房地产价格波动对商业银行不良贷款率的影响研究(附件)
摘 要不良贷款率的大小与我国商业银行的稳定性、盈利水平和核心竞争力息息相关，它影响着商业银行的资金流动、生存发展甚至是整个国家金融体系的稳定。而近几年来，我国商业银行不良贷款一直处于上升的状态，甚至在在2016年的下半年达到近几年来的最高水平1.76%，值得引起重视。本文将从房地产这一行业出发，选取2005年3月到2017年12月的季度数据，选用商品房平均销售价格增长率等各个变量，来对商业银行不良贷款率进行实证研究，然后给出相应的措施。
目 录
一、 绪论 1
（一） 研究背景及研究意义 1
（二） 研究思路 1
二、 文献综述 3
（一） 不良贷款概述 3
（二） 国内文献综述 3
（三） 国外文献综述 4
（四） 文献综述总结 4
三、 房地产价格波动与商业银行不良贷款现状分析 5
（一） 房地产波动现状 5
（二） 商业银行不良贷款现状 6
四、 实证分析 8
（一） 模型与变量的选择 8
（二） 样本的选取以及数据来源 8
（三） 实证分析及结果 8
五、 结论与建议 10
（一） 结论 10
（二） 建议 10
参考文献 13
致谢 15
一、绪论
（一）研究背景及研究意义
金融自由化的到来，在促进经济全球化的发展和世界各国经济发展的同时，也带来了相应的金融问题。在世界各个国家，人们普遍的认为，一个国家的破产或者是金融危机的产生与商业银行不良贷款是有着密切的联系的。商业银行的不良贷款关系着商业银行等各个金融机构的经营状况和金融市场的稳定程度，不良贷款率的大小反映出商业银行盈利能力、稳定能力和核心竞争力，它对银行的生存发展和一个国家的金融体系的稳定都起着非常重要的作用。
近几年来，我国商业银行不良贷款率持续攀升，居高不下，截至到2017年末，我国的商业银行不良贷款余额已经达到17507亿元，达到近十多年来最高水平，不良贷款率也从2013上半年度开始增长，在2016年第三季度达到最高1.76%，之后一直到2017年末
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
，商业银行不良贷款率一直保持1.74%的较高水平。这种不良贷款余额和不良贷款率双双攀升的现象，使得我国银行正常的经营活动受到长久的限制，对于我国商业银行非常不利。在当前形势下，商业银行将采取怎样的措施控制不良贷款的快速上升，将是商业银行目前乃至以后一段时间的首要任务。
商业银行的不良贷款中有很大一部分来源于房地产业，因为房地产业的特殊性，不管是房地产的开发还是房地产的销售，每一个环节都需要大量的资金支持，而这大量的资金几乎都从银行贷款取得，而且房地产业的投资周期比较长，价格变动的幅度也很大，遇到特殊情况又不容易变现，不能马上获得资金，所以在投资过程中可能会有较大的风险。在房地产市场非常繁荣的时候，房地产业的投资回报率往往很高，各家商业银行为达到各自短期的盈利目标，在面对着同行业带来的压力时，纷纷选择下调自己的贷款利率，使得房地产的信贷规模扩大，商业银行的大量资金涌入房地产行业。此时，如果房地产的价格发生大幅度的波动，就会使商业银行对房地产的贷款无法收回，进而可能会引发商业银行的信贷风险，使商业银行的不良贷款增加，进而使商业银行陷入危机。因此，从房地产业出发研究银行不良贷款率，得出相关的结论，给出相应适宜的措施，这对于降低商业银行不良贷款率，减少商业银行的风险，促进商业银行乃至整个金融体系的稳定都有着极大的意义。
国内外学者的研究大多数都是从宏观经济、微观经济以及银行自身的角度来进行商业银行不良贷款的研究，而且定性分析和描述性分析居多，定量分析和实证分析很少，从行业角度出发的也很少。而这篇文章就是在以往研究的基础上，研究房地产这一行业对商业银行不良贷款的影响，具有一定的理论意义。
（二）研究思路
在商业银行不良贷款率近年来持续攀升的环境背景下，本文首先给出商业银行不良贷款的定义及其分类，对国内外学者关于房地产价格波动对商业银行不良贷款率影响的相关文献进行总结整理，然后用图表的方式对房地产价格波动现状以及商业银行不良贷款率现状进行趋势分析，主要就是选取20052017年期间的商品房平均销售价格及其增长率、国房景气指数和银行的不良贷款余额及不良贷款率进行趋势分析，然后通过建立多元线性回归模型，选取商业银行不良贷款率、商品房平均销售价格增长率和银行景气指数等变量，来分析房地产价格波动如何影响商业银行不良贷款率，为商业银行降低信贷风险，提高稳定性提出适宜的建议。
二、文献综述
（一）不良贷款概述
商业银行的主要经济活动就是为有资金需求的客户提供资金支持，如果这些被提供给资金的客户因为经营不善等各种原因导致他们不能按时缴纳利息甚至是都没有能力偿还本金，那么这些资金就将可能会作为商业银行的不良贷款而对商业银行的盈利、稳定和核心竞争力产生影响。人们在对商业银行贷款进行质量评估时，通常会根据风险基础分为五类银行贷款，其中，次级贷款、可疑贷款和损失贷款被人们统称为不良贷款。
（二）国内文献综述
国内学者对这方面的研究非常丰富，王伟涛（2013）构建VAR模型对商业银行不良贷款进行研究，选取了杜会消费品零售总额、经济増长率和企业景气指数等五个宏观因素指标以及商业银行的资产负债率和信贷供给总额等三个微观因素指标，来研究以上各个指标对银行不良贷款的影响；刘铁彬（2014）研究了商业银行房地产贷款风险，他认为房地产行业的贷款面临着几大风险：房地产市场泡沫的风险，土地政策、货币政策和财税政策等各项政策带来的风险，抵押物变现的风险和商业银行内部一些具体操作的风险；童元松、王光伟（2014）对所有变量的相关数据进行统计性描述，采用多元线性回归的方法，借用Statal2软件，对2005年到2013年的季度数据进行研究，研究证明GDP增长率和汇率水平等宏观因素影响着我国商业银行不良贷款率。
（三）国外文献综述
国外学者对于此类的研究也非常多，Boris（2003）主要选取20个国家与银行信贷相关的数据以及代表房地产价格的数据，运用协整检验的方法，来进行实证分析，结果表明：房地产价格波动和银行信贷在长期内是单项的关系，房地产价格波动促使银行信贷扩张，反之，没有影响，而从短时间来看，两者之间是相互影响，互相推动的；Davis and Haibin Zhu(2004)对房地产价格和银行贷款之间的相互关系进行了实证分析，结果显示，房地产价格的上涨会使得银行信贷规模的扩张，反之，没有影响；Gerlach and Peng(2005)研究房地产价格和银行信贷之间的相互关系，实证结果表明，两者在长期内处于均衡的状态，而在短期内，房地产价格对银行信贷规模产生影响，反之，不会产生影响；Barros C P, Managi S等（2012）认为在商业银行进行效率考察时，应当把不良贷款作为重要因素之一考虑在内，实证结果分析，宏观经济因素对商业银行的不良贷款率产生影响关系。
目 录
一、 绪论 1
（一） 研究背景及研究意义 1
（二） 研究思路 1
二、 文献综述 3
（一） 不良贷款概述 3
（二） 国内文献综述 3
（三） 国外文献综述 4
（四） 文献综述总结 4
三、 房地产价格波动与商业银行不良贷款现状分析 5
（一） 房地产波动现状 5
（二） 商业银行不良贷款现状 6
四、 实证分析 8
（一） 模型与变量的选择 8
（二） 样本的选取以及数据来源 8
（三） 实证分析及结果 8
五、 结论与建议 10
（一） 结论 10
（二） 建议 10
参考文献 13
致谢 15
一、绪论
（一）研究背景及研究意义
金融自由化的到来，在促进经济全球化的发展和世界各国经济发展的同时，也带来了相应的金融问题。在世界各个国家，人们普遍的认为，一个国家的破产或者是金融危机的产生与商业银行不良贷款是有着密切的联系的。商业银行的不良贷款关系着商业银行等各个金融机构的经营状况和金融市场的稳定程度，不良贷款率的大小反映出商业银行盈利能力、稳定能力和核心竞争力，它对银行的生存发展和一个国家的金融体系的稳定都起着非常重要的作用。
近几年来，我国商业银行不良贷款率持续攀升，居高不下，截至到2017年末，我国的商业银行不良贷款余额已经达到17507亿元，达到近十多年来最高水平，不良贷款率也从2013上半年度开始增长，在2016年第三季度达到最高1.76%，之后一直到2017年末
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
，商业银行不良贷款率一直保持1.74%的较高水平。这种不良贷款余额和不良贷款率双双攀升的现象，使得我国银行正常的经营活动受到长久的限制，对于我国商业银行非常不利。在当前形势下，商业银行将采取怎样的措施控制不良贷款的快速上升，将是商业银行目前乃至以后一段时间的首要任务。
商业银行的不良贷款中有很大一部分来源于房地产业，因为房地产业的特殊性，不管是房地产的开发还是房地产的销售，每一个环节都需要大量的资金支持，而这大量的资金几乎都从银行贷款取得，而且房地产业的投资周期比较长，价格变动的幅度也很大，遇到特殊情况又不容易变现，不能马上获得资金，所以在投资过程中可能会有较大的风险。在房地产市场非常繁荣的时候，房地产业的投资回报率往往很高，各家商业银行为达到各自短期的盈利目标，在面对着同行业带来的压力时，纷纷选择下调自己的贷款利率，使得房地产的信贷规模扩大，商业银行的大量资金涌入房地产行业。此时，如果房地产的价格发生大幅度的波动，就会使商业银行对房地产的贷款无法收回，进而可能会引发商业银行的信贷风险，使商业银行的不良贷款增加，进而使商业银行陷入危机。因此，从房地产业出发研究银行不良贷款率，得出相关的结论，给出相应适宜的措施，这对于降低商业银行不良贷款率，减少商业银行的风险，促进商业银行乃至整个金融体系的稳定都有着极大的意义。
国内外学者的研究大多数都是从宏观经济、微观经济以及银行自身的角度来进行商业银行不良贷款的研究，而且定性分析和描述性分析居多，定量分析和实证分析很少，从行业角度出发的也很少。而这篇文章就是在以往研究的基础上，研究房地产这一行业对商业银行不良贷款的影响，具有一定的理论意义。
（二）研究思路
在商业银行不良贷款率近年来持续攀升的环境背景下，本文首先给出商业银行不良贷款的定义及其分类，对国内外学者关于房地产价格波动对商业银行不良贷款率影响的相关文献进行总结整理，然后用图表的方式对房地产价格波动现状以及商业银行不良贷款率现状进行趋势分析，主要就是选取20052017年期间的商品房平均销售价格及其增长率、国房景气指数和银行的不良贷款余额及不良贷款率进行趋势分析，然后通过建立多元线性回归模型，选取商业银行不良贷款率、商品房平均销售价格增长率和银行景气指数等变量，来分析房地产价格波动如何影响商业银行不良贷款率，为商业银行降低信贷风险，提高稳定性提出适宜的建议。
二、文献综述
（一）不良贷款概述
商业银行的主要经济活动就是为有资金需求的客户提供资金支持，如果这些被提供给资金的客户因为经营不善等各种原因导致他们不能按时缴纳利息甚至是都没有能力偿还本金，那么这些资金就将可能会作为商业银行的不良贷款而对商业银行的盈利、稳定和核心竞争力产生影响。人们在对商业银行贷款进行质量评估时，通常会根据风险基础分为五类银行贷款，其中，次级贷款、可疑贷款和损失贷款被人们统称为不良贷款。
（二）国内文献综述
国内学者对这方面的研究非常丰富，王伟涛（2013）构建VAR模型对商业银行不良贷款进行研究，选取了杜会消费品零售总额、经济増长率和企业景气指数等五个宏观因素指标以及商业银行的资产负债率和信贷供给总额等三个微观因素指标，来研究以上各个指标对银行不良贷款的影响；刘铁彬（2014）研究了商业银行房地产贷款风险，他认为房地产行业的贷款面临着几大风险：房地产市场泡沫的风险，土地政策、货币政策和财税政策等各项政策带来的风险，抵押物变现的风险和商业银行内部一些具体操作的风险；童元松、王光伟（2014）对所有变量的相关数据进行统计性描述，采用多元线性回归的方法，借用Statal2软件，对2005年到2013年的季度数据进行研究，研究证明GDP增长率和汇率水平等宏观因素影响着我国商业银行不良贷款率。
（三）国外文献综述
国外学者对于此类的研究也非常多，Boris（2003）主要选取20个国家与银行信贷相关的数据以及代表房地产价格的数据，运用协整检验的方法，来进行实证分析，结果表明：房地产价格波动和银行信贷在长期内是单项的关系，房地产价格波动促使银行信贷扩张，反之，没有影响，而从短时间来看，两者之间是相互影响，互相推动的；Davis and Haibin Zhu(2004)对房地产价格和银行贷款之间的相互关系进行了实证分析，结果显示，房地产价格的上涨会使得银行信贷规模的扩张，反之，没有影响；Gerlach and Peng(2005)研究房地产价格和银行信贷之间的相互关系，实证结果表明，两者在长期内处于均衡的状态，而在短期内，房地产价格对银行信贷规模产生影响，反之，不会产生影响；Barros C P, Managi S等（2012）认为在商业银行进行效率考察时，应当把不良贷款作为重要因素之一考虑在内，实证结果分析，宏观经济因素对商业银行的不良贷款率产生影响关系。
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