太原重工公司偿债能力分析(附件)【字数：12358】
摘 要随着社会和经济市场的不断发展和变化，企业在进行经营生产活动的过程中，不确定因素正日益增多，企业之间的斗争也越激烈。企业要在激烈的斗争中获利，取得比别人多很多的盈利，就需要充足的资金去做坚强的护盾。通常企业会选择采用负债这种方式来维持自身正常的生产和经营，因此准确分析企业的偿债能力就成为了极具现实意义的研究。?所以，企业的管理层需要把企业偿债能力的分析处理好，以利于企业发展。?本文是以太原重工股份有限公司2015到2017年这三年之间的资产负债表数据为基础，通过对这三年间的报表数据进行深入分析，灵活运用比较法以及比率分析法，从公司的长、短期偿债能力方面对企业的偿债能力进行了客观分析，由此来找出企业在偿还债务的能力方面存在的问题，并在此基础上提出一些合理的建议。同时，也为业内其它企业提供参考和借鉴。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力分析的理论概述 1
1.1 偿债能力分析的含义 1
1.2 偿债能力分析的指标 1
1.3 偿债能力的影响因素 2
1.4 偿债能力分析的意义 3
第二章 太原重工股份有限公司基本介绍 5
2.1太原重工股份有限公司简介 5
2.2太原重工股份有限公司的背景和地位 5
第三章 太原重工偿债能力指标分析 6
3.1短期偿债能力指标分析及影响因素 6
3.2太原重工长期偿债能力指标分析以及影响因素 7
第四章 太原重工在偿债能力存在问题的成因与建议 10
4.1太原重工在偿债能力方面存在问题的成因 10
4.2加强太原重工偿债能力的建议 10
结束语 13
致 谢 14
参考文献 15
附录 16
第一章 偿债能力分析的理论概述
1.1 偿债能力分析的含义
偿债能力是指公司使用其资产偿还长、短期债务的能力。如果公司的偿债能力越强，那该公司的生存状况就越好。公司的偿债能力会受到公司经营、投资、融资等生产经营活动的影响。
企业偿债能力分析分为短期偿债能力分析 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
和长期偿债能力分析。其中短期偿债能力主要是通过流动资产、经营现金流和现金、速动资产和流动负债的比率，获得流动性比率、经营现金流比率、现金比率以及速动比率，比率的大小对企业的偿债能力起到了决定性参考作用。它不仅可以与同行业中的竞争对手进行比较，还可以用来分析其自身的发展趋势。长期偿债能力主要是通过计算指标来分析，不仅包括资产负债率、或有负债比率，还包括产权比率、已获利息倍数和带息负债比率，这是衡量企业资本结构的合理性和稳定性的标准，也是判断企业长期盈利能力的大小的标准。
1.2 偿债能力分析的指标
1.2.1短期偿债能力指标
1. 流动比率
流动比率是指流动资产与流动负债的比率。客观展现了企业在一个较短时期之内转换成现金来对流动负债进行偿还的能力。通常，当流动性比率数值越高，企业的短期偿债能力越好。因此，企业可以有更多的营运资金，用来抵销债务的到期日，这样债权人会收到账款的可能性会大大提高。 假如流动性比率数值过低，那我们通常会认为企业的欠债到期偿还能力不足，相反比例过高，人们就会认为企业流动性过大，企业资本效率低下，也会对盈利能力造成负面影响，最终导致盈利能力下降。
2. 速动比率
速动比率指的是速动资产与流动负债的比率。第一、快速流动资产指的能快速转化为现金或本就是现金的资产，如流动资产去除不稳定且变现能力较差的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产之后的余额。其中，一年内到期的非流动资产和其他流动资产不属于速动资产。我们必须扣除非快速资产的原因在于如存货之类的资产必须通过出售来收回资本，流动性相对较差；还有的由于销售困难等原因，无法处理，所以它不能用来偿还债务。第二、分摊成本不能出售，1年内到期的非流动资产和其他非流动资产是偶然的，并不代表该企业的现金流入的正常能力。因此不能作为速动资产来考量。
3.营运资本
流动资产与流动负债的差额指的是营运资本。营运资本广义上是企业流动资产的总额。如果企业的营运资金额越大，那么该企业的短期偿债能力就越强。但是，营运资本不是绝对的。在生活中，很少能直接衡量现有企业的偿债能力。
4.现金比率
现金比率是指现金资产与流动负债的比率。企业的现金资产不仅含有企业持有的一切货币资金，还包括企业持有的所有可转换证券，如短期证券、贴现票据和可转让票据。现金比率是衡量公司短期偿债能力的最可靠指标。主要是在最坏的情况下评估出公司的短期偿债能力究竟处于什么水平。因此，如果现金比率的数值越高，那该公司的短期偿债能力就越大。
1.2.2长期偿债能力指标
我们可以这样理解企业的长期偿债能力分析指标：就是通过财务报表中的相关数据来分析股权与资产的关系，分析不同权益之间的内在联系。
1.资产负债率
资产负债率也称负债率，是指总负债与总资产的比率，资产负债率所表示的是企业资产对于债权人权益的具体保护程度。通常，资产负债率越小，企业的长期偿债能力越强。保守的观点是，资产负债率不应超过50%。从债权人来说，指标越小，债务偿还越有保证。
2.产权比率
产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，也叫做资本负债率，产权比率展现出的是所有者权益对于债权人权益的具体保障程度。通常，产权比率越低，企业长期偿债能力越强。资产负债率与资本负债率的比率基本相同。两者的最大区别在于，资产负债率主要集中在偿债担保的物质保障程度分析上，资本负债率主要体现在金融结构的稳定性和债务风险承受能力上。
3.或有负债比率
或有负债比率是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率，是所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。或有负债比率越低，表明了企业长期偿债能力越强，所有者权益应对或有负债的保障程度越高。
4.已获利息倍数
已获利息倍数是指企业息税前利润总额与所需支付债务利息费用的比率。其中，税前总额指的是利润总额和利息支出的总和，利息支付是指贷款的实际利息、债券利息等。该比率越高，企业长期偿债能力越强。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力分析的理论概述 1
1.1 偿债能力分析的含义 1
1.2 偿债能力分析的指标 1
1.3 偿债能力的影响因素 2
1.4 偿债能力分析的意义 3
第二章 太原重工股份有限公司基本介绍 5
2.1太原重工股份有限公司简介 5
2.2太原重工股份有限公司的背景和地位 5
第三章 太原重工偿债能力指标分析 6
3.1短期偿债能力指标分析及影响因素 6
3.2太原重工长期偿债能力指标分析以及影响因素 7
第四章 太原重工在偿债能力存在问题的成因与建议 10
4.1太原重工在偿债能力方面存在问题的成因 10
4.2加强太原重工偿债能力的建议 10
结束语 13
致 谢 14
参考文献 15
附录 16
第一章 偿债能力分析的理论概述
1.1 偿债能力分析的含义
偿债能力是指公司使用其资产偿还长、短期债务的能力。如果公司的偿债能力越强，那该公司的生存状况就越好。公司的偿债能力会受到公司经营、投资、融资等生产经营活动的影响。
企业偿债能力分析分为短期偿债能力分析 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
和长期偿债能力分析。其中短期偿债能力主要是通过流动资产、经营现金流和现金、速动资产和流动负债的比率，获得流动性比率、经营现金流比率、现金比率以及速动比率，比率的大小对企业的偿债能力起到了决定性参考作用。它不仅可以与同行业中的竞争对手进行比较，还可以用来分析其自身的发展趋势。长期偿债能力主要是通过计算指标来分析，不仅包括资产负债率、或有负债比率，还包括产权比率、已获利息倍数和带息负债比率，这是衡量企业资本结构的合理性和稳定性的标准，也是判断企业长期盈利能力的大小的标准。
1.2 偿债能力分析的指标
1.2.1短期偿债能力指标
1. 流动比率
流动比率是指流动资产与流动负债的比率。客观展现了企业在一个较短时期之内转换成现金来对流动负债进行偿还的能力。通常，当流动性比率数值越高，企业的短期偿债能力越好。因此，企业可以有更多的营运资金，用来抵销债务的到期日，这样债权人会收到账款的可能性会大大提高。 假如流动性比率数值过低，那我们通常会认为企业的欠债到期偿还能力不足，相反比例过高，人们就会认为企业流动性过大，企业资本效率低下，也会对盈利能力造成负面影响，最终导致盈利能力下降。
2. 速动比率
速动比率指的是速动资产与流动负债的比率。第一、快速流动资产指的能快速转化为现金或本就是现金的资产，如流动资产去除不稳定且变现能力较差的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产之后的余额。其中，一年内到期的非流动资产和其他流动资产不属于速动资产。我们必须扣除非快速资产的原因在于如存货之类的资产必须通过出售来收回资本，流动性相对较差；还有的由于销售困难等原因，无法处理，所以它不能用来偿还债务。第二、分摊成本不能出售，1年内到期的非流动资产和其他非流动资产是偶然的，并不代表该企业的现金流入的正常能力。因此不能作为速动资产来考量。
3.营运资本
流动资产与流动负债的差额指的是营运资本。营运资本广义上是企业流动资产的总额。如果企业的营运资金额越大，那么该企业的短期偿债能力就越强。但是，营运资本不是绝对的。在生活中，很少能直接衡量现有企业的偿债能力。
4.现金比率
现金比率是指现金资产与流动负债的比率。企业的现金资产不仅含有企业持有的一切货币资金，还包括企业持有的所有可转换证券，如短期证券、贴现票据和可转让票据。现金比率是衡量公司短期偿债能力的最可靠指标。主要是在最坏的情况下评估出公司的短期偿债能力究竟处于什么水平。因此，如果现金比率的数值越高，那该公司的短期偿债能力就越大。
1.2.2长期偿债能力指标
我们可以这样理解企业的长期偿债能力分析指标：就是通过财务报表中的相关数据来分析股权与资产的关系，分析不同权益之间的内在联系。
1.资产负债率
资产负债率也称负债率，是指总负债与总资产的比率，资产负债率所表示的是企业资产对于债权人权益的具体保护程度。通常，资产负债率越小，企业的长期偿债能力越强。保守的观点是，资产负债率不应超过50%。从债权人来说，指标越小，债务偿还越有保证。
2.产权比率
产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，也叫做资本负债率，产权比率展现出的是所有者权益对于债权人权益的具体保障程度。通常，产权比率越低，企业长期偿债能力越强。资产负债率与资本负债率的比率基本相同。两者的最大区别在于，资产负债率主要集中在偿债担保的物质保障程度分析上，资本负债率主要体现在金融结构的稳定性和债务风险承受能力上。
3.或有负债比率
或有负债比率是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率，是所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。或有负债比率越低，表明了企业长期偿债能力越强，所有者权益应对或有负债的保障程度越高。
4.已获利息倍数
已获利息倍数是指企业息税前利润总额与所需支付债务利息费用的比率。其中，税前总额指的是利润总额和利息支出的总和，利息支付是指贷款的实际利息、债券利息等。该比率越高，企业长期偿债能力越强。
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