跨境通的融资风险分析
摘 要当今世界，中国作为一个21世纪最大的发展中国家，她的经济地位是十分突出的。而在发展中国家中，中小企业无疑是国家经济的重要组成。自改革开放以来，中小企业在促进国民经济增长、缓解就业压力、提高就业水平、促进出口、利用地方资源等方面都发挥了重要的作用。本文第一部分介绍了融资的含义、融资渠道、融资方式、融资风险以及相关理论，为论文奠定理论基础，引出了后文对于具体公司融资风险的判断分析。第二部分承接上文以跨境通公司为例进行数据分析，从风险成因入手通过财务报表进行数据分析，并根据一系列数据判断跨境通公司存在的融资风险。最后，结合跨境通公司的具体融资风险，提出关于跨境通公司融资风险的防范与控制的有效建议。 目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
前 言 1
第一章 融资及融资风险概述 2
1.1融资的含义 2
1.2融资渠道和融资方式 2
1.3融资风险概述 3
第二章 跨境通公司融资现状分析 5
2.1公司基本情况 5
2.2跨境通公司的融资渠道和方式 5
2.3负债规模分析 6
2.4负债的期限结构分析 7
2.5经营状况分析 8
2.6内部控制管理现状分析 9
第三章 跨境通公司面临的风险 11
3.1收支性融资风险 11
3.2财务杠杆风险 12
第四章 跨境通融资风险的防范措施 14
4.1对于收支性融资风险的防范措施 14
4.2对于财务杠杆风险的防范措施 14
4.3对于经营风险的防范措施 14
4.4对于管理风险的防范措施 15
结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
前 言
改革开放以来，我们国家的中小企业发展迅猛，在国民经济和社会发展中的地位日益重要。2013 年11月的十八届三中全会提出，中小企业不再单纯只是国家企业的补充部分，在市场经济的大潮流里，中小企业与国企一样也拥有着自己的一席之地，国家也即将重点发展扶持中小型企业。
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结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
前 言
改革开放以来，我们国家的中小企业发展迅猛，在国民经济和社会发展中的地位日益重要。2013 年11月的十八届三中全会提出，中小企业不再单纯只是国家企业的补充部分，在市场经济的大潮流里，中小企业与国企一样也拥有着自己的一席之地，国家也即将重点发展扶持中小型企业。
目前，随着市场经济的迅猛发展，在这阶段中，如果仅依靠中小企业的内部进行融资已经远不够满足企业的发展需求，使用财务杠杆、资本运营，来实现扩张企业的规模，这是现今我国中小企业所面临的重要问题。中小型企业和大型的企业相比，它的规模比较小，需要承受的风险更大，其自身的信用程度低，并且中小企业由于会受到资金和技术人才的限制，其承受风险的能力会更弱，这使中小企业的融资能力变得非常有限。但如果中小企业要解决自身融资的问题，关键还是需要从自身出发，才能获得投资者的青睐。
我国的中小企业在提升国民的生产总值、提高人民生活水平、提高国内社会就业率等方面也扮演着一个重要的角色。所以对于中小企业的融资风险的研究有助于我国中小企业进一步优化其自身的资本结构。研究中小企业的融资风险的好处主要有以下几点：
（1）有助于中小企业加强风险管理和控制，有利于更好的规避可能存在的风险，减少企业融资的成本费用，优化企业现有的资本结构，促使企业做出更优的融资决策，将企业的资金得到更大的利用和收益。
（2）有助于债权人了解中小企业的借款风险，加强风险防范和对企业的信用状况和资金的使用情况进行监控，有利于债权人有效的控制好贷款的额度，作出的信贷决策可以合理有效，使其投资风险降低。
（3）有助于政府机构出台合理的关于中小企业的融资政策，为中小企提供更为科学的融资支持，有助于政府制定更为科学的宏观经济管理政策，提高经济资源的宏观配置的利用率，提高经济运行的安全性和稳定性。
第一章 融资及融资风险概述
1.1融资的含义
根据我国国内经济的发展来看，中小企业作为我国市场经济结构的重要成分，对于我国经济水平的提升起到至关重要的作用。虽然目前我国中小企业发展势头良好，但是其在发展过程中面临最大的问题就是融资。我们从广义和狭义两方面来对融资的概念进行界定。从广义的层面上来看，主要是指资金的流向活动，主要包括两种形式即资金的流入和与之相对应的一方面资金的输出，其中企业向商业银行申请融资即为资金的流入，但是企业将资金放置于与其他融资需求方当中，在交易活动进行中，出现企业资金的流出，即为资金输出。另外一方面从狭义的层面上来看，中小企业资本积累不够雄厚、占据的市场份额比重较少，企业缺少资金进行生产规模扩张，需要向国有商业银行申请贷款，寻求资金流入、资金支持，这行为被称为融资。本文所指的融资概念更偏向于后者。
1.2融资渠道和融资方式
企业的融资主要通过自身融资和中介机构融资两种方式。企业具体的融资方式和融资渠道如图11所示：
图11 融资方式和融资渠道
第一种是内源性融资，是指企业通过企业内部进行融资来获得所需资金的方式，内源性融资是指企业依靠企业内部的资产来满足投资需求。一般企业主要会使用留存收益或者股东增资的渠道，因为这两个渠道拥有不需要定期偿还债务和不存在利息的优势。一般来说内源性融资的成本较低，但企业的内部资金规模的大小容易受到企业的发展前景、经营业绩、规模大小和生产状况的限制。
第二种是外源性融资，是指企业通过外部贷款或者投资基金组织等所取得资金的方式，虽然这种方式的融资成本较高，但其克服了内源性融资中会受到资金规模的影响的问题，是市场经济中很多企业都会选择的一种融资方式。
直接融资和间接融资包括在外源性融资方式里，这两种方式的主要不一样就在于在需要资金的企业在获得资金的过程中，中介机构参与与否。
银行贷款、融资租赁、票据贴现等方式作为间接融资的方式，主要是指间接融资就是当需要资金的企业在获取资金的过程中，资金在提供资金的单位和银行或是其他的金融中介机构之间形成了两次债权债务关系的融资方式。
直接融资是指需要资金的企业直接从其他资金盈余的部门取得资金融入，在这个获取资金的过程中企业和提供资金方之间只存在一次债权债务关系。直接融资的主要方式有发行股票、商业信用等形式，一般融资企业会通过证券市场来进行直接融资。
通过上述的内容的研究分析中能够明确我国企业的股票和债券在参与变现活动的过程中均存在一定的困难性，主要是其两者都具有一定的时间限制。其中股票在运行的过程中还能够根据持股人的股票长期或者短期等相关信息判断变现的可行性，与此同时股票变现还可以通过分红及另外一项股票转让的方式来实现。但是，企业的债券的变现活动与股票相比较就困难得多，企业发行债券最大的特点即为长期性，一般短期债券较少，所有要想债券套现在短期内是很难实现的。上述内容中涉及到的直接融资与企业股票及债券两种方式都不相同，这种方式多为资金需求者向国有商业银行提出资金需求申请，申请得到审批后其可以从资金持有者手中直接获得所需资金，这一周期较短，能够及时有效帮助中小企业解决资金困难的问题，把握时机，促进中小企业的发展进步。
1.3融资风险概述
1.3.1融资风险的含义
融资风险在狭义上称作财务风险，是指和
摘 要 I
ABSTRACT II
前 言 1
第一章 融资及融资风险概述 2
1.1融资的含义 2
1.2融资渠道和融资方式 2
1.3融资风险概述 3
第二章 跨境通公司融资现状分析 5
2.1公司基本情况 5
2.2跨境通公司的融资渠道和方式 5
2.3负债规模分析 6
2.4负债的期限结构分析 7
2.5经营状况分析 8
2.6内部控制管理现状分析 9
第三章 跨境通公司面临的风险 11
3.1收支性融资风险 11
3.2财务杠杆风险 12
第四章 跨境通融资风险的防范措施 14
4.1对于收支性融资风险的防范措施 14
4.2对于财务杠杆风险的防范措施 14
4.3对于经营风险的防范措施 14
4.4对于管理风险的防范措施 15
结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
前 言
改革开放以来，我们国家的中小企业发展迅猛，在国民经济和社会发展中的地位日益重要。2013 年11月的十八届三中全会提出，中小企业不再单纯只是国家企业的补充部分，在市场经济的大潮流里，中小企业与国企一样也拥有着自己的一席之地，国家也即将重点发展扶持中小型企业。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
结束语 16
致 谢 17
参考文献 18
前 言
改革开放以来，我们国家的中小企业发展迅猛，在国民经济和社会发展中的地位日益重要。2013 年11月的十八届三中全会提出，中小企业不再单纯只是国家企业的补充部分，在市场经济的大潮流里，中小企业与国企一样也拥有着自己的一席之地，国家也即将重点发展扶持中小型企业。
目前，随着市场经济的迅猛发展，在这阶段中，如果仅依靠中小企业的内部进行融资已经远不够满足企业的发展需求，使用财务杠杆、资本运营，来实现扩张企业的规模，这是现今我国中小企业所面临的重要问题。中小型企业和大型的企业相比，它的规模比较小，需要承受的风险更大，其自身的信用程度低，并且中小企业由于会受到资金和技术人才的限制，其承受风险的能力会更弱，这使中小企业的融资能力变得非常有限。但如果中小企业要解决自身融资的问题，关键还是需要从自身出发，才能获得投资者的青睐。
我国的中小企业在提升国民的生产总值、提高人民生活水平、提高国内社会就业率等方面也扮演着一个重要的角色。所以对于中小企业的融资风险的研究有助于我国中小企业进一步优化其自身的资本结构。研究中小企业的融资风险的好处主要有以下几点：
（1）有助于中小企业加强风险管理和控制，有利于更好的规避可能存在的风险，减少企业融资的成本费用，优化企业现有的资本结构，促使企业做出更优的融资决策，将企业的资金得到更大的利用和收益。
（2）有助于债权人了解中小企业的借款风险，加强风险防范和对企业的信用状况和资金的使用情况进行监控，有利于债权人有效的控制好贷款的额度，作出的信贷决策可以合理有效，使其投资风险降低。
（3）有助于政府机构出台合理的关于中小企业的融资政策，为中小企提供更为科学的融资支持，有助于政府制定更为科学的宏观经济管理政策，提高经济资源的宏观配置的利用率，提高经济运行的安全性和稳定性。
第一章 融资及融资风险概述
1.1融资的含义
根据我国国内经济的发展来看，中小企业作为我国市场经济结构的重要成分，对于我国经济水平的提升起到至关重要的作用。虽然目前我国中小企业发展势头良好，但是其在发展过程中面临最大的问题就是融资。我们从广义和狭义两方面来对融资的概念进行界定。从广义的层面上来看，主要是指资金的流向活动，主要包括两种形式即资金的流入和与之相对应的一方面资金的输出，其中企业向商业银行申请融资即为资金的流入，但是企业将资金放置于与其他融资需求方当中，在交易活动进行中，出现企业资金的流出，即为资金输出。另外一方面从狭义的层面上来看，中小企业资本积累不够雄厚、占据的市场份额比重较少，企业缺少资金进行生产规模扩张，需要向国有商业银行申请贷款，寻求资金流入、资金支持，这行为被称为融资。本文所指的融资概念更偏向于后者。
1.2融资渠道和融资方式
企业的融资主要通过自身融资和中介机构融资两种方式。企业具体的融资方式和融资渠道如图11所示：
图11 融资方式和融资渠道
第一种是内源性融资，是指企业通过企业内部进行融资来获得所需资金的方式，内源性融资是指企业依靠企业内部的资产来满足投资需求。一般企业主要会使用留存收益或者股东增资的渠道，因为这两个渠道拥有不需要定期偿还债务和不存在利息的优势。一般来说内源性融资的成本较低，但企业的内部资金规模的大小容易受到企业的发展前景、经营业绩、规模大小和生产状况的限制。
第二种是外源性融资，是指企业通过外部贷款或者投资基金组织等所取得资金的方式，虽然这种方式的融资成本较高，但其克服了内源性融资中会受到资金规模的影响的问题，是市场经济中很多企业都会选择的一种融资方式。
直接融资和间接融资包括在外源性融资方式里，这两种方式的主要不一样就在于在需要资金的企业在获得资金的过程中，中介机构参与与否。
银行贷款、融资租赁、票据贴现等方式作为间接融资的方式，主要是指间接融资就是当需要资金的企业在获取资金的过程中，资金在提供资金的单位和银行或是其他的金融中介机构之间形成了两次债权债务关系的融资方式。
直接融资是指需要资金的企业直接从其他资金盈余的部门取得资金融入，在这个获取资金的过程中企业和提供资金方之间只存在一次债权债务关系。直接融资的主要方式有发行股票、商业信用等形式，一般融资企业会通过证券市场来进行直接融资。
通过上述的内容的研究分析中能够明确我国企业的股票和债券在参与变现活动的过程中均存在一定的困难性，主要是其两者都具有一定的时间限制。其中股票在运行的过程中还能够根据持股人的股票长期或者短期等相关信息判断变现的可行性，与此同时股票变现还可以通过分红及另外一项股票转让的方式来实现。但是，企业的债券的变现活动与股票相比较就困难得多，企业发行债券最大的特点即为长期性，一般短期债券较少，所有要想债券套现在短期内是很难实现的。上述内容中涉及到的直接融资与企业股票及债券两种方式都不相同，这种方式多为资金需求者向国有商业银行提出资金需求申请，申请得到审批后其可以从资金持有者手中直接获得所需资金，这一周期较短，能够及时有效帮助中小企业解决资金困难的问题，把握时机，促进中小企业的发展进步。
1.3融资风险概述
1.3.1融资风险的含义
融资风险在狭义上称作财务风险，是指和
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