无锡乾丰制衣厂的偿债能力分析(附件)【字数：9874】
摘 要随着经济全球化的时代来临，现代企业对各种财务手段的多样化运用，金融市场、金融工具等的快速发展，企业要想谋求发展和壮大只靠自有资金是不可能的，从而就无法避免的要通过负债的途径来筹措资金。合理举债可以丰富企业的资金，提高资本回报率，但是也会加大财务风险，过度举债必定会使正常的生产经营活动不能一帆风顺的开展。所以资金偿债能力决定企业能否健康持续发展。偿债能力会是企业经营者、投资人、所有者及其他利益相关者非常关注的问题，对它的分析很重要。它影响着企业的经营绩效和融资能力等方面。通过对企业的偿债能力分析可以了解企业的运营和财务状况。本文以无锡市乾丰制衣厂为例，对其偿债能力进行分析并提出相关建议。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力分析相关理论概述 1
1.1偿债能力分析的概念 1
1.2偿债能力分析指标体系 1
1.3偿债能力的影响因素 4
第二章 无锡市乾丰制衣厂偿债能力分析 6
2.1公司概况 6
2.2公司偿债能力分析 6
2.3分析结论 9
第三章 无锡市乾丰制衣厂偿债能力存在的问题 11
3.1举债不合理 11
3.2盈利水平不稳定 11
3.3货币现金短缺 11
3.4存货积压 11
第四章 提高无锡市乾丰制衣厂偿债能力的建议及对策 12
4.1适度增加长期负债 12
4.2提高盈利水平 12
4.3加强对流动资产的管理 12
4.4培养管理人才，提高决策能力 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 偿债能力分析相关理论概述
1.1偿债能力分析的概念
偿债能力的含义是指企业对偿还所有到期债务的能力。其中企业还债依靠的是本来就有的资产。同时，企业还能够凭借来资产和资产运营获得的收益来还债。
偿债能力分析是对企业偿还到期债务能力的分析与评价。它可以权衡比较企业长时间经营以来的能力和财务危机以及展望企业以后的收益状况。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
偿债能力分析可以表现出企业的财务状况和业务水平的高低。
1.2偿债能力分析指标体系
偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力这两种，两者的差别是还债的期限不一样。
偿债能力的评价指标体系是包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
1.2.1短期偿债能力指标
短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力。流动负债偿还的期限是一年或一年以上的一个营业周期。通常来说，流动负债应该以流动资产偿还。
短期偿债能力对企业现在时间段财务能力的衡量至关重要，尤其是对流动资产的变现能力。对当期的债务的履行程度也是依赖于它得以呈现出来。
分析短期偿债能力的指标有很多，这里主要介绍营运资金、流动比率、速动比率和现金比率这几种。
1.2.1.1营运资金
营运资本又叫净营运资本，它表示企业的流动资产偿还流动负债之后剩余的资金。它的计算公式为：
营运资金=流动资产流动负债。
净营运资本的数值是有波动的，正值也有，负值也有。营运资金大于零的时候，公司具有一定的短期偿债能力。而且后者和前者是同一个方向变化的。前者增加，短期偿债能力增加。此时还完流动负债以后的流动资产中剩下来的资金也随之增加，债权人对企业会更加有信心。因为短期偿债能力增加导致流动风险减小，进而使这些机构和个人有更强的安全保障。营运资金静态方面可以评价当期的短期偿债能力；动态方面可以判断不同时期短期偿债能力的变化情况。
1.2.1.2流动比率
流动比率，它是流动资产和流动负债相除得到的商，还有一个名称叫营运资金比率。
用公式可表示为：
流动比率=。
在短期债务到期之前，流动比率的大小可以显示出企业把非现金的资产和有价证券等换成现金的能力大小。
流动比率增加的话，企业一段时间内的经营风险会减小，还清债务的能力自然有所提高，债权人的利益也会更加有安全保障。因此，我们可以认为流动比率增加或者减少的话，还债的能力也是跟着该比率同步增加或者减少的。虽说如此，但是不是流动比率越高越好的。因为，流动比率是一个适度指标，没有硬性标准可言。它太高的话可能会发生流动资产的存货、被挤压、资金没有被利用，搁在一边还有企业经营保守的问题。还有应收账款也会遇到困难导致回收不善。比率太低，则说明了企业的短期还债务的能力差，还会加大短时间内的流动性风险，影响企业的资金筹措能力继而影响生产经营活动的顺利运转。
1.2.1.3速动比率
速动比率是流动资产金额减去存货金额以后,再除以流动负债的比值。可以形象的表示为：
速动比率=。
速动资产的特点是可以迅速转换成为现金或者已经属于现金形式。存货、预付账款等就不符合这个特点，变现能力差又不稳定所以不属于速动资产要从流动资产中被扣除。速动比率在显示企业的短期支付方面比流动比率更加准确，更有说服力。它也被叫做酸性测试比率，企业现实的偿债能力的状况可以通过它来斟酌。一般情况下，速动比率为1较好。超过1则说明企业有充足的速动资产和较好的短期偿债能力。小于1则说明企业只能通过额外举债或出售存货的方式来偿还眼前即将到期的债务。
1.2.1.4现金比率
现金比率是现金类资产除以流动负债的比率，也可以表现为速动资产排除了应收账款之后的余额除以流动负债得到的值。它表示每一元流动负债可以提供立即支付的现金额。用公式可表示为：
现金比率=。
像上面描述的一样，现金比率的直观性很强，可以明显的透露出企业当下的偿还流动负债的能力。现金比率是最稳健的短期偿债能力衡量指标。当流动性最差的存货和流动性较差的应收账款难以正常变现时，通常采用该指标来研究短期的偿债能力。由于现金类资产收益率最低，现金比率不能过高，否则会导致资金利用率低。过低会使企业的随时偿付债务能力变差。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力分析相关理论概述 1
1.1偿债能力分析的概念 1
1.2偿债能力分析指标体系 1
1.3偿债能力的影响因素 4
第二章 无锡市乾丰制衣厂偿债能力分析 6
2.1公司概况 6
2.2公司偿债能力分析 6
2.3分析结论 9
第三章 无锡市乾丰制衣厂偿债能力存在的问题 11
3.1举债不合理 11
3.2盈利水平不稳定 11
3.3货币现金短缺 11
3.4存货积压 11
第四章 提高无锡市乾丰制衣厂偿债能力的建议及对策 12
4.1适度增加长期负债 12
4.2提高盈利水平 12
4.3加强对流动资产的管理 12
4.4培养管理人才，提高决策能力 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 偿债能力分析相关理论概述
1.1偿债能力分析的概念
偿债能力的含义是指企业对偿还所有到期债务的能力。其中企业还债依靠的是本来就有的资产。同时，企业还能够凭借来资产和资产运营获得的收益来还债。
偿债能力分析是对企业偿还到期债务能力的分析与评价。它可以权衡比较企业长时间经营以来的能力和财务危机以及展望企业以后的收益状况。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
偿债能力分析可以表现出企业的财务状况和业务水平的高低。
1.2偿债能力分析指标体系
偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力这两种，两者的差别是还债的期限不一样。
偿债能力的评价指标体系是包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
1.2.1短期偿债能力指标
短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力。流动负债偿还的期限是一年或一年以上的一个营业周期。通常来说，流动负债应该以流动资产偿还。
短期偿债能力对企业现在时间段财务能力的衡量至关重要，尤其是对流动资产的变现能力。对当期的债务的履行程度也是依赖于它得以呈现出来。
分析短期偿债能力的指标有很多，这里主要介绍营运资金、流动比率、速动比率和现金比率这几种。
1.2.1.1营运资金
营运资本又叫净营运资本，它表示企业的流动资产偿还流动负债之后剩余的资金。它的计算公式为：
营运资金=流动资产流动负债。
净营运资本的数值是有波动的，正值也有，负值也有。营运资金大于零的时候，公司具有一定的短期偿债能力。而且后者和前者是同一个方向变化的。前者增加，短期偿债能力增加。此时还完流动负债以后的流动资产中剩下来的资金也随之增加，债权人对企业会更加有信心。因为短期偿债能力增加导致流动风险减小，进而使这些机构和个人有更强的安全保障。营运资金静态方面可以评价当期的短期偿债能力；动态方面可以判断不同时期短期偿债能力的变化情况。
1.2.1.2流动比率
流动比率，它是流动资产和流动负债相除得到的商，还有一个名称叫营运资金比率。
用公式可表示为：
流动比率=。
在短期债务到期之前，流动比率的大小可以显示出企业把非现金的资产和有价证券等换成现金的能力大小。
流动比率增加的话，企业一段时间内的经营风险会减小，还清债务的能力自然有所提高，债权人的利益也会更加有安全保障。因此，我们可以认为流动比率增加或者减少的话，还债的能力也是跟着该比率同步增加或者减少的。虽说如此，但是不是流动比率越高越好的。因为，流动比率是一个适度指标，没有硬性标准可言。它太高的话可能会发生流动资产的存货、被挤压、资金没有被利用，搁在一边还有企业经营保守的问题。还有应收账款也会遇到困难导致回收不善。比率太低，则说明了企业的短期还债务的能力差，还会加大短时间内的流动性风险，影响企业的资金筹措能力继而影响生产经营活动的顺利运转。
1.2.1.3速动比率
速动比率是流动资产金额减去存货金额以后,再除以流动负债的比值。可以形象的表示为：
速动比率=。
速动资产的特点是可以迅速转换成为现金或者已经属于现金形式。存货、预付账款等就不符合这个特点，变现能力差又不稳定所以不属于速动资产要从流动资产中被扣除。速动比率在显示企业的短期支付方面比流动比率更加准确，更有说服力。它也被叫做酸性测试比率，企业现实的偿债能力的状况可以通过它来斟酌。一般情况下，速动比率为1较好。超过1则说明企业有充足的速动资产和较好的短期偿债能力。小于1则说明企业只能通过额外举债或出售存货的方式来偿还眼前即将到期的债务。
1.2.1.4现金比率
现金比率是现金类资产除以流动负债的比率，也可以表现为速动资产排除了应收账款之后的余额除以流动负债得到的值。它表示每一元流动负债可以提供立即支付的现金额。用公式可表示为：
现金比率=。
像上面描述的一样，现金比率的直观性很强，可以明显的透露出企业当下的偿还流动负债的能力。现金比率是最稳健的短期偿债能力衡量指标。当流动性最差的存货和流动性较差的应收账款难以正常变现时，通常采用该指标来研究短期的偿债能力。由于现金类资产收益率最低，现金比率不能过高，否则会导致资金利用率低。过低会使企业的随时偿付债务能力变差。
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