小额贷款公司发展地区差异及其影响因素分析级面板数据的实证研究
摘要：小额贷款公司作为当代金融创新的一项成果，其短期、高效的特点对我国改善农村地区金融服务, 活跃农村金融市场、进一步促进“三农”发展发挥了重大作用，但依然存在着诸多问题。本文基于中央银行2010-2013年公布的分地区统计数据进行实证分析，对全国各省小额贷款公司发展情况以及呈现出的差异化特征进行比较，指出引起各地区小额贷款公司发展差异的主要因素，并对发展滞后的地区的小额贷款公司提出对策建议。
目录
摘要 ..............................................................1
关键词..............................................................1
Abstract............................................................1
Keywords1
一、引言 1
二、文献综述 2
三、小额贷款公司发展的地区差异的主要特征 3
(一)各地区发展不平衡 5
（二）性质上不同于传统金融机构 4
（三）各省市监管的制度方针存在差异 4
（四）客户主体不尽相同 5
（五）各地区政策扶持制度存在差别 6
四、小额贷款公司发展地区差异成因的实证分析 6
（一）模型构建与指标选取 6
（二）数据描述 6
（三）数据回归分析 7
五、结论与建议 8
（一）研究结论 8
（二）对策建议 8
致谢 8
参考文献 9
小额贷款公司发展地区差异及其影响因素分析
——基于省级面板数据的实证研究
引言
引言
小额信贷的前身是上世纪70年代的格莱珉银行，之所以成立小额信贷，是为了给收入相对较低的人群和规模相对较小的企业提供持续的信贷服务。小额贷款公司介于民间借贷资本与正规金融之间，可以有效地引导、规范民间借贷行为，发挥着民间资金中介作用，在一定程度上
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减少了借贷风险。小额贷款公司作为一种金融创新的方式，是对现有正规金融的补充，支持农村经济发展，为农民、农业、农村提供服务，为三农和中小企业提供融资，解决了融资难的问题，有利于促进正规金融与民间金融良性竞争。我国小额信贷公司也于2005年在山西省、陕西省、四川省、贵州省、内蒙古五省进行试点。
但是小额贷款公司的发展依然存在着很多问题，以至于小贷公司“贷款额度趋大化、贷大不贷小”，小额信贷业务未能真正实现服务“三农”的目标，公司的运营效率也有待提高。我国小额贷款公司如何在满足农村金融市场和中小企业融资需求基础上，进一步完善自己的经营效率，实现企业目标，还有待进一步探讨。本文将基于省级面板数据的实证研究对小额贷款公司发展地区差异及其影响因素进行思考，提出有利于提高小额贷款公司运营效率的建议，促其健康持续快速发展，为经济提供更好服务。
二、文献综述
小额信贷起源于孟加拉国，穆罕穆德尤努斯在孟加拉国创办了孟加拉农业银行格莱珉，提倡贷款应成为一种人权，要建立一个普惠式的金融服务体系，从而提高借款者的收入且改善借款者的生活。有关学者在对象巴基斯坦这样的发展中国家的调查研究中，对小额信贷对女性创业的影响进行调查分析，研究表明，小额信贷为妇女创业提供了资金，这些借贷者中有62%的人开创了自己的事业，而余下的38%的人却没有成功创业，这归因于缺乏小额贷款机构对借贷者的培训。但是在我国，自20世纪90年代试点以来，仍处于探索阶段，在运营中仍然存在不容忽视的障碍。
杜晓山、聂强、张军（2010）对江苏小额贷款公司的试点调研，江苏小额贷款走在全国前列，小额信贷开展顺利，保持较好的发展势头，这也得益于政府的有效引导和服务，江苏的小额贷款公司围绕服务“三农”与服务微小企业的宗旨，不断进行探索，勇于创新：创新贷款技术，实现支农惠农。
陈颖健（2010）从政府运营监管的角度，针对当前政府对小额贷款公司的监管权表现出不完整性和侵入性的特点 ，提出“构筑一个合法、适度和有效的政府监管机制”的建议。小贷公司的准入监管机构和运营监管机构不统一，一定程度上容易造成监管漏洞的存在。该文章是从政府和金融办二元监管的角度分析了限制小额贷款公司发展的因素，相比之前的文献，考虑问题的角度增加了，问题分析更加全面。
方建武、刘惠（2011）认为小额贷款公司面临着如下妨碍其可持续发展的紧迫问题。其一，小额贷款公司对资金的需求较大，但是后续的资金不够充足。小额贷款公司的放款对象主要是对资金需求较大的群体或者个人，他们对资金的需求既有急切性，又有量的需要。由于可获得的资金数量有限，而且市场需求相对较大，在小额贷款公司日常的运营过程中，其经常会出现资金不充足的现象，有些地区贷款竟然需要预约、抽号、按比分配才能获得。其二，税负压力大，利润空间狭隘。贷款利息收入的小额贷款公司最主要的收入来源，可见小额贷款公司的收入渠道相对较单一。在税收方面，小额贷款公司不同于银行等正规金融机构，没有税收优惠的特权，国家政策方面也没有针对小额贷款公司制定相关的税收优惠方针。由此可见，从小额贷款公司的税后利润来看，其利润水平要远远低于银行业等正规金融机构的利润水平，甚至还可能低于一般的工商业企业。其三，法律身份混乱，监管效力薄弱。小额贷款公司在法律地位上不属于金融机构，小额贷款公司的监管主体还依然模糊，使得对小额贷款公司的监管效力薄弱。
邢早忠（2009）在《小额贷款公司可持续发展问题研究》一文指出，小额贷款公司依然有诸如性质定位不明、监管归属不清、融资杠杆不到位、政策效果相冲突、创新动力不足等问题存在，并阻碍着其未来进一步发展的良好前景。
王杰（2010）通过DEA技术分析方法，对黑龙江省的36 家小贷公司经营效率计算得出，我国小额贷款公司未来的发展还有很长一段路要走。小额贷款公司对资源的配置依然有上升空间，市场公平竞争的局面还未完善，各家小额贷款公司需要提高自身的管理水平，及时有效的控制风险。
高晓燕、任丽华、赵颖（2011）根据对各地区小额贷款公司营业数据的调查，分析了我国小额贷款公司未来更进一步发展存在的困境。政府支持不足、自身发展不足、业务创新不足、风险控制手段缺乏等因素影响着小额贷款公司的课持续运营。杨虎锋、何广文（2011）基于42家小额贷款公司的数据，研究发现：我国小额贷款公司的整体效率水平较高，且效率水平的地区差异不明显。引起小额贷款公司低效率的主要原因是纯技术效率较低，这表面小额贷款公司仍需要持续提高自身的经营管理水平；小额贷款公司的生产效率随成立时间的增长呈U型变化，适度扩大规模有利于提高小额贷款公司的效率。低效率的公司可以学习标杆企业提高其经营效率，以保证小额贷款公司持续运营。
董晓琳、高瑾（2014）运用DEA模型分析方法，研究对象选取江苏省227 家农村小额贷款公司，以含有不良贷款作为“非期望”产出这一指标，来评估小额贷款公司运营效率，并采用Tobit 模型实证分析小额贷款公司运营效率的影响因素。研究发现：资金规模、贷款利率对小额贷款公司的运营效率具有显著正向影响；小额贷款公司的贷款利率水平目前没有导致逆向选择；小额贷款公司贷款存在规模效应，多元化经营有利于其运营效率的提升；平均贷款额度与运营效率间存在倒U 型关系。
目录
摘要 ..............................................................1
关键词..............................................................1
Abstract............................................................1
Keywords1
一、引言 1
二、文献综述 2
三、小额贷款公司发展的地区差异的主要特征 3
(一)各地区发展不平衡 5
（二）性质上不同于传统金融机构 4
（三）各省市监管的制度方针存在差异 4
（四）客户主体不尽相同 5
（五）各地区政策扶持制度存在差别 6
四、小额贷款公司发展地区差异成因的实证分析 6
（一）模型构建与指标选取 6
（二）数据描述 6
（三）数据回归分析 7
五、结论与建议 8
（一）研究结论 8
（二）对策建议 8
致谢 8
参考文献 9
小额贷款公司发展地区差异及其影响因素分析
——基于省级面板数据的实证研究
引言
引言
小额信贷的前身是上世纪70年代的格莱珉银行，之所以成立小额信贷，是为了给收入相对较低的人群和规模相对较小的企业提供持续的信贷服务。小额贷款公司介于民间借贷资本与正规金融之间，可以有效地引导、规范民间借贷行为，发挥着民间资金中介作用，在一定程度上
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
减少了借贷风险。小额贷款公司作为一种金融创新的方式，是对现有正规金融的补充，支持农村经济发展，为农民、农业、农村提供服务，为三农和中小企业提供融资，解决了融资难的问题，有利于促进正规金融与民间金融良性竞争。我国小额信贷公司也于2005年在山西省、陕西省、四川省、贵州省、内蒙古五省进行试点。
但是小额贷款公司的发展依然存在着很多问题，以至于小贷公司“贷款额度趋大化、贷大不贷小”，小额信贷业务未能真正实现服务“三农”的目标，公司的运营效率也有待提高。我国小额贷款公司如何在满足农村金融市场和中小企业融资需求基础上，进一步完善自己的经营效率，实现企业目标，还有待进一步探讨。本文将基于省级面板数据的实证研究对小额贷款公司发展地区差异及其影响因素进行思考，提出有利于提高小额贷款公司运营效率的建议，促其健康持续快速发展，为经济提供更好服务。
二、文献综述
小额信贷起源于孟加拉国，穆罕穆德尤努斯在孟加拉国创办了孟加拉农业银行格莱珉，提倡贷款应成为一种人权，要建立一个普惠式的金融服务体系，从而提高借款者的收入且改善借款者的生活。有关学者在对象巴基斯坦这样的发展中国家的调查研究中，对小额信贷对女性创业的影响进行调查分析，研究表明，小额信贷为妇女创业提供了资金，这些借贷者中有62%的人开创了自己的事业，而余下的38%的人却没有成功创业，这归因于缺乏小额贷款机构对借贷者的培训。但是在我国，自20世纪90年代试点以来，仍处于探索阶段，在运营中仍然存在不容忽视的障碍。
杜晓山、聂强、张军（2010）对江苏小额贷款公司的试点调研，江苏小额贷款走在全国前列，小额信贷开展顺利，保持较好的发展势头，这也得益于政府的有效引导和服务，江苏的小额贷款公司围绕服务“三农”与服务微小企业的宗旨，不断进行探索，勇于创新：创新贷款技术，实现支农惠农。
陈颖健（2010）从政府运营监管的角度，针对当前政府对小额贷款公司的监管权表现出不完整性和侵入性的特点 ，提出“构筑一个合法、适度和有效的政府监管机制”的建议。小贷公司的准入监管机构和运营监管机构不统一，一定程度上容易造成监管漏洞的存在。该文章是从政府和金融办二元监管的角度分析了限制小额贷款公司发展的因素，相比之前的文献，考虑问题的角度增加了，问题分析更加全面。
方建武、刘惠（2011）认为小额贷款公司面临着如下妨碍其可持续发展的紧迫问题。其一，小额贷款公司对资金的需求较大，但是后续的资金不够充足。小额贷款公司的放款对象主要是对资金需求较大的群体或者个人，他们对资金的需求既有急切性，又有量的需要。由于可获得的资金数量有限，而且市场需求相对较大，在小额贷款公司日常的运营过程中，其经常会出现资金不充足的现象，有些地区贷款竟然需要预约、抽号、按比分配才能获得。其二，税负压力大，利润空间狭隘。贷款利息收入的小额贷款公司最主要的收入来源，可见小额贷款公司的收入渠道相对较单一。在税收方面，小额贷款公司不同于银行等正规金融机构，没有税收优惠的特权，国家政策方面也没有针对小额贷款公司制定相关的税收优惠方针。由此可见，从小额贷款公司的税后利润来看，其利润水平要远远低于银行业等正规金融机构的利润水平，甚至还可能低于一般的工商业企业。其三，法律身份混乱，监管效力薄弱。小额贷款公司在法律地位上不属于金融机构，小额贷款公司的监管主体还依然模糊，使得对小额贷款公司的监管效力薄弱。
邢早忠（2009）在《小额贷款公司可持续发展问题研究》一文指出，小额贷款公司依然有诸如性质定位不明、监管归属不清、融资杠杆不到位、政策效果相冲突、创新动力不足等问题存在，并阻碍着其未来进一步发展的良好前景。
王杰（2010）通过DEA技术分析方法，对黑龙江省的36 家小贷公司经营效率计算得出，我国小额贷款公司未来的发展还有很长一段路要走。小额贷款公司对资源的配置依然有上升空间，市场公平竞争的局面还未完善，各家小额贷款公司需要提高自身的管理水平，及时有效的控制风险。
高晓燕、任丽华、赵颖（2011）根据对各地区小额贷款公司营业数据的调查，分析了我国小额贷款公司未来更进一步发展存在的困境。政府支持不足、自身发展不足、业务创新不足、风险控制手段缺乏等因素影响着小额贷款公司的课持续运营。杨虎锋、何广文（2011）基于42家小额贷款公司的数据，研究发现：我国小额贷款公司的整体效率水平较高，且效率水平的地区差异不明显。引起小额贷款公司低效率的主要原因是纯技术效率较低，这表面小额贷款公司仍需要持续提高自身的经营管理水平；小额贷款公司的生产效率随成立时间的增长呈U型变化，适度扩大规模有利于提高小额贷款公司的效率。低效率的公司可以学习标杆企业提高其经营效率，以保证小额贷款公司持续运营。
董晓琳、高瑾（2014）运用DEA模型分析方法，研究对象选取江苏省227 家农村小额贷款公司，以含有不良贷款作为“非期望”产出这一指标，来评估小额贷款公司运营效率，并采用Tobit 模型实证分析小额贷款公司运营效率的影响因素。研究发现：资金规模、贷款利率对小额贷款公司的运营效率具有显著正向影响；小额贷款公司的贷款利率水平目前没有导致逆向选择；小额贷款公司贷款存在规模效应，多元化经营有利于其运营效率的提升；平均贷款额度与运营效率间存在倒U 型关系。
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