小型信贷公司信贷违约风险影响因素及对策分析地区的调查研究(附件)
摘 要小型信贷公司是指向微型企业或个体工商户提供额度较小的贷款服务，基本特征为流程简易，额度较小，无抵押等。然而，由于小型信贷公司本身存在的特殊性，有许多深层次的问题亟待解决。如资金来源，利率限制等，特别是信贷违约风险的控制问题。信贷违约风险是小型信贷公司机构面临的最主要的风险。基于此，本研究以咸阳地区小型信贷公司为例，分析目前公司存在信贷违约风险基础上，提出相应的解决对策，以期为我国小型信贷公司发展提供参考依据。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状 2
1.3.2 国内研究现状 2
2 实证设计 3
2.1 变量的选取与赋值 3
2.2 样本数据 4
3 数据分析 6
3.1 自变量相关性分析 6
3.2 因子分析 7
3.3 回归分析 10
3.4 实证分析结论与评价 11
4 咸阳地区小型信贷公司存在的信贷违约风险原因 12
4.1 企业内在因素带来的风险 12
4.1.1 企业的财务因素 12
4.1.2 企业的非财务因素 12
4.2 企业外部环境带来的风险 12
4.2.1 宏观经济波动带来的风险 12
4.2.2 金融监管带来的风险 13
5 咸阳地区小型信贷公司信贷违约风险的防范及对策 14
5.1 从政府角度来分析，主要防范对策 14
5.1.1 加强金融创新，提升小型信贷公司金融服务水平 14
5.1.2 加快政府职能转变，提升小型信贷公司服务能力 14
5.1.3 推动完善法制建设，为小型信贷公司提供良好的市场环境 14
5.2 从小型信贷公司角度分析，主要对策 15
5.2.1 从客户出发，建立客户资源档案 15
5.2.2 重视信贷员在信用风险评估中发挥的重要作用 15
6 结论 16
参考文献 17
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
致 谢 18
1 绪论
就全国来看，登记在册的中小企业占全部注册企业总数的99%。它灵活而广泛的生产和经营，大大的节约了成本，减少了风险。另外，银行普遍要求房产等抵押品或担保，这也使得中小企业望而却步[2]。最后，中小企业对资金的要求是短、频、快。银行繁琐的审查制度和审批程序使得放贷需要一段较长的时间，所以，以前的传统金融机构已经不能满足中小企业的发展需要。
1.1 研究目的
首先，根据小型信贷公司经营的条件，其经营模式为“只贷不存”。不能吸收存款，这也是小型信贷公司和银行的最大不同。所以其资金来源大多是股东的出资和银行贷款。这就导致了其资金规模受到极大的限制，当放款量达到资金量时，小型信贷公司业务难以维持[3]。其次，小型信贷公司的客户都是难于从银行贷款的客户，在这种优质客户被传统金融机构垄断的情况下，小型信贷公司的信贷违约风险极大的提高。这些不足都要求小型信贷公司能从源头上把控风险，力求做到把信贷违约风险降低到最小[6]。
1.2 研究意义
本文以咸阳地区小型信贷公司为例进行实证分析，分析公司信用违约风险具有以下的实践意义：
首先，有利于促进小型信贷公司更好的风险控制。现有的小型信贷公司的风险控制主要依靠高管和信贷员的主观判断，缺乏专业的评估风险及管理风险的系统，而风险是金融活动的内在属性。对小型信贷公司这一特殊的金融机构，能否有效的控制和管理风险，关系到小型信贷公司能否可持续发展。
其次，有利于完善现有金融系统的风险控制。传统金融机构很重视风险控制，国有商业银行的风险管理和内部控制都较完善，在合法、有效、审慎的基础上，建立了专门的风险评估方法。但小型信贷公司由于出现的时间较短，客户大多是中小企业和个体工商户，不能提供可信的征信报告或借贷记录。所以做好小型信贷公司的风险管理工作，有利于完善现有的金融系统的风险控制。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
西方学者对小型信贷公司信用违约风险的研究，首先是对风险的整体认识，再到以不同视角评价信用风险，再到信用风险管理制度的研究及评级监测体系构建。小型信贷公司出现的时间不长，数据不完整，所以专门用于小型信贷信用风险的评估模型较少，因为小型信贷公司业务和商业银行等传统金融机构的放款业务相似，所以我们可以借鉴商业银行的信用风险评估模型[8]。DenniesGlennon，PeterNigro(2008)利用stackedlogit模型来分析相关指标对小型信贷申请人的信用得分的影响。这些模型构成了现代信用风险管理的理论基础，但其中一些模型的前提条件很苛刻，要求数据服从正态分布或方差齐性要求，使得这些方法的应用受到了限制。通过国外研究回顾可以发现，西方学术界对小型信贷信用风险的研究角度比较多元，从指标选取到模型选择都涉猎广泛，从理论上丰富了小型信贷信用风险的研究。但这些文献研究的内容只要是理论性、政策性的，而很少将以上的信用风险评估模型应用于小型信贷公司，更多的是从小型信贷公司的制度层面进行研究，很少从定量角度展开分析。
1.3.2 国内研究现状
20世纪90年代，中国开始从国际小额信贷的操作和管理上学习经验教训。自从小型信贷公司试点以来，国内学者对小型信贷公司的各方面进行了研究。定性分析方面，贾政军(2012)从我国小型信贷信贷业务特点及风险控制方面进行研究，分析了我国小贷业务的自身局限。并提出了相关建议[9]。申韬(2010)认为，现在的各种信用风险计量模型没有办法特别适合小型信贷公司的实际运作。综观国内外对信用风险的相关研究现状可以发现，信用风险影响因素及评估的研究有了很好的成就，但主要是针对商业银行等传统金融机构，而且需要的大多是财务方面的指标，但鉴于我国金融业的发展水平，国内小型信贷公司和传统金融机构的风险控制还有很大的差距，对小型信贷信用风险的研究重点还停留在定性分析上。信用风险是一个多因素共同作用的系统工程，只有对信用风险的来源、成因、影响等方面有深刻的认识，才能有效的降低风险。而信贷对象是产生风险的直接原因，但是针对这方面的研究并不多见。
2 实证设计
2.1 变量的选取与赋值
在对咸阳地区小型信贷公司信贷违约风险影响要素进行实证研究时，变量的选取与赋值极为重要。小型信贷公司的公司治理结构不健全，家族式的家长治理模式和“一言堂”仍占据主要地位[11]。因此，企业的发展受个人因素影响较大。若主要实际控制人出现经济或道德层面的风险时，就容易拖累企业，甚至会使企业遭受很大的损失，使企业陷入困境。综上所述，在选取小型信贷公司违约风险影响因素的解释变量时，不能仅仅只有财务方面的信息，还应包含非财务类信息。
通过对咸阳地区商业银行中从事小型信贷公司信贷工作的客户经理，以及信贷审批人员的交流后，从短期偿债能力，长期偿债能力，营运能力和盈利能力中选取了9个指标来作为实证研究中财务信息的解释变量。它们分别是：短期偿债能力，长期偿债能力，营运能力，盈利能力。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状 2
1.3.2 国内研究现状 2
2 实证设计 3
2.1 变量的选取与赋值 3
2.2 样本数据 4
3 数据分析 6
3.1 自变量相关性分析 6
3.2 因子分析 7
3.3 回归分析 10
3.4 实证分析结论与评价 11
4 咸阳地区小型信贷公司存在的信贷违约风险原因 12
4.1 企业内在因素带来的风险 12
4.1.1 企业的财务因素 12
4.1.2 企业的非财务因素 12
4.2 企业外部环境带来的风险 12
4.2.1 宏观经济波动带来的风险 12
4.2.2 金融监管带来的风险 13
5 咸阳地区小型信贷公司信贷违约风险的防范及对策 14
5.1 从政府角度来分析，主要防范对策 14
5.1.1 加强金融创新，提升小型信贷公司金融服务水平 14
5.1.2 加快政府职能转变，提升小型信贷公司服务能力 14
5.1.3 推动完善法制建设，为小型信贷公司提供良好的市场环境 14
5.2 从小型信贷公司角度分析，主要对策 15
5.2.1 从客户出发，建立客户资源档案 15
5.2.2 重视信贷员在信用风险评估中发挥的重要作用 15
6 结论 16
参考文献 17
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
致 谢 18
1 绪论
就全国来看，登记在册的中小企业占全部注册企业总数的99%。它灵活而广泛的生产和经营，大大的节约了成本，减少了风险。另外，银行普遍要求房产等抵押品或担保，这也使得中小企业望而却步[2]。最后，中小企业对资金的要求是短、频、快。银行繁琐的审查制度和审批程序使得放贷需要一段较长的时间，所以，以前的传统金融机构已经不能满足中小企业的发展需要。
1.1 研究目的
首先，根据小型信贷公司经营的条件，其经营模式为“只贷不存”。不能吸收存款，这也是小型信贷公司和银行的最大不同。所以其资金来源大多是股东的出资和银行贷款。这就导致了其资金规模受到极大的限制，当放款量达到资金量时，小型信贷公司业务难以维持[3]。其次，小型信贷公司的客户都是难于从银行贷款的客户，在这种优质客户被传统金融机构垄断的情况下，小型信贷公司的信贷违约风险极大的提高。这些不足都要求小型信贷公司能从源头上把控风险，力求做到把信贷违约风险降低到最小[6]。
1.2 研究意义
本文以咸阳地区小型信贷公司为例进行实证分析，分析公司信用违约风险具有以下的实践意义：
首先，有利于促进小型信贷公司更好的风险控制。现有的小型信贷公司的风险控制主要依靠高管和信贷员的主观判断，缺乏专业的评估风险及管理风险的系统，而风险是金融活动的内在属性。对小型信贷公司这一特殊的金融机构，能否有效的控制和管理风险，关系到小型信贷公司能否可持续发展。
其次，有利于完善现有金融系统的风险控制。传统金融机构很重视风险控制，国有商业银行的风险管理和内部控制都较完善，在合法、有效、审慎的基础上，建立了专门的风险评估方法。但小型信贷公司由于出现的时间较短，客户大多是中小企业和个体工商户，不能提供可信的征信报告或借贷记录。所以做好小型信贷公司的风险管理工作，有利于完善现有的金融系统的风险控制。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
西方学者对小型信贷公司信用违约风险的研究，首先是对风险的整体认识，再到以不同视角评价信用风险，再到信用风险管理制度的研究及评级监测体系构建。小型信贷公司出现的时间不长，数据不完整，所以专门用于小型信贷信用风险的评估模型较少，因为小型信贷公司业务和商业银行等传统金融机构的放款业务相似，所以我们可以借鉴商业银行的信用风险评估模型[8]。DenniesGlennon，PeterNigro(2008)利用stackedlogit模型来分析相关指标对小型信贷申请人的信用得分的影响。这些模型构成了现代信用风险管理的理论基础，但其中一些模型的前提条件很苛刻，要求数据服从正态分布或方差齐性要求，使得这些方法的应用受到了限制。通过国外研究回顾可以发现，西方学术界对小型信贷信用风险的研究角度比较多元，从指标选取到模型选择都涉猎广泛，从理论上丰富了小型信贷信用风险的研究。但这些文献研究的内容只要是理论性、政策性的，而很少将以上的信用风险评估模型应用于小型信贷公司，更多的是从小型信贷公司的制度层面进行研究，很少从定量角度展开分析。
1.3.2 国内研究现状
20世纪90年代，中国开始从国际小额信贷的操作和管理上学习经验教训。自从小型信贷公司试点以来，国内学者对小型信贷公司的各方面进行了研究。定性分析方面，贾政军(2012)从我国小型信贷信贷业务特点及风险控制方面进行研究，分析了我国小贷业务的自身局限。并提出了相关建议[9]。申韬(2010)认为，现在的各种信用风险计量模型没有办法特别适合小型信贷公司的实际运作。综观国内外对信用风险的相关研究现状可以发现，信用风险影响因素及评估的研究有了很好的成就，但主要是针对商业银行等传统金融机构，而且需要的大多是财务方面的指标，但鉴于我国金融业的发展水平，国内小型信贷公司和传统金融机构的风险控制还有很大的差距，对小型信贷信用风险的研究重点还停留在定性分析上。信用风险是一个多因素共同作用的系统工程，只有对信用风险的来源、成因、影响等方面有深刻的认识，才能有效的降低风险。而信贷对象是产生风险的直接原因，但是针对这方面的研究并不多见。
2 实证设计
2.1 变量的选取与赋值
在对咸阳地区小型信贷公司信贷违约风险影响要素进行实证研究时，变量的选取与赋值极为重要。小型信贷公司的公司治理结构不健全，家族式的家长治理模式和“一言堂”仍占据主要地位[11]。因此，企业的发展受个人因素影响较大。若主要实际控制人出现经济或道德层面的风险时，就容易拖累企业，甚至会使企业遭受很大的损失，使企业陷入困境。综上所述，在选取小型信贷公司违约风险影响因素的解释变量时，不能仅仅只有财务方面的信息，还应包含非财务类信息。
通过对咸阳地区商业银行中从事小型信贷公司信贷工作的客户经理，以及信贷审批人员的交流后，从短期偿债能力，长期偿债能力，营运能力和盈利能力中选取了9个指标来作为实证研究中财务信息的解释变量。它们分别是：短期偿债能力，长期偿债能力，营运能力，盈利能力。
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