馈。情况严重的可立案调查，通过法律手段获得应有赔偿。避免了信息泄露，非法传播侵犯客户权益。信息共享有利于企业业务办理，破除信息孤岛效应。少数利用以贷还贷的现象可以得到根除，解决信息不对称问题，对行业持续发展有积极影响。5.5提高民众风险防范意识政府部门可以利用互联网自媒体时代的兴起，加强对国民互联网金融风险防范意识的教育，通过微信，微博，新闻等形式塑造正确的新金融服务企业形象。在高校中设立相关专业培养储备人才，开设讲座宣传正确行业价值观。推动互联网金融品牌效益，大力推动商业模范平台建设，营造诚实守信，有法可依的行业氛围。结束语本文通过对互联网金融行业分析，可以看出该行业具备良好的发展前景。由于现有互联网金融行业市场占比较小，尚处于发展初级阶段。没有完备的法律体系，信用风险的集中爆发成为阻碍发展的关键因素。不可否认的是，随着国家加强互联网金融行业监管力度，正在慢慢走向正规。行业乱象得到整治，并保持着良好的行业创造力。互联网金融行业方便快捷的特点，受到小微企业和普通民众的青睐，已然成为金融行业不可或缺的部分。致 谢在学习的两年时间里懂得了知识的宝贵，老师上课认真负责，给我树立正确的价值观和人生观。同学们活泼积极让班级有了大家庭的感觉，在校园生活的最后阶段衷心感谢老师的培养和同学的帮助。即将走上社会的我们，面临全新的起点。回首这两年来的种种，取得了些许成绩，生活中有快乐有艰辛，虽然没有那么辉煌，但也足够精彩。在这毕业季期间，深深体会到学校带来的温情，感谢老师和同学们这两年来的热心帮助、理解、支持。更要感谢我的父母默默的在背后付出，养育之恩无以为报。只有在以后找到好的工作在来好好报答他们。在此，我向老师们表示最高的崇敬之情，带着感恩的心回报社会，带着知识建设伟大祖国。参考文献[1]王芝月,吕妍.P2P网贷风险分析及防范对策研究 [J].财税金融,2016,(16):88-89.[2]孙晶晶,吕跃伟.E租宝事件对互联网金融趋势下P2P行业的影响 [J].财经论坛,2017,(6):137-138.[3]公倩瑜.不同运营模式P2P平台信用风险比较[J].商业经济研究,2016,(24):167-169.[4]潘一豪.互联网金融的信用风险及规制 [J].北方金融,2017,(4):53-56.[5]张丽哲.互联网金融的信用体系建设与风险控制 [J].财税金融,2017,(17):41-44.[6]李莉.互联网金融风险防控及监管建议 [J].现代金融，2017，（9）40-41. 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inancial sector, according to the serious situation of the Internet financial credit risk at the same time, puts forward related Suggestions to solve the credit risks of the Internet.Key wordsInternet finance；P2P platform；Credit risk；Risk prevention and control 摘 要 IABSTRACT II第一章 绪论 11.1互联网金融概述 11.2发展历程 1第二章 互联网金融主要模式分析 22.1支付平台型 22.2理财平台型 22.3融资平台型 2第三章 互联网金融信用风险主要表现形式及成因 43.1支付型平台信用风险分析 43.1.4沉淀资金管理模糊 53.2我国P2P平台信用风险分析 5第四章 你我贷案例分析 94.1平台运作模式 94.2风控体系 94.3项目逾期 94.4内部因素 104.5外部因素 10第五章 互联网金融信风险防范启示 125.1加强行业监管 125.2完善互联网金融法律体系 125.3建立统一的评级机制 125.4规范征信，信息共享 125.5提高民众风险防范意识 12结束语 13致 谢 14参考文献 15第一章 绪论1.1互联网金融概述互联网金融是现代互联网技术和传统金融行业相结合，在客户熟悉传统金融模式的背景下，利用日渐成熟的网络技术和移动通信技术，实现货款支付，资金融通以及信息中介。快速便捷的融资和消费模式，弥补了传统金融模式中个人和小微企业融资问题，成为新型的金融模式。从狭义角度看，互联网金融提供商以主机为基础，网络通信技术为媒介，通过开发金融服务和业务流程的软件平台，让用户可以在自己的终端上产生金融活动的。从广义角度看，互联网金融平台受到严格监管，是传统金融机构的衍生物，例如电子货币，网上支付，网络证券，网上银行等形式。1.2发展历程2013年“互联网+”概念已经被提出，当时正处于萌芽阶段，随着互联网技术越来越贴近生活，在2015年，十二届全国人大三次会议上，政府工作报告中正式提到“互联网+金融”正式确立为国家战略，助力我国经济转型。在这个强大的引擎的推动下，我国互联网金融市场得到极大开发，越来越多的资金从传统金融中转向这个新型行业，互联网金融服务平台被大众热捧。近日，《中国互联网金融安全发展报告2017》白皮书发布，表明国家对互联网金融风险问题的重视，可以看出我国互联网金融还在初始阶段但成已经形成趋势。第二章 互联网金融主要模式分析2.1支付平台型电商平台是支付型平台核心部分，客户要使用平台服务必须拥有足够的信誉。在电商平台未能及时还款的客户，资金活动会受到限制，个人征信评级下降。同时，信誉状况一直保持良好的客户可以利用这个无形资产进行担保，获得更多资金支持。电商平台更注重各个项目资金流情况，保证平台正常运行。警惕因资金链断裂，引起互联网金融行业系统性风险。现在网上银行已经形成规模，商业银行利用自身渠道占据优势地位，客户通过绑定银行卡进行资金的交易和转移。移动端时代的来临，让人们大大减少了现金的使用，创新型手机钱包的模式成为发展趋势。互联网金融的源头之一，第三方支付模式主打我国小额支付领域。支付宝的龙头地位明显，已经占据我国绝大部分市场。电商平台的发展，也纷纷进驻市场,类似的有“财付通”网易宝”等。2.2理财平台型理财型互联网金融通常是金融机构通过网络的形式，像客户提供服务。让投资者从中获取利益，主要形式表现在基金，期货，保险，贵金属，银行理财等方面。属于传统金融机构拓展市场的手段，开发新的O2O服务模式。但存在一定投资风险，高回报率需要投资者谨慎，产生信用风险概率较高。网络个人理财建立e时代和理财社区的兴起，反映出互联网金融平台信息公开化。新型服务模式的快捷方便，使传统线下服务模式受到了严峻的挑战，市场份额正在不断减少。理财型平台着重于线上服务，在原有的授信模式上进一步的发展。线上交流建立点对点的服务是极大的创新。传统金融机构柜台上一对多的形式得到了改变，提高了办事效率，减少了工作中的错误。这种私人定制式的模式，正在成为行业趋势。2.3融资平台型融资型平台的发展依托于分布式数据库和云计算的技术成熟。经过电子信息库提供的大数据，例如客户基本信息，客户消费能力，口碑评价，近期金融动态，平台工具使用能力，甚至到企业的运营情况等作出数据整合。在客户提交的融资申请时作为有力参考。与传统金融模式相比，数据整合速度较慢的情况得到改善，客户信息参考方面多样化。因此，能够高效的对客户作出判断，加快了资金融通速度。融资型平台对次级客户有着巨大的吸引力。在传统金融中，银行券商扮演着锦上添花的角色。银行有资格挑选优质的客户，也从来不缺顾客。介于这种原因，银行对资金量不达标的项目和个人可以不批准贷款。线下模式大量的人力物力增加银行的运营成本，高净值客户是银行生存的优先选择。互联网金融主要服务对象为次优客户市场，为许多小微企业和创业型企业提供融资渠道。对于个人只要有良好的信誉，也可以获得资金。中国次优客户市场人数庞大，这部分客户属于薪水能够轻松支持基本生活，又具有一定消费能力。这类客户有权力从众多互联网金融平台中选择能满足他们需求的平台，变相加大了互联网金融平台之间的竞争，促使行业的快速发展。融资平台型服务于中小企业和个人融资，属于金融中介的存在，大概分为三种形式。第一种，“追梦网”为代表的互联网众筹模式，投资者以好的创意为卖点，实现创业梦想，主要的价值是充分吸引社会底层的资金，有效利用零散的资金，提高投资效率，避免资源浪费和优化产业链。第二种，P2P信贷模式，互联网金融业务的重要部分，提供借款人和投资者进行借贷服务。由于各种P2P平台层出不穷，大致分为纯中介型，复合中介型，线下认证型以及非典型。其中不少平台存在信用风险，运营模式资不成熟金链容易断裂，出现许多违规行为，造成不小损失。第三种，平台小额贷款模式，依靠电商建立的信息数据网，进行数据共享，建立起电商自己的小贷平台，降低放贷成本。也有许多电商通过与银行合作的方式，进军小贷平台的领域。第三章 互联网金融信用风险主要表现形式及成因3.1支付型平台信用风险分析3.1.1资金沉淀风险支付型平台公司属于买家和卖家的中介平台，客户备付资金的滞留表现在二次结算和信用担保两个方面。买家通过网络下单将资金转进平台的储备资金池中，等到卖家发的货到后，确认不用退换，最终由平台运营的公司把钱转入卖家账户。基于电商和物流的高速发展，节日的促销活动力度很大，在一夜之间下单量超过了系统可容纳的范围。很容易出现“掉单”的情况，买家的资金已经转入平台的资金池，但卖家并没有收到订单的相关信息。平台工作人员操作流程不当，平台服务器没有设置资金风险防控的程序。交易信息的缺失和无法核准，增加平台资金沉淀风险。3.1.2网络诈骗风险支付型平台绝大多数依托网络交易，在网络虚拟环境的背景下，滋生初不少利用系统漏洞诈骗的不法分子，欺诈的主要对象为没有足够网络认知力的老人和小孩。常见诈骗手段有注册网店，大肆宣传该店铺商品优惠力度，利用了一部分人爱贪小便宜的心理。不通过电商正规的付款渠道，私下里用加微信给买家发链接的形式，让受害者把钱转入指定账户。受害者也无法找到骗子的信息，只能蒙受损失。3.1.3移动端风险移动支付是支付型平台的主要业务形式。手机因为便捷的优点，成了移动支付的主要载体。手机APP的系统安全是值得关注的问题，在手机遗失的时候，支付型APP的密码容易遭到破解。客户资金和信息被盗的事件常有发生，但大多数情况下后台服务并不能第一时间发现问题。实时监控到客户账户的异常变动，保障用户资金安全，成为各大支付平台急需解决的问题。有数据表明，截止到2017年底，我国网络支付业务达到1839亿笔（非银行机构支付）。合计金额在134.27万亿，同比增长为92.3%和97.6%。数据显示，移动端恶意程序的数量累计达到213万个，主要的攻击对象是安卓手机用户，人均损失资金达到了1.8万元。对移动支付产业链产生了恶劣的影响。3.1.4沉淀资金管理模糊在买家支付完货款后，货款在支付型平台保管的时间没有明确规定，一般在买方确认收到货款后才支付给卖方。这样至少有3到8天的时间，这部分资金的管理会受到当时物流状况的影响，买方也经常在收到货后未能及时确认。有些平台为了让这部分资金产生更多利益，挪用用做风险投资。这样资金安全无法得到保障，如果没有稳定的现金流量，会造成资金链断裂。严重的情况会卷钱跑路，很难明确具体的责任人。3.1.5恶意套现部分支付平台为了促进用户量，提供限量资金透支业务。银行不愿借贷给还款能力较差的客户，但支付型平台却甘愿冒这个险。利用信用卡付款后，用事先准备好的支付型平台账户收取资金，在通过平台提现的功能实现套现，在整个操作过程中不涉及实物的交易。避免了支付给银行的费用，严重扰乱金融市场秩序。如今这种现象非常普遍，不利于市场监管。3.2我国P2P平台信用风险分析3.2.1客户违约风险违约风险的是指双方在交易时由于其中一方违约造成的风险，是交易不确定性所导致的。主要表现形式在借款人无法偿还贷款，造成经济利益的损失。P2P行业利率是造成违约风险发生的因素之一，如表3-1中，我国现有P2P行业利率稳定在9%～11%，从长远来看，这个数据相比于传统银行业利率4.35%来说高出很多。还有一部分民间借贷融资的企业也进入了P2P平台，利率高达40%并不少见，对于资金链紧张的民间借贷来说，一旦后续资金跟不上就很容易出现问题。P2P行业主要服务对象为小微企业，高额的利率不利于企业偿还，很容易导致借款逾期，产生坏账的情况。从持续发展的角度来说，随着P2P行业监管机制完善，利率下降有一定空间，大规模因利率问题导致的违约风险正在被解决。表3-1 行业利率分布图8%以下8%-12%12%-16%16%-24%24%以上9.23%61.32%27.47%1.98%0%/借贷周期问题是造成违约风险的另一个因素，如表3-2中，行业借贷平均期限集中在3个月到12个月之间，并有数据显示这个时间还在增加，2017年内，12月份的平均期限达到了9.56个月相比3月份平均期限5.89个月，增长了30.58%。根据目前趋势来看，借贷周期的拉长不利于P2P平台回笼资金，项目逾期比率增加，逾期金额占比量增加都会导致违约的发生。表3-2 行业平均期限图1个月以下1-3个月以内3-6个月6-12个月1年以上0.88%23.30%34.07%30.99%10.77%/3.2.2平台管理风险 目前，越来越多的平台为P2P借贷进行担保，或利用其它担保公司担保，一旦产生风险平台担保能力是否足够，流动性管理能力等问题都影响着P2P平台的运营安全。缺乏监管，平台内部管理混乱现象普遍，缺少有效的客户信息查验系统，资金监管体系不成熟，给许多不法分子套利套现提供了平台，面对集体逾期爆发难以做出应对，圈钱跑路就成了唯一出入。如表3-3，基本表现在平台失联和提现困难方面，截止到2017年12月末，我国累计平台数量为6323家，停业及问题平台数量为3641家，占比约57.6%。从数据上看，由于管理不当导致风险的情况占绝大多数，P2P平台存在较大的信用风险问题，需要谨慎选择。 表3-3 全国停运问题平台原因占比平台失联提现困难终止运营平台诈骗警方介入良性退出64.62%19.27%7.74%4.23%1.40%0.93%/3.2.3操作信用风险P2P平台业务主要依托于互联网展开的，计算机的操作技术风险不可避免。计算机被病毒入侵，黑客窃取资料，操作系统本身存在的漏洞，都有可能导致信息丢失。大数据时代的来临，信息公开程度较高。平台内部人员运用职务的便利恶意操作客户账户进行非法交易，客户信息买卖谋取利益等现象频频出现。从业者道德素质问题没有硬性规定，工作中出错后没有具体惩罚的措施。风险保障金部分由P2P平台自行保管，资金挪用的现象没有被重视。以内部人员的身份，向客户保证高额的投资收益，较低的投资风险，类似属于资金诈骗的行为也是存在的。3.2.4缺乏信息共享我国征信机制主要的数据来源是中国人民银行信息中心和各个社会征信机构。人民银行的信息主要是各个商业银行日常收集到的客户信息，问题是数据来源过于单一，数据种类比较狭窄。大部分的内容是客户在传统金融机构中的信贷状况，数据上传中标准不同不利于横向比较。互联网金融机构的征信系统收集方向是客户消费记录，现有经济状况等。数据属性差异导致信用评级标准不同，然而各个机构都想获取别家的信息，自己公开共享的数据却很少。过分强调自身独占信息的环境，形成了信息困境孤岛。目前来看破除现有的状况需要社会各界的努力和支持。3.2.5信用评级方法不统一我国互联网金融征信起步较晚，没有统一的评级标准和体系。初步建立的模型需要时间在市场中得到验证，完善整个系统流程还要大量的时间。把零散的数据拼凑起来，完成评级机制的公正性和有效性，是我国互联网金融现阶段的首要目标。与传统金融相比，互联网金融处于混业监管的阶段，涉及行业广泛给监管带来不小难度。平台开发者的社会背景和行业经验没有得到严格监管，平台成立的审核标准很低。相关法律不能配套，平台基本架构和管理者能力没有硬性要求。专业度很低，很多平台没有能力处理复杂的金融业务，满足不了平台运营的连续性。因此，打擦边球的平台很多，监管难度较大。3.2.6个人隐私和征信活动的矛盾随着我国人民素质提高，对于个人隐私得到了重视。在进行个人征信时经常涉及敏感信息，征信客户被问到一些类似问题时并不会如实回答，甚至产生反感情绪给征信工作带来了困难。最常见的有金融活动交易内容，固定资产登记，纳税记录等。此类信息提交到数据库后，被一些不良平台利用，以推荐产品为理由骚扰客户，导致客户对自己信息过分保护。第四章 你我贷案例分析4.1平台运作模式你我贷致力于网络借贷信息中介服务，总部位于上海浦新区。成立时间是2011年7月，良好的业内口碑让其成为上海地区排行前三的P2P公司。本着透明高效的原则，提供便捷安全的服务，这也是你我贷7年正常运营的基础。服务项目类型车贷，房贷，个人信用贷，以及中小企业贷款。实地信用标借款人提出借款申请后，由公司派专业征信人员调查取证，再由风控部门进行严格审核，最后通过管理层决策制定借款标。保障模式第三方机构保障非融资性担保公司。对应基础资产来源情况佳宝贷，佳英贷，佳房贷，佳车贷。约定借款年化利率10 ～12 。还款方式等额本息。还款期限12个月到期还款。4.2风控体系借款前高危行业过滤；执行严格的信贷政策；细分借款用户群体；过滤高风险行业。反欺诈分析；类银行级反欺诈作业；结合大数据分析；辨别信息真伪。实地调查项目真伪全国100多个服务地区；实地筛选优质借款项目，确保项目的真实性。对接征信大数据利用大数据征信审核信用；引用FICO信用决策引擎；加入NFCS对接央行征信数据。借款中信息披露借款用途，信用状况；全方位信息透明公开。异常监测满标终极审核；自动检测异常。风险预警还款中风险预警机制；更有效的降低逾期风险。定期回访还款管理系统、定期核查；回访、额度重估等等。后期催款逾期前；通过预警电话和短信提醒。逾期初；电话催收。严重逾期；移交合作律所催收。最后拉入黑名单，报送网络金融征信系统。综上可以看出你我贷作为老牌P2P平台已经拥有了比较成熟的风控体系，借款初期调查线通过线上线下相结合的模式，比较好定位客户的基本情况，对于客户还款能力有了详细评测。实地筛选优质项目不仅有利于平台资金流稳定，更加为平台良好的口碑打下基础。与NFCS央行征信数据对接，符合大数据时代背景，通过从点到面的方式建立起优质平台征信网络。借款中操作透明，能及时发现问题进行重新评估。催收机制合理，逾期前就通知客户体现人性化，通过与律师所合作提高了催收效率，善于用法律制度催收有理有据，促进我国互联网金融行业法律体系建设。4.3项目逾期项目逾期对于P2P平台来说是严格控制的，逾期资金占现金流的比重决定了资金链是否安全，平台信用评级的重要参考标准。无法及时回收资金会导致平台提现困难，坏账积累，运营难以进行最终走向倒闭。对于个人来说，网贷逾期不还信誉会受损，“黑名单”体系影响个人征信，需要赔偿违约金和高额的利息。承受平台花式催收，逾期很长时间，平台不再好言相劝，开始展开实际行动；借钱不还这样的事件属于民事纠纷，情节严重者会坐牢。你我贷2017年5月开始至2018年2月逾期率，如表4-1，投资者总数不断增加，项目逾期数增加了75061个，逾期金额率呈上升趋势，最高达到0.92%，项目分级逾期率（90天）也呈上升趋势，平均增长0.54%。由此可以看出，你我贷近期逾期率增速明显，投资者需要警惕平台出现资金无法回笼问题。表4-1 你我贷项目逾期率投资人总数（人）逾期项目数项目逾期率（%）金额逾期率（%）项目分级逾期率（90天）（%）475,600 31,312 2.74 0.38 2.74 487,589 19,135 1.72 0.23 1.72 506,263 69,321 4.66 0.47 4.66 605,177 98,822 6.55 0.68 6.55 623,717 84,306 4.73 0.62 4.73 639,797 122,978 4.95 0.9 4.95 650,838 122,978 5.84 0.79 5.84 876,169 117,571 5.38 0.92 5.38 897,246 106,373 6.48 0.86 6.48 4.4内部因素首先，你我贷公司正处于挂牌上市备案期，需要足够的资金，作为老牌P2P平台多年经营难免存在坏账，平台发展太快坏账难以被消化，短时间内找不出好的解决略，传统投资回收期较长回笼资金较慢，逾期项目堆积造成逾期金额增加。“砍头息”事件曝光，对平台口碑造成巨大打击，受到社会舆论的批评，平台信用评级因此受损，公信力降低。你我贷这利润分配方面一直受到质疑，据报道4亿元的利润未分配，分配后时候会影响平台运营，因此不利于上市计划。其次消费金融中介服务作为平台新的业务内容，需要资金开拓市场，开发新的客户资源，建立新的市场模型，驱动平台转型。如果不能找到新的盈利模型，很难弥补亏损。如果一直依靠传统的融资模式生存，因为运营项目增加，违约率管理难度加大，维护产品运作与利润不能匹配，平台就很难生存下去。4.5外部因素随着越来越多的传统金融行业涉及小贷，P2P平台原有优势正在被削弱，推出的产品竞争不过传统金融行业。客户资源分布不均，客户需求有较大差异。加上同业竞争压力巨大，类似平台井喷式发展，行业人才相对匮乏。国民金融意识存在差异，违约现象得不到改善。第五章 互联网金融信风险防范启示5.1加强行业监管互联网金融行业需要从行业源头加强监管，设立严格的审批制度，对非法经营的平台取缔。尤其是包装过的民间小贷公司，又打着互联网金融平台的旗号，这类平台急需强制关停。传统金融行业有义务参与互联网金融行业监管。提高市场准入门槛，培养行业优秀人才，加强行业自律。5.2完善互联网金融法律体系法律法规是行业可持续的基础，也是行业行为的标准和底线。目前形势下需要进一步打造正确的法律环境，国家可以参考经营较好的平台为，培养行业龙头企业。这样更利于打击非法平台，减少利用法律漏洞造成投资者利益损失的案件。再结合市场反应和实时需求，完善法律制度。5.3建立统一的评级机制评级机制是互联网金融的重要版图，政府应该引入第三方评级机构的概念。根据搜集到的客户数据，按客户类型详细分层。面对敏感信息时对客户信息加以保护，设置阅览权限是有效的方法。统一评价机制，解决平台客户评级层次不一的问题。防止企业为了获取利润，恶意提高客户评级产生的坏账和资金链难回笼的问题，同时还降低了企业运营成本。5.4规范征信，信息共享建立互联网个人征信系统，与传统金融征信相结合，打破信息碎片的格局。人民银行储存的数据向第三方征信机构开放，企业向第三方征信机构提出阅览申请，经过上报审核后方可获得权限。保护个人隐私为信息获取的前提条件，客户发现企业不合理利用个人信息，可以向有关部门上报反馈。情况严重的可立案调查，通过法律手段获得应有赔偿。避免了信息泄露，非法传播侵犯客户权益。信息共享有利于企业业务办理，破除信息孤岛效应。少数利用以贷还贷的现象可以得到根除，解决信息不对称问题，对行业持续发展有积极影响。5.5提高民众风险防范意识政府部门可以利用互联网自媒体时代的兴起，加强对国民互联网金融风险防范意识的教育，通过微信，微博，新闻等形式塑造正确的新金融服务企业形象。在高校中设立相关专业培养储备人才，开设讲座宣传正确行业价值观。推动互联网金融品牌效益，大力推动商业模范平台建设，营造诚实守信，有法可依的行业氛围。结束语本文通过对互联网金融行业分析，可以看出该行业具备良好的发展前景。由于现有互联网金融行业市场占比较小，尚处于发展初级阶段。没有完备的法律体系，信用风险的集中爆发成为阻碍发展的关键因素。不可否认的是，随着国家加强互联网金融行业监管力度，正在慢慢走向正规。行业乱象得到整治，并保持着良好的行业创造力。互联网金融行业方便快捷的特点，受到小微企业和普通民众的青睐，已然成为金融行业不可或缺的部分。致 谢在学习的两年时间里懂得了知识的宝贵，老师上课认真负责，给我树立正确的价值观和人生观。同学们活泼积极让班级有了大家庭的感觉，在校园生活的最后阶段衷心感谢老师的培养和同学的帮助。即将走上社会的我们，面临全新的起点。回首这两年来的种种，取得了些许成绩，生活中有快乐有艰辛，虽然没有那么辉煌，但也足够精彩。在这毕业季期间，深深体会到学校带来的温情，感谢老师和同学们这两年来的热心帮助、理解、支持。更要感谢我的父母默默的在背后付出，养育之恩无以为报。只有在以后找到好的工作在来好好报答他们。在此，我向老师们表示最高的崇敬之情，带着感恩的心回报社会，带着知识建设伟大祖国。参考文献[1]王芝月,吕妍.P2P网贷风险分析及防范对策研究 [J].财税金融,2016,(16):88-89.[2]孙晶晶,吕跃伟.E租宝事件对互联网金融趋势下P2P行业的影响 [J].财经论坛,2017,(6):137-138.[3]公倩瑜.不同运营模式P2P平台信用风险比较[J].商业经济研究,2016,(24):167-169.[4]潘一豪.互联网金融的信用风险及规制 [J].北方金融,2017,(4):53-56.[5]张丽哲.互联网金融的信用体系建设与风险控制 [J].财税金融,2017,(17):41-44.[6]李莉.互联网金融风险防控及监管建议 [J].现代金融，2017，（9）40-41. 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