cfo特征对上公司盈余质量的影响研究(附件)【字数：13046】
摘 要社会主义市场经济下上市公司发展的好坏离不开盈余质量指标的衡量，除此之外，它还是上市公司与利益相关者形成的“契约关系”中核心考量指标，因此如何提高上市公司盈余质量水平是投资者和公司管理者关注的重点。而作为公司高级财会人员的CFO与盈余质量有着极为密切的关系，直接参与并影响着会计信息形成的全过程，因此，对二者关系研究的重要性不言而喻。本文从CFO的不同特征着手，以2015年-2017年在深圳交易所上市的公司为例，筛选出1168个有用数据，将CFO的性别、年龄、学历、薪酬、持股、任期等变量与公司盈余质量相结合，研究两者之间的关系。我们通过一系列研究分析和假设，以回归分析思想为基础，利用SPSS软件进行数据分析，发现盈余质量受CFO六个特征的不同影响性别、学历、年龄、任期与盈余质量成正相关。以此为提高上市公司盈余质量和内部管理提出了一些的建议。摘 要 Ⅰ
目 录
ABSTRACT II
第一章 引言 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3研究方法 2
第二章 理论分析与研究假设 3
2.1理论分析 3
2.1.1 委托代理理论 3
2.1.2信息不对称理论 3
2.1.3 高层梯队理论 4
2.2研究假设的提出 4
第三章 实证研究设计 7
3.1模型的建立 7
3.2样本的选取及数据来源 8
第四章 实证研究与相关性分析 9
4.1描述性统计.......... 9
4.1.1年龄分布 9
4.1.2性别分布 9
4.1.3学历分布 10
4.1.4薪酬分布 10
4.1.5持股分布 10
4.1.6任期分布 11
4.2相关性分析 11
4.3回归结果分析 12
第五章 研究结论及相关对策建议 14
5.1主要研究结论 14
5.2政策性建议 14
5.3本文的局限性 15
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....................................................................................................................16
致谢 17
参考文献 18
附录 19 第一章 引言
1.1研究背景
盈余质量反应企业盈余的优劣程度，是体现公司基本面的最重要财务信息。一般来说，当公司会计政策稳健、有良好的现金流通能力、未来收益能够可靠预测时，该公司盈余质量比较高。立足于我国现阶段的经济市场，可以发现我国上市公司盈余质量水平普遍不高。甚至出现操纵利润、财务欺诈等现象。因此，如何改善、提高作为衡量企业经营成果和经营绩效的盈余质量水平则显得尤为重要，投资者和相关管理层、机构也愈来愈重视。一方面，证券监管部门通过盈余指标来考核上市公司管理层，并通过是否取得配股资格、股票发放等实施影响。而这些与上市公司管理层切身相关的利益往往会诱导他们无视法律法规，操纵利润，企图运用不真实的会计信息来提高盈余质量。另一方面，盈余信息是否对等还影响到投资者的投资。对等准确的盈余信息更能有利于投资者作出正确决策，减少盲目投资或投资过度的问题，有效避免了资源浪费，有利于提高资源配置效率。由此看来，当务之急是要综合分析上市公司盈余质量问题，并多方进行合作努力去解决这些问题。
CFO作为公司架构中对财务负责的高级管理人员，对上市公司的财务信息管理和投资进行决策。由于大环境下CFO发展的不成熟，我国CFO相对于董事长来说往往处于从属地位，这就造成“权利不到位”的问题，这与西方资本主义国家的首席财务官的职责和意义存在一定的差距，。但随着经济的发展，我国首席财务官不仅仅停留在记账层面，人们逐渐打破财会人员只是“账房先生”的固有看法，慢慢认识到他的重要性。CFO直接参与会计政策的制定与实施、监督财务报表的披露，实施内部控制，影响会计信息的形成和会计信息的选择。近年来，国内外会计造假事件屡见不鲜：从早前“麦道夫丑闻”到近日上市公司南纺股份财务造假丑闻持续发酵等，这些财会丑闻的发生与CFO关系不可分割，会计诚信缺失现象已经成为上市公司的顽疾。因此，加强对CFO的规范化监管显得举足轻重、迫在眉睫。
在这样的经济背景下，将上市公司CFO特征与盈余管理相关联起来进行研究，更加具有理论意义和实践价值。
1.2研究意义
理论意义
通过现状考察，我们发现以往的研究是从财会信息、公司特征角度来衡量财务报告的质量。很少全面考量CFO与盈余质量关系，本文从CFO的个人特质（年龄、性别、学历），职业特征（薪酬、任期、持股）两大块入手，研究不同特征对盈余质量的影响情况，有利于丰富对此领域的理论研究，加深认识，具有一定的理论意义。
实践意义
近年来财务造假等不诚信现象给我们鸣响警钟，警示我们要认清CFO的重要性。杜绝CFO为了利益操纵利润，提供虚假报告以提高盈余质量的现象。对二者进行联系研究，首先有助于实施有效措施对CFO进行监管，提高其个人素质；其次可以使公司作出正确的会计决策，有助于投资者了解高质量盈余信息从而作出准确的投资决策；最后，将两者结合研究可以达到净化公司内部环境，提高盈余质量的目的，具有一定的现实意义。
1.3研究方法
本文将理论分析与实证研究相结合。以国内外的理论为基础进行假设，参考已有的研究模型建立新的模型，运用一系列方法来探讨CFO与盈余质量的关系。
（1）描述性统计法。选取CFO六个变量，从各个变量着手，分别进行统计分析，研究不同因素对盈余质量的影响情况，使结果更加可靠、科学具有说服力。
（2）多元性回归分析方法。参考已有的模型，自行建立模型，利用数据加工软件SPSS进行数据分析。
（3）规范研究与实证研究相结合的方法。以现有的委托代理理论、信息不对称理论、高层梯队理论为基础，分析CFO与盈余质量的关系，进行数据检验。此外，还可以将研究CFO特征和企业经营成果挂钩，进行实证分析。在此研究前提下，分析CFO特征和盈余质量的相关性，希望得出严谨性的结论。
目 录
ABSTRACT II
第一章 引言 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3研究方法 2
第二章 理论分析与研究假设 3
2.1理论分析 3
2.1.1 委托代理理论 3
2.1.2信息不对称理论 3
2.1.3 高层梯队理论 4
2.2研究假设的提出 4
第三章 实证研究设计 7
3.1模型的建立 7
3.2样本的选取及数据来源 8
第四章 实证研究与相关性分析 9
4.1描述性统计.......... 9
4.1.1年龄分布 9
4.1.2性别分布 9
4.1.3学历分布 10
4.1.4薪酬分布 10
4.1.5持股分布 10
4.1.6任期分布 11
4.2相关性分析 11
4.3回归结果分析 12
第五章 研究结论及相关对策建议 14
5.1主要研究结论 14
5.2政策性建议 14
5.3本文的局限性 15
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致谢 17
参考文献 18
附录 19 第一章 引言
1.1研究背景
盈余质量反应企业盈余的优劣程度，是体现公司基本面的最重要财务信息。一般来说，当公司会计政策稳健、有良好的现金流通能力、未来收益能够可靠预测时，该公司盈余质量比较高。立足于我国现阶段的经济市场，可以发现我国上市公司盈余质量水平普遍不高。甚至出现操纵利润、财务欺诈等现象。因此，如何改善、提高作为衡量企业经营成果和经营绩效的盈余质量水平则显得尤为重要，投资者和相关管理层、机构也愈来愈重视。一方面，证券监管部门通过盈余指标来考核上市公司管理层，并通过是否取得配股资格、股票发放等实施影响。而这些与上市公司管理层切身相关的利益往往会诱导他们无视法律法规，操纵利润，企图运用不真实的会计信息来提高盈余质量。另一方面，盈余信息是否对等还影响到投资者的投资。对等准确的盈余信息更能有利于投资者作出正确决策，减少盲目投资或投资过度的问题，有效避免了资源浪费，有利于提高资源配置效率。由此看来，当务之急是要综合分析上市公司盈余质量问题，并多方进行合作努力去解决这些问题。
CFO作为公司架构中对财务负责的高级管理人员，对上市公司的财务信息管理和投资进行决策。由于大环境下CFO发展的不成熟，我国CFO相对于董事长来说往往处于从属地位，这就造成“权利不到位”的问题，这与西方资本主义国家的首席财务官的职责和意义存在一定的差距，。但随着经济的发展，我国首席财务官不仅仅停留在记账层面，人们逐渐打破财会人员只是“账房先生”的固有看法，慢慢认识到他的重要性。CFO直接参与会计政策的制定与实施、监督财务报表的披露，实施内部控制，影响会计信息的形成和会计信息的选择。近年来，国内外会计造假事件屡见不鲜：从早前“麦道夫丑闻”到近日上市公司南纺股份财务造假丑闻持续发酵等，这些财会丑闻的发生与CFO关系不可分割，会计诚信缺失现象已经成为上市公司的顽疾。因此，加强对CFO的规范化监管显得举足轻重、迫在眉睫。
在这样的经济背景下，将上市公司CFO特征与盈余管理相关联起来进行研究，更加具有理论意义和实践价值。
1.2研究意义
理论意义
通过现状考察，我们发现以往的研究是从财会信息、公司特征角度来衡量财务报告的质量。很少全面考量CFO与盈余质量关系，本文从CFO的个人特质（年龄、性别、学历），职业特征（薪酬、任期、持股）两大块入手，研究不同特征对盈余质量的影响情况，有利于丰富对此领域的理论研究，加深认识，具有一定的理论意义。
实践意义
近年来财务造假等不诚信现象给我们鸣响警钟，警示我们要认清CFO的重要性。杜绝CFO为了利益操纵利润，提供虚假报告以提高盈余质量的现象。对二者进行联系研究，首先有助于实施有效措施对CFO进行监管，提高其个人素质；其次可以使公司作出正确的会计决策，有助于投资者了解高质量盈余信息从而作出准确的投资决策；最后，将两者结合研究可以达到净化公司内部环境，提高盈余质量的目的，具有一定的现实意义。
1.3研究方法
本文将理论分析与实证研究相结合。以国内外的理论为基础进行假设，参考已有的研究模型建立新的模型，运用一系列方法来探讨CFO与盈余质量的关系。
（1）描述性统计法。选取CFO六个变量，从各个变量着手，分别进行统计分析，研究不同因素对盈余质量的影响情况，使结果更加可靠、科学具有说服力。
（2）多元性回归分析方法。参考已有的模型，自行建立模型，利用数据加工软件SPSS进行数据分析。
（3）规范研究与实证研究相结合的方法。以现有的委托代理理论、信息不对称理论、高层梯队理论为基础，分析CFO与盈余质量的关系，进行数据检验。此外，还可以将研究CFO特征和企业经营成果挂钩，进行实证分析。在此研究前提下，分析CFO特征和盈余质量的相关性，希望得出严谨性的结论。
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