国光电器公司(附件)【字数：10689】
摘 要偿债能力具体指公司偿付到期债务（包含成本和利息）的能力。是否能够按时清偿负债，是公司财务情况良好与否的关键性标志。其主要可以分为短期偿债能力及长期偿债能力两部分。经过对公司债务偿付能力的剖析，能够掌握其持续运营的实力及风险。因此各公司必须注重对自身偿债能力的剖析。为了更好的开展此项工作，首先要规范基本财务操作，此外还需探讨影响公司偿债能力的有关因素，唯有如此才可以准确的掌握公司的偿债能力，使领导层的判断与决策有据可依。文章经过对国光电器股份有限公司债务偿付能力以及相关要素的剖析，揭露其中凸显出的问题和不足，并且有所侧重的制定出相应的整改计划，进而提升其整体获利能力。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 企业偿债能力概述 2
偿债能力的概念 2
影响短期偿债能力的主要因素 2
影响长期偿债能力的主要因素 3
第二章 国光电器的偿债能力分析 4
国光电器简介 4
对国光电器短期偿债能力分析 4
对国光电器长期偿债能力分析 8
第三章 国光电器偿债能力存在的问题 12
短期偿债能力存在的问题 12
长期偿债能力存在的问题 12
第四章 国光公司提高偿债能力的措施和建议 13
提高盈利能力 13
制定合理的偿债计划 13
减少成本费用的支出 13
提高现金流量水平 14
优化资本结构 14
结束语 15
致 谢 16
参考文献 17
第一章 企业偿债能力概述
偿债能力的概念
偿债能力体现了公司的财务自由度以及其清偿负债的实力，具体来说就是公司利用自身资产偿付长期及短期负债的能力。它是公司偿付到期负债或是提供担保的实力，具体包含清偿短期及长期债务的实力。从静态的层面来说，就是公司用现有资产偿付自身债务的能力；从动态层面来说，指的是用现有资产以及运营盈利偿付债务的能力。公司是不是有实力偿付现金及负债是其能否长久立足以及实现长效发展的前提。公司的债务偿付能力是判断其财务情况及运营实力的关键性依据，它关 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
系到公司的生死存亡，也是其获得长效发展的根本保证，同时还是投资方、债权方以及公司内部人员十分关注的问题。公司的业务开展，资金融通与投入等均会使其债务偿付能力产生变化。
影响短期偿债能力的主要因素
资产的流动性
在针对短期偿债能力展开的探究当中，一般会先算出流动资产和流动负债的比值，然后基于该数值来分析相应偿债能力的大小。资产流动性具体指公司资产转变成现金的实力，其中包含是否能够无损转化的能力以及转化耗时，是清偿流动债务的有力保障,公司偿付流动负债的能力在很大的程度便取决于这一指标。另外，其与流动资产的总量及构成息息相关。一般来讲，流动资产总量的多少与公司短期债务偿付能力的大小是正相关的，主要是由速动资产及存货资产组成的。在出现频率较高的几类流动资产当中，存货以及应收账款的流动性对该指标的作用最为明显。
流动负债的规模和结构流动
负债总数和规模在极大程度上决定了公司的短期债务偿付能力。原因在于短期债务越高，短期公司支付的债务越多。流动负债的构成对公司短期债务偿付能力的作用最为直观，例如是通过现金亦或是劳务来偿付债务；流动负债也存在品质差异，所以债务偿付的迫切性及强制性也在其中发挥着关键性的作用。
企业的经营现金流量水平
公司的债务偿付能力在很大程度上取决于现金流量。现金是所有资产当中流动性最强的，绝大多数短期负债均需通过这种方式来清偿。所以，现金流动量对公司的短期债务偿付能力有着直接的影响。现金流量通常来自于两个方面，一是运营活动，二是公司的投融资活动。在这当中，前者具体指公司自身生产运营中所涉及到的现金流量，例如采购及营销活动等。因为通过这种方式产生的现金流，其流入及流出在不同期间的变动并不明显，而且能够持续地为企业的短期现金支付提供保证。所以，这部分现金流量与公司的整体流动性以及短期债务偿付能力是息息相关的。
1.3影响长期偿债能力的主要因素
资本结构
资本结构就是公司各项资金来源的构成情况，一般指的是债权资金及股权基金的占比，也就是负债及所有者权益的占比情况。资金来源存在差别，由其带来的成本和金融风险也会有所不同。债务必须在债务结束时偿还，并且必须支付利息。如果我们付不起本金和利息,那我们就可能面临金融危机。最坏的情况还将造成公司的倒闭。所以，债权资金对应的风险偏高，不过它所要求的利息要低于股权资金对应的酬金。所以相较而言，其总体成本略低；所有者权益具有永久性的特征，无需偿付，相应的风险较为合理。能够最大程度的维持公司正常运营以及债务的及时偿付。不过与之相对应的报酬也略高，所以总体成本偏高。由此不难发现，在组织的资本结构当中，债务占比与风险是成正比的，债务占比越高，便越难以偿付本息。因为付出的成本较低，而取得的回报却较为理想；而所有者权益占比愈高，公司持续发展的能力便愈强，风险便越容易控制，清偿债务的保证力度便愈大，因为付出的成本较大，获得的回报却较为有限。所以这一指标在很大程度上决定了公司的长期债务偿付能力。
长期盈利水平与经营活动现金流量
尽管资产或者所有者权益是保证公司按时偿债的最后一道防线，不过在日常的运营当中，公司无法以抛售资产的方式来抵偿债务。业务活动所获得的长期盈利以及现金流量是清偿债务本息的最为平稳、最有保障的方式。所以，公司盈利和运营产生的现金流量的持续性是决定公司财务风险及长期债务偿付能力的关键性要素。
管理层的素质
高质量的管理层是一个组织最重要的资本，原因在于他们的判断和行为能够创造巨大的利益。高水平的领导层能够引导整个公司向着理想的方向迈进，并且提升自身的价值。通过理论及实践方面的探究可以看出，股东构成对公司整体实力以及债务偿付能力均有着不容忽视的影响。 第二章 国光电器的偿债能力分析
国光电器简介
国光电器有限公司是由1952年创办的广州国光电声总厂重组而成的，是享誉全世界的电声产品生产商。自其创办至今，始终致力于电声及电子商品的研发、生产及销售。现阶段其业务遍及数字功放、电声配件、音响系统、扬声器单元等诸多的领域。2005年5月23日，该集团在我国深交所顺利上市，到2016年年末为止，其股本总数达到了416,904,000元，资产总量突破30多亿元，同年获得营业收益25亿多元，其正式职员和劳务人员总数达到5500多人。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 企业偿债能力概述 2
偿债能力的概念 2
影响短期偿债能力的主要因素 2
影响长期偿债能力的主要因素 3
第二章 国光电器的偿债能力分析 4
国光电器简介 4
对国光电器短期偿债能力分析 4
对国光电器长期偿债能力分析 8
第三章 国光电器偿债能力存在的问题 12
短期偿债能力存在的问题 12
长期偿债能力存在的问题 12
第四章 国光公司提高偿债能力的措施和建议 13
提高盈利能力 13
制定合理的偿债计划 13
减少成本费用的支出 13
提高现金流量水平 14
优化资本结构 14
结束语 15
致 谢 16
参考文献 17
第一章 企业偿债能力概述
偿债能力的概念
偿债能力体现了公司的财务自由度以及其清偿负债的实力，具体来说就是公司利用自身资产偿付长期及短期负债的能力。它是公司偿付到期负债或是提供担保的实力，具体包含清偿短期及长期债务的实力。从静态的层面来说，就是公司用现有资产偿付自身债务的能力；从动态层面来说，指的是用现有资产以及运营盈利偿付债务的能力。公司是不是有实力偿付现金及负债是其能否长久立足以及实现长效发展的前提。公司的债务偿付能力是判断其财务情况及运营实力的关键性依据，它关 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
系到公司的生死存亡，也是其获得长效发展的根本保证，同时还是投资方、债权方以及公司内部人员十分关注的问题。公司的业务开展，资金融通与投入等均会使其债务偿付能力产生变化。
影响短期偿债能力的主要因素
资产的流动性
在针对短期偿债能力展开的探究当中，一般会先算出流动资产和流动负债的比值，然后基于该数值来分析相应偿债能力的大小。资产流动性具体指公司资产转变成现金的实力，其中包含是否能够无损转化的能力以及转化耗时，是清偿流动债务的有力保障,公司偿付流动负债的能力在很大的程度便取决于这一指标。另外，其与流动资产的总量及构成息息相关。一般来讲，流动资产总量的多少与公司短期债务偿付能力的大小是正相关的，主要是由速动资产及存货资产组成的。在出现频率较高的几类流动资产当中，存货以及应收账款的流动性对该指标的作用最为明显。
流动负债的规模和结构流动
负债总数和规模在极大程度上决定了公司的短期债务偿付能力。原因在于短期债务越高，短期公司支付的债务越多。流动负债的构成对公司短期债务偿付能力的作用最为直观，例如是通过现金亦或是劳务来偿付债务；流动负债也存在品质差异，所以债务偿付的迫切性及强制性也在其中发挥着关键性的作用。
企业的经营现金流量水平
公司的债务偿付能力在很大程度上取决于现金流量。现金是所有资产当中流动性最强的，绝大多数短期负债均需通过这种方式来清偿。所以，现金流动量对公司的短期债务偿付能力有着直接的影响。现金流量通常来自于两个方面，一是运营活动，二是公司的投融资活动。在这当中，前者具体指公司自身生产运营中所涉及到的现金流量，例如采购及营销活动等。因为通过这种方式产生的现金流，其流入及流出在不同期间的变动并不明显，而且能够持续地为企业的短期现金支付提供保证。所以，这部分现金流量与公司的整体流动性以及短期债务偿付能力是息息相关的。
1.3影响长期偿债能力的主要因素
资本结构
资本结构就是公司各项资金来源的构成情况，一般指的是债权资金及股权基金的占比，也就是负债及所有者权益的占比情况。资金来源存在差别，由其带来的成本和金融风险也会有所不同。债务必须在债务结束时偿还，并且必须支付利息。如果我们付不起本金和利息,那我们就可能面临金融危机。最坏的情况还将造成公司的倒闭。所以，债权资金对应的风险偏高，不过它所要求的利息要低于股权资金对应的酬金。所以相较而言，其总体成本略低；所有者权益具有永久性的特征，无需偿付，相应的风险较为合理。能够最大程度的维持公司正常运营以及债务的及时偿付。不过与之相对应的报酬也略高，所以总体成本偏高。由此不难发现，在组织的资本结构当中，债务占比与风险是成正比的，债务占比越高，便越难以偿付本息。因为付出的成本较低，而取得的回报却较为理想；而所有者权益占比愈高，公司持续发展的能力便愈强，风险便越容易控制，清偿债务的保证力度便愈大，因为付出的成本较大，获得的回报却较为有限。所以这一指标在很大程度上决定了公司的长期债务偿付能力。
长期盈利水平与经营活动现金流量
尽管资产或者所有者权益是保证公司按时偿债的最后一道防线，不过在日常的运营当中，公司无法以抛售资产的方式来抵偿债务。业务活动所获得的长期盈利以及现金流量是清偿债务本息的最为平稳、最有保障的方式。所以，公司盈利和运营产生的现金流量的持续性是决定公司财务风险及长期债务偿付能力的关键性要素。
管理层的素质
高质量的管理层是一个组织最重要的资本，原因在于他们的判断和行为能够创造巨大的利益。高水平的领导层能够引导整个公司向着理想的方向迈进，并且提升自身的价值。通过理论及实践方面的探究可以看出，股东构成对公司整体实力以及债务偿付能力均有着不容忽视的影响。 第二章 国光电器的偿债能力分析
国光电器简介
国光电器有限公司是由1952年创办的广州国光电声总厂重组而成的，是享誉全世界的电声产品生产商。自其创办至今，始终致力于电声及电子商品的研发、生产及销售。现阶段其业务遍及数字功放、电声配件、音响系统、扬声器单元等诸多的领域。2005年5月23日，该集团在我国深交所顺利上市，到2016年年末为止，其股本总数达到了416,904,000元，资产总量突破30多亿元，同年获得营业收益25亿多元，其正式职员和劳务人员总数达到5500多人。
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