p2p网贷行业的监管与风险防范研究
摘 要近年来，随着互联网技术的发展，以互联网为依托的金融创新——互联网金融迅速发展起来，虽然互联网金融的种种优点解决了很多公司和个人的融资问题，但是它也存在着诸多问题。本文首先对我国P2P网络借贷的监管、运营及风险管理三个方面进行现状分析，指出目前的P2P网贷行业存在信用问题、信息披露问题、资金流动问题及平台违约问题。然后通过介绍美国的P2P网贷情况，得出其及时布局的规范化监管方法、高效的信用保护机制等借鉴经验。最后从开拓创新模式、完善监管体系等方面提出了针对我国P2P网贷行业的风险防范措施，具体措施有开拓创新模式、严格规定网络借贷平台的利率标准、加强对P2P网络借贷平台准入的监管和信息审核披露制度、完善网络借贷相关的法律法规。
Key words: Online lending platform; Supervision problem; Risk control measures 目 录
1．导论 1
1.1研究背景及意义 1
1.1.1研究背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2研究综述现状 2
1.2.1 国外文献综述 2
1.2.2 国内文献综述 2
1.2.3 文献评述 3
1.3研究思路及方法 3
1.3.1研究思路 3
1.3.2研究方法 4
2．我国P2P网贷行业的发展现状以及存在的问题 5
2.1我国P2P网贷行业发展现状 5
2.1.1 P2P网络借贷的概念及发展历程 5
2.1.2 P2P网贷行业风险管理现状 6
2.2 我国P2P网贷行业存在的问题 7
2.2.1 信用问题 7
2.2.2 信息泄露问题 7
2.2.3 资金流动问题 8
2.2.4 平台违约问题 8
3．我国P2P网贷行业案例分析——“e租宝”事件 9
3.1“e租宝”平台事件描述 9
3.2“e租宝”平台存在的问题 12
3.2.1运营模式中存在的问题 12
3.2.2 平台内部问题 12
3.2. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
3平台外部问题 13
4．美国P2P网贷行业监管经验借鉴 14
4.1 发达国家P2P网贷行业特点——以美国为例 14
4.1.1 Prosper运营模式 14
4.1.2 Lending Club运营模式 14
4.1.3美国P2P网络借贷监管特点 14
4.2美国的监管管理划分 15
4.3.1监管体系 15
4.3.2相对完善的内部防控措施 16
4.3.3 完善的信用评估系统 16
4.3.4借款人需求的细分 17
4.3美国的监管经验 17
4.3.1 通过立法方式规范P2P网贷 17
4.3.2设立监管和消费者保护机构 17
5．我国P2P网贷行业的风险防范措施 19
5.1 开拓创新模式 19
5.2严格规定网络借贷平台的利率标准 19
5.3加强对P2P网络借贷平台准入的监管和信息审核披露制度 19
5.4完善网络借贷相关的法律法规 20
6．结论 21
参 考 文 献 22
致 谢 23
1．导论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
近年来，以银行为主的传统贷款形式因为贷款门槛高，而小微企业或者个人由于贷款金额小、风险大、无抵押物等等情况，致使小微企业或者个人始终无法摆脱贷款的困境。但是随着网络技术的快速发展，出现了互联网金融。互联网金融在我国快速的发展，2016年平台数有3944家，截止2018年2月底，我国共有6023家运营平台，数量上翻了不到两倍。
本文是以互联网金融其中的一种——P2P网络借贷作为研究对象。P2P名称的英文扩展是peer to peer lending，P2P网络借贷平台是点对点式的经营模式，有需要贷款的小微企业或者个人将自己想要贷款的数额、期限和利率等信息发给P2P借贷平台，然后借贷人根据其信息决定是否把款贷给贷款人。
P2P网络借贷平台，给了小微企业和个人极大地便利，于是发展很迅速。有数据显示，2018年全国平台成交量达11806亿元，较2017年增长258.6%，历史累计成交额16312.15亿元，但是网络借贷平台在我国只是发展初期，所以也存在了不少问题。例如截止2018年2月1579家网络借贷平台出现了问题、与2017年相比增加了近千家，平台提现困难、跑路、诈骗、运营不善而关闭、停业、歇业的情况。面对这些问题，应做好相关研究探讨对该行业的监管措施以及风险防范。
1.1.2研究意义
随着互联网借贷平台的发展，问题也是层出不穷，例如2015年12月e租宝事件后，全国很多城市都对互联网借贷平台进行了整治和叫停。但是互联网借贷平台毕竟和实体的贷款机构不同，它们有种虚拟的性质，可以打法律的擦边球，所以对互联网借贷平台的监管任务还是需要进一步完善。而且我国相关的法律法规很少，更是给不法的借贷分子以可趁之机。再就是，我国在这方面的征信制度不完善，不光是借贷人的信用问题，很多打着贷款的不法分子也是出了不少问题。基于现在的网络借贷平台发展现状，本文从法律法规风险、信用风险、市场风险、运营风险以及信息安全风险等多方面结合案例分析P2P网贷行业风险监管及防范，具有较强的实践意义。
1.2研究综述现状
1.2.1 国外文献综述
国外著名学者Freemann（2012）认为，传统的借贷机构和网络借贷机构不是两个没有联系的市场，两者之间都是以借贷人和贷款为纽带，所以两者是有相互学习借鉴的关系，同时所有的借贷过程中的风险[1]。GIeisner（2009)通过研究分析大量的P2P借贷平台的借贷数据发现，P2P借贷平台的经营模式会使借贷成功率更高，会有取代传统以银行为主的借贷模式的趋势[2]。CocoKrumme（2010）基于Prosper的数据建立模型分析，P2P网络借贷平台的投资人的投资行为大都为不理性行为，他们大多没有对网络借贷平台的风险和回报进行定性和定量的分析，很多是跟随网络借贷的趋势而进行投资的，不仅风险极大而且很不成熟[3]。Byungtae Lee(2012)认为，很多网络借贷平台的投资人都有从众的心理因素，造成很多抵押物不过关，风险极大，并且这种从众的投资效应会向着边际递减的趋势发展[4]。Prabhala（2010）利用Prosper的数据研究出，如果能建立强有力的网络人际关系体系，就能减少借贷信用风险，增加成功率，减少因为信息不对称造成的严重后果[5]。Slattery(2014)通过logistic模型算法发现，P2P网络借贷平台的借贷程序和银行贷款程序不同，它们的信息更透明，但是对借贷人的后续表现缺乏记录，所以P2P网络借贷平台应该加强信息方面的建设[6]。
Key words: Online lending platform; Supervision problem; Risk control measures 目 录
1．导论 1
1.1研究背景及意义 1
1.1.1研究背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2研究综述现状 2
1.2.1 国外文献综述 2
1.2.2 国内文献综述 2
1.2.3 文献评述 3
1.3研究思路及方法 3
1.3.1研究思路 3
1.3.2研究方法 4
2．我国P2P网贷行业的发展现状以及存在的问题 5
2.1我国P2P网贷行业发展现状 5
2.1.1 P2P网络借贷的概念及发展历程 5
2.1.2 P2P网贷行业风险管理现状 6
2.2 我国P2P网贷行业存在的问题 7
2.2.1 信用问题 7
2.2.2 信息泄露问题 7
2.2.3 资金流动问题 8
2.2.4 平台违约问题 8
3．我国P2P网贷行业案例分析——“e租宝”事件 9
3.1“e租宝”平台事件描述 9
3.2“e租宝”平台存在的问题 12
3.2.1运营模式中存在的问题 12
3.2.2 平台内部问题 12
3.2. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
3平台外部问题 13
4．美国P2P网贷行业监管经验借鉴 14
4.1 发达国家P2P网贷行业特点——以美国为例 14
4.1.1 Prosper运营模式 14
4.1.2 Lending Club运营模式 14
4.1.3美国P2P网络借贷监管特点 14
4.2美国的监管管理划分 15
4.3.1监管体系 15
4.3.2相对完善的内部防控措施 16
4.3.3 完善的信用评估系统 16
4.3.4借款人需求的细分 17
4.3美国的监管经验 17
4.3.1 通过立法方式规范P2P网贷 17
4.3.2设立监管和消费者保护机构 17
5．我国P2P网贷行业的风险防范措施 19
5.1 开拓创新模式 19
5.2严格规定网络借贷平台的利率标准 19
5.3加强对P2P网络借贷平台准入的监管和信息审核披露制度 19
5.4完善网络借贷相关的法律法规 20
6．结论 21
参 考 文 献 22
致 谢 23
1．导论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
近年来，以银行为主的传统贷款形式因为贷款门槛高，而小微企业或者个人由于贷款金额小、风险大、无抵押物等等情况，致使小微企业或者个人始终无法摆脱贷款的困境。但是随着网络技术的快速发展，出现了互联网金融。互联网金融在我国快速的发展，2016年平台数有3944家，截止2018年2月底，我国共有6023家运营平台，数量上翻了不到两倍。
本文是以互联网金融其中的一种——P2P网络借贷作为研究对象。P2P名称的英文扩展是peer to peer lending，P2P网络借贷平台是点对点式的经营模式，有需要贷款的小微企业或者个人将自己想要贷款的数额、期限和利率等信息发给P2P借贷平台，然后借贷人根据其信息决定是否把款贷给贷款人。
P2P网络借贷平台，给了小微企业和个人极大地便利，于是发展很迅速。有数据显示，2018年全国平台成交量达11806亿元，较2017年增长258.6%，历史累计成交额16312.15亿元，但是网络借贷平台在我国只是发展初期，所以也存在了不少问题。例如截止2018年2月1579家网络借贷平台出现了问题、与2017年相比增加了近千家，平台提现困难、跑路、诈骗、运营不善而关闭、停业、歇业的情况。面对这些问题，应做好相关研究探讨对该行业的监管措施以及风险防范。
1.1.2研究意义
随着互联网借贷平台的发展，问题也是层出不穷，例如2015年12月e租宝事件后，全国很多城市都对互联网借贷平台进行了整治和叫停。但是互联网借贷平台毕竟和实体的贷款机构不同，它们有种虚拟的性质，可以打法律的擦边球，所以对互联网借贷平台的监管任务还是需要进一步完善。而且我国相关的法律法规很少，更是给不法的借贷分子以可趁之机。再就是，我国在这方面的征信制度不完善，不光是借贷人的信用问题，很多打着贷款的不法分子也是出了不少问题。基于现在的网络借贷平台发展现状，本文从法律法规风险、信用风险、市场风险、运营风险以及信息安全风险等多方面结合案例分析P2P网贷行业风险监管及防范，具有较强的实践意义。
1.2研究综述现状
1.2.1 国外文献综述
国外著名学者Freemann（2012）认为，传统的借贷机构和网络借贷机构不是两个没有联系的市场，两者之间都是以借贷人和贷款为纽带，所以两者是有相互学习借鉴的关系，同时所有的借贷过程中的风险[1]。GIeisner（2009)通过研究分析大量的P2P借贷平台的借贷数据发现，P2P借贷平台的经营模式会使借贷成功率更高，会有取代传统以银行为主的借贷模式的趋势[2]。CocoKrumme（2010）基于Prosper的数据建立模型分析，P2P网络借贷平台的投资人的投资行为大都为不理性行为，他们大多没有对网络借贷平台的风险和回报进行定性和定量的分析，很多是跟随网络借贷的趋势而进行投资的，不仅风险极大而且很不成熟[3]。Byungtae Lee(2012)认为，很多网络借贷平台的投资人都有从众的心理因素，造成很多抵押物不过关，风险极大，并且这种从众的投资效应会向着边际递减的趋势发展[4]。Prabhala（2010）利用Prosper的数据研究出，如果能建立强有力的网络人际关系体系，就能减少借贷信用风险，增加成功率，减少因为信息不对称造成的严重后果[5]。Slattery(2014)通过logistic模型算法发现，P2P网络借贷平台的借贷程序和银行贷款程序不同，它们的信息更透明，但是对借贷人的后续表现缺乏记录，所以P2P网络借贷平台应该加强信息方面的建设[6]。
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