中小企业的短期偿债能力分析_以天银机电为例
中小企业的短期偿债能力分析__以天银机电为例[20191229210231]
摘要
当今经济高速发展，对企业来说既是机遇又是挑战。企业要想立于不败之地，就必须有足够的资金做后盾。为了弥补自有资金的不足，负债经营逐渐成为每个企业不可避免要走的路。然而，负债作为企业的一种资金来源渠道，既可为企业带来厚利，又同时产生额外的风险。因此，企业想要良好的发展，就必须在效益与风险之间作出适当的权衡。这种负债经营的理念，在充分利用外部资金的同时，也要求保持合理的负债比率和结构。而短期偿债能力正是负债指标中的重要组成部分。做好企业的短期偿债能力分析，可以为企业管理者做好战略决策，提供财务依据。在此基础上，本文通过天银机电（300342）的例子，以指标、流动性、趋势和结构分析，来探讨我国中小企业短期偿债能力的不足和建议。
*查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:字短期偿债天银机电指标分析
目录
1.绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 2
2.我国中小企业短期偿债能力分析 3
2.1短期偿债能力定义 3
2.2短期偿债能力指标 3
2.2.1营运资金 3
2.2.2流动比率 3
2.2.3速动比率 3
2.2.4现金比率 4
2.3.衡量企业短期偿债能力流动性分析 4
2.3.1资产流动性 4
2.3.2流动负债结构 4
2.3.3企业的经营业绩 4
3.天银机电短期偿债能力分析 5
3.1天银机电公司情况概述 5
3.2基本指标分析 5
3.3资产变现速度分析 6
3.3.1流动资产的流动性分析 6
3.3.2流动负债的流动性分析 7
3.4趋势和结构分析 8
3.4.1趋势分析 8
3.4.2结构分析 9
4.评价及建议 11
4.1短期偿债能力评价 11
4.2对中小企业提升短期偿债能力的建议 11
4.2.1加强应收账款管理，风险防范措施 11
4.2.2优化企业的资产结构 12
4.2.3合理的选择举债方式 12
4.2.4提高企业的现金流量水平 12
5.参考文献 13
6.致谢 14
1.绪论
1.1研究背景
随着我国市场经济的发展，企业逐渐从由政府拨款为主要筹资方式，向自有资金、借入资金并存的筹资方式转变。负债经营逐渐成为解决企业资金短缺的重要手段，其伴随产生的财务杠杆效应，为相关利益者带来更多的效益。
总的来说，每个企业都需要足额的资金用以保证原材料储备、在产品、产成品等各种存货的占用上，因而形成大量的资金积压，以致整个社会资金存在着闲置和浪费，国民经济不能以应有的速度发展。
随着我国社会主义市场经济体制的前进，负债经营已越来越多的为企业认可。一方面，极大地削减了企业自有资金的需要量；另一方面，保证了国民经济物资流转和资金融通，为企业从时间的间隙中汲取资金提供了有利条件。事实证明,合理的负债经营能够在发展生产和扩大流通中起到重要的财务杠杆作用，甚至成为企业在竞争中求得生存和发展的重要途径。
另外，中小企业作为市场经济重要的组成部分，为社会提供了大量的就业机会，而且较大型企业，更具有技术创新方面的要求。现今高速发展的经济环境，中小企业正不断的成为大企业的重要合作伙伴。相互之间合作提高了生产服务的效率，刺激了竞争，使得社会经济向积极良好的方面发展。然而，中小企业由于自身特征：融资规模小，财务规范性差，抵御风险能力也较弱；外加大型金融机构为控制风险，而设置了大量风控的手续，使得中小企业短期偿债手段更加匮乏，偿债能力受到限制。这就要求我们通过短期偿债能力的分析，为中小企业谋求更好的发展，提供可靠的建议。
1.2研究意义
短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度。短期偿债能力的强弱，直接关乎到企业的持续经营。
对于债权人，企业的偿债能力是到期还本付息的根本；对于投资者，短期偿债能力可以当作企业盈利能力的反映，直接与资本挂钩；对于管理者，企业短期偿债能力可以体现财务风险的大小，而对于供应商来说，短期偿债能力，意味着企业履行合同能力的强弱。
在市场经济条件下，企业的生产经营有着极大地不确定性，财务状况的好坏和偿债能力的强弱直接关乎着企业的生存。能否及时足额地偿付短期债务，直接关系到企业的经营得失以及生产经营活动的健康发展。企业的盈利水平同时也受到短期偿债能力的制约。但是，企业偿债能力也并非越高越好，过高和过低都会直接或间接地影响企业的盈利水平。
偿债能力是实现企业财务目标的保障,营运能力是实现企业财务目标的基础，盈利能力和发展能力则是偿债能力和营运能力共同作用的结果，同时对偿债能力和营运能力的增强起推动作用。偿债能力的分析对企业偿债能力做出合理的评判和应用，对企业自身的定位，财务决策的选择有着重要的意义。
纵观当今市场格局，短期偿债逐步成为衡量企业财务状况的核心内容。通过对其深入的研究，可以较好的了解企业的财务状况，可以控制企业所承担的财务风险，还可以对企业前景进行预测，为企业的长远发展提供方向和指引。
2.我国中小企业短期偿债能力分析
2.1短期偿债能力定义
企业偿债能力是用资产偿还债务的能力，是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度。而短期偿债能力则是企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映了企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前流动资产变现能力的重要标志。
2.2短期偿债能力指标
短期偿债能力指标通常是指营运资金、流动比率、速动比率以及现金比率四个。
2.2.1营运资金
营运资金是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。其代表流动资产用于归还抵补流动负债的余额，反映了对短期债权人的保障程度。营运资金规模应保持适当，过多过少都会影响资金的流动性和偿债能力。
2.2.2流动比率
流动比率是显示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障。一般认为，制造业的流动比率在2左右，此时是希望把变现能力最差的存货占到流动资产的一半。由表2可以看出企业的流动比率逐年增加，短期偿债能力往好的方向发展。
2.2.3速动比率
速动比率是衡量企业在某一时点上运用随时可变现资产偿付到期的能力。因为把存货从流动资产中扣除，所以比流动比率更能直观可信的体现企业的短期偿债能力水平。通常认为比率接近1较好。此时说明企业须变卖部分存货才可偿还短期债务。
2.2.4现金比率
现金比率指现金类资产对流动负债的比率，反映直接偿付流动负债能力。可以说该比率是企业在最坏情况下的偿债能力。
表2-1 基本指标分析
指标名称 公式 说明
营运资金 流动资产-流动负债 余额越高，债权人收回债权安全性就越高
流动比率 流动资产/流动负债 指标越大，企业的财务就风险越小
速动比率 速动资产/流动负债 比率越高，企业偿还流动负债的能力就越强
现金比率 货币资金/流动负债 比值越大，企业可立即用于支付债务的现金类资产就越多
2.3.衡量企业短期偿债能力流动性分析
2.3.1资产流动性
资产流动性是企业资产转化为现金的能力。企业资产的流动性越强，或变现能力较强的资产所占比重越大，企业短期偿债能力就越强。其中，货币资金、交易性金融资产和应收票据属于变现能力较强的资产。应收账款和存货因其在流动资产中所占的比重较大，所以作为影响变现的主因。
2.3.2流动负债结构
流动负债是指企业需要承担的现实债务。企业流动负债数额越大，企业的债务负担就越重，就需要配备更多可随时变现的流动资产。短期借款、应交税费、应付票据、应付账款需要用现金来偿还，而预收账款则需要商品或劳务偿还。现金或是商品劳务偿还所占的比例不同，要求企业与之相应的偿债水平，匹配变现的时间，合理安排现金流，藉以提高短期偿债能力。
摘要
当今经济高速发展，对企业来说既是机遇又是挑战。企业要想立于不败之地，就必须有足够的资金做后盾。为了弥补自有资金的不足，负债经营逐渐成为每个企业不可避免要走的路。然而，负债作为企业的一种资金来源渠道，既可为企业带来厚利，又同时产生额外的风险。因此，企业想要良好的发展，就必须在效益与风险之间作出适当的权衡。这种负债经营的理念，在充分利用外部资金的同时，也要求保持合理的负债比率和结构。而短期偿债能力正是负债指标中的重要组成部分。做好企业的短期偿债能力分析，可以为企业管理者做好战略决策，提供财务依据。在此基础上，本文通过天银机电（300342）的例子，以指标、流动性、趋势和结构分析，来探讨我国中小企业短期偿债能力的不足和建议。
*查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:字短期偿债天银机电指标分析
目录
1.绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 2
2.我国中小企业短期偿债能力分析 3
2.1短期偿债能力定义 3
2.2短期偿债能力指标 3
2.2.1营运资金 3
2.2.2流动比率 3
2.2.3速动比率 3
2.2.4现金比率 4
2.3.衡量企业短期偿债能力流动性分析 4
2.3.1资产流动性 4
2.3.2流动负债结构 4
2.3.3企业的经营业绩 4
3.天银机电短期偿债能力分析 5
3.1天银机电公司情况概述 5
3.2基本指标分析 5
3.3资产变现速度分析 6
3.3.1流动资产的流动性分析 6
3.3.2流动负债的流动性分析 7
3.4趋势和结构分析 8
3.4.1趋势分析 8
3.4.2结构分析 9
4.评价及建议 11
4.1短期偿债能力评价 11
4.2对中小企业提升短期偿债能力的建议 11
4.2.1加强应收账款管理，风险防范措施 11
4.2.2优化企业的资产结构 12
4.2.3合理的选择举债方式 12
4.2.4提高企业的现金流量水平 12
5.参考文献 13
6.致谢 14
1.绪论
1.1研究背景
随着我国市场经济的发展，企业逐渐从由政府拨款为主要筹资方式，向自有资金、借入资金并存的筹资方式转变。负债经营逐渐成为解决企业资金短缺的重要手段，其伴随产生的财务杠杆效应，为相关利益者带来更多的效益。
总的来说，每个企业都需要足额的资金用以保证原材料储备、在产品、产成品等各种存货的占用上，因而形成大量的资金积压，以致整个社会资金存在着闲置和浪费，国民经济不能以应有的速度发展。
随着我国社会主义市场经济体制的前进，负债经营已越来越多的为企业认可。一方面，极大地削减了企业自有资金的需要量；另一方面，保证了国民经济物资流转和资金融通，为企业从时间的间隙中汲取资金提供了有利条件。事实证明,合理的负债经营能够在发展生产和扩大流通中起到重要的财务杠杆作用，甚至成为企业在竞争中求得生存和发展的重要途径。
另外，中小企业作为市场经济重要的组成部分，为社会提供了大量的就业机会，而且较大型企业，更具有技术创新方面的要求。现今高速发展的经济环境，中小企业正不断的成为大企业的重要合作伙伴。相互之间合作提高了生产服务的效率，刺激了竞争，使得社会经济向积极良好的方面发展。然而，中小企业由于自身特征：融资规模小，财务规范性差，抵御风险能力也较弱；外加大型金融机构为控制风险，而设置了大量风控的手续，使得中小企业短期偿债手段更加匮乏，偿债能力受到限制。这就要求我们通过短期偿债能力的分析，为中小企业谋求更好的发展，提供可靠的建议。
1.2研究意义
短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度。短期偿债能力的强弱，直接关乎到企业的持续经营。
对于债权人，企业的偿债能力是到期还本付息的根本；对于投资者，短期偿债能力可以当作企业盈利能力的反映，直接与资本挂钩；对于管理者，企业短期偿债能力可以体现财务风险的大小，而对于供应商来说，短期偿债能力，意味着企业履行合同能力的强弱。
在市场经济条件下，企业的生产经营有着极大地不确定性，财务状况的好坏和偿债能力的强弱直接关乎着企业的生存。能否及时足额地偿付短期债务，直接关系到企业的经营得失以及生产经营活动的健康发展。企业的盈利水平同时也受到短期偿债能力的制约。但是，企业偿债能力也并非越高越好，过高和过低都会直接或间接地影响企业的盈利水平。
偿债能力是实现企业财务目标的保障,营运能力是实现企业财务目标的基础，盈利能力和发展能力则是偿债能力和营运能力共同作用的结果，同时对偿债能力和营运能力的增强起推动作用。偿债能力的分析对企业偿债能力做出合理的评判和应用，对企业自身的定位，财务决策的选择有着重要的意义。
纵观当今市场格局，短期偿债逐步成为衡量企业财务状况的核心内容。通过对其深入的研究，可以较好的了解企业的财务状况，可以控制企业所承担的财务风险，还可以对企业前景进行预测，为企业的长远发展提供方向和指引。
2.我国中小企业短期偿债能力分析
2.1短期偿债能力定义
企业偿债能力是用资产偿还债务的能力，是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度。而短期偿债能力则是企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映了企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前流动资产变现能力的重要标志。
2.2短期偿债能力指标
短期偿债能力指标通常是指营运资金、流动比率、速动比率以及现金比率四个。
2.2.1营运资金
营运资金是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。其代表流动资产用于归还抵补流动负债的余额，反映了对短期债权人的保障程度。营运资金规模应保持适当，过多过少都会影响资金的流动性和偿债能力。
2.2.2流动比率
流动比率是显示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障。一般认为，制造业的流动比率在2左右，此时是希望把变现能力最差的存货占到流动资产的一半。由表2可以看出企业的流动比率逐年增加，短期偿债能力往好的方向发展。
2.2.3速动比率
速动比率是衡量企业在某一时点上运用随时可变现资产偿付到期的能力。因为把存货从流动资产中扣除，所以比流动比率更能直观可信的体现企业的短期偿债能力水平。通常认为比率接近1较好。此时说明企业须变卖部分存货才可偿还短期债务。
2.2.4现金比率
现金比率指现金类资产对流动负债的比率，反映直接偿付流动负债能力。可以说该比率是企业在最坏情况下的偿债能力。
表2-1 基本指标分析
指标名称 公式 说明
营运资金 流动资产-流动负债 余额越高，债权人收回债权安全性就越高
流动比率 流动资产/流动负债 指标越大，企业的财务就风险越小
速动比率 速动资产/流动负债 比率越高，企业偿还流动负债的能力就越强
现金比率 货币资金/流动负债 比值越大，企业可立即用于支付债务的现金类资产就越多
2.3.衡量企业短期偿债能力流动性分析
2.3.1资产流动性
资产流动性是企业资产转化为现金的能力。企业资产的流动性越强，或变现能力较强的资产所占比重越大，企业短期偿债能力就越强。其中，货币资金、交易性金融资产和应收票据属于变现能力较强的资产。应收账款和存货因其在流动资产中所占的比重较大，所以作为影响变现的主因。
2.3.2流动负债结构
流动负债是指企业需要承担的现实债务。企业流动负债数额越大，企业的债务负担就越重，就需要配备更多可随时变现的流动资产。短期借款、应交税费、应付票据、应付账款需要用现金来偿还，而预收账款则需要商品或劳务偿还。现金或是商品劳务偿还所占的比例不同，要求企业与之相应的偿债水平，匹配变现的时间，合理安排现金流，藉以提高短期偿债能力。
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