上商业银行资本结构与经营绩效相关性分析
如何科学、合理地认识商业银行资本结构与其经营绩效之间的关系，如何通过优化银行资本结构，提高经营绩效，是当前我国银行业面临的重要课题。我国目前对于商业银行的关注点主要集中在对经营管理和绩效管理方面。本文通过对我国上市商业银行中的15家的资本结构和经营绩效选取适当的变量开进行模型回归，发现资本充足率与资产利润率和营业利润率呈现正相关性，资产负债率与资产利润率和营业利润率呈现负相关性和第一大股东性质与资产利润率呈弱负相关。最后根据这些相关性为银行如何优化资本结构配置、提高经营绩效提出合适的建议。
目录
摘要...............................................................1
关键词.............................................................1
Abstract...........................................................1
Key words...........................................................1
引言................................................................1
一、关于商业银行资本结构和经营绩效的文献综述........................2
（一）关于商业银行资本结构的研究.....................................2
1.国内研究成果......................................................2
2.国外研究成果.....................................................2
（二）关于银行资本结构与经营绩效关系的研究...........................2
1.股权结构与经营绩效关系不明显.............................. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
........2
2.股权结构与经营绩效之间存在相关性..................................3
3.其他结论..........................................................3
二、实证分析........................................................3
（一）样本及数据来源................................................3（二）变量选择.......................................................3
1.被解释变量.......................................................3
2.解释变量........................................................4（三）模型构建.......................................................4
（四）实证结果与分析.................................................4 三、关于商业银行提高经营绩效的建议..................................6
（一）通过运营管理方面来提高商业银行的经营绩效.....................6
（二）通过资本结构管理方面来提高商业银行运营效率...................7
致谢 7
参考文献 8
我国上市商业银行资本结构与经营绩效相关性分析
引言
引言
如何科学、合理地认识商业银行资本结构与其经营绩效之间的关系，如何优化银行资本结构，提高经营绩效，是当前我国银行业面临的重要问题。当政府逐渐放松政策，外资银行能够完全进入中国金融市场时，国内的商业银行则必须面对世界不同的竞争对手。不可否认的是，在商业银行的经营与成长的方面，国内的商业银行与国外的银行确实存在着不小的差距，并且国内的银行也存在着诸多的问题和隐患，资本结构就是很重要的一点。而且国内在金融监管方面也存在诸多的不成熟，没有足够的理论支持，在对资本结构的监督方面显得有点乏力。所以，当下对于国内商业银行资产结构的研究就显得相当重要
我国商业银行目前对于商业银行的关注点主要集中在对经营管理和绩效管理方面，即通过对员工的管理和激励来提高商业银行的运营绩效。如今，商业银行的监管和竞争越来越紧张，商业银行不仅仅需要通过简单的业务技能和管理水平的提升来提高商业银行经营绩效，也需要从资本结构的方面，从根本的、基础的方面，通过对资本结构的合理配置，从而提高商业银行经营绩效。
一、关于商业银行资本结构和经营绩效的文献综述
（一）关于商业银行资本结构的研究
1.国内研究成果
商业银行的资本结构比较特殊，不同于其它类型的企业，为了经济的稳定性，往往国家和政府会用自身声誉对其担保，而居民则以存款人的身份提供银行真实的资本，从商业银行账户的负债方面来看，这种组合往往具有超稳定性（张杰，1999；2003；2004）。周文定（2003）选取了8家具有代表性的银行，其中包含国有银行和上市的股份制银行，在对其进行具体的数据分析后得出“治理结构对银行绩效水平的影响主要是通过资本的结构来起作用”的结论。梁媛（2002）的研究得出，银行在国家和政府的保护之下，大部分的债权人即存款者并不能对其起到足够的约束作用，银行的管理运营也并不能得到债权人的监督管理，所以银行往往偏向于持有较少的资本，选择风险较大的投资项目。所以，资产充足率和一些其它体现银行资本结构的数据对商业银行的监管具有重要意义。史生丽(2007) 在对商业银行公司治理特殊性的分析中说明：商业银行拥有高负债的资金结构。商业银行自由资本所占比重较低。高负债率也体现了商业银行资本结构的特殊性，银行的负债经营模式意味着它的运营资金主要是来源于债权人，其中最大的债权人主要为存款人。
2.国外研究成果
Berle 和Means（1932）只是在研究美国公司的股权结构中发现，公司的股权越集中，绩效就越高，反之，则越差。关于资本结构的研究中最著名的要数米勒(Miller)和莫迪格莱尼(Modigliani)提出的MM理论。可是用于商业银行资本结构不同于其他经营企业，当他们讲银行的代理成本带入研究范围之后，发现结论与现实存在一定的不符，所以MM理论并不完全适用于银行业。Michael Jensen和William Meckling（1976）在论文中提到了股东和债权人之间的代理问题。由这种股东和债权人之间的代理问题表明股权分散而却较好的负债率表明银行管理者更愿意从事高风险项目。
目录
摘要...............................................................1
关键词.............................................................1
Abstract...........................................................1
Key words...........................................................1
引言................................................................1
一、关于商业银行资本结构和经营绩效的文献综述........................2
（一）关于商业银行资本结构的研究.....................................2
1.国内研究成果......................................................2
2.国外研究成果.....................................................2
（二）关于银行资本结构与经营绩效关系的研究...........................2
1.股权结构与经营绩效关系不明显.............................. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
........2
2.股权结构与经营绩效之间存在相关性..................................3
3.其他结论..........................................................3
二、实证分析........................................................3
（一）样本及数据来源................................................3（二）变量选择.......................................................3
1.被解释变量.......................................................3
2.解释变量........................................................4（三）模型构建.......................................................4
（四）实证结果与分析.................................................4 三、关于商业银行提高经营绩效的建议..................................6
（一）通过运营管理方面来提高商业银行的经营绩效.....................6
（二）通过资本结构管理方面来提高商业银行运营效率...................7
致谢 7
参考文献 8
我国上市商业银行资本结构与经营绩效相关性分析
引言
引言
如何科学、合理地认识商业银行资本结构与其经营绩效之间的关系，如何优化银行资本结构，提高经营绩效，是当前我国银行业面临的重要问题。当政府逐渐放松政策，外资银行能够完全进入中国金融市场时，国内的商业银行则必须面对世界不同的竞争对手。不可否认的是，在商业银行的经营与成长的方面，国内的商业银行与国外的银行确实存在着不小的差距，并且国内的银行也存在着诸多的问题和隐患，资本结构就是很重要的一点。而且国内在金融监管方面也存在诸多的不成熟，没有足够的理论支持，在对资本结构的监督方面显得有点乏力。所以，当下对于国内商业银行资产结构的研究就显得相当重要
我国商业银行目前对于商业银行的关注点主要集中在对经营管理和绩效管理方面，即通过对员工的管理和激励来提高商业银行的运营绩效。如今，商业银行的监管和竞争越来越紧张，商业银行不仅仅需要通过简单的业务技能和管理水平的提升来提高商业银行经营绩效，也需要从资本结构的方面，从根本的、基础的方面，通过对资本结构的合理配置，从而提高商业银行经营绩效。
一、关于商业银行资本结构和经营绩效的文献综述
（一）关于商业银行资本结构的研究
1.国内研究成果
商业银行的资本结构比较特殊，不同于其它类型的企业，为了经济的稳定性，往往国家和政府会用自身声誉对其担保，而居民则以存款人的身份提供银行真实的资本，从商业银行账户的负债方面来看，这种组合往往具有超稳定性（张杰，1999；2003；2004）。周文定（2003）选取了8家具有代表性的银行，其中包含国有银行和上市的股份制银行，在对其进行具体的数据分析后得出“治理结构对银行绩效水平的影响主要是通过资本的结构来起作用”的结论。梁媛（2002）的研究得出，银行在国家和政府的保护之下，大部分的债权人即存款者并不能对其起到足够的约束作用，银行的管理运营也并不能得到债权人的监督管理，所以银行往往偏向于持有较少的资本，选择风险较大的投资项目。所以，资产充足率和一些其它体现银行资本结构的数据对商业银行的监管具有重要意义。史生丽(2007) 在对商业银行公司治理特殊性的分析中说明：商业银行拥有高负债的资金结构。商业银行自由资本所占比重较低。高负债率也体现了商业银行资本结构的特殊性，银行的负债经营模式意味着它的运营资金主要是来源于债权人，其中最大的债权人主要为存款人。
2.国外研究成果
Berle 和Means（1932）只是在研究美国公司的股权结构中发现，公司的股权越集中，绩效就越高，反之，则越差。关于资本结构的研究中最著名的要数米勒(Miller)和莫迪格莱尼(Modigliani)提出的MM理论。可是用于商业银行资本结构不同于其他经营企业，当他们讲银行的代理成本带入研究范围之后，发现结论与现实存在一定的不符，所以MM理论并不完全适用于银行业。Michael Jensen和William Meckling（1976）在论文中提到了股东和债权人之间的代理问题。由这种股东和债权人之间的代理问题表明股权分散而却较好的负债率表明银行管理者更愿意从事高风险项目。
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