中小企业偿债能力分析扬州江佳电子有限公司
目 录
1 引言 1
2 偿债能力分析的相关理论概述 1
2.1偿债能力分析的概念 1
2.2偿债能力分析的意义 2
2.3偿债能力分析的方法 2
3扬州江佳电子科技有限公司情况简介 3
4 扬州江佳电子科技有限公司偿债能力指标分析 3
4.1短期偿债能力指标分析 4
4.2短期偿债能力分析 9
4.3长期偿债能力指标分析 9
4.4长期偿债能力分析 13
5 江佳电子偿债能力存在的问题 13
5.1江佳企业的负债总额相对于资产总额来说，比较低 13
5.2现金比率比较高 13
5.3没有制定科学合理的偿债计划 14
5.4盈利能力不足 14
6 提高江佳电子偿债能力的措施 14
6.1在资金集中管理的提前下，来提高资金利用效率 14
6.2合理的举债，用债要适当 14
6.3提高企业盈利能力 15
结论 16
谢辞 17
参考文献 18
表1江佳企业2010年—2014年的营运资本变化表 4
图1江佳企业2010年—2014年的营运资本变化图 5
表2 江佳企业2010年—2014年的流动比率变化表 5
图2 江佳企业2010年—2014年的流动比率变化图 6
表3 江佳企业2010年—2014年的速动比率变化表 6
图3 江佳企业2010年—2014年的速动比率变化图 7
表4 江佳企业2010年—2014年的现金比率变化表 8
图4 江佳 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
企业2010年—2014年的现金比率变化图 8
表5 江佳企业2010年—2014年的资产负债率变化表 9
图5 江佳企业2010年—2014年的资产负债率变化图 10
表6 江佳企业2010年—2014年的产权比率变化表 10
图6江佳企业2010年—2014年的产权比率变化图 11
表7江佳企业2010年—2014年的利息偿付倍数变化表 12
图7江佳企业2010年—2014年的利息偿付倍数变化图 13
1 引言
企业偿债能力指的是企业对债务清偿的承受能力或者是保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。偿债能力则成为现代企业综合财务能力的一个重要组成部分，也是企业经济效益稳定增长的的保证；企业只有保持较强的偿债能力，才可能有良好的理财环境，从而更有可能筹集到较多的资金，以便可以节省筹资的费用成本，把握住有利的投资时机，为投资者带来更多的利润收益。因此，重视并有效提高企业偿债能力，不仅是出于维护债权人正当权益的法律约束，而且也是企业保持良好的市场形像，规避风险，以便能够实现企业价值最大化目标的客观需求。企业偿债能力分析对企业经营者能进行正确的经营决策提供了方便，企业经营者要实现企业价值最大化，则必须保证生产经营各环节的顺利且通畅的进行，而企业各环节畅通的关键就是在于企业的资金循环与周转，因此，企业偿债能力分析，对于生产经营者能够及时发现在生产经营过程中存在的一些问题，并采取相应措施来解决，保证企业顺利生产经营有着非常重要的作用。那么该如何分析企业的偿债能力，如何提高企业的偿债能力，则是需要探讨和解决的问题。
2 偿债能力分析的相关理论概述
2. 1 偿债能力的概念
企业偿债能力，静态来讲，就是用企业资产来清偿企业债务的能力；而从动态来讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。因此企业有无现金支付能力和偿债能力则是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分，通常被分为短期偿债能力和长期偿债能力。[1]
短期偿债能力指的是企业在不用变卖固定资产的情况下能够偿还债务的能力，也可以认为是企业在短期债务到期时能够变现为现金而用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力分析，第一要明确了解影响短期偿债能力的因素，在此基础上，可以通过对一系列反映短期偿债能力的指标进行计算与分析，来说明企业短期偿债能力状况及其原因。短期偿债能力分析主要指标有营运成本，流动比率，速动比率和现金比率
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，长期负债是指期限超过1年的债务，主要包括长期借款 、长期应付款，长期债券等。 反映企业长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、利息偿付倍数等。
对于企业的长期债权人和所有者来说，他们不仅关心企业短期偿债能力，更关心企业长期偿债能力。[2]
2. 2 偿债能力分析的意义
2.2.1 可以评价企业财务状况
能否及时偿还到期债务，及偿债能力的强弱，是反映企业财务经济状况的重要指标。通过对企业偿债能力的客观分析，可以准确评价企业财务经济状况及其变动原因，帮助企业所有者，经营者，债权人及其他利益相关者了解企业经营状况，做出正确判断和决策。
2.2.2 有效的控制企业财务风险
举债必须以能偿还为前提，如果企业不能按时偿还所付债务的本息，势必影响企业筹措资金的信誉，从而影响到企业正常的生产经营，甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，不能及时偿还债务而破产的风险。因此，企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等，其基本含义是负债的规模控制在一定限度内，即企业能够以足够的现金或随时可以变现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险，正式偿债能力分析的重要目标。
2.2.3 预测企业筹资前景
企业通过各种渠道筹集资金是维持正常经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力，准确预测企业筹资前景，是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强，泽企业财务状况较好，信誉较高，债权人的本金与资金利息的保障程度较高。因此，分析企业偿债能力，准确预测未来筹资前景，对于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。
2.2.4 把握企业财务活动
筹资、投资与资本收益的分配时企业财务活动的基本环节。企业筹集资金的实际与数量，既取决于生产经营情况，也受制于债务偿还。到期债务的偿还，可以用企业自有资金偿还债务，也可以是借新债还旧债。因此，通过对企业偿债能力的分析，可以准确了解企业当前的现金与可变现资产状况，合理安排企业的财务活动，提高资产的利用效果。[3]
2. 2 偿债能力分析的方法
偿债能力分析的方法一般有同行业比较分析法，历史比较分析法，趋势分析法，比率分析法，但最为常用的偿债能力分析方法是比率分析法。比率分析法是通过计算相对数来确定经济活动变动程度的分析方法，通过资产负债率、流动比率、速动比率等质量指标的计算，揭示企业举债的合理程度，长期债务和短期债务构成的效益性，举债经营的效果，及清偿债务的实际能力等。
资产负债率究竟保持在哪个水平才能说明企业拥有长期偿债能力呢，不同的债权人都拥有不同的意见。在效益较好、资金流转稳定的企业，较高的资产负债率是可以接受的，因为这种企业具备了偿还债务本息的能力；而在盈利状况不稳定的企业，则说明该企业并没有偿还债务的保障，不稳定的经营收益则很难保证按期支付固定的利息，因此企业的长期偿债能力比较低。而作为企业的经营者，也应当积极寻求适当的资产负债率，即要能保持长期偿债能力，又要尽最大限度地利用外部资金，实现企业价值最大化。 一般我们认为，债权人投入企业的资金不应该高于企业所有者投入企业的资金。如果债权人投入企业的资金比所有者多，就意味着收益固定的债权人却承担了企业较大的风险，而企业所有者却承担着较少的风险。[10]
1 引言 1
2 偿债能力分析的相关理论概述 1
2.1偿债能力分析的概念 1
2.2偿债能力分析的意义 2
2.3偿债能力分析的方法 2
3扬州江佳电子科技有限公司情况简介 3
4 扬州江佳电子科技有限公司偿债能力指标分析 3
4.1短期偿债能力指标分析 4
4.2短期偿债能力分析 9
4.3长期偿债能力指标分析 9
4.4长期偿债能力分析 13
5 江佳电子偿债能力存在的问题 13
5.1江佳企业的负债总额相对于资产总额来说，比较低 13
5.2现金比率比较高 13
5.3没有制定科学合理的偿债计划 14
5.4盈利能力不足 14
6 提高江佳电子偿债能力的措施 14
6.1在资金集中管理的提前下，来提高资金利用效率 14
6.2合理的举债，用债要适当 14
6.3提高企业盈利能力 15
结论 16
谢辞 17
参考文献 18
表1江佳企业2010年—2014年的营运资本变化表 4
图1江佳企业2010年—2014年的营运资本变化图 5
表2 江佳企业2010年—2014年的流动比率变化表 5
图2 江佳企业2010年—2014年的流动比率变化图 6
表3 江佳企业2010年—2014年的速动比率变化表 6
图3 江佳企业2010年—2014年的速动比率变化图 7
表4 江佳企业2010年—2014年的现金比率变化表 8
图4 江佳 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
企业2010年—2014年的现金比率变化图 8
表5 江佳企业2010年—2014年的资产负债率变化表 9
图5 江佳企业2010年—2014年的资产负债率变化图 10
表6 江佳企业2010年—2014年的产权比率变化表 10
图6江佳企业2010年—2014年的产权比率变化图 11
表7江佳企业2010年—2014年的利息偿付倍数变化表 12
图7江佳企业2010年—2014年的利息偿付倍数变化图 13
1 引言
企业偿债能力指的是企业对债务清偿的承受能力或者是保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。偿债能力则成为现代企业综合财务能力的一个重要组成部分，也是企业经济效益稳定增长的的保证；企业只有保持较强的偿债能力，才可能有良好的理财环境，从而更有可能筹集到较多的资金，以便可以节省筹资的费用成本，把握住有利的投资时机，为投资者带来更多的利润收益。因此，重视并有效提高企业偿债能力，不仅是出于维护债权人正当权益的法律约束，而且也是企业保持良好的市场形像，规避风险，以便能够实现企业价值最大化目标的客观需求。企业偿债能力分析对企业经营者能进行正确的经营决策提供了方便，企业经营者要实现企业价值最大化，则必须保证生产经营各环节的顺利且通畅的进行，而企业各环节畅通的关键就是在于企业的资金循环与周转，因此，企业偿债能力分析，对于生产经营者能够及时发现在生产经营过程中存在的一些问题，并采取相应措施来解决，保证企业顺利生产经营有着非常重要的作用。那么该如何分析企业的偿债能力，如何提高企业的偿债能力，则是需要探讨和解决的问题。
2 偿债能力分析的相关理论概述
2. 1 偿债能力的概念
企业偿债能力，静态来讲，就是用企业资产来清偿企业债务的能力；而从动态来讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。因此企业有无现金支付能力和偿债能力则是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析
短期偿债能力指的是企业在不用变卖固定资产的情况下能够偿还债务的能力，也可以认为是企业在短期债务到期时能够变现为现金而用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力分析，第一要明确了解影响短期偿债能力的因素，在此基础上，可以通过对一系列反映短期偿债能力的指标进行计算与分析，来说明企业短期偿债能力状况及其原因。短期偿债能力分析主要指标有营运成本，流动比率，速动比率和现金比率
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，长期负债是指期限超过1年的债务，主要包括长期借款 、长期应付款，长期债券等。 反映企业长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、利息偿付倍数等。
对于企业的长期债权人和所有者来说，他们不仅关心企业短期偿债能力，更关心企业长期偿债能力。[2]
2. 2 偿债能力分析的意义
2.2.1 可以评价企业财务状况
能否及时偿还到期债务，及偿债能力的强弱，是反映企业财务经济状况的重要指标。通过对企业偿债能力的客观分析，可以准确评价企业财务经济状况及其变动原因，帮助企业所有者，经营者，债权人及其他利益相关者了解企业经营状况，做出正确判断和决策。
2.2.2 有效的控制企业财务风险
举债必须以能偿还为前提，如果企业不能按时偿还所付债务的本息，势必影响企业筹措资金的信誉，从而影响到企业正常的生产经营，甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，不能及时偿还债务而破产的风险。因此，企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等，其基本含义是负债的规模控制在一定限度内，即企业能够以足够的现金或随时可以变现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险，正式偿债能力分析的重要目标。
2.2.3 预测企业筹资前景
企业通过各种渠道筹集资金是维持正常经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力，准确预测企业筹资前景，是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强，泽企业财务状况较好，信誉较高，债权人的本金与资金利息的保障程度较高。因此，分析企业偿债能力，准确预测未来筹资前景，对于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。
2.2.4 把握企业财务活动
筹资、投资与资本收益的分配时企业财务活动的基本环节。企业筹集资金的实际与数量，既取决于生产经营情况，也受制于债务偿还。到期债务的偿还，可以用企业自有资金偿还债务，也可以是借新债还旧债。因此，通过对企业偿债能力的分析，可以准确了解企业当前的现金与可变现资产状况，合理安排企业的财务活动，提高资产的利用效果。[3]
2. 2 偿债能力分析的方法
偿债能力分析的方法一般有同行业比较分析法，历史比较分析法，趋势分析法，比率分析法，但最为常用的偿债能力分析方法是比率分析法。比率分析法是通过计算相对数来确定经济活动变动程度的分析方法，通过资产负债率、流动比率、速动比率等质量指标的计算，揭示企业举债的合理程度，长期债务和短期债务构成的效益性，举债经营的效果，及清偿债务的实际能力等。
资产负债率究竟保持在哪个水平才能说明企业拥有长期偿债能力呢，不同的债权人都拥有不同的意见。在效益较好、资金流转稳定的企业，较高的资产负债率是可以接受的，因为这种企业具备了偿还债务本息的能力；而在盈利状况不稳定的企业，则说明该企业并没有偿还债务的保障，不稳定的经营收益则很难保证按期支付固定的利息，因此企业的长期偿债能力比较低。而作为企业的经营者，也应当积极寻求适当的资产负债率，即要能保持长期偿债能力，又要尽最大限度地利用外部资金，实现企业价值最大化。 一般我们认为，债权人投入企业的资金不应该高于企业所有者投入企业的资金。如果债权人投入企业的资金比所有者多，就意味着收益固定的债权人却承担了企业较大的风险，而企业所有者却承担着较少的风险。[10]
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