非利息收入与商业银行经营风险关系的研究(附件)
近十年来，我国商业银行的非利息收入得到迅速发展，其在银行营业收入中所占的比重越来越高，这引起学者的广泛关注。关于非利息收入与商业银行经营风险关系的研究，国内外学者有两种不同的观点，一种认为，非利息收入的增加有利于减少商业银行的经营风险，而另一种认为，非利息收入的增加会加剧银行盈利的波动。本文对2006-2015年间我国16家上市商业银行的非利息收入进行实证分析，研究非利息收入占比对经风险调整的总资产收益率的影响，得出结论为非利息收入与我国商业银行经营风险之间存在显著相关性。我国商业银行非利息收入的增加，能够提升盈利能力，降低经营风险。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
三、我国商业银行非利息收入的基本情况3
（一）我国非利息收入的概念3
（二）我国非利息收入的发展现状4
1．非利息收入占比4
2．非利息收入构成5
3．我国商业银行非利息收入发展对比5
四、实证分析7
（一）研究假设7
（二）样本选择与数据来源7
（三）变量选取与描述性统计7
1．被解释变量：经风险调整的总资产收益率7
2. 解释变量：非利息收入占比8
3．控制变量：其他相关影响因素8
（四）实证检验结果与分析9
1．模型效应选择与模型设定9
2．多元回归结果分析9
3．稳定性检验10
五、结论和政策建议10
（一）结论10
（二）政策建议10
1．优化非利息收入结构，加强业务创新10
2. 健全风险管理体系，提升全面风险管理能力11
3．放松严格管制，营造良好市场环境11
致谢11
参考文献11
非利息收入与我国商业银行经营风险关系的研究
引言
引言
2001年加入WTO后，我国银行业逐步全面开放，外资银行陆续打入中国市场。伴随着利率市场化改革进程 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
的加快和互联网金融的兴起，我国银行业正受到来自国内外的双重挑战和竞争压力。单纯依靠传统的存贷款利差来获取高额利润的经营模式，已然无法满足社会的金融服务需求和银行自身的利益追求。为了有效应对金融脱媒、增加收入来源，我国商业银行借鉴国外银行的先进发展经验，纷纷进行业务转型，积极实施多元化战略，在保持传统业务的基础上，大力拓展非利息收入业务。
近些年，非利息收入业务保持着稳定增长的良好态势，非利息收入占比也不断增加，由此引发国内外诸多学者的广泛关注，对于以手续费佣金为主体的非利息收入业务，其是否能够实现多元化经营目标，成为现代银行业新的利润增长点，进而提升盈利水平、降低经营风险，尚存在很大争议。
目前，国内学者对于非利息收入的研究，主要集中在定性分析上，或者是考察非利息收入对商业银行绩效的影响，很少涉及其与商业银行经营风险关系的实证分析。本文以20062015年我国16家上市商业银行为研究样本，运用描述性统计和多元线性回归的分析方法，对非利息收入与我国商业银行经营风险的关系展开实证研究，以期为我国商业银行合理发展非利息收入、有效管理经营风险提出具有建设性作用的政策建议。
二、文献综述
（一）国外研究成果
国外非利息收入业务起步较早，发展较为成熟，对非利息收入与商业银行经营风险关系的研究，可以总结为以下两种不同的观点：
1．非利息收入能够改善单一收入结构，分散银行经营风险
从银行业务结构来看，Gallo，Apilado 和 Kolar（1996）基于19871994年期间银行控股公司的数据展开研究，发现商业银行增加共同基金资产，可以提高其收益能力，降低系统性风险。Chiorazzo等（2008）对意大利银行业19932003年期间的数据进行分析，发现非利息收入与经风险调整绩效之间呈正相关关系，即非利息收入占比越高，越有利于银行绩效的改善。
从收入相关性来看，Heggestad（1975）通过研究19531967年期间美国商业银行的收入，发现房地产、保险、租赁等业务带来的非利息收入，与利息收入存在相反的经济周期特征，即非利息收入与利息收入负相关或者不相关，银行业务多元化能够分散其经营风险。
从非利息收入自身的波动性来看，Smith等（2003）考察了欧洲银行业利息收入、非利息收入的波动性以及两者的相关性，结果表明，虽然非利息收入的波动性较高，但其与利息收入呈负相关关系，根据资产组合理论，非利息收入对风险具有分散效应，能够增加银行收益的稳定性，降低其经营风险。
从银行整体经营状况来看，Rogers，Sinkey（1999）通过对19891993年期间美国银行业的非利息收入进行研究，发现非利息收入与存贷业务的盈利能力呈负相关，与银行资产规模呈正相关，且核心存款率越低的银行越有开展非利息收入业务的积极性。
2．非利息收入会增加银行盈利的波动性，提高经营风险
从银行业务结构来看，DeYoung，Roland（2001）基于19881995年期间美国472家大中型商业银行的季度平衡面板数据，分析得出，随着银行传统的存贷业务向非利息收入业务转型，其收入波动性和财务杠杆增加，从而加大了银行的经营风险。Lepetit，Nys（2008）利用欧洲734家银行19962002年期间的数据，研究非利息收入占比对欧洲银行业经营风险的影响，结果表明，非利息收入占比越大的银行，其市场风险和破产风险越高，佣金类收入的增加使银行风险加大，适度提高交易类收入占比，可以增加银行营业收入的稳定性。
从收入相关性来看，Stiroh（2004）对19842001年期间美国商业银行的数据进行研究，发现非利息收入与利息收入的相关性有所上升，且非利息收入的波动性高于利息收入，这导致商业银行的风险增加。此外，利息收入波动性的降低是银行收入波动性下降的主要原因，而非利息收入业务带来的多元化效应并没有产生类似效果。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
三、我国商业银行非利息收入的基本情况3
（一）我国非利息收入的概念3
（二）我国非利息收入的发展现状4
1．非利息收入占比4
2．非利息收入构成5
3．我国商业银行非利息收入发展对比5
四、实证分析7
（一）研究假设7
（二）样本选择与数据来源7
（三）变量选取与描述性统计7
1．被解释变量：经风险调整的总资产收益率7
2. 解释变量：非利息收入占比8
3．控制变量：其他相关影响因素8
（四）实证检验结果与分析9
1．模型效应选择与模型设定9
2．多元回归结果分析9
3．稳定性检验10
五、结论和政策建议10
（一）结论10
（二）政策建议10
1．优化非利息收入结构，加强业务创新10
2. 健全风险管理体系，提升全面风险管理能力11
3．放松严格管制，营造良好市场环境11
致谢11
参考文献11
非利息收入与我国商业银行经营风险关系的研究
引言
引言
2001年加入WTO后，我国银行业逐步全面开放，外资银行陆续打入中国市场。伴随着利率市场化改革进程 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
的加快和互联网金融的兴起，我国银行业正受到来自国内外的双重挑战和竞争压力。单纯依靠传统的存贷款利差来获取高额利润的经营模式，已然无法满足社会的金融服务需求和银行自身的利益追求。为了有效应对金融脱媒、增加收入来源，我国商业银行借鉴国外银行的先进发展经验，纷纷进行业务转型，积极实施多元化战略，在保持传统业务的基础上，大力拓展非利息收入业务。
近些年，非利息收入业务保持着稳定增长的良好态势，非利息收入占比也不断增加，由此引发国内外诸多学者的广泛关注，对于以手续费佣金为主体的非利息收入业务，其是否能够实现多元化经营目标，成为现代银行业新的利润增长点，进而提升盈利水平、降低经营风险，尚存在很大争议。
目前，国内学者对于非利息收入的研究，主要集中在定性分析上，或者是考察非利息收入对商业银行绩效的影响，很少涉及其与商业银行经营风险关系的实证分析。本文以20062015年我国16家上市商业银行为研究样本，运用描述性统计和多元线性回归的分析方法，对非利息收入与我国商业银行经营风险的关系展开实证研究，以期为我国商业银行合理发展非利息收入、有效管理经营风险提出具有建设性作用的政策建议。
二、文献综述
（一）国外研究成果
国外非利息收入业务起步较早，发展较为成熟，对非利息收入与商业银行经营风险关系的研究，可以总结为以下两种不同的观点：
1．非利息收入能够改善单一收入结构，分散银行经营风险
从银行业务结构来看，Gallo，Apilado 和 Kolar（1996）基于19871994年期间银行控股公司的数据展开研究，发现商业银行增加共同基金资产，可以提高其收益能力，降低系统性风险。Chiorazzo等（2008）对意大利银行业19932003年期间的数据进行分析，发现非利息收入与经风险调整绩效之间呈正相关关系，即非利息收入占比越高，越有利于银行绩效的改善。
从收入相关性来看，Heggestad（1975）通过研究19531967年期间美国商业银行的收入，发现房地产、保险、租赁等业务带来的非利息收入，与利息收入存在相反的经济周期特征，即非利息收入与利息收入负相关或者不相关，银行业务多元化能够分散其经营风险。
从非利息收入自身的波动性来看，Smith等（2003）考察了欧洲银行业利息收入、非利息收入的波动性以及两者的相关性，结果表明，虽然非利息收入的波动性较高，但其与利息收入呈负相关关系，根据资产组合理论，非利息收入对风险具有分散效应，能够增加银行收益的稳定性，降低其经营风险。
从银行整体经营状况来看，Rogers，Sinkey（1999）通过对19891993年期间美国银行业的非利息收入进行研究，发现非利息收入与存贷业务的盈利能力呈负相关，与银行资产规模呈正相关，且核心存款率越低的银行越有开展非利息收入业务的积极性。
2．非利息收入会增加银行盈利的波动性，提高经营风险
从银行业务结构来看，DeYoung，Roland（2001）基于19881995年期间美国472家大中型商业银行的季度平衡面板数据，分析得出，随着银行传统的存贷业务向非利息收入业务转型，其收入波动性和财务杠杆增加，从而加大了银行的经营风险。Lepetit，Nys（2008）利用欧洲734家银行19962002年期间的数据，研究非利息收入占比对欧洲银行业经营风险的影响，结果表明，非利息收入占比越大的银行，其市场风险和破产风险越高，佣金类收入的增加使银行风险加大，适度提高交易类收入占比，可以增加银行营业收入的稳定性。
从收入相关性来看，Stiroh（2004）对19842001年期间美国商业银行的数据进行研究，发现非利息收入与利息收入的相关性有所上升，且非利息收入的波动性高于利息收入，这导致商业银行的风险增加。此外，利息收入波动性的降低是银行收入波动性下降的主要原因，而非利息收入业务带来的多元化效应并没有产生类似效果。
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