格力电器营运资金管理绩效评价研究
目 录
1 引言 1
2 营运资金管理绩效评价基本理论 1
2．1 营运资金的概念与特点 1
2．2 营运资金管理绩效评价体系 3
3 格力电器营运资金管理绩效分析 6
3．1 格力电器发展概况 6
3．2 格力电器营运资金要素绩效分析 6
3．3 格力电器营运资金渠道绩效分析 12
3．4 格力电器存在的问题 15
4 优化格力电器营运资金管理建议 16
4. 1 优化存货管理 16
4. 2 优化应付账款周转期 16
结 论 18
致 谢 19
参考文献 20
1 引言
财务管理中的营运资金管理是企业中的一项重要的组成部分，其最终的目标与企业财务管理目标是一致的，即企业价值最大化。目前我国企业营运资金管理中还存在着流动资金不足、流动资金周转缓慢、负债结构不合理、营运资金管理混乱等问题。同其他一些发达的国家相比较，相对而言我国的营运资金管理绩效还处于较低水准。研究表明，2014年上证50企业的平均存货周转天数为90天，是美国企业平均周转速度的三分之一[19]。一旦营运资金管理出现了问题，它既会降低企业经济效益，更会导致企业资金链断裂，从而致使企业破产。对营运资金管理绩效进行科学的评价是提高营运资金管理的一个重要手段。目前，一般企业是以单一的财务评价指标或者少量的复合指标来评价，评价的结果缺乏科学性。
通过有效的营运资金绩效评价及管理，可以在满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产与增强企业筹资能力； *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
另一方面又能加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能更多的持续、稳定的利润和现金流量，降低了投资风险。这两方面共同作用，可以不断提高营运资金的利用水平与周转能力，提高整个企业的整体盈利能力，有利于企业价值最大化目标的实现[1]。
格力电器作为上市公司之一，其营运资金管理体系比较科学，但仍存在着些许不足，本文针对目前我国企业营运资金管理中存在的问题，通过对营运资金管理及其绩效评估理论的探讨，重点研究格力电器公司的营运资金管理现状，并提出改善我国上市公司营运资金管理的对策。
2 营运资金管理绩效评价基本理论
有效的营运资金管理是企业生存与发展的基础，是实现企业可持续发展的前提，对提高企业整体的财务管理水平具有重要的意义，绩效评价这个之前仅应用于其他管理领域的理念被引入到营运资金管理中，它的的引入对营运资金管理提出了新的要求，同时也使得营运资金管理绩效评价成为营运资金管理过程当中越来越重要的手段和工具，目前营运资金管理绩效主要从营运资金管理效率方面来进行评价。
2．1 营运资金的概念与特点
营运资金，也叫营运资本。广义的营运资金又被称为总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括了应收账款、其他应收款、存货、应付票据、预收票据、其他应付款、预提费用等占用的资金[2]。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额但不包括现金及现金等价物，以及短期借款。
2.1.1基本含义
营运资金是企业流动资产与流动负债的总称。流动资产减掉流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。
流动资产是指能够在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用期间短、周转快、易变现等特征[20]。若企业具有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表 上主要包括了下列项目：货币资金 、存货、应收票据 、短期投资 、应收账款 和预付费用 。流动负债是指需要在一年或者超出一年的一个营业周期 内偿还的债务 。
流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特征，必须认真进行管理，不然会使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款 、应付账款 、应付票据 、应付税金、及应付工资 等。
流动资产-流动负债 = 营运资金
企业营运资金越多，说明企业不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少能够反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，若是公司之间规模相差很大，绝对数相比的意义就很有限。而流动比率 是流动资产与流动负债的比值，是一个相对数，排除了公司规模不同的影响，更适合公司间和同一个公司不同历史时期的比较。
2.1.2特点
1）营运资金周转时间短
根据这一特征，说明营运资金可以能够通过短期筹资方式加以解决；非现金 形态的营运资金如存货、短期有价证券 、应收账款容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求具有重要意义；
2）来源多样性
企业筹集长期资金的形式一般比较少，只有吸收直接投资、发行债券、发行股票等方式，而营运资金的来源既可以通过长期筹资方式来解决，也可通过短期筹资方式来解决，仅短期筹资就有：银行短期借款 、商业信用、短期融资 、票据贴现等多种方式。
1 引言 1
2 营运资金管理绩效评价基本理论 1
2．1 营运资金的概念与特点 1
2．2 营运资金管理绩效评价体系 3
3 格力电器营运资金管理绩效分析 6
3．1 格力电器发展概况 6
3．2 格力电器营运资金要素绩效分析 6
3．3 格力电器营运资金渠道绩效分析 12
3．4 格力电器存在的问题 15
4 优化格力电器营运资金管理建议 16
4. 1 优化存货管理 16
4. 2 优化应付账款周转期 16
结 论 18
致 谢 19
参考文献 20
1 引言
财务管理中的营运资金管理是企业中的一项重要的组成部分，其最终的目标与企业财务管理目标是一致的，即企业价值最大化。目前我国企业营运资金管理中还存在着流动资金不足、流动资金周转缓慢、负债结构不合理、营运资金管理混乱等问题。同其他一些发达的国家相比较，相对而言我国的营运资金管理绩效还处于较低水准。研究表明，2014年上证50企业的平均存货周转天数为90天，是美国企业平均周转速度的三分之一[19]。一旦营运资金管理出现了问题，它既会降低企业经济效益，更会导致企业资金链断裂，从而致使企业破产。对营运资金管理绩效进行科学的评价是提高营运资金管理的一个重要手段。目前，一般企业是以单一的财务评价指标或者少量的复合指标来评价，评价的结果缺乏科学性。
通过有效的营运资金绩效评价及管理，可以在满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产与增强企业筹资能力； *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
另一方面又能加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能更多的持续、稳定的利润和现金流量，降低了投资风险。这两方面共同作用，可以不断提高营运资金的利用水平与周转能力，提高整个企业的整体盈利能力，有利于企业价值最大化目标的实现[1]。
格力电器作为上市公司之一，其营运资金管理体系比较科学，但仍存在着些许不足，本文针对目前我国企业营运资金管理中存在的问题，通过对营运资金管理及其绩效评估理论的探讨，重点研究格力电器公司的营运资金管理现状，并提出改善我国上市公司营运资金管理的对策。
2 营运资金管理绩效评价基本理论
有效的营运资金管理是企业生存与发展的基础，是实现企业可持续发展的前提，对提高企业整体的财务管理水平具有重要的意义，绩效评价这个之前仅应用于其他管理领域的理念被引入到营运资金管理中，它的的引入对营运资金管理提出了新的要求，同时也使得营运资金管理绩效评价成为营运资金管理过程当中越来越重要的手段和工具，目前营运资金管理绩效主要从营运资金管理效率方面来进行评价。
2．1 营运资金的概念与特点
营运资金，也叫营运资本。广义的营运资金又被称为总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括了应收账款、其他应收款、存货、应付票据、预收票据、其他应付款、预提费用等占用的资金[2]。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额但不包括现金及现金等价物，以及短期借款。
2.1.1基本含义
营运资金是企业流动资产与流动负债的总称。流动资产减掉流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。
流动资产是指能够在一年内或超过一年的一个营业周期
流动负债又称短期融资
流动资产
企业营运资金越多，说明企业不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少能够反映偿还短期债务
2.1.2特点
1）营运资金周转时间短
根据这一特征，说明营运资金可以能够通过短期筹资方式
2）来源多样性
企业筹集长期资金的形式一般比较少，只有吸收直接投资、发行债券、发行股票等方式，而营运资金的来源既可以通过长期筹资方式
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/cwgl/6313.html
