浅谈杜邦财务分析体系及其应用
浅谈杜邦财务分析体系及其应用[20191229204746]
摘 要
杜邦财务分析体系是一种被最为广泛使用的用来分析财务数据的方法，它在公司分析财务状况中起着十分重要的作用。它是通过拆分几个关键的指标，然后计算这些财务指标比率并分析它们之间的关系，从而可以反映出企业最近的财务状况。杜邦财务分析体系的核心是股东利益的最大化，因此股东想要了解企业内部的财务状况和未来的盈利状况，就应该对各项因素及相关关系进行综合的分析，通过计算、分析相关财务指标，可以发现企业财务管理系统中出现的问题，并及时提出有效的解决办法。本文就是通过对宝胜股份有限公司2010-2012年的销售净利率、净资产收益率，资产周转率等财务指标的计算，分析这些指标之间的关联，找出该公司的问题并提出相应的财务决策等。
*查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:杜邦财务分析法财务指标财务决策
目 录
引言7
1、杜邦财务分析法的主要内容7
1.1 杜邦财务分析法的由来7
1.2 杜邦财务分析法主要反映的财务比率关系7
1 .3 杜邦财务分析系统图8
1. 4杜邦财务分析法在企业管理中得到广泛使用的原因9
2、宝胜股份有限公司的简单介绍10
2.1宝胜股份有限公司的简介10
2.2宝胜股份有限公司的年度财务报表11
3、杜邦财务分析法的操作与分析12
3.1相关财务指标的计算和分析12
3.2对宝胜股份有限公司的财务经营情况的综合分析12
3.3根据宝胜股份有限公司的发展提出改进措施16
4、 杜邦财务分析法出现的问题与修改意见 17
4.1杜邦财务分析法出现的问题17
4. 2对杜邦财务分析法出现的问题提出修改意见18
结束语 20
致谢语 21
参考文献 22
引言
通过杜邦财务分析的运作以及对财务指标的分析，企业可以从中发现这些指标的关系，有利于管理者作出优化经营管理，改善财务状况，提高经济效益的决策。引进我国后的实践可以证明，它在我国也是科学有效的财务分析方法。企业应学会应用杜邦分析法，根据本企业的实际情况加以研究和探索，使其在改善企业经营管理，提高经济效益等发挥最大的作用，使企业在发展过程中获取利润，做出适合的财务决策。
1.杜邦财务分析法的主要内容
1.1 杜邦财务分析法的由来
杜邦财务分析最早是由美国杜邦公司创建的，所以取名为杜邦财务分析法。它其实就是对总资产及净利润这两个指标一层一层的分解成各个其他因素，全面、系统、综合的分析这些因素，并反应出相关指标之间的关系，让管理层及股东能够清楚的知道企业真实的经营情况、盈利情况等财务状况。
1.2杜邦财务分析法主要反应的财务比率关系
1.2.1股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数
1.2.2资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系
资产净利率=销售净利率*总资产周转率
1.2.3销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
销售净利率=净利润/销售收入
1.2.4总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
总资产周转率=销售收入/资产平均总额
1.3 杜邦财务分析系统图
股东权益报酬率（净资产收益率）
资产净利率 * 权益乘数=总资产/股东权益
销售净利率 * 总资产周转率
净利润 / 销售收入 销售收入 资产总额
总收入 – 总成本 非流动资产 流动资产
销售成本 销售费用 固定资产 货币资金
管理费用 财务费用 在建工程 交易性金融资产
税金 营业外支出 长期股权投资 应收及预付款
其他支出 无形资产 存货
其他资产等 其他流动资产等
从系统图中可以得出：
股东权益报酬率是杜邦财务分析体系中最核心的财务指标，它也是最具全面性和代表性的财务比率。企业最终的管理目的就是为了让股东获得最大化的收益，而股东权益报酬率就是股东投入资金与收到回报的一个比率关系，反映了企业在生产、销售、营运和管理方面的效率。净资产收益率是由资产净利润率和权益乘数这两个指标决定的，资产净利润率是指企业在生产与管理上所用资产的利用效率。股本报酬率越高，说明该企业的获利越多，盈利能力越强；相反的，报酬率越低，就说明企业的获利越少，财务管理方面出现问题，需要根据实际情况改变财务决策。
净利润是衡量企业盈利能力，揭示企业生产，运作能力的一个指标。它是销售净利率与总资产周转率的乘积，它的多少受销售收入、成本费用、资产周转速度等因素的影响。它是影响投资者是否投资的一个决定性因素。
销售净利率是一个在资产净利率中起着决定性作用的重要因素，它反映的是净利润和销售收入之间的关系。通常情况下，净利润会随着销售收入的增加而增加，但是净利润是由销售收入与各种成本费用相加的结果，因此，企业想要提高净利润不仅是单方面的增加销售收入，还要考虑到成本费用也是影响净利润的重要因素。
从总资产周转速度可以看出一个企业的资金使用、生产产品、销售产品的能力。如果一个企业的资产周转的速度比较慢，那么企业的利润也就会降低。所以想要找出企业在资金周转方面出现的问题，需要对流动资产周转率、存货周转率等其他资产成交率进行计算并分析。
1.4杜邦财务分析体系在企业管理中的得到广泛使用的原因
1.4.1满足股东要求，获得最大收益
追求利益是一个企业最重要的经济活动，一个企业的盈利能力关系着股东能得到的财富的多少，如何获取最多的利润已经成为企业财务管理中最主要的目标。杜邦财务分析体系是基于股本指数的回报为核心指标，使股东显然了解到自己的投资回报率，财富是否增加，也可以从这个指标中分析该企业发展趋势，当企业有盈利并且能继续良好的发展下去的趋势，股东们才愿意把资金投资给该公司，才有继续投资的欲望，才能推动企业的进步与发展。因此，股东权益报酬率是影响投资者决定是否继续投资的重要因素，杜邦财务分析体系也就成为管理层分析企业发展状况的主要衡量方法。
1.4.2具有很强的实用性
常用的财务分析方法不只是杜邦分析，还有财务比率综合评分法。财务比率综合评分法还有种名称叫沃尔评分法，这个方法一共包含了7个财务指标，即固定资产比率、流动比率、存货周转率、应收账款周转率、股权资本周转率、产权比率以及固定资产周转率，
可以用来评价企业的信用情况，综合的分析企业的财务状况。虽然财务比率综合评分法能够对企业的发展状况作出适当的评估，但它仅仅是通过一种简单的财务比率计算，得出企业的获利情况，却不能准确的反映出企业财务状况之间的关系，也就不能全面的判断企业资源的利用率，企业的发展水平以及股东利益。
财务状况是一个完整的系统，通过对单一的财务分析方法评价一个企业的财务状况及经营成果是不合理的，也是不科学的，只有对财务指标进行全面、综合的分析，才能得到准确真实的评价，更好的了解企业的财务状况。杜邦分析就是根据相关财务报表中数据的计算、分析的结果，得到企业在盈利能力、偿债能力、营运能力方面的财务比率，从这些财务比率中发现企业的发展全景。杜邦分析是从整体上分析财务数据的，更有利于经营管理者发现问题、找出根源、采取措施。所以杜邦财务分析在企业的管理中更加适合，更加实用。
摘 要
杜邦财务分析体系是一种被最为广泛使用的用来分析财务数据的方法，它在公司分析财务状况中起着十分重要的作用。它是通过拆分几个关键的指标，然后计算这些财务指标比率并分析它们之间的关系，从而可以反映出企业最近的财务状况。杜邦财务分析体系的核心是股东利益的最大化，因此股东想要了解企业内部的财务状况和未来的盈利状况，就应该对各项因素及相关关系进行综合的分析，通过计算、分析相关财务指标，可以发现企业财务管理系统中出现的问题，并及时提出有效的解决办法。本文就是通过对宝胜股份有限公司2010-2012年的销售净利率、净资产收益率，资产周转率等财务指标的计算，分析这些指标之间的关联，找出该公司的问题并提出相应的财务决策等。
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关键字:杜邦财务分析法财务指标财务决策
目 录
引言7
1、杜邦财务分析法的主要内容7
1.1 杜邦财务分析法的由来7
1.2 杜邦财务分析法主要反映的财务比率关系7
1 .3 杜邦财务分析系统图8
1. 4杜邦财务分析法在企业管理中得到广泛使用的原因9
2、宝胜股份有限公司的简单介绍10
2.1宝胜股份有限公司的简介10
2.2宝胜股份有限公司的年度财务报表11
3、杜邦财务分析法的操作与分析12
3.1相关财务指标的计算和分析12
3.2对宝胜股份有限公司的财务经营情况的综合分析12
3.3根据宝胜股份有限公司的发展提出改进措施16
4、 杜邦财务分析法出现的问题与修改意见 17
4.1杜邦财务分析法出现的问题17
4. 2对杜邦财务分析法出现的问题提出修改意见18
结束语 20
致谢语 21
参考文献 22
引言
通过杜邦财务分析的运作以及对财务指标的分析，企业可以从中发现这些指标的关系，有利于管理者作出优化经营管理，改善财务状况，提高经济效益的决策。引进我国后的实践可以证明，它在我国也是科学有效的财务分析方法。企业应学会应用杜邦分析法，根据本企业的实际情况加以研究和探索，使其在改善企业经营管理，提高经济效益等发挥最大的作用，使企业在发展过程中获取利润，做出适合的财务决策。
1.杜邦财务分析法的主要内容
1.1 杜邦财务分析法的由来
杜邦财务分析最早是由美国杜邦公司创建的，所以取名为杜邦财务分析法。它其实就是对总资产及净利润这两个指标一层一层的分解成各个其他因素，全面、系统、综合的分析这些因素，并反应出相关指标之间的关系，让管理层及股东能够清楚的知道企业真实的经营情况、盈利情况等财务状况。
1.2杜邦财务分析法主要反应的财务比率关系
1.2.1股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数
1.2.2资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系
资产净利率=销售净利率*总资产周转率
1.2.3销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
销售净利率=净利润/销售收入
1.2.4总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
总资产周转率=销售收入/资产平均总额
1.3 杜邦财务分析系统图
股东权益报酬率（净资产收益率）
资产净利率 * 权益乘数=总资产/股东权益
销售净利率 * 总资产周转率
净利润 / 销售收入 销售收入 资产总额
总收入 – 总成本 非流动资产 流动资产
销售成本 销售费用 固定资产 货币资金
管理费用 财务费用 在建工程 交易性金融资产
税金 营业外支出 长期股权投资 应收及预付款
其他支出 无形资产 存货
其他资产等 其他流动资产等
从系统图中可以得出：
股东权益报酬率是杜邦财务分析体系中最核心的财务指标，它也是最具全面性和代表性的财务比率。企业最终的管理目的就是为了让股东获得最大化的收益，而股东权益报酬率就是股东投入资金与收到回报的一个比率关系，反映了企业在生产、销售、营运和管理方面的效率。净资产收益率是由资产净利润率和权益乘数这两个指标决定的，资产净利润率是指企业在生产与管理上所用资产的利用效率。股本报酬率越高，说明该企业的获利越多，盈利能力越强；相反的，报酬率越低，就说明企业的获利越少，财务管理方面出现问题，需要根据实际情况改变财务决策。
净利润是衡量企业盈利能力，揭示企业生产，运作能力的一个指标。它是销售净利率与总资产周转率的乘积，它的多少受销售收入、成本费用、资产周转速度等因素的影响。它是影响投资者是否投资的一个决定性因素。
销售净利率是一个在资产净利率中起着决定性作用的重要因素，它反映的是净利润和销售收入之间的关系。通常情况下，净利润会随着销售收入的增加而增加，但是净利润是由销售收入与各种成本费用相加的结果，因此，企业想要提高净利润不仅是单方面的增加销售收入，还要考虑到成本费用也是影响净利润的重要因素。
从总资产周转速度可以看出一个企业的资金使用、生产产品、销售产品的能力。如果一个企业的资产周转的速度比较慢，那么企业的利润也就会降低。所以想要找出企业在资金周转方面出现的问题，需要对流动资产周转率、存货周转率等其他资产成交率进行计算并分析。
1.4杜邦财务分析体系在企业管理中的得到广泛使用的原因
1.4.1满足股东要求，获得最大收益
追求利益是一个企业最重要的经济活动，一个企业的盈利能力关系着股东能得到的财富的多少，如何获取最多的利润已经成为企业财务管理中最主要的目标。杜邦财务分析体系是基于股本指数的回报为核心指标，使股东显然了解到自己的投资回报率，财富是否增加，也可以从这个指标中分析该企业发展趋势，当企业有盈利并且能继续良好的发展下去的趋势，股东们才愿意把资金投资给该公司，才有继续投资的欲望，才能推动企业的进步与发展。因此，股东权益报酬率是影响投资者决定是否继续投资的重要因素，杜邦财务分析体系也就成为管理层分析企业发展状况的主要衡量方法。
1.4.2具有很强的实用性
常用的财务分析方法不只是杜邦分析，还有财务比率综合评分法。财务比率综合评分法还有种名称叫沃尔评分法，这个方法一共包含了7个财务指标，即固定资产比率、流动比率、存货周转率、应收账款周转率、股权资本周转率、产权比率以及固定资产周转率，
可以用来评价企业的信用情况，综合的分析企业的财务状况。虽然财务比率综合评分法能够对企业的发展状况作出适当的评估，但它仅仅是通过一种简单的财务比率计算，得出企业的获利情况，却不能准确的反映出企业财务状况之间的关系，也就不能全面的判断企业资源的利用率，企业的发展水平以及股东利益。
财务状况是一个完整的系统，通过对单一的财务分析方法评价一个企业的财务状况及经营成果是不合理的，也是不科学的，只有对财务指标进行全面、综合的分析，才能得到准确真实的评价，更好的了解企业的财务状况。杜邦分析就是根据相关财务报表中数据的计算、分析的结果，得到企业在盈利能力、偿债能力、营运能力方面的财务比率，从这些财务比率中发现企业的发展全景。杜邦分析是从整体上分析财务数据的，更有利于经营管理者发现问题、找出根源、采取措施。所以杜邦财务分析在企业的管理中更加适合，更加实用。
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