城商业银行盈利能力影响因素的研究
摘要：本文分析了我国城市商业银行的现状以及现阶段我国城市商业银行存在的问题。在此基础上选取14家城市商业银行作为研究的对象，选取了2008——2014年14家城商行的资产规模、业务结构、成本费用、信贷风险和经济发展状况的相关数据，通过因子分析，分析了影响城市商业银行盈利能力的主要因素。研究结果显示：城市商业银行的盈利能力的主要影响因素包括宏观经济环境、业务结构、吸储能力，综合分析来看，宏观经济环境和吸储能力对城商行盈利能力的影响是至关重要的，业务结构中非利息收入对城商行的盈利能力有一定影响，但不是决定性因素。进而提出提升城市商业银行盈利能力建议。关键字：盈利能力；影响因素；城市商业银行;因子分析Analysis On the Profit Capacity Factors of China City Commercial BanksStudent majoring in finance Shen ZhiyueTutor Chen JuncongAbstract:This article analyze the status of city commercial bank and the problem that the city commercial bank exist.Based on this,the research selects 14 city commercial banks as the subject of study,and the data from 2008-2014 includes the size of bank assets,banking structure,bank costs, risk factor and financial ecological environment.Through factor analysis,analysis of the major factors affecting the profitability of city commercial banks.The research results show that main factors affecting the profitability of city commercial banks incl
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ude macroeconomic environment,business structure,absorbing ability,from comprehensive analysis,the impact of macroeconomic environment and absorbing ability on the commercial banks profitability is very important, business structure of non-interest income s have effects on the profitability of the commercial banks, but it is not the decisive factor.and then put forward to several countermeasures to enhance the profitability of city commercial banks.Key word:profit capacity;factors city;commercial banks;factor analysis城市商业银行起始于20世纪90年代，是由中央撤并城市信用社之后组建起来的，服务于地方，着重发展地方金融，避免地方金融风险的地方性股份制商业银行。城市商业银行是银行业的“第三梯队”，秉承三个服务的宗旨，即“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”，这是监管部门对其确立的市场定位，是中国整体银行业不可或缺的一部分。城市商业银行主要服务范围为所在地方，给地方各类中小企业发展以扶持尤其是民营企业发展，从而改善地方就业水平和提高服务城市居民水平，促进当地经济发展方面发挥着非常重要的作用。其立足地方、服务民众的特色经营方式赢得了市场份额，一定程度上防范和化解了区域金融风险，增强了整体市场竞争，提高了金融效率。根据城商行近几年的发展现状来看，城商行发展势头良好。整体规模上，城商行总资产和总负债总量呈稳定上升趋势，占整体银行业金融机构中的比例也稳步增长，并且发展良好的城商行在服务本地的基础上，逐步设立异地分支机构，进行跨区域经营，为消费者提供更加全面优质的金融服务。从各类财务指标上看，近年来城商行财务指标表现良好，从安全性、流动性、盈利性这三个要求上看，整体都符合银监会的要求，尤其盈利能力和流动性水平近年都稳步提升，并且在行业内具备优势。以上都说明城商行愈发成为全国银行业中不容忽视的一大部分。城市商业银行与实力强大的外资银行、国有银行、股份制商业银行、农村信用社相比，也存在一定的问题，如资产质量较差、经营管理水平较低、业务创新能力不足等。因此，要在银行业激烈竞争中生存，盈利能力是奠定它不断发展的基础以及动力的源泉。要想在激烈的市场竞争中占有一席之地，城商行就必须要拥有较强的盈利能力，并且近年来，城商行的发展愈来愈给银行业带来新鲜与活力。因此，对影响城市商业银行盈利能力的因素进行深入的研究，找出影响城商行盈利能力最主要的因素，从而准确有效地提出如何能提升城商行盈利能力的一系列措施，对城商行的发展是极具有现实重要意义的。二、文献综述国外研究综述从银行规模大小来看，国外将银行分为大银行和小银行，其中中小银行主要以社区为服务单位，因此又称为社区银行，而在我国境内，国外社区银行在规模大小和经营范围上都与我国城商行十分相似，因此可以借鉴国外关于中小银行的文献。Berger(1995)研究表明银行资本充足程度与银行盈利能力之间存在十分明显的正相关关系，银行资本充足程度高，则银行盈利能力强，这表明银行资本充足程度高对于提升银行盈利能力有十分明显的作用。Guru(2002)对马来西亚1986-1995年17家银行的数据进行研究发现，流动性、资本充足率、管理费用支出水平这三个因素是影响银行盈利能力的内部因素，其中最主要的影响因素是管理费用支出水平，从线性关系上来看，银行盈利能力与银行利息率呈反相关关系；产权结构、所在地的经济发展水平等为影响盈利能力的外部因素，同时外部经济中适当的通货膨胀率会促进银行业绩的提升。从业务结构上分析，Gentler&Boyd(1994)通过选取美国银行业金融机构中一些银行作为样本，通过选取1960-1990这30年的费用收入比、存贷比、非利息收入等指标，进而与资产利润率进行拟合产生的变化曲线发现，中间业务收入对于促进银行的资产利润率增长有显著作用。Kevin J. Stiroh (2008)研究表明，增加投资服务、贷款证券化、保险产品等非利息收入而减少贷款、租赁等以利息收入为基础的传统业务，银行的经营风险会下降，进而提升了盈利水平。国内研究综述国内对于城商行盈利能力影响因素的研究较多，大多数从城商行的内部和外部影响因素进行研究分析。黄金秋、屈新、张桥云（2006）将影响商业银行盈利能力的因素分为六个重要方面，分别为资本充足率、银行内部管理能力，资产流动比率、银行规模效应和外部经济影响，并分别选取指标进行回归分析，从而进行显著性分析检验。蒋健、赵洋(2012)运用了36家我国境内的商业银行2004-2009年间的数据，对其资本充足率和资产收益率进行计量分析后发现，商业银行的资本充足率与其获取盈利的能力有正向的相关关系，资本越充足的银行，在运营过程中安全性越强，在市场中具有声誉，从而具有较强的盈利能力。赵近新(2006)、赵兴全(2005)通过分析我国城商行的发展现状指出，我国城商行发展存在问题，主要包括：资本充足率不足，市场占有程度低，内部管理机制不健全，由于客户过于集中而导致贷款风险水平高，风险控制程度低，产品缺乏创新，这些问题制约着我国城商行提升盈利能力。张晓碰、张旭（2014）着重分析了山东省6家城市商业银行，分别为威海银行、潍坊银行、枣庄银行、齐鲁银行、济宁银行、莱商银行，通过搜集整理着6家银行2008-2012年的数据，采用多元回归分析实证方法，发现城商行的盈利能力与地区GDP、银行资产规模是显著正相关的，对银行盈利能力的影响是积极的，而与不良贷款率、存贷比、资产充足率和流动性比率有反相关关系，其比例越高，银行盈利能力反而会下降，存在负面影响，与市场份额之间关系不显著。银行的业务结构方面，许多学者进行了深入的研究，其中着重指出中间业务对于提升城商行盈利能力起到至关重要的作用。代玉簪(2008)认为城商行提升盈利能力的途径在于创新盈利模式，如注重非利息收入和销售业务的发展，从而提高资本充足率水平。陈权宝和张同涛(2012)以北京银行为研究对象，得出利息收入、营业外净收入和手续费及佣金收入为北京银行利润总额的主要来源；同时通过分析ROE,ROA指标，提出要减少利差收入的依赖，并加快中间业务发展。李文波和张俊(2008)提出城商行要注重创新，以创新来促进盈利水平的提升，主要包括业务结构尤其是中间业务创新以及产品领域，注重与科技相结合，中间业务要加强与证券、基金等金融机构的合作，增加非利息收入在银行收入中的占比对于盈利能力的提升具有重要意义。张红革(2013)指出城市商业银行要细分理财经营对象、创新理财产品、明确理财目标，积极开拓城市商业银行的理财市场。宏观经济也是影响城商行盈利能力的重要因素。张晓艳和蔡允革(2008)把全国分割成8个经济区块，分析比较这8个经济区块2001-2006年我国城商行的盈利性水平之间的差异。结果表明，银行的盈利能力与地区经济发展水平有着显著正相关关系，长江中游及下游三角洲地区、珠三角地区以及京津冀地区经济发展水平高，从而带动了当地城商行的盈利能力。但是也有学者研究表明，城市商业银行盈利能力与外部因素不相关。张晓艳(2008)以27家城市商业银行为样本，选取了其2001-2006年的数据进行分析，对内部因素（资本充足率、不良贷款率、利息收入和非利息收入等）以及外部因素（通货膨胀率、所占市场份额比例、总行所在地GDP等）与银行资产收益率进行了回归，最后得出外部因素与银行资产收益率之间关系不显著，而内部因素与银行资产收益率显著相关。外部变量中，对银行业市场结构方面进行分析，谭鹏万（2013）选取了33家城市商业银行作为样本，选取其2006-2011年的数据，选取赫芬达尔指数来衡量市场整体结构，研究发现我国银行业市场结构与城市商业银行的盈利能力有反相关关系，市场集中度越高，城市商业银行的盈利能力越低，由此可以看出城商行若局限于单个区域内，那么其盈利能力就难以提升，因此为进一步提升城商行的盈利能力应打破地域限制进行跨区域经营。综合国内外的文献可以看出，盈利能力是体现城市商业银行发展水平的重要指标，经过分析得出，影响城商行盈利能力的影响因素包括信贷风险、资产规模、成本费用、业务结构，以及外部宏观经济环境的影响。本文将结合城商行的各个影响因素，对城商行如何进一步提升盈利能力提出合理建议。三、城市商业银行的内涵及发展现状城市商业银行的内涵城市商业银行是在20世纪90年代，由国务院批准后，依据《商业银行法》和《公司法》，依法将部分城市信用社进行改造、合并、重组，由地方财政、企业以及事业单位和所在城市居民出资入股而后成立的，以所在城市命名，经营区域为所在城市，以安全性、盈利性和流动性作为经营原则，从事居民存贷款、支付结算等基础业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险的地区性股份制商业银行。（宝海清，2008）城商行与一般的商业银行相比有其特殊性。1.区域性。由于大多数城商行是由中央撤并原来所在区域的城市信用社后而组建的，经营区域和经营业务都受到地域限制，营业网点主要分布在所在城市，大部分的业务也仅仅局限于本地市区，如资产、负债业务和本地结算的中间业务；区域性的发展模式也造成银行在建立初始控股较为集中，地方政府和地方企业和事业单位一般为当地城商行的大股东，拥有较大的股权，股权结构单一，地方政府可以控股达到35%以上，这也表明地方政府在银行的发展决策中拥有较大的话语权。2.服务对象以中小企业为主。城市商业银行在成立开始时就被赋予了“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”的特殊使命。同时，城商行的网点范围、经营规模及地域限制等因素也决定了城商行的主要服务对象是当地的中小企业以及城市居民，这两者相互促进，共同发展。具体来说，中小企业在发展之初亟需资金的支撑，拥有充裕的资金基础，中小企业才能具有蓬勃发展的活力，而往往大银行出于自身发展的考虑对于中小企业的资金支持有限，而城商行以服务地方的宗旨对中小企业扶持，既是自己本身扩展业务的需要，一定程度上也让中小企业的发展带动了当地经济的进步，形成双向的良性互动。城市商业银行发展现状经营规模持续增长数据来源：中国银行业监督管理委员会年报数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由图2-1和图2-2折线图上可知，2003-2014年城商行总额资产和负债总额总量呈稳定增长趋势，发展势头良好，占银行业金融机构中的比例也稳步增长，并且2010年城商行占金融机构的比例提升显著，说明城商行近几年从资产总额上看还是较为迅速的，由此可见经营规模也发展迅速。具体分析2014年数据，银行业金融机构资产总额为172.34万亿元，同比增长13.9%，增长速度下滑0.5个百分比；负债总额为160.02万亿元，同比增长13.4%，增长速度下滑0.8个百分点，这表明2014年银行业金融机构资产和负债总额增速整体呈现滑落的特征，银行业金融机构的发展受经济大环境的影响有下行压力。具体分析城商行的数据来看，城市商业银行资产总额为18.08万亿元，同比增长20.4%，增速同比下滑4.2个百分比，负债总额为16.84万亿元，增长20%，增涨速度滑落2.9个百分比，可见，城商行资产与负债总额增长速度优于行业平均水平，在行业内发展速度快，但是，城商行资产与负债的增长速度下降幅度较大，从自身发展上来看指标存在下行压力，因此城商行要意识到这一问题，要注重对自身业务结构进行调整和创新，顺应时代潮流，拥有稳步的增长速度。从所占比例来看，城商行资产总额占银行业金融机构资产总额的比例为10.49%，占比比去年同期增长0.6个百分点，城商行负债总额占银行业负债总额比例为10.49%，占比同比增长0.5个百分点，这表明，从市场份额上来看，城商行占银行业中的比重呈上升态势，这在整体银行业资产和负债总额增长速度下滑的大环境下，业务发展态势良好，越来越具有重要的作用。从单个城商行规模来看，2014年北京银行总资产已达到1.5万亿元，上海银行、江苏银行的总资产也超过1万亿元，南京银行、宁波银行的总资产超过5000亿元，这也表明城商行在近几年发展中开始逐步重视规模化发展，注重扩大经营规模和业务范围，根据自身实力逐步向外设立分支机构，进行跨区域经营，总体上来说，城商行从发展规模上来说呈现上升趋势。2.盈利状况稳中有降数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由图2-3折线图可知，近年来城商行税后利润稳步增长，且增长势头良好，呈直线上升趋势，但在银行业金融机构中的占比趋于平稳，上升趋势并不显著。分析2014年的数值看，2014年城市商业银行实现净利润1860.3亿元，比去年同期增长了14.1%，增速下降了6.6个百分点，可见城商行盈利水平持续增长，但是增速有所回落，说明城商行的盈利能力增长速度有回落的趋势，城商行自身要进一步注重盈利能力的提升。但从占比上看，城商行税后利润占整体银行业税后利润由2013年的9.41%增加至9.65%，上升了0.24个百分点，城市商业银行总体的盈利能力在银行业中与以往相比保持稳定。但是从资产利润率和资本利润率变化情况来看，2014年城商行资产利润率平均水平为1.12%，同比下降0.07个百分比，资本利润率平均水平为16.57%,比2013年下降了1.62个百分比，资产利润率和资本利润率都低于整体商业银行平均水平，从资产利润率和资本利润率来看，城商行的不具备优势且存在疲态，因此要进一步提升城商行的盈利能力。风险控制压力增大表2-1 2010-2014年商业银行和城商行不良贷款余额和不良贷款率2010年2011年2012年2013年2014年商业银行不良贷款余额合计（单位亿元）43364278.74928.55921.38425.6城商行不良贷款余额（单位亿元）325.6338.6418.7548.2855.4城商行不良贷款率0.90.80.80.91.2商业银行不良贷款率1.11.01.01.01.2数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由表2-1可知，自2013年以来，城商行不良贷款率和不良贷款余额这两个指标持续增长，这对城商行风险控制提出挑战；截至2014年年底，城商行不良贷款余额为855.4亿元，较上年增加了307.2亿元，同比增长56.04%，增长速度超过往年任意一年水平，不良贷款余额上升速度如此之快不得不引起重视；不良贷款率为1.2%，较上年年末上升0.3个百分点，与往年比较来看，不良贷款率都在1%以下，而2014年快速上升，超过往年平均水平，是城商行发展的一大隐患。从银行业总体来看，截至2014年年末，我国商业银行不良贷款率为1.2%，商业银行不良贷款余额，较上年的增长速度为42.29%，增长速度也远超过往年平均水平，因此，有学者认为，城商行不良贷款余额和不良贷款率持续增长且超过往年的水平是受到行业整体调整的影响，是由于银行业受大环境的影响如互联网金融发展等新兴金融发展所带来的挑战，银行业整体处于产业调整阶段。但是，与往年的数据相比，城商行不能忽视对不良贷款的风险控制。4.流动性水平保持良好 从流动性比率来看，2014年年末，整体银行业流动性比率为45.7%，同比上升2.2个百分点，城商行流动性比率为54.5%，比2013年底上升3.2个百分点，可见，城商行流动性比率高于整体商业银行比率，城商行流动性强，资金周转能力强，城商行发展具有优势。从存贷比指标来看，2014年底，城商行存贷比均值为0.6，比2013年末存贷比均值有所提升，银行业整体存贷比为0.65，与银行业存贷比相比较低，但是差距并不明显，存贷比越高，则说明银行资金流动性越强，但是存贷比过高，很容易出现资金断流的风险，要保持在合理区间范围内，从这个条件看，城商行流动性水平保持稳定。5.抵偿能力需要重视 从资本充足率来看，城商行的资本充足性水平均满足银监会最新的资本要求。与上市银行进行比较，城商行的资本充足率、核心资本充足率、一级资本充足率等表示城商行抵偿能力的指标，均高于上市银行。从拨备覆盖率来看，拨备覆盖率衡量贷款损失准备金的充足性，也是衡量城商行抵偿能力、规避风险的重要指标，2014年年底，城商行拨备覆盖率均值为249.3%,较2013年度大幅下降，但仍高于全部商业银行平均水平232.1%，拨备覆盖率保持在较高水平，说明城商行发展基础扎实，但是走势上开始呈现下降的趋势，需要引起进一步的重视。综上所述，从现状分析来看，近年来，城商行盈利能力呈现增强趋势但是相对于整体银行业来说并不具有优势，且从资产规模、不良贷款率、资本充足率、流动性比率、存贷比等财务指标来看，有些指标相对于银行业整体呈上升的趋势但是优势并不显著，有些指标与城商行以往水平相比仍然具有下行压力，分别都对城商行的盈利能力产生了作用，这说明我们要具体分析究竟哪些因素对城商行盈利能力产生至关重要影响。四、因子分析模型介绍因子分析的基本思想是对变量的相关系数矩阵进行内部结构的分析后，从中找出少数几个能表示原始多个变量的随机变量，因为原始变量过多不利于进行系统分析，从而选取公共因子，用少量的公共因子来说明过多的原始变量，进行更加准确的分析。选取公共因子的准则就是要尽可能多地包含原始变量所带有的信息，建立模型，忽略，以F代替X，用它表现原始变量X各个分量之间的相关关系，从而可以达到简化变量降低维数，达到更精确分析的目的。因子分析的基本原理可以通过下面的数学模型来表示： 其中，,,,为p个原有标准化变量，标准化变量的含义为是均值为零、标准差为1，，,,为m个因子变量，m小于p，表示成矩阵形式为其中，F为因子变量或公共因子，可以将它们理解为在高维空间中互相垂直的m个坐标轴。A为因子载荷矩阵，为因子载荷，为第i个原有变量在第j个因子变量上的负荷。如果把变量看成是m维因子空间中的一个向量，则为在坐标轴上的投影，其意思与多元回归中的标准回归系数相似。为特殊因子，表示了原有变量不能被因子变量所解释的部分，相当于多元回归分析中的残差部分。五、实证分析数据来源及影响盈利能力因素指标选取数据来源 本文以14家城市商业银行为研究对象，这14家城市商业商业银行包括2家上交所上市城市商业银行（北京银行、南京银行），1家深交所上市城市商业银行（宁波银行），4家港交所上市的城市商业银行（哈尔滨银行、盛京银行、徽商银行、重庆银行），以及7家未上市城市商业银行（江苏银行、天津银行、杭州银行、包商银行、成都银行、上海银行、吉林银行），采用的数据来自14家城市商业银行的2008年—2014年年度财务报告以及《中国金融年鉴》。影响盈利能力因素指标选取结合以往对城商行盈利能力影响因素研究的文献可知，早年对城商行盈利能力影响因素研究主要偏重于内部因素的分析，而后学者开始逐步认识到城商行盈利能力也会受到外部因素的影响。因此本文进行因素指标的选取时，分别选取外部和内部影响因素，且注重对两部分影响因素进行联合分析，内部影响因素包括：资产规模、业务结构、成本费用、信贷风险；外部影响因素包括：地方政策、法律法规、地方经济发展水平等。衡量资产规模，本文选取总资产和存款占总资产的比例作为指标。资产规模越大的银行，银行会具有规模效应，其发展具备基础实力，并且存款占总资产比例越大，说明银行发展基础扎实，因此盈利能力相对越强，反之则越弱。从城市商业银行的业务结构来看，包括以利息收入为代表的传统信贷业务，以及各类中间业务，本文选取非利息净收入率来表示中间业务和贷款总额占总资产的比例来表示传统信贷业务，传统信贷业务是银行最基础的业务，银行绝大多数的收入都是利息收入，这为银行的发展打下基础。但是从银行长远发展来说，更需要注重具备发展潜力的中间业务的投入，这是因为利率市场化让利差收入容易受到宏观经济的影响，而中间业务收费具有弹性，服务范围广，产品更具多样性，在这样的市场环境下更能取得稳定的收益。城市商业银行成本费用指标用成本收入比表示，如果银行能用较少的成本获取较大的收入，银行的营运效率高，那么说明银行的盈利能力存在优势，该指标越小，银行的盈利能力越强；银行的信贷风险一般用不良贷款率来衡量，如果不良贷款率高，那么银行的信贷风险就大，银行的盈利能力会有一定的威胁；同时，流动性风险也是衡量银行信贷安全状况的指标之一，流动性能力越强，那么该银行资产安全性越高，盈利能力越好，流动性风险用贷款与存款比率来衡量，因此本文选取贷款与存款比率和不良贷款率这两个指标来表示银行的信贷风险。地方政策、法律法规等影响城商行盈利能力的外部因素难以用数据进行量化表示，发挥作用还具有时间滞后性和地区滞后性，因此，本文主要选择所在地的经济发展情况来衡量对城商行盈利能力的外部影响，容易量化分析，选取的指标为地方GDP。一般来说，所在地区经济发展状况好，容易带动当地金融业的发展，银行的盈利能力相对而言就具有优势，由于在上述数据中，除总资产和总行所在地方GDP这两个指标外，其他指标单位都为百分比，为消除单位对数据的影响，在实证分析前先对数据进行标准化的处理。表3-1 影响因素变量定义因素符号定义资产规模X1总资产X2存款总额/总资产业务结构X3贷款总额/总资产X4非利息收入占比成本费用X5成本收入比信贷风险X6不良贷款率X7存贷比经济发展状况X8地方GDP实证分析1.实证分析 首先对8个变量进行KMO和Bartlett的球形检验。KMO检验适用于检验变量间的偏相关系数是否过小，当KMO值越接近1，则说明变量间的相关性越强，越接近0，则说明变量间的相关性越弱，当变量间的相关性弱则说明不适合进行因子分析，只有当变量间相关性强才适合进行因子分析。通常，当KMO在0.5和1之间则表明可以进行因子分析。Bartlett的球形度检验是检验相关系数矩阵是否是单位阵，如果是单位阵，那就就表明不适合采用因子模型。表4-2显示，KMO检验值为0.0552，Bartlett的球形度检验显著概率为0，说明这8个变量适合做因子分析。表3-2 KMO和Bartlett检验结果取样足够度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量。.652Bartlett 的球形度检验近似卡方103.090df28Sig..000采用主成分分析法，提取了符合特征值大于1的公共因子，得到解释方差总和表。（表3-3）表3-3 解释的总方差成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %13.31141.38141.3813.31141.38141.3812.35829.47929.47921.94524.31765.6981.94524.31765.6982.26228.27157.75131.20215.02780.7251.20215.02780.7251.83822.97480.7254.7279.08789.8125.5637.04396.8556.1822.26999.1247.070.87099.9948.000.006100.000从表4-3中可以看出，因子分析的结果显示可以提取3个公共因子。采用方差最大化的方法，因子载荷矩阵进行旋转，旋转结果表明，因子1、因子2、因子3的方差贡献度分别为29.937、28.271、22.974，总贡献率为80.725%，因此，提取这3个因子来解释影响城市商业银行盈利能力的因素的原因是合理的。用SPSS做出旋转后因子载荷矩阵。因子载荷矩阵列示的是所选取的因子和原始指标之间的线性关系，因子载荷反映了各个因子和原始变量的相关系数。经过旋转（根据因子提示对话框的设定，选取方差最大正交旋转），使每个因子具有高载荷，以使因子的解释得到简化。对所选指标进行SPSS计算后的旋转成份矩阵如表3-4显示。表3-4旋转成分矩阵表成份123总资产.601-.476-.179存款总额/总资产.036.010.912贷款总额/总资产.843-.051.482非利息收入占比-.262.898-.259成本收入比.221.731.185不良贷款率.126-.025.479存贷比.864-.180.000地方GDP.977-.246.184总资产、贷款总额/总资产、存贷比与地方GDP在第一公因子上的载荷分别达到了60.1%、84.3%、86.4%、97.7%，这四个指标反映了城市商业银行总体发展及和地方GDP具有较高的相关度，因此称作宏观经济环境因子。非利息收入占比、成本收入比在第二公共因子的载荷分别达到了89.8%、83.1%，这两个指标一定程度上反映了城市商业银行业务发展的能力，称为业务结构因子。存款总额/总资产在第三公共因子上的载荷分别为91.2%，反映了城市商业银行吸收存款的能力，称吸储能力因子。根据选择因子回归的得分方法，将变量进行线性回归，得到各因子的得分系数，见表3-5。表3-5 成份得分系数矩阵成份123总资产（X1）.198-.192-.177存款总额/总资产(X2)-.147-.026.548贷款总额/总资产(X3).153.106.140非利息收入占比(X4).051.565-.142成本收入比(X5).251.300.033不良贷款率(X6)-.081-.022.252存贷比(X7).503.133-.175地方GDP(X8).659-.129.032 根据表4-5写出因子得分函数公式：=0.198-0.147+0.153+0.051+0.251-0.081+0.503+0.659=-0.192-0.026+0.106+0.565+0.300-0.022+0.133-0.129=-0,177+0.548+0.140-0.142+0.033+0.252-0.175+0.032据以上式子，计算得出反映城市商业银行盈利能力影响因素的各个公因子的得分，见表3-6。3-6 主因子得分排序表银行名称F1名次F2名次F3名次北京银行0.498587-1.2593513-0.8648111南京银行-0.644169-0.230378-0.8994112宁波银行0.6962150.688913-1.4752614天津银行-1.1625112-0.95039120.66595包商银行-1.51578141.967221-1.0160113杭州银行0.6861560.3872760.094916江苏银行1.15652-0.56971111.218383上海银行1.187281-0.4635510-0.289798成都银行-0.7222610-0.4508191.332022吉林银行0.7544441.2831321.473851哈尔滨银行-1.42319130.4281351.13914徽商银行1.0167830.5394340.006797重庆银行0.3255880.354627-0.623799盛京银行-0.8536211-1.7245514-0.7618510综合得分是权数为各公因子方差贡献率，将三个公因子变量的得分加权平均求和得出，其计算公式为：通过将有关数据带入公式，从而可以得到14家城市商业银行盈利能力的综合得分，并按照综合得分高低进行排序，得表3-7。3-7 城市商业银行盈利能力综合得分表银行名称综合得分名次吉林银行92.37573491江苏银行45.97725422徽商银行45.37987663杭州银行33.35598844上海银行15.23716965宁波银行6.107125966南京银行5.292283387北京银行-3.43452468成都银行-3.68087149包商银行-12.41021610哈尔滨银行-40.77358911天津银行-45.83972112重庆银行-46.16502813盛京银行-91.421359142.因子分析结果分析 从宏观经济环境因子可知，上海银行得分最高，其次是江苏银行、徽商银行，宁波银行、北京银行排名也在前列。参照原始指标数据，上海银行、北京银行和江苏银行总资产规模都超过5000万元，北京银行甚至达到1.5万亿元；从存贷比和贷款总额/总资产这两个指标原始数据来看，该因子得分高的城市商业银行存贷比都达到65%以上，贷款总额/总资产达到45%以上，这说明这些银行传统信贷业务已发展地较为成熟，具备基础优势；从地方GDP来看，上海、江苏、宁波、北京这些城市无论是从居民生活富足程度、相关政策法规健全程度等这些方面来看，地区经济发展条件都较好，这都促进了银行最初吸收存款和后续发放贷款等基础业务的发展，打下坚实的基础，并且地区经济发展条件具备优势，容易吸引金融类人才，进一步扩大银行资产规模，促进业务的开发以及银行声誉的进一步稳固，这都表明宏观经济环境对城市商业银行的盈利能力是至关重要的。从业务结构因子来看，包商银行该因子得分为1.96722，位于第一位，而盛京银行、北京银行则列末二位。从原始数据来看，包商银行的非利息收入占比为35.7%，中间业务具有行业优势，远远高于其他城市商业银行，而盛京银行、北京银行非利息收入占比都不到1%。因此，中间业务的开展必然是银行的一大发展趋势，城市商业银行要积极创新中间产品，开展中间业务，改善业务结构从而提高城商行盈利水平。从成本收入比的原始数据看，杭州银行成本收入比为33.8%，低于包商银行40.2%的水平，收益率较高，但是杭州银行非利息收入只有11.2%，因此在因子上排名并不高，为第6名，因此可以看出音质中，中间业务收入对其影响更大，要在减少成本取得较大收入的同时，要愈加注重中间业务的开发和扩展。从吸储能力因子看，成都银行、吉林银行在该因子上得分高，而宁波银行、包商银行在该因子得分低、排名落后。从原始数据看，排名较前的银行其存款总额/总资产指标数值都在70%以上，而包商银行、宁波银行该指标数值较小，只有65%和61.5%，这说明在总体的业务发展中，传统信贷业务不容忽视，传统的信贷业务是银行进行长远和稳定发展的基础，没有存款银行无法进一步开展其他各类业务，缺乏存款的银行在发展中缺乏稳定性，因此增强吸储能力，在这基础上银行才能更加稳健地发展。 在综合得分上，吉林银行、江苏银行位于前二位，其次为徽商银行、杭州银行、上海银行和宁波银行。吉林银行位于第一位是由于重视传统信贷业务的发展，吸储能力强，同时在业务结构上，非利息收入占比较大，注重创新中间业务。徽商银行综合排名高，极大的原因为它合并重组了省内其他城商行，综合实力强，遍布安徽省全省，相对于其他只在地区内部还未扩张的城商行，业务规模大，吸储能力强，传统信贷业务基础扎实，因此排名具有优势。杭州银行、上海银行、宁波银行在发展之初凭借所在地区经济基础优势，以及当地人民对金融业务的需求也相对较高，银行在发展之初具备优势，发展速度快，业务开展顺利，银行资产规模也逐年扩大，由此可见，宏观经济因素对银行的发展有很大的推动作用。江苏银行其资产规模在5000亿元以上，经营范围遍及江苏全省，江苏位于东部沿海城市、长三角经济发展区，整体经济金融环境好，但是中间业务发展能力弱，在因子排名11，使其在综合得分上排名第二。包商银行非利息收入占比高达35%，在因子排名第一，明显对比其他城商行具有优势，而它的总得分排名第10，说明非利息收入对城市商业银行盈利能力的影响并不具备决定性的作用，是有局限的。六、提升城市商业银行盈利能力的结论及政策建议综上所述，地区的宏观经济环境、银行资产规模以及对传统的信贷业务吸收的能力对城市商业银行的盈利能力有重要影响，非利息收入的中间业务发展对城市商业银行盈利能力有一定影响，但并不是决定性的影响因素。鉴于此，结合前文对城商行现状的研究以及存在的问题，对提升城市商业银行盈利能力提出如下建议。扩大资产规模，提升吸储能力城市商业银行有其地域性的限制，由上述分析可以看出：第一，当城商行所在地区的经济发展较为落后，其吸储能力相应就会较弱，不利于银行金融产品的创新和业务的开展，总体资产规模小，不利于城商行提升盈利能力；第二，当城商行分支行设立的区域未大范围进行扩展，经营区域仍较为狭窄时，无法为客户提供全面的跨区域服务，在跨区域服务上无法与大型的商业银行相竞争，从而不利于城商行进一步扩大资产规模，不利于降低经营成本和分散金融风险。因此，城商行要进行跨区域经营，设立异地分支机构如省内跨地区新建分支机构或跨省新建分支机构，这是最常见的方式；也可以通过参股或并购其他城商行，这种方式适合资金实力雄厚、拥有较强经营管理能力的城市商业银行；还可以通过合并重组其他城市商业银行，如江苏银行和徽商银行，这两家银行通过吸收合并了同省多家城市商业银行后重组为一家，直接实现跨区域经营，扩大了资产规模，提升了吸收储蓄的能力，增强了盈利能力。加大中间业务，优化业务结构 从宏观条件看，银行间竞争压力逐年加大，利率市场化；从银行本身看，受到资本的限制，在这样的条件下，城商行存贷业务收入逐渐缩减，因此，城市商业银行中间业务将是银行未来生存发展的关键所在。商业银行的中间业务具有收益率高、风险程度低、收入平稳的特点，在降低城商行经营风险的同时，还能有效提高城商行的盈利能力。但是现阶段，我国城商行的中间业务存在品种单调、业务范围局限等缺陷，具有极大的发展前景。 城市商业银行中间业务的创新，可以从理财业务、金融衍生业务和私人银行业务这三方面入手。针对理财业务，城市商业银行应当合理利用境内外股票、债券、基金、票据、贵金属现货及期货市场的多类型金融市场的多种金融投资工具，通过代理客户进行资金的投资交易，来获取佣金及手续费收入。针对金融衍生业务，现阶段城市商业银行的金融衍生工具品种单调，产品的同质性很强，城商行应该创新以证券、股票指数、信用、贵金属以及重要商品价格为基础的衍生工具，在创新金融衍生业务的同时，注重风险的规避。针对私人银行业务，城市商业银行应不断创新个人业务活动，推出易于操作的针对个人的咨询业务。同时，商业银行应当注重吸纳和培养从事产品研发创新和技术支持的人才，通过绩效考核和激励机制来奠定良好的人才基础，这是商业银行不断创新，创在利润空间的坚实后盾。（三）因地制宜，制定战略城市商业银行的区域性经营的特性，其所在区域经济发展水平不同，区域消费者所需要的金融服务也不尽相同，因此，城市商业银行要因地制宜，制定适宜本地区的金融的发展战略。我国东部城市经济发展水平高，居民收入生活水平高，民营企业发展迅速，进一步带动当地经济的发展，总体来说，地区经济金融环境优良。当地消费者寻求更加便捷和多元化的金融服务，因此，东部地区城商行要更加注重金融服务的便利性要求，利用互联网，促进如“手机银行”、“网上银行“等业务的开展；同时，东部地区的消费者对金融创新业务和产品接受能力强，因此要加强金融业务包括理财业务、金融衍生业务和私人银行业务的突破。在中西部地区，城市商业银行应确立了“以城市为中心、以县域为纽带、以农村为腹地”的战略定位、如包商银行设立村镇银行，重庆银行设立区县分支机构等；也可以借鉴徽商银行，同步合并重组区域内的城市商业银行，建立起区域性股份制商业银行。这两种方式都可以扩大经营范围，增强业务发展能力，来提高城商行整体盈利能力。对于东北地区的城市商业银行，该地区国有经济占据主导地位，政府对城商行干预较多，因此，该地区城商行应适度降低对城市商业银行持股比例，增加民间资本和外来资本，健全银行治理机制，完善治理结构；其次，城商行要不断进行业务和服务的创新，增加非利息收入占比，从而占据更多的市场份额。致谢参考文献：[1]Guru.B.Stauton,J.&Balashanmugam. 2002.Determinants of commercial bank Profitability in Malaysia. University Multimedia working Papers:174-198[2]Robert DeYoung & William C. Hunter&Gregory F. Ude 11, 2003. The past, present, and probable future for community banks. Working Paper Series WP-03-14, Federal Reserve Bank of Chicago[3]Berger,A. N. 1995. The relationship between capital and earnings in banking. Journal of Money, Credit and Banking,1995 (27):404-431[4]Boyd, J.H. &Gertler，M. 1994. Are Banks Dead Or Are the Reports Greatly Exaggerated Federal Bank of Minneapolis,18 (3):2-1[5]Kevin J.Reports Stiroh.2002. 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目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外研究综述2
（二）国内研究综述3
三、城市商业银行的内涵及发展现状4
（一）城市商业银行的内涵4
（二）城市商业银行发展现状5
1．经营规模持续增长 5
2.盈利能力稳中有降 6
3.风险控制压力增大 7
4.流动性水平保持良好7
5.抵偿能力需要重视 7
四、因子分析模型介绍8
五、实证分析8
（一）数据来源及影响盈利能力因素指标选取8
1．数据来源8
2．影响盈利能力因素指标选取8
（二）实证分析9
1．实证分析9
2．因子分析结果分析12
六、提升城市商业银行盈利能力的结论及政策建议13
（一）扩大资产规模，提升吸储能力13
（二）加大中间业务，优化业务结构14
（三）因地制宜，制定战略14
致谢14
参考文献15 我国城市商业银行盈利能力影响因素的研究
引言
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
ude macroeconomic environment,business structure,absorbing ability,from comprehensive analysis,the impact of macroeconomic environment and absorbing ability on the commercial banks profitability is very important, business structure of non-interest income s have effects on the profitability of the commercial banks, but it is not the decisive factor.and then put forward to several countermeasures to enhance the profitability of city commercial banks.Key word:profit capacity;factors city;commercial banks;factor analysis城市商业银行起始于20世纪90年代，是由中央撤并城市信用社之后组建起来的，服务于地方，着重发展地方金融，避免地方金融风险的地方性股份制商业银行。城市商业银行是银行业的“第三梯队”，秉承三个服务的宗旨，即“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”，这是监管部门对其确立的市场定位，是中国整体银行业不可或缺的一部分。城市商业银行主要服务范围为所在地方，给地方各类中小企业发展以扶持尤其是民营企业发展，从而改善地方就业水平和提高服务城市居民水平，促进当地经济发展方面发挥着非常重要的作用。其立足地方、服务民众的特色经营方式赢得了市场份额，一定程度上防范和化解了区域金融风险，增强了整体市场竞争，提高了金融效率。根据城商行近几年的发展现状来看，城商行发展势头良好。整体规模上，城商行总资产和总负债总量呈稳定上升趋势，占整体银行业金融机构中的比例也稳步增长，并且发展良好的城商行在服务本地的基础上，逐步设立异地分支机构，进行跨区域经营，为消费者提供更加全面优质的金融服务。从各类财务指标上看，近年来城商行财务指标表现良好，从安全性、流动性、盈利性这三个要求上看，整体都符合银监会的要求，尤其盈利能力和流动性水平近年都稳步提升，并且在行业内具备优势。以上都说明城商行愈发成为全国银行业中不容忽视的一大部分。城市商业银行与实力强大的外资银行、国有银行、股份制商业银行、农村信用社相比，也存在一定的问题，如资产质量较差、经营管理水平较低、业务创新能力不足等。因此，要在银行业激烈竞争中生存，盈利能力是奠定它不断发展的基础以及动力的源泉。要想在激烈的市场竞争中占有一席之地，城商行就必须要拥有较强的盈利能力，并且近年来，城商行的发展愈来愈给银行业带来新鲜与活力。因此，对影响城市商业银行盈利能力的因素进行深入的研究，找出影响城商行盈利能力最主要的因素，从而准确有效地提出如何能提升城商行盈利能力的一系列措施，对城商行的发展是极具有现实重要意义的。二、文献综述国外研究综述从银行规模大小来看，国外将银行分为大银行和小银行，其中中小银行主要以社区为服务单位，因此又称为社区银行，而在我国境内，国外社区银行在规模大小和经营范围上都与我国城商行十分相似，因此可以借鉴国外关于中小银行的文献。Berger(1995)研究表明银行资本充足程度与银行盈利能力之间存在十分明显的正相关关系，银行资本充足程度高，则银行盈利能力强，这表明银行资本充足程度高对于提升银行盈利能力有十分明显的作用。Guru(2002)对马来西亚1986-1995年17家银行的数据进行研究发现，流动性、资本充足率、管理费用支出水平这三个因素是影响银行盈利能力的内部因素，其中最主要的影响因素是管理费用支出水平，从线性关系上来看，银行盈利能力与银行利息率呈反相关关系；产权结构、所在地的经济发展水平等为影响盈利能力的外部因素，同时外部经济中适当的通货膨胀率会促进银行业绩的提升。从业务结构上分析，Gentler&Boyd(1994)通过选取美国银行业金融机构中一些银行作为样本，通过选取1960-1990这30年的费用收入比、存贷比、非利息收入等指标，进而与资产利润率进行拟合产生的变化曲线发现，中间业务收入对于促进银行的资产利润率增长有显著作用。Kevin J. Stiroh (2008)研究表明，增加投资服务、贷款证券化、保险产品等非利息收入而减少贷款、租赁等以利息收入为基础的传统业务，银行的经营风险会下降，进而提升了盈利水平。国内研究综述国内对于城商行盈利能力影响因素的研究较多，大多数从城商行的内部和外部影响因素进行研究分析。黄金秋、屈新、张桥云（2006）将影响商业银行盈利能力的因素分为六个重要方面，分别为资本充足率、银行内部管理能力，资产流动比率、银行规模效应和外部经济影响，并分别选取指标进行回归分析，从而进行显著性分析检验。蒋健、赵洋(2012)运用了36家我国境内的商业银行2004-2009年间的数据，对其资本充足率和资产收益率进行计量分析后发现，商业银行的资本充足率与其获取盈利的能力有正向的相关关系，资本越充足的银行，在运营过程中安全性越强，在市场中具有声誉，从而具有较强的盈利能力。赵近新(2006)、赵兴全(2005)通过分析我国城商行的发展现状指出，我国城商行发展存在问题，主要包括：资本充足率不足，市场占有程度低，内部管理机制不健全，由于客户过于集中而导致贷款风险水平高，风险控制程度低，产品缺乏创新，这些问题制约着我国城商行提升盈利能力。张晓碰、张旭（2014）着重分析了山东省6家城市商业银行，分别为威海银行、潍坊银行、枣庄银行、齐鲁银行、济宁银行、莱商银行，通过搜集整理着6家银行2008-2012年的数据，采用多元回归分析实证方法，发现城商行的盈利能力与地区GDP、银行资产规模是显著正相关的，对银行盈利能力的影响是积极的，而与不良贷款率、存贷比、资产充足率和流动性比率有反相关关系，其比例越高，银行盈利能力反而会下降，存在负面影响，与市场份额之间关系不显著。银行的业务结构方面，许多学者进行了深入的研究，其中着重指出中间业务对于提升城商行盈利能力起到至关重要的作用。代玉簪(2008)认为城商行提升盈利能力的途径在于创新盈利模式，如注重非利息收入和销售业务的发展，从而提高资本充足率水平。陈权宝和张同涛(2012)以北京银行为研究对象，得出利息收入、营业外净收入和手续费及佣金收入为北京银行利润总额的主要来源；同时通过分析ROE,ROA指标，提出要减少利差收入的依赖，并加快中间业务发展。李文波和张俊(2008)提出城商行要注重创新，以创新来促进盈利水平的提升，主要包括业务结构尤其是中间业务创新以及产品领域，注重与科技相结合，中间业务要加强与证券、基金等金融机构的合作，增加非利息收入在银行收入中的占比对于盈利能力的提升具有重要意义。张红革(2013)指出城市商业银行要细分理财经营对象、创新理财产品、明确理财目标，积极开拓城市商业银行的理财市场。宏观经济也是影响城商行盈利能力的重要因素。张晓艳和蔡允革(2008)把全国分割成8个经济区块，分析比较这8个经济区块2001-2006年我国城商行的盈利性水平之间的差异。结果表明，银行的盈利能力与地区经济发展水平有着显著正相关关系，长江中游及下游三角洲地区、珠三角地区以及京津冀地区经济发展水平高，从而带动了当地城商行的盈利能力。但是也有学者研究表明，城市商业银行盈利能力与外部因素不相关。张晓艳(2008)以27家城市商业银行为样本，选取了其2001-2006年的数据进行分析，对内部因素（资本充足率、不良贷款率、利息收入和非利息收入等）以及外部因素（通货膨胀率、所占市场份额比例、总行所在地GDP等）与银行资产收益率进行了回归，最后得出外部因素与银行资产收益率之间关系不显著，而内部因素与银行资产收益率显著相关。外部变量中，对银行业市场结构方面进行分析，谭鹏万（2013）选取了33家城市商业银行作为样本，选取其2006-2011年的数据，选取赫芬达尔指数来衡量市场整体结构，研究发现我国银行业市场结构与城市商业银行的盈利能力有反相关关系，市场集中度越高，城市商业银行的盈利能力越低，由此可以看出城商行若局限于单个区域内，那么其盈利能力就难以提升，因此为进一步提升城商行的盈利能力应打破地域限制进行跨区域经营。综合国内外的文献可以看出，盈利能力是体现城市商业银行发展水平的重要指标，经过分析得出，影响城商行盈利能力的影响因素包括信贷风险、资产规模、成本费用、业务结构，以及外部宏观经济环境的影响。本文将结合城商行的各个影响因素，对城商行如何进一步提升盈利能力提出合理建议。三、城市商业银行的内涵及发展现状城市商业银行的内涵城市商业银行是在20世纪90年代，由国务院批准后，依据《商业银行法》和《公司法》，依法将部分城市信用社进行改造、合并、重组，由地方财政、企业以及事业单位和所在城市居民出资入股而后成立的，以所在城市命名，经营区域为所在城市，以安全性、盈利性和流动性作为经营原则，从事居民存贷款、支付结算等基础业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险的地区性股份制商业银行。（宝海清，2008）城商行与一般的商业银行相比有其特殊性。1.区域性。由于大多数城商行是由中央撤并原来所在区域的城市信用社后而组建的，经营区域和经营业务都受到地域限制，营业网点主要分布在所在城市，大部分的业务也仅仅局限于本地市区，如资产、负债业务和本地结算的中间业务；区域性的发展模式也造成银行在建立初始控股较为集中，地方政府和地方企业和事业单位一般为当地城商行的大股东，拥有较大的股权，股权结构单一，地方政府可以控股达到35%以上，这也表明地方政府在银行的发展决策中拥有较大的话语权。2.服务对象以中小企业为主。城市商业银行在成立开始时就被赋予了“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”的特殊使命。同时，城商行的网点范围、经营规模及地域限制等因素也决定了城商行的主要服务对象是当地的中小企业以及城市居民，这两者相互促进，共同发展。具体来说，中小企业在发展之初亟需资金的支撑，拥有充裕的资金基础，中小企业才能具有蓬勃发展的活力，而往往大银行出于自身发展的考虑对于中小企业的资金支持有限，而城商行以服务地方的宗旨对中小企业扶持，既是自己本身扩展业务的需要，一定程度上也让中小企业的发展带动了当地经济的进步，形成双向的良性互动。城市商业银行发展现状经营规模持续增长数据来源：中国银行业监督管理委员会年报数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由图2-1和图2-2折线图上可知，2003-2014年城商行总额资产和负债总额总量呈稳定增长趋势，发展势头良好，占银行业金融机构中的比例也稳步增长，并且2010年城商行占金融机构的比例提升显著，说明城商行近几年从资产总额上看还是较为迅速的，由此可见经营规模也发展迅速。具体分析2014年数据，银行业金融机构资产总额为172.34万亿元，同比增长13.9%，增长速度下滑0.5个百分比；负债总额为160.02万亿元，同比增长13.4%，增长速度下滑0.8个百分点，这表明2014年银行业金融机构资产和负债总额增速整体呈现滑落的特征，银行业金融机构的发展受经济大环境的影响有下行压力。具体分析城商行的数据来看，城市商业银行资产总额为18.08万亿元，同比增长20.4%，增速同比下滑4.2个百分比，负债总额为16.84万亿元，增长20%，增涨速度滑落2.9个百分比，可见，城商行资产与负债总额增长速度优于行业平均水平，在行业内发展速度快，但是，城商行资产与负债的增长速度下降幅度较大，从自身发展上来看指标存在下行压力，因此城商行要意识到这一问题，要注重对自身业务结构进行调整和创新，顺应时代潮流，拥有稳步的增长速度。从所占比例来看，城商行资产总额占银行业金融机构资产总额的比例为10.49%，占比比去年同期增长0.6个百分点，城商行负债总额占银行业负债总额比例为10.49%，占比同比增长0.5个百分点，这表明，从市场份额上来看，城商行占银行业中的比重呈上升态势，这在整体银行业资产和负债总额增长速度下滑的大环境下，业务发展态势良好，越来越具有重要的作用。从单个城商行规模来看，2014年北京银行总资产已达到1.5万亿元，上海银行、江苏银行的总资产也超过1万亿元，南京银行、宁波银行的总资产超过5000亿元，这也表明城商行在近几年发展中开始逐步重视规模化发展，注重扩大经营规模和业务范围，根据自身实力逐步向外设立分支机构，进行跨区域经营，总体上来说，城商行从发展规模上来说呈现上升趋势。2.盈利状况稳中有降数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由图2-3折线图可知，近年来城商行税后利润稳步增长，且增长势头良好，呈直线上升趋势，但在银行业金融机构中的占比趋于平稳，上升趋势并不显著。分析2014年的数值看，2014年城市商业银行实现净利润1860.3亿元，比去年同期增长了14.1%，增速下降了6.6个百分点，可见城商行盈利水平持续增长，但是增速有所回落，说明城商行的盈利能力增长速度有回落的趋势，城商行自身要进一步注重盈利能力的提升。但从占比上看，城商行税后利润占整体银行业税后利润由2013年的9.41%增加至9.65%，上升了0.24个百分点，城市商业银行总体的盈利能力在银行业中与以往相比保持稳定。但是从资产利润率和资本利润率变化情况来看，2014年城商行资产利润率平均水平为1.12%，同比下降0.07个百分比，资本利润率平均水平为16.57%,比2013年下降了1.62个百分比，资产利润率和资本利润率都低于整体商业银行平均水平，从资产利润率和资本利润率来看，城商行的不具备优势且存在疲态，因此要进一步提升城商行的盈利能力。风险控制压力增大表2-1 2010-2014年商业银行和城商行不良贷款余额和不良贷款率2010年2011年2012年2013年2014年商业银行不良贷款余额合计（单位亿元）43364278.74928.55921.38425.6城商行不良贷款余额（单位亿元）325.6338.6418.7548.2855.4城商行不良贷款率0.90.80.80.91.2商业银行不良贷款率1.11.01.01.01.2数据来源：中国银行业监督管理委员会年报由表2-1可知，自2013年以来，城商行不良贷款率和不良贷款余额这两个指标持续增长，这对城商行风险控制提出挑战；截至2014年年底，城商行不良贷款余额为855.4亿元，较上年增加了307.2亿元，同比增长56.04%，增长速度超过往年任意一年水平，不良贷款余额上升速度如此之快不得不引起重视；不良贷款率为1.2%，较上年年末上升0.3个百分点，与往年比较来看，不良贷款率都在1%以下，而2014年快速上升，超过往年平均水平，是城商行发展的一大隐患。从银行业总体来看，截至2014年年末，我国商业银行不良贷款率为1.2%，商业银行不良贷款余额，较上年的增长速度为42.29%，增长速度也远超过往年平均水平，因此，有学者认为，城商行不良贷款余额和不良贷款率持续增长且超过往年的水平是受到行业整体调整的影响，是由于银行业受大环境的影响如互联网金融发展等新兴金融发展所带来的挑战，银行业整体处于产业调整阶段。但是，与往年的数据相比，城商行不能忽视对不良贷款的风险控制。4.流动性水平保持良好 从流动性比率来看，2014年年末，整体银行业流动性比率为45.7%，同比上升2.2个百分点，城商行流动性比率为54.5%，比2013年底上升3.2个百分点，可见，城商行流动性比率高于整体商业银行比率，城商行流动性强，资金周转能力强，城商行发展具有优势。从存贷比指标来看，2014年底，城商行存贷比均值为0.6，比2013年末存贷比均值有所提升，银行业整体存贷比为0.65，与银行业存贷比相比较低，但是差距并不明显，存贷比越高，则说明银行资金流动性越强，但是存贷比过高，很容易出现资金断流的风险，要保持在合理区间范围内，从这个条件看，城商行流动性水平保持稳定。5.抵偿能力需要重视 从资本充足率来看，城商行的资本充足性水平均满足银监会最新的资本要求。与上市银行进行比较，城商行的资本充足率、核心资本充足率、一级资本充足率等表示城商行抵偿能力的指标，均高于上市银行。从拨备覆盖率来看，拨备覆盖率衡量贷款损失准备金的充足性，也是衡量城商行抵偿能力、规避风险的重要指标，2014年年底，城商行拨备覆盖率均值为249.3%,较2013年度大幅下降，但仍高于全部商业银行平均水平232.1%，拨备覆盖率保持在较高水平，说明城商行发展基础扎实，但是走势上开始呈现下降的趋势，需要引起进一步的重视。综上所述，从现状分析来看，近年来，城商行盈利能力呈现增强趋势但是相对于整体银行业来说并不具有优势，且从资产规模、不良贷款率、资本充足率、流动性比率、存贷比等财务指标来看，有些指标相对于银行业整体呈上升的趋势但是优势并不显著，有些指标与城商行以往水平相比仍然具有下行压力，分别都对城商行的盈利能力产生了作用，这说明我们要具体分析究竟哪些因素对城商行盈利能力产生至关重要影响。四、因子分析模型介绍因子分析的基本思想是对变量的相关系数矩阵进行内部结构的分析后，从中找出少数几个能表示原始多个变量的随机变量，因为原始变量过多不利于进行系统分析，从而选取公共因子，用少量的公共因子来说明过多的原始变量，进行更加准确的分析。选取公共因子的准则就是要尽可能多地包含原始变量所带有的信息，建立模型，忽略，以F代替X，用它表现原始变量X各个分量之间的相关关系，从而可以达到简化变量降低维数，达到更精确分析的目的。因子分析的基本原理可以通过下面的数学模型来表示： 其中，,,,为p个原有标准化变量，标准化变量的含义为是均值为零、标准差为1，，,,为m个因子变量，m小于p，表示成矩阵形式为其中，F为因子变量或公共因子，可以将它们理解为在高维空间中互相垂直的m个坐标轴。A为因子载荷矩阵，为因子载荷，为第i个原有变量在第j个因子变量上的负荷。如果把变量看成是m维因子空间中的一个向量，则为在坐标轴上的投影，其意思与多元回归中的标准回归系数相似。为特殊因子，表示了原有变量不能被因子变量所解释的部分，相当于多元回归分析中的残差部分。五、实证分析数据来源及影响盈利能力因素指标选取数据来源 本文以14家城市商业银行为研究对象，这14家城市商业商业银行包括2家上交所上市城市商业银行（北京银行、南京银行），1家深交所上市城市商业银行（宁波银行），4家港交所上市的城市商业银行（哈尔滨银行、盛京银行、徽商银行、重庆银行），以及7家未上市城市商业银行（江苏银行、天津银行、杭州银行、包商银行、成都银行、上海银行、吉林银行），采用的数据来自14家城市商业银行的2008年—2014年年度财务报告以及《中国金融年鉴》。影响盈利能力因素指标选取结合以往对城商行盈利能力影响因素研究的文献可知，早年对城商行盈利能力影响因素研究主要偏重于内部因素的分析，而后学者开始逐步认识到城商行盈利能力也会受到外部因素的影响。因此本文进行因素指标的选取时，分别选取外部和内部影响因素，且注重对两部分影响因素进行联合分析，内部影响因素包括：资产规模、业务结构、成本费用、信贷风险；外部影响因素包括：地方政策、法律法规、地方经济发展水平等。衡量资产规模，本文选取总资产和存款占总资产的比例作为指标。资产规模越大的银行，银行会具有规模效应，其发展具备基础实力，并且存款占总资产比例越大，说明银行发展基础扎实，因此盈利能力相对越强，反之则越弱。从城市商业银行的业务结构来看，包括以利息收入为代表的传统信贷业务，以及各类中间业务，本文选取非利息净收入率来表示中间业务和贷款总额占总资产的比例来表示传统信贷业务，传统信贷业务是银行最基础的业务，银行绝大多数的收入都是利息收入，这为银行的发展打下基础。但是从银行长远发展来说，更需要注重具备发展潜力的中间业务的投入，这是因为利率市场化让利差收入容易受到宏观经济的影响，而中间业务收费具有弹性，服务范围广，产品更具多样性，在这样的市场环境下更能取得稳定的收益。城市商业银行成本费用指标用成本收入比表示，如果银行能用较少的成本获取较大的收入，银行的营运效率高，那么说明银行的盈利能力存在优势，该指标越小，银行的盈利能力越强；银行的信贷风险一般用不良贷款率来衡量，如果不良贷款率高，那么银行的信贷风险就大，银行的盈利能力会有一定的威胁；同时，流动性风险也是衡量银行信贷安全状况的指标之一，流动性能力越强，那么该银行资产安全性越高，盈利能力越好，流动性风险用贷款与存款比率来衡量，因此本文选取贷款与存款比率和不良贷款率这两个指标来表示银行的信贷风险。地方政策、法律法规等影响城商行盈利能力的外部因素难以用数据进行量化表示，发挥作用还具有时间滞后性和地区滞后性，因此，本文主要选择所在地的经济发展情况来衡量对城商行盈利能力的外部影响，容易量化分析，选取的指标为地方GDP。一般来说，所在地区经济发展状况好，容易带动当地金融业的发展，银行的盈利能力相对而言就具有优势，由于在上述数据中，除总资产和总行所在地方GDP这两个指标外，其他指标单位都为百分比，为消除单位对数据的影响，在实证分析前先对数据进行标准化的处理。表3-1 影响因素变量定义因素符号定义资产规模X1总资产X2存款总额/总资产业务结构X3贷款总额/总资产X4非利息收入占比成本费用X5成本收入比信贷风险X6不良贷款率X7存贷比经济发展状况X8地方GDP实证分析1.实证分析 首先对8个变量进行KMO和Bartlett的球形检验。KMO检验适用于检验变量间的偏相关系数是否过小，当KMO值越接近1，则说明变量间的相关性越强，越接近0，则说明变量间的相关性越弱，当变量间的相关性弱则说明不适合进行因子分析，只有当变量间相关性强才适合进行因子分析。通常，当KMO在0.5和1之间则表明可以进行因子分析。Bartlett的球形度检验是检验相关系数矩阵是否是单位阵，如果是单位阵，那就就表明不适合采用因子模型。表4-2显示，KMO检验值为0.0552，Bartlett的球形度检验显著概率为0，说明这8个变量适合做因子分析。表3-2 KMO和Bartlett检验结果取样足够度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量。.652Bartlett 的球形度检验近似卡方103.090df28Sig..000采用主成分分析法，提取了符合特征值大于1的公共因子，得到解释方差总和表。（表3-3）表3-3 解释的总方差成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %13.31141.38141.3813.31141.38141.3812.35829.47929.47921.94524.31765.6981.94524.31765.6982.26228.27157.75131.20215.02780.7251.20215.02780.7251.83822.97480.7254.7279.08789.8125.5637.04396.8556.1822.26999.1247.070.87099.9948.000.006100.000从表4-3中可以看出，因子分析的结果显示可以提取3个公共因子。采用方差最大化的方法，因子载荷矩阵进行旋转，旋转结果表明，因子1、因子2、因子3的方差贡献度分别为29.937、28.271、22.974，总贡献率为80.725%，因此，提取这3个因子来解释影响城市商业银行盈利能力的因素的原因是合理的。用SPSS做出旋转后因子载荷矩阵。因子载荷矩阵列示的是所选取的因子和原始指标之间的线性关系，因子载荷反映了各个因子和原始变量的相关系数。经过旋转（根据因子提示对话框的设定，选取方差最大正交旋转），使每个因子具有高载荷，以使因子的解释得到简化。对所选指标进行SPSS计算后的旋转成份矩阵如表3-4显示。表3-4旋转成分矩阵表成份123总资产.601-.476-.179存款总额/总资产.036.010.912贷款总额/总资产.843-.051.482非利息收入占比-.262.898-.259成本收入比.221.731.185不良贷款率.126-.025.479存贷比.864-.180.000地方GDP.977-.246.184总资产、贷款总额/总资产、存贷比与地方GDP在第一公因子上的载荷分别达到了60.1%、84.3%、86.4%、97.7%，这四个指标反映了城市商业银行总体发展及和地方GDP具有较高的相关度，因此称作宏观经济环境因子。非利息收入占比、成本收入比在第二公共因子的载荷分别达到了89.8%、83.1%，这两个指标一定程度上反映了城市商业银行业务发展的能力，称为业务结构因子。存款总额/总资产在第三公共因子上的载荷分别为91.2%，反映了城市商业银行吸收存款的能力，称吸储能力因子。根据选择因子回归的得分方法，将变量进行线性回归，得到各因子的得分系数，见表3-5。表3-5 成份得分系数矩阵成份123总资产（X1）.198-.192-.177存款总额/总资产(X2)-.147-.026.548贷款总额/总资产(X3).153.106.140非利息收入占比(X4).051.565-.142成本收入比(X5).251.300.033不良贷款率(X6)-.081-.022.252存贷比(X7).503.133-.175地方GDP(X8).659-.129.032 根据表4-5写出因子得分函数公式：=0.198-0.147+0.153+0.051+0.251-0.081+0.503+0.659=-0.192-0.026+0.106+0.565+0.300-0.022+0.133-0.129=-0,177+0.548+0.140-0.142+0.033+0.252-0.175+0.032据以上式子，计算得出反映城市商业银行盈利能力影响因素的各个公因子的得分，见表3-6。3-6 主因子得分排序表银行名称F1名次F2名次F3名次北京银行0.498587-1.2593513-0.8648111南京银行-0.644169-0.230378-0.8994112宁波银行0.6962150.688913-1.4752614天津银行-1.1625112-0.95039120.66595包商银行-1.51578141.967221-1.0160113杭州银行0.6861560.3872760.094916江苏银行1.15652-0.56971111.218383上海银行1.187281-0.4635510-0.289798成都银行-0.7222610-0.4508191.332022吉林银行0.7544441.2831321.473851哈尔滨银行-1.42319130.4281351.13914徽商银行1.0167830.5394340.006797重庆银行0.3255880.354627-0.623799盛京银行-0.8536211-1.7245514-0.7618510综合得分是权数为各公因子方差贡献率，将三个公因子变量的得分加权平均求和得出，其计算公式为：通过将有关数据带入公式，从而可以得到14家城市商业银行盈利能力的综合得分，并按照综合得分高低进行排序，得表3-7。3-7 城市商业银行盈利能力综合得分表银行名称综合得分名次吉林银行92.37573491江苏银行45.97725422徽商银行45.37987663杭州银行33.35598844上海银行15.23716965宁波银行6.107125966南京银行5.292283387北京银行-3.43452468成都银行-3.68087149包商银行-12.41021610哈尔滨银行-40.77358911天津银行-45.83972112重庆银行-46.16502813盛京银行-91.421359142.因子分析结果分析 从宏观经济环境因子可知，上海银行得分最高，其次是江苏银行、徽商银行，宁波银行、北京银行排名也在前列。参照原始指标数据，上海银行、北京银行和江苏银行总资产规模都超过5000万元，北京银行甚至达到1.5万亿元；从存贷比和贷款总额/总资产这两个指标原始数据来看，该因子得分高的城市商业银行存贷比都达到65%以上，贷款总额/总资产达到45%以上，这说明这些银行传统信贷业务已发展地较为成熟，具备基础优势；从地方GDP来看，上海、江苏、宁波、北京这些城市无论是从居民生活富足程度、相关政策法规健全程度等这些方面来看，地区经济发展条件都较好，这都促进了银行最初吸收存款和后续发放贷款等基础业务的发展，打下坚实的基础，并且地区经济发展条件具备优势，容易吸引金融类人才，进一步扩大银行资产规模，促进业务的开发以及银行声誉的进一步稳固，这都表明宏观经济环境对城市商业银行的盈利能力是至关重要的。从业务结构因子来看，包商银行该因子得分为1.96722，位于第一位，而盛京银行、北京银行则列末二位。从原始数据来看，包商银行的非利息收入占比为35.7%，中间业务具有行业优势，远远高于其他城市商业银行，而盛京银行、北京银行非利息收入占比都不到1%。因此，中间业务的开展必然是银行的一大发展趋势，城市商业银行要积极创新中间产品，开展中间业务，改善业务结构从而提高城商行盈利水平。从成本收入比的原始数据看，杭州银行成本收入比为33.8%，低于包商银行40.2%的水平，收益率较高，但是杭州银行非利息收入只有11.2%，因此在因子上排名并不高，为第6名，因此可以看出音质中，中间业务收入对其影响更大，要在减少成本取得较大收入的同时，要愈加注重中间业务的开发和扩展。从吸储能力因子看，成都银行、吉林银行在该因子上得分高，而宁波银行、包商银行在该因子得分低、排名落后。从原始数据看，排名较前的银行其存款总额/总资产指标数值都在70%以上，而包商银行、宁波银行该指标数值较小，只有65%和61.5%，这说明在总体的业务发展中，传统信贷业务不容忽视，传统的信贷业务是银行进行长远和稳定发展的基础，没有存款银行无法进一步开展其他各类业务，缺乏存款的银行在发展中缺乏稳定性，因此增强吸储能力，在这基础上银行才能更加稳健地发展。 在综合得分上，吉林银行、江苏银行位于前二位，其次为徽商银行、杭州银行、上海银行和宁波银行。吉林银行位于第一位是由于重视传统信贷业务的发展，吸储能力强，同时在业务结构上，非利息收入占比较大，注重创新中间业务。徽商银行综合排名高，极大的原因为它合并重组了省内其他城商行，综合实力强，遍布安徽省全省，相对于其他只在地区内部还未扩张的城商行，业务规模大，吸储能力强，传统信贷业务基础扎实，因此排名具有优势。杭州银行、上海银行、宁波银行在发展之初凭借所在地区经济基础优势，以及当地人民对金融业务的需求也相对较高，银行在发展之初具备优势，发展速度快，业务开展顺利，银行资产规模也逐年扩大，由此可见，宏观经济因素对银行的发展有很大的推动作用。江苏银行其资产规模在5000亿元以上，经营范围遍及江苏全省，江苏位于东部沿海城市、长三角经济发展区，整体经济金融环境好，但是中间业务发展能力弱，在因子排名11，使其在综合得分上排名第二。包商银行非利息收入占比高达35%，在因子排名第一，明显对比其他城商行具有优势，而它的总得分排名第10，说明非利息收入对城市商业银行盈利能力的影响并不具备决定性的作用，是有局限的。六、提升城市商业银行盈利能力的结论及政策建议综上所述，地区的宏观经济环境、银行资产规模以及对传统的信贷业务吸收的能力对城市商业银行的盈利能力有重要影响，非利息收入的中间业务发展对城市商业银行盈利能力有一定影响，但并不是决定性的影响因素。鉴于此，结合前文对城商行现状的研究以及存在的问题，对提升城市商业银行盈利能力提出如下建议。扩大资产规模，提升吸储能力城市商业银行有其地域性的限制，由上述分析可以看出：第一，当城商行所在地区的经济发展较为落后，其吸储能力相应就会较弱，不利于银行金融产品的创新和业务的开展，总体资产规模小，不利于城商行提升盈利能力；第二，当城商行分支行设立的区域未大范围进行扩展，经营区域仍较为狭窄时，无法为客户提供全面的跨区域服务，在跨区域服务上无法与大型的商业银行相竞争，从而不利于城商行进一步扩大资产规模，不利于降低经营成本和分散金融风险。因此，城商行要进行跨区域经营，设立异地分支机构如省内跨地区新建分支机构或跨省新建分支机构，这是最常见的方式；也可以通过参股或并购其他城商行，这种方式适合资金实力雄厚、拥有较强经营管理能力的城市商业银行；还可以通过合并重组其他城市商业银行，如江苏银行和徽商银行，这两家银行通过吸收合并了同省多家城市商业银行后重组为一家，直接实现跨区域经营，扩大了资产规模，提升了吸收储蓄的能力，增强了盈利能力。加大中间业务，优化业务结构 从宏观条件看，银行间竞争压力逐年加大，利率市场化；从银行本身看，受到资本的限制，在这样的条件下，城商行存贷业务收入逐渐缩减，因此，城市商业银行中间业务将是银行未来生存发展的关键所在。商业银行的中间业务具有收益率高、风险程度低、收入平稳的特点，在降低城商行经营风险的同时，还能有效提高城商行的盈利能力。但是现阶段，我国城商行的中间业务存在品种单调、业务范围局限等缺陷，具有极大的发展前景。 城市商业银行中间业务的创新，可以从理财业务、金融衍生业务和私人银行业务这三方面入手。针对理财业务，城市商业银行应当合理利用境内外股票、债券、基金、票据、贵金属现货及期货市场的多类型金融市场的多种金融投资工具，通过代理客户进行资金的投资交易，来获取佣金及手续费收入。针对金融衍生业务，现阶段城市商业银行的金融衍生工具品种单调，产品的同质性很强，城商行应该创新以证券、股票指数、信用、贵金属以及重要商品价格为基础的衍生工具，在创新金融衍生业务的同时，注重风险的规避。针对私人银行业务，城市商业银行应不断创新个人业务活动，推出易于操作的针对个人的咨询业务。同时，商业银行应当注重吸纳和培养从事产品研发创新和技术支持的人才，通过绩效考核和激励机制来奠定良好的人才基础，这是商业银行不断创新，创在利润空间的坚实后盾。（三）因地制宜，制定战略城市商业银行的区域性经营的特性，其所在区域经济发展水平不同，区域消费者所需要的金融服务也不尽相同，因此，城市商业银行要因地制宜，制定适宜本地区的金融的发展战略。我国东部城市经济发展水平高，居民收入生活水平高，民营企业发展迅速，进一步带动当地经济的发展，总体来说，地区经济金融环境优良。当地消费者寻求更加便捷和多元化的金融服务，因此，东部地区城商行要更加注重金融服务的便利性要求，利用互联网，促进如“手机银行”、“网上银行“等业务的开展；同时，东部地区的消费者对金融创新业务和产品接受能力强，因此要加强金融业务包括理财业务、金融衍生业务和私人银行业务的突破。在中西部地区，城市商业银行应确立了“以城市为中心、以县域为纽带、以农村为腹地”的战略定位、如包商银行设立村镇银行，重庆银行设立区县分支机构等；也可以借鉴徽商银行，同步合并重组区域内的城市商业银行，建立起区域性股份制商业银行。这两种方式都可以扩大经营范围，增强业务发展能力，来提高城商行整体盈利能力。对于东北地区的城市商业银行，该地区国有经济占据主导地位，政府对城商行干预较多，因此，该地区城商行应适度降低对城市商业银行持股比例，增加民间资本和外来资本，健全银行治理机制，完善治理结构；其次，城商行要不断进行业务和服务的创新，增加非利息收入占比，从而占据更多的市场份额。致谢参考文献：[1]Guru.B.Stauton,J.&Balashanmugam. 2002.Determinants of commercial bank Profitability in Malaysia. 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目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外研究综述2
（二）国内研究综述3
三、城市商业银行的内涵及发展现状4
（一）城市商业银行的内涵4
（二）城市商业银行发展现状5
1．经营规模持续增长 5
2.盈利能力稳中有降 6
3.风险控制压力增大 7
4.流动性水平保持良好7
5.抵偿能力需要重视 7
四、因子分析模型介绍8
五、实证分析8
（一）数据来源及影响盈利能力因素指标选取8
1．数据来源8
2．影响盈利能力因素指标选取8
（二）实证分析9
1．实证分析9
2．因子分析结果分析12
六、提升城市商业银行盈利能力的结论及政策建议13
（一）扩大资产规模，提升吸储能力13
（二）加大中间业务，优化业务结构14
（三）因地制宜，制定战略14
致谢14
参考文献15 我国城市商业银行盈利能力影响因素的研究
引言
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