淮安市中小企业筹资问题研究
淮安市中小企业筹资问题研究[20200105105425]
改革开放以来，我国的中小企业迅猛发展 ，已成为国民经济的重要组成部分，成为我国全面实现小康目标的重要力量，在活跃市场、发展经济、 扩大就业等方面发挥着重要作用。但是筹资问题却不断困扰着中小企业的健康发展。本文以淮安市中小企业为研究对象，研究淮安市中小企业在筹资中的问题。运用SWOT分析法、实地调查法、文献研究法等方法对淮安市中小企业筹资的内外部坏境进行分析，深入探讨淮安市中小企业筹资现状与存在的问题。淮安市中小企业在筹资中的主要问题有：普遍偏好内部融资、外源融资比率较低等。旨在解决淮安市中小企业筹资问题，促进淮安市中小企业的健康发展。本文的研究结果希望可以为解决淮安市中小企业筹资问题提供新的思路和新的解决办法。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业,筹资渠道,筹资方式,SWOT分析
目 录
1 引言 1
2 中小企业筹资相关理论1
2.1 中小企业的界定范围1
2.2 中小企业目前可采用的筹资方式2
2.3 中小企业筹资的特点3
3 淮安市中小企业筹资的SWOT分析3
3.1 劣势分析3
3.2 优势分析4
3.3 机遇分析5
3.4 威胁分析5
4 目前淮安市中小企业筹资现状以及存在的问题6
4.1 普遍偏好内部融资6
4.2 融资渠道狭窄7
4.3 难以获得长期贷款支持7
4.4 进入资本市场难度大8
4.5 融资成本较高8
4.6 融资风险高9
4.7 筹资结构不合理9
5 淮安市中小企业筹资问题改进建议9
5.1 推动企业创新，提高核心竞争能力10
5.2 健全中小企业财务制度，提高企业水平 10
5.3 选择合适的筹资方式10
5.4拓宽筹资渠道，创新筹资机制11
5.5优化企业外部筹资环境11
结论 14
致谢 16
参考文献17
表1 中小企业主要筹资方式表2
图 1 淮安市金融为中小企业提供资金比例图7
1 引言
1978年我国实行改革开放政策之后，我国的经济体制由原来的计划经济体制逐渐转变为灵活的社会主义市场经济体制。自此，我国的经济获得了充分的发展。在经济迅速发展的过程当中，产生了大批中小企业。截至2014年底，我国的中小企业数量达到近5000万家，其中大概有1100万家是以合伙企业等不同形式注册的中小企业，此外大概有3600万家是以个体户形式登记的中小企业。当前，中小企业总数占中国企业总数的99%以上，对国民生产总值的贡献率超过60%。
中小企业在我国经济发展中扮演着无可替代的角色，已经成为国民经济中重要的构成部分。它是社会主义市场经济中，对市场机制反应最灵敏，最具有活力的构成部分。在提供城镇就业岗位的同时，还以旺盛的创新能力和灵活的经营机制为经济增长提供了最基础的原动力。中小企业还是社会主义市场经济中技术创新与变革的主要力量，中小企业甚至还参与到大型企业生产经营活动中，并在关键环节发挥积极的作用。
淮安市企业总数的95%都是中小企业，全市生产总值的60%、税收收入的70%、就业岗位的80%都是由中小企业提供或创造。积极鼓励淮安市中小企业发展，对于促进淮安市产业结构的调整，做大做强农副产品加工产业、新型建材产业等“4+2”特色产业，繁荣工商经济，全面建设小康社会具有重大意义。就目前来看，淮安市中小企业还是推动淮安市经济健康、快速、持续发展的中坚力量。但一直以来资金紧缺、融资难等问题不断困扰着淮安市中小企业健康发展，甚至影响到淮安市的经济发展。
2 中小企业筹资相关理论
2．1 中小企业的界定
中小企业是一个相对的概念，它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业。对中小企业的界定很难用简单的文字表述清楚，一般都是通过数量指标和质量指标相结合来确立一个划分标准。一般来说，数量指标的划分标准是指通过企业的资产总额、营业收入总额、从业人员数量等指标来划分什么是大中小企业，而质量指标主要是指从企业管理学的角度，来划分大中小企业。按照最新规定，我国中小企业具体可以划分为微型企业、小型企业、中型企业三个类型，具体划分标准需要依据企业资产总额、营业收入总额、从业人员数量三个指标，同时参考行业特点。最新的划型标准包括工业、建筑业、批发与零售业等15个具体行业和其他未列明行业，以工业为例，同时满足从业人员超过1000人（包括1000人），营业收入400,000,000元（包括400,000,000元）的为大型企业，余下的为中小企业；同时满足员工超过300人（包括300人），营业收入20,000,000 元（包括20,000,000 元）的为中型企业，余下的为小微企业；同时满足从业人员超过20人（包括20人），营业收入3,000,000 元（包括3,000,000 元）的为小型企业，余下的为微型企业。
2．2 中小企业主要的筹资渠道
筹资渠道是指企业所筹措资金的来源。外部融资和内部融资是资金来源的两种渠道。内部融资是指将企业的生产经营活动结余后所产生的资金直接转化为投资资金的过程，主要是由留存收益和折旧组成。内源融资资金具有原始性、低成本、自主性和抗风险的特点，是每一个企业生存与发展中都会使用到的资金来源。而外源融资是指企业向企业以外的经济主体筹措资金的过程。外源融资方式主要有：发行企业债券、发行股票、银行贷款等，此外，商业信用和租赁中的融资租赁就其目的来说也属于外源融资。综上，中小企业主要的筹资方式有：提取折旧、留存收益、发行股票、发行债券等（见表1）。
表1：中小企业主要筹资方式表
资金性质 融资方式 资金来源
自有资金 资本金 内源融资
提取折旧
留存收益
发行股票 直接融资 外源融资
发行债券
商业信用
借入资金 民间融资
风险投资
融资租赁 间接融资
银行贷款
财政贷款
（资料来源：自己整理所得）
现代企业财务管理理论认为，企业会优先利用内部融资，其次才会考虑外部融资。一个没有内部融资的企业，也必然无法进行外部融资。内部筹资为外部筹资提供保障，外部筹资需要内部筹资作为筹资规模和风险的衡量标准。
2．3 中小企业筹资的特点
我国中小企业特点是普遍规模教小，原始积累的资金不充足，大多数属于劳动密集型产业，大多未设置专门的资金管理部门也没有配备专业的财务管理人员，经营管理资金的能力差，缺乏风险管理和风险控制意识与理念。中小企业主要利用商业关系和社会关系筹措短期资金，这是因为它们欠债过多，自身信用不断降低，资金的提供者给中小企业提供长期资金的风险太大。大部分中小企业的贷款呈现急、频、小、险、高的特点：急，即中小企业急切需要资金；频，即中小企业贷款频繁；小，即每次资金需求量小；险，即中小企业贷款项目信贷风险较大；高，即中小企业筹资成本高。
3 淮安市中小企业筹资的SWOT分析
SWOT分析法是通过研究分析企业自身的优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机遇（Opportunities）和威胁（Threats），从而制定有利于企业的决策一种分析方法。
改革开放以来，我国的中小企业迅猛发展 ，已成为国民经济的重要组成部分，成为我国全面实现小康目标的重要力量，在活跃市场、发展经济、 扩大就业等方面发挥着重要作用。但是筹资问题却不断困扰着中小企业的健康发展。本文以淮安市中小企业为研究对象，研究淮安市中小企业在筹资中的问题。运用SWOT分析法、实地调查法、文献研究法等方法对淮安市中小企业筹资的内外部坏境进行分析，深入探讨淮安市中小企业筹资现状与存在的问题。淮安市中小企业在筹资中的主要问题有：普遍偏好内部融资、外源融资比率较低等。旨在解决淮安市中小企业筹资问题，促进淮安市中小企业的健康发展。本文的研究结果希望可以为解决淮安市中小企业筹资问题提供新的思路和新的解决办法。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业,筹资渠道,筹资方式,SWOT分析
目 录
1 引言 1
2 中小企业筹资相关理论1
2.1 中小企业的界定范围1
2.2 中小企业目前可采用的筹资方式2
2.3 中小企业筹资的特点3
3 淮安市中小企业筹资的SWOT分析3
3.1 劣势分析3
3.2 优势分析4
3.3 机遇分析5
3.4 威胁分析5
4 目前淮安市中小企业筹资现状以及存在的问题6
4.1 普遍偏好内部融资6
4.2 融资渠道狭窄7
4.3 难以获得长期贷款支持7
4.4 进入资本市场难度大8
4.5 融资成本较高8
4.6 融资风险高9
4.7 筹资结构不合理9
5 淮安市中小企业筹资问题改进建议9
5.1 推动企业创新，提高核心竞争能力10
5.2 健全中小企业财务制度，提高企业水平 10
5.3 选择合适的筹资方式10
5.4拓宽筹资渠道，创新筹资机制11
5.5优化企业外部筹资环境11
结论 14
致谢 16
参考文献17
表1 中小企业主要筹资方式表2
图 1 淮安市金融为中小企业提供资金比例图7
1 引言
1978年我国实行改革开放政策之后，我国的经济体制由原来的计划经济体制逐渐转变为灵活的社会主义市场经济体制。自此，我国的经济获得了充分的发展。在经济迅速发展的过程当中，产生了大批中小企业。截至2014年底，我国的中小企业数量达到近5000万家，其中大概有1100万家是以合伙企业等不同形式注册的中小企业，此外大概有3600万家是以个体户形式登记的中小企业。当前，中小企业总数占中国企业总数的99%以上，对国民生产总值的贡献率超过60%。
中小企业在我国经济发展中扮演着无可替代的角色，已经成为国民经济中重要的构成部分。它是社会主义市场经济中，对市场机制反应最灵敏，最具有活力的构成部分。在提供城镇就业岗位的同时，还以旺盛的创新能力和灵活的经营机制为经济增长提供了最基础的原动力。中小企业还是社会主义市场经济中技术创新与变革的主要力量，中小企业甚至还参与到大型企业生产经营活动中，并在关键环节发挥积极的作用。
淮安市企业总数的95%都是中小企业，全市生产总值的60%、税收收入的70%、就业岗位的80%都是由中小企业提供或创造。积极鼓励淮安市中小企业发展，对于促进淮安市产业结构的调整，做大做强农副产品加工产业、新型建材产业等“4+2”特色产业，繁荣工商经济，全面建设小康社会具有重大意义。就目前来看，淮安市中小企业还是推动淮安市经济健康、快速、持续发展的中坚力量。但一直以来资金紧缺、融资难等问题不断困扰着淮安市中小企业健康发展，甚至影响到淮安市的经济发展。
2 中小企业筹资相关理论
2．1 中小企业的界定
中小企业是一个相对的概念，它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业。对中小企业的界定很难用简单的文字表述清楚，一般都是通过数量指标和质量指标相结合来确立一个划分标准。一般来说，数量指标的划分标准是指通过企业的资产总额、营业收入总额、从业人员数量等指标来划分什么是大中小企业，而质量指标主要是指从企业管理学的角度，来划分大中小企业。按照最新规定，我国中小企业具体可以划分为微型企业、小型企业、中型企业三个类型，具体划分标准需要依据企业资产总额、营业收入总额、从业人员数量三个指标，同时参考行业特点。最新的划型标准包括工业、建筑业、批发与零售业等15个具体行业和其他未列明行业，以工业为例，同时满足从业人员超过1000人（包括1000人），营业收入400,000,000元（包括400,000,000元）的为大型企业，余下的为中小企业；同时满足员工超过300人（包括300人），营业收入20,000,000 元（包括20,000,000 元）的为中型企业，余下的为小微企业；同时满足从业人员超过20人（包括20人），营业收入3,000,000 元（包括3,000,000 元）的为小型企业，余下的为微型企业。
2．2 中小企业主要的筹资渠道
筹资渠道是指企业所筹措资金的来源。外部融资和内部融资是资金来源的两种渠道。内部融资是指将企业的生产经营活动结余后所产生的资金直接转化为投资资金的过程，主要是由留存收益和折旧组成。内源融资资金具有原始性、低成本、自主性和抗风险的特点，是每一个企业生存与发展中都会使用到的资金来源。而外源融资是指企业向企业以外的经济主体筹措资金的过程。外源融资方式主要有：发行企业债券、发行股票、银行贷款等，此外，商业信用和租赁中的融资租赁就其目的来说也属于外源融资。综上，中小企业主要的筹资方式有：提取折旧、留存收益、发行股票、发行债券等（见表1）。
表1：中小企业主要筹资方式表
资金性质 融资方式 资金来源
自有资金 资本金 内源融资
提取折旧
留存收益
发行股票 直接融资 外源融资
发行债券
商业信用
借入资金 民间融资
风险投资
融资租赁 间接融资
银行贷款
财政贷款
（资料来源：自己整理所得）
现代企业财务管理理论认为，企业会优先利用内部融资，其次才会考虑外部融资。一个没有内部融资的企业，也必然无法进行外部融资。内部筹资为外部筹资提供保障，外部筹资需要内部筹资作为筹资规模和风险的衡量标准。
2．3 中小企业筹资的特点
我国中小企业特点是普遍规模教小，原始积累的资金不充足，大多数属于劳动密集型产业，大多未设置专门的资金管理部门也没有配备专业的财务管理人员，经营管理资金的能力差，缺乏风险管理和风险控制意识与理念。中小企业主要利用商业关系和社会关系筹措短期资金，这是因为它们欠债过多，自身信用不断降低，资金的提供者给中小企业提供长期资金的风险太大。大部分中小企业的贷款呈现急、频、小、险、高的特点：急，即中小企业急切需要资金；频，即中小企业贷款频繁；小，即每次资金需求量小；险，即中小企业贷款项目信贷风险较大；高，即中小企业筹资成本高。
3 淮安市中小企业筹资的SWOT分析
SWOT分析法是通过研究分析企业自身的优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机遇（Opportunities）和威胁（Threats），从而制定有利于企业的决策一种分析方法。
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