大同煤业公司营运资金管理存在问题与对策(附件)
摘 要随着社会经济文化建设步伐的加快，各种经济体系如雨后春笋般建立起来，市场经济也在不断壮大，市场竞争随之愈发的激烈。一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于企业营运资金管理水平的高低。因此对山西上市公司营运资金管理进行研究，有利于完善制造业营运资金管理，本文以大同煤业公司为例，从不同的方面对其近三年的财务报告进行分析研究，全面多角度地对大同煤业近年来的营运资金管理现状进行了分析，评价该公司的财务状况、经营成果及现金流量情况，通过分析研究，找出大同煤业财务管理存在的问题，并提出解决思路，希望能为大同煤业的运营资金管理提供一些有价值的参考意见，并对其他企业提供一点借鉴作用。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状及发展趋势 2
1.3.2 国内研究现状及发展趋势 2
2 企业营运资金管理相关理论概述 3
2.1 营运资金的定义 3
2.2 营运资金管理的目标 3
2.2.1保持适当的偿债能力 3
2.2.2不断提高盈利能力 4
2.3 营运资金管理的意义 4
3 大同煤业企业营运资金管理案例分析 4
3.1 大同煤业企业简介 5
3.2 大同煤业公司营运资金现状 5
3.3 大同煤业营运资金管理存在的问题 6
3.3.1 负债结构不合理，负债率高 6
3.3.2 营运资金管理水平不高 7
3.4.3 监控力度薄弱 7
3.4.4 营运资金运营效率低 7
4 改善大同煤业公司营运资金管理的措施 8
4.1合理调整融资结构以及资金筹集 8
4.1.1合理调整融资结构 8
4.1.2丰富筹资形式，拓宽筹资渠道 8
4.2加强营运资金管理 8
4.2.1强化日常控制 8
4.2.2强化管理人员的培训 8
4.3 加强公司财务监控力度 9
4.3.1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
健全财务监督机制 9
4.3.2提高会计职业监管力度 9
4.4提高企业营运资金运营效率 10
4.4.1加强流动资产管理 10
参考文献 11
致谢 12
1 绪论
1.1 研究背景
从改革开放三十多年以来，上市企业得到了迅速发展，煤炭工业是我国的基础产业之一，是国民经济增长的中坚力量。改革开放以来，市场经济的发展迅速，企业间的竞争逐渐加剧，煤炭企业也不例外，在向前发展的过程中，其运营资金管理暴露出越来越多的问题，然而，山西企业的营运资金管理还处于较混乱的阶段，企业内部的各项制度还不完善。从目前的情况来看，由于经营规模较小，发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些煤矿企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，如融资困难，现金库存不合理，缺乏应有的信用制度及存货管理不当等等，甚至许多企业根本就没有财务管理。为了生存和规模，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局之中。由于受宏观经济环境变化和体制的影响，企业在加强财务管理方面遇到了一定的阻力。
1.2 研究意义
该课题的主要研究目的就是为了深入探究山西大同煤业的生存现状和在营运资金管理方面存在的问题，在这个基础上，通过借鉴国外先进的管理模式和经验建立适合本土上市企业的管理制度，从而更大程度的提高企业资金的利用效率，优化资金配置，提高企业的竞争力并促进企业的发展，有利于企业控制好财务风险、提高短期偿债能力、全面促进资本的增值效益。营运资金与企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。同时上市企业的迅速发展说明了建立和完善企业营运资金管理是我国上市企业向前发展的内在要求，也是建立包括营运资金管理在内的现代企业管理制度。本文在提出疑问的同时，辨析大同煤业应有的营运资金战略定位，给予公司在经营运作、未来发展上明确的建议，并希望能为同行业公司以及有志于投身这一新兴行业的公司提供借鉴。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状及发展趋势
国外学者对于营运资金管理的研究起步较早，距今已有半个世纪，理论上已相对完善，并且认识到营运资金对企业的成长具有至关重要的作用。近年来，各国专家做出的突出贡献如下，史密斯（2014）得出企业应加强营运资金管理，因为企业的利润和风险都是有它决定的，激进的营运资本政策，产生的收益和风险率比较高，相反，保守的营运资本政策，则会产生较低的回报和风险率。由此学者们研究影响收益和风险因素的时候，侧重点就放在了企业和营运资金管理的关系上。
Fosberg（2015）等人研究发现公司规模越大，负债率越高。而对每个企业来说现金流无疑是正常运营的重要资产，企业陷入财务困境并可能导致破产的直接原因就是公司现有现金流不能偿付到期债务。
辛格和潘迪（2016）通过分析印度铝行业上市公司2014年到2015年的数据，得出了营运资金组成部分及营运资金管理政策对铝行业利润的影响，得出流动的比率、应收项目的周期、营运资金的周转率和总资产的周转率都影响着公司的利润。
1.3.2 国内研究现状及发展趋势
国内对中小企业营运资金管理的研究起步较晚，发展缓慢。建国后对该理论的研究才逐渐兴起，并结合本国的具体国情，形成了具有中国特色的理论，陕西省突出的成果如下：
刘晓（2013）在《论中小企业营运资金管理的有效性》中指出，营运资金存量高低代表企业短期的偿债能力，因此也影响到银行赋予企业信用评级的高低。加强资金管理是企业生存、持续健康发展的重要保证。
王靓雯(2013) 以我国电力上市公司为样本，运用现金周转期对电力行业营运资金管理效率进行深证分析，验证营运资金管理效率对公司绩效产生的影响。区分营运资金与净收益上解释了营运资金的本质,并且认为营运资金与净收益是紧密相连的。
王竹泉，孙建强(2014)在《上市公司营运资金管理策略实证分析》一文中，对我国当时上市公司的营运资金管理政策进行了统计分析。这样把营运资本管 分散到公司生产各个流程。
袁卫秋，董秋萍（2014）提出净营运资金、总营运资金与营运资金这些不同的概念，丰富了我国营运资本的定义。对于提升企业绩效的作用也愈大。
罗洁（2016）在《中小企业营运资金管理的问题及对策》中指出，营运资金管理，即企业的短期财务管理，就是通过规划与控制企业的流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，这已经成为现代企业理财行为的一个重要方面。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国外研究现状及发展趋势 2
1.3.2 国内研究现状及发展趋势 2
2 企业营运资金管理相关理论概述 3
2.1 营运资金的定义 3
2.2 营运资金管理的目标 3
2.2.1保持适当的偿债能力 3
2.2.2不断提高盈利能力 4
2.3 营运资金管理的意义 4
3 大同煤业企业营运资金管理案例分析 4
3.1 大同煤业企业简介 5
3.2 大同煤业公司营运资金现状 5
3.3 大同煤业营运资金管理存在的问题 6
3.3.1 负债结构不合理，负债率高 6
3.3.2 营运资金管理水平不高 7
3.4.3 监控力度薄弱 7
3.4.4 营运资金运营效率低 7
4 改善大同煤业公司营运资金管理的措施 8
4.1合理调整融资结构以及资金筹集 8
4.1.1合理调整融资结构 8
4.1.2丰富筹资形式，拓宽筹资渠道 8
4.2加强营运资金管理 8
4.2.1强化日常控制 8
4.2.2强化管理人员的培训 8
4.3 加强公司财务监控力度 9
4.3.1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
健全财务监督机制 9
4.3.2提高会计职业监管力度 9
4.4提高企业营运资金运营效率 10
4.4.1加强流动资产管理 10
参考文献 11
致谢 12
1 绪论
1.1 研究背景
从改革开放三十多年以来，上市企业得到了迅速发展，煤炭工业是我国的基础产业之一，是国民经济增长的中坚力量。改革开放以来，市场经济的发展迅速，企业间的竞争逐渐加剧，煤炭企业也不例外，在向前发展的过程中，其运营资金管理暴露出越来越多的问题，然而，山西企业的营运资金管理还处于较混乱的阶段，企业内部的各项制度还不完善。从目前的情况来看，由于经营规模较小，发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些煤矿企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，如融资困难，现金库存不合理，缺乏应有的信用制度及存货管理不当等等，甚至许多企业根本就没有财务管理。为了生存和规模，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局之中。由于受宏观经济环境变化和体制的影响，企业在加强财务管理方面遇到了一定的阻力。
1.2 研究意义
该课题的主要研究目的就是为了深入探究山西大同煤业的生存现状和在营运资金管理方面存在的问题，在这个基础上，通过借鉴国外先进的管理模式和经验建立适合本土上市企业的管理制度，从而更大程度的提高企业资金的利用效率，优化资金配置，提高企业的竞争力并促进企业的发展，有利于企业控制好财务风险、提高短期偿债能力、全面促进资本的增值效益。营运资金与企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。同时上市企业的迅速发展说明了建立和完善企业营运资金管理是我国上市企业向前发展的内在要求，也是建立包括营运资金管理在内的现代企业管理制度。本文在提出疑问的同时，辨析大同煤业应有的营运资金战略定位，给予公司在经营运作、未来发展上明确的建议，并希望能为同行业公司以及有志于投身这一新兴行业的公司提供借鉴。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状及发展趋势
国外学者对于营运资金管理的研究起步较早，距今已有半个世纪，理论上已相对完善，并且认识到营运资金对企业的成长具有至关重要的作用。近年来，各国专家做出的突出贡献如下，史密斯（2014）得出企业应加强营运资金管理，因为企业的利润和风险都是有它决定的，激进的营运资本政策，产生的收益和风险率比较高，相反，保守的营运资本政策，则会产生较低的回报和风险率。由此学者们研究影响收益和风险因素的时候，侧重点就放在了企业和营运资金管理的关系上。
Fosberg（2015）等人研究发现公司规模越大，负债率越高。而对每个企业来说现金流无疑是正常运营的重要资产，企业陷入财务困境并可能导致破产的直接原因就是公司现有现金流不能偿付到期债务。
辛格和潘迪（2016）通过分析印度铝行业上市公司2014年到2015年的数据，得出了营运资金组成部分及营运资金管理政策对铝行业利润的影响，得出流动的比率、应收项目的周期、营运资金的周转率和总资产的周转率都影响着公司的利润。
1.3.2 国内研究现状及发展趋势
国内对中小企业营运资金管理的研究起步较晚，发展缓慢。建国后对该理论的研究才逐渐兴起，并结合本国的具体国情，形成了具有中国特色的理论，陕西省突出的成果如下：
刘晓（2013）在《论中小企业营运资金管理的有效性》中指出，营运资金存量高低代表企业短期的偿债能力，因此也影响到银行赋予企业信用评级的高低。加强资金管理是企业生存、持续健康发展的重要保证。
王靓雯(2013) 以我国电力上市公司为样本，运用现金周转期对电力行业营运资金管理效率进行深证分析，验证营运资金管理效率对公司绩效产生的影响。区分营运资金与净收益上解释了营运资金的本质,并且认为营运资金与净收益是紧密相连的。
王竹泉，孙建强(2014)在《上市公司营运资金管理策略实证分析》一文中，对我国当时上市公司的营运资金管理政策进行了统计分析。这样把营运资本管 分散到公司生产各个流程。
袁卫秋，董秋萍（2014）提出净营运资金、总营运资金与营运资金这些不同的概念，丰富了我国营运资本的定义。对于提升企业绩效的作用也愈大。
罗洁（2016）在《中小企业营运资金管理的问题及对策》中指出，营运资金管理，即企业的短期财务管理，就是通过规划与控制企业的流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，这已经成为现代企业理财行为的一个重要方面。
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