企业收益质量及其评价体系研究
目 录
1 引言 1
2 收益质量的含义及特征 1
2.1 收益质量的含义 1
2.2 收益质量的特征 1
3 收益质量的影响因素 3
3.1 企业的资产状况 3
3.2 主营业务的鲜明性 3
3.3 企业治理结构 4
3.4 审计因素 4
4 收益质量评价体系的构建 4
4.1 收益质量的定性分析 6
4.2 收益质量的定量分析 7
5 收益质量评价体系的实证研究——以华为公司为例 10
5.1 定性分析 11
5.2 定量分析 12
6 提高企业收益质量的措施 14
6.1 加强对企业的监管力度与深度 14
6.2 推广诚信教育，塑造良好文化氛围 15
6.3 充分发挥社会舆论和注册会计师的监督作用 15
6.4 完善企业治理结构 15
6.5 注重发展主业，维持持久的盈利能力 16
结论 17
致谢 18
参考文献 19
1 引言
收益是衡量企业的经营情况以及盈利能力的一个重要方面。它是企业的投资者进行投资决策，债权人进行信贷决策以及企业经营管理者进行企业经营管理决策的基本依据。随着经济的飞速发展，企业的经营面临着复杂而且激烈的竞争形势。提高经营效率和利润是现代企业的目标所在。受到这一大坏境以及经营目标的影响，许多企业账面上的收益大幅提高，展现给投资者经营状况良好的景象，但实质并非如此。因此，对于企业收益的评价不能仅仅关注其数量，还要关注其质量，两者有机结合才能够客观、准确地评价企业的收益。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
2 收益质量的含义及特征
2．1 收益质量的含义
企业的收益质量是指企业业绩与财务报告收益之间的相关性，即会计收益所体现的信息与企业经济价值有关信息的可靠程度。我们可以从“质”和“量”这两个方面来分析收益质量。“质”主要的侧重点是企业收益质量的信息层面，指的是企业收益信息的品质，它体现的是企业收益数据的可靠性和相关性[1]。换而言之，就是企业会计报表上的收益数据与企业实际的收益能力和收益水平的接近程度；“量”主要的侧重点是企业收益质量的经济层面，指的是企业收益的多少，体现为衡量企业的收益能力和收益水平的尺度。“质”和“量”是辨证统一的关系，二者缺一不可，没有收益“质”的保证，那么“量”就没有意义；没有收益“量”的保证，“质”也就失去了它的作用。
2．2 收益质量的特征
国内外学者对于收益质量的特征存在一定程度的共识。根据相关资料的分析和研究，本文认为收益质量的特征包含五个方面，即真实性、现金保障性、持续性、稳定性及安全性。
2.2.1 收益的真实性
收益的确定必须遵循相关的会计制度和会计准则，这是收益最基本的质量要求，并且要以实际发生的经济业务为基础[2]。不可以根据没有发生的业务随意捏造，否则企业所报告的收益是虚假的，缺乏真实性，这样做不仅无法为决策提供真实有效的信息，反而会误导投资者的决策。本文认为收益的真实性是指收益必须是在遵循实质重于形式原则和中立性原则的前提下准确并且完整地反映企业的经营状况。在日常经营活动中违反真实性的例子有很多，比如，一些企业通过已经不具有价值的应收账款来虚增利润，这样做降低了企业的收益质量。
2.2.2 收益的现金保障性
收益的现金保障性是指企业会计收益的确认是否会伴随相应的现金流量的流入。企业会计收益的确认大多是建立在会计分期假设和应收应付制的基础上，它是某一特定会计期间账面收入和费用相配比而得到的结果，表现为可能财富的增加和应计现金净流入，但是这并不等同于真实财富的增加[3]。只有当企业应计现金净流入成为实际现金净流入时才可以说明企业收益得到真正的实现。在日常经营活动中，有一些企业虽然账面上有许多收益，但是他们却缺少实际的资金来支付银行的利息和一些其他债务，换句话说就是，有账面收益但是却缺少相应的现金流入，这就很明显的说明这些企业收益的现金保障性较低。
2.2.3 收益的持续性
收益的持续性主要反映的是历史上的会计收益所体现出来的规律是否能够在未来的经营活动中得到延续。会计收益是由经常项目带来的收益和非经常项目带来的收益所共同构成的[4]。但是，不同的收益构成部分它们各自具有不同的信息含量，所以本文决定把收益分为三类：（1）持续性会计收益。这种类型的会计收益具有比较强的持续性，预期将持续到企业未来的会计年度，它是企业得以持续稳定发展的源泉，与企业收益的预测能力息息相关。（2）暂时性会计收益。这种类型的会计收益只涉及到当前的会计年度，在之后的会计年度中不会再次发生。（3）价格无关会计收益。这种类型的会计收益是由企业会计变更引起的，它不会影响企业当年的经营业绩，也不会影响企业以后年度的经营业绩[5]。因此我们可以得出：企业收益中持续性部分所占的比重越大，那么企业的未来收益就越稳定，这时的收益质量就可以认为是高质量状态。那些收益由暂时性业务和与主营业务无关的业务所带来的企业，在这些不具有连续性的事项消失的时候，总收益就会下降，这时的收益质量就可以认为是低质量状态。在日常经营活动中企业由于当年的政府补助、盘盈、接受捐赠等，使得当年的收益颇高，但是这只是暂时性的，所以无法通过这个来预测企业未来收益。
2.2.4 收益的稳定性
收益的稳定性指的是企业收益水平变动的基本态势，是企业所面对风险大小的表面特征。收益的稳定性具体有两种表现形式：一种是随着时间的延续，企业的收益水平呈不断上升的态势。另一种是在连续的几个会计年度里，企业的收益水平围绕着水平线上下波动，并且它所波动的幅度非常小。对收益比较稳定的企业进行价值评估或者收益预测比较容易，这降低了决策的不确定性，对于企业投资者来说也是获利和收回投资的有效保障。比如：根据华为公司近几年的公司财务年报，我们可以发现华为公司的主营业务收入、营业利润总体呈不断上升的态势，那么可以说明该公司收益的稳定性较好。
2.2.5 收益的安全性
收益的安全性是收益对企业抵御各种各样风险能力的贡献属性，换句话说就是企业所获得的收益给其生产经营活动提供了比较安全的保障。收益的安全性与想要获得收益所面临的风险息息相关，高收益的背后必然存在着高风险，风险和收益对称是经济生活中的普遍规律。由于宏观经济形势不明朗，导致企业所面临的外部环境具有不确定性，并且企业的资本结构以及自身管理水平等因素共同组成了企业面临的风险水平，以至于对收益的安全性产生影响，不利于企业的稳定持续发展，给企业的生产经营埋下了祸根。因此我们在评价企业收益质量时，必须充分考虑企业所面临风险的大小。
3 收益质量的影响因素
在所选取的9个指标中，除了财务杠杆系数和资产负债率为负指标外，剩下的都是正指标。由此我们可以构建公式：
EQI=0.1X1+0.1X2+0.1X3+0.1X4+0.1X5+0.1X6+0.2X7-0.1X8-0.1X9
财务杠杆系数 1.14 1.02 1.04 1.11 1.09 0.95 0.94
资产负债率(%) 61.24 64.6 61.23 65.84 66.41 64.66 67.72
1 引言 1
2 收益质量的含义及特征 1
2.1 收益质量的含义 1
2.2 收益质量的特征 1
3 收益质量的影响因素 3
3.1 企业的资产状况 3
3.2 主营业务的鲜明性 3
3.3 企业治理结构 4
3.4 审计因素 4
4 收益质量评价体系的构建 4
4.1 收益质量的定性分析 6
4.2 收益质量的定量分析 7
5 收益质量评价体系的实证研究——以华为公司为例 10
5.1 定性分析 11
5.2 定量分析 12
6 提高企业收益质量的措施 14
6.1 加强对企业的监管力度与深度 14
6.2 推广诚信教育，塑造良好文化氛围 15
6.3 充分发挥社会舆论和注册会计师的监督作用 15
6.4 完善企业治理结构 15
6.5 注重发展主业，维持持久的盈利能力 16
结论 17
致谢 18
参考文献 19
1 引言
收益是衡量企业的经营情况以及盈利能力的一个重要方面。它是企业的投资者进行投资决策，债权人进行信贷决策以及企业经营管理者进行企业经营管理决策的基本依据。随着经济的飞速发展，企业的经营面临着复杂而且激烈的竞争形势。提高经营效率和利润是现代企业的目标所在。受到这一大坏境以及经营目标的影响，许多企业账面上的收益大幅提高，展现给投资者经营状况良好的景象，但实质并非如此。因此，对于企业收益的评价不能仅仅关注其数量，还要关注其质量，两者有机结合才能够客观、准确地评价企业的收益。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
2 收益质量的含义及特征
2．1 收益质量的含义
企业的收益质量是指企业业绩与财务报告收益之间的相关性，即会计收益所体现的信息与企业经济价值有关信息的可靠程度。我们可以从“质”和“量”这两个方面来分析收益质量。“质”主要的侧重点是企业收益质量的信息层面，指的是企业收益信息的品质，它体现的是企业收益数据的可靠性和相关性[1]。换而言之，就是企业会计报表上的收益数据与企业实际的收益能力和收益水平的接近程度；“量”主要的侧重点是企业收益质量的经济层面，指的是企业收益的多少，体现为衡量企业的收益能力和收益水平的尺度。“质”和“量”是辨证统一的关系，二者缺一不可，没有收益“质”的保证，那么“量”就没有意义；没有收益“量”的保证，“质”也就失去了它的作用。
2．2 收益质量的特征
国内外学者对于收益质量的特征存在一定程度的共识。根据相关资料的分析和研究，本文认为收益质量的特征包含五个方面，即真实性、现金保障性、持续性、稳定性及安全性。
2.2.1 收益的真实性
收益的确定必须遵循相关的会计制度和会计准则，这是收益最基本的质量要求，并且要以实际发生的经济业务为基础[2]。不可以根据没有发生的业务随意捏造，否则企业所报告的收益是虚假的，缺乏真实性，这样做不仅无法为决策提供真实有效的信息，反而会误导投资者的决策。本文认为收益的真实性是指收益必须是在遵循实质重于形式原则和中立性原则的前提下准确并且完整地反映企业的经营状况。在日常经营活动中违反真实性的例子有很多，比如，一些企业通过已经不具有价值的应收账款来虚增利润，这样做降低了企业的收益质量。
2.2.2 收益的现金保障性
收益的现金保障性是指企业会计收益的确认是否会伴随相应的现金流量的流入。企业会计收益的确认大多是建立在会计分期假设和应收应付制的基础上，它是某一特定会计期间账面收入和费用相配比而得到的结果，表现为可能财富的增加和应计现金净流入，但是这并不等同于真实财富的增加[3]。只有当企业应计现金净流入成为实际现金净流入时才可以说明企业收益得到真正的实现。在日常经营活动中，有一些企业虽然账面上有许多收益，但是他们却缺少实际的资金来支付银行的利息和一些其他债务，换句话说就是，有账面收益但是却缺少相应的现金流入，这就很明显的说明这些企业收益的现金保障性较低。
2.2.3 收益的持续性
收益的持续性主要反映的是历史上的会计收益所体现出来的规律是否能够在未来的经营活动中得到延续。会计收益是由经常项目带来的收益和非经常项目带来的收益所共同构成的[4]。但是，不同的收益构成部分它们各自具有不同的信息含量，所以本文决定把收益分为三类：（1）持续性会计收益。这种类型的会计收益具有比较强的持续性，预期将持续到企业未来的会计年度，它是企业得以持续稳定发展的源泉，与企业收益的预测能力息息相关。（2）暂时性会计收益。这种类型的会计收益只涉及到当前的会计年度，在之后的会计年度中不会再次发生。（3）价格无关会计收益。这种类型的会计收益是由企业会计变更引起的，它不会影响企业当年的经营业绩，也不会影响企业以后年度的经营业绩[5]。因此我们可以得出：企业收益中持续性部分所占的比重越大，那么企业的未来收益就越稳定，这时的收益质量就可以认为是高质量状态。那些收益由暂时性业务和与主营业务无关的业务所带来的企业，在这些不具有连续性的事项消失的时候，总收益就会下降，这时的收益质量就可以认为是低质量状态。在日常经营活动中企业由于当年的政府补助、盘盈、接受捐赠等，使得当年的收益颇高，但是这只是暂时性的，所以无法通过这个来预测企业未来收益。
2.2.4 收益的稳定性
收益的稳定性指的是企业收益水平变动的基本态势，是企业所面对风险大小的表面特征。收益的稳定性具体有两种表现形式：一种是随着时间的延续，企业的收益水平呈不断上升的态势。另一种是在连续的几个会计年度里，企业的收益水平围绕着水平线上下波动，并且它所波动的幅度非常小。对收益比较稳定的企业进行价值评估或者收益预测比较容易，这降低了决策的不确定性，对于企业投资者来说也是获利和收回投资的有效保障。比如：根据华为公司近几年的公司财务年报，我们可以发现华为公司的主营业务收入、营业利润总体呈不断上升的态势，那么可以说明该公司收益的稳定性较好。
2.2.5 收益的安全性
收益的安全性是收益对企业抵御各种各样风险能力的贡献属性，换句话说就是企业所获得的收益给其生产经营活动提供了比较安全的保障。收益的安全性与想要获得收益所面临的风险息息相关，高收益的背后必然存在着高风险，风险和收益对称是经济生活中的普遍规律。由于宏观经济形势不明朗，导致企业所面临的外部环境具有不确定性，并且企业的资本结构以及自身管理水平等因素共同组成了企业面临的风险水平，以至于对收益的安全性产生影响，不利于企业的稳定持续发展，给企业的生产经营埋下了祸根。因此我们在评价企业收益质量时，必须充分考虑企业所面临风险的大小。
3 收益质量的影响因素
在所选取的9个指标中，除了财务杠杆系数和资产负债率为负指标外，剩下的都是正指标。由此我们可以构建公式：
EQI=0.1X1+0.1X2+0.1X3+0.1X4+0.1X5+0.1X6+0.2X7-0.1X8-0.1X9
财务杠杆系数 1.14 1.02 1.04 1.11 1.09 0.95 0.94
资产负债率(%) 61.24 64.6 61.23 65.84 66.41 64.66 67.72
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/cwgl/6211.html
