生命周期理论对个人理财规划的影响研究(附件)
摘 要随着我国经济的快速增长，个人理财规划逐渐成为人们关注的焦点。一般而言，个人理财规划是基于人的生命周期而存在的。文中通过分析生命周期理论对个人理财规划的正面影响和负面影响，以及列举了具体案例，告诉人们如何回避生命周期理论对个人理财规划的负面影响，利用其正面影响来帮助人们实现人生效用的最大化。本文通过生命周期理论对个人理财规划的影响研究，提出了一些对策和建议，来帮助人们在日常生活中根据自己的生命周期，选择合适的理财方式，合理分配财富。目 录
1 绪论
1.1研究的背景 1
1.2研究的目的和意义 1
1.3国内外研究状况 1
1.3.1国外研究状况 1
1.3.2国内研究状况 2
1.4研究方法 3
2 相关概念的阐述
2.1个人理财规划的定义 4
2.2个人理财规划的步骤 4
2.3生命周期理论的定义 5
2.4生命周期理论的分类 5
3 生命周期理论对个人理财规划的影响
3.1生命周期理论对个人理财规划的影响原因 7
3.2生命周期理论对个人理财规划的正面影响 7
3.2.1用生命周期理论指导个人理财规划 7
3.2.2用生命周期理论提升个人理财规划 8
3.3生命周期理论对个人理财规划的负面影响 9
3.4案例 9
3.4.1案例介绍 9
3.4.2案例分析 9
4 建议 11
5 结论 12
参考文献 13
致 谢 14
1 绪论
1.1研究的背景
自1978年改革开放以来，我国的经济得到了快速发展，使得居民财富不断积累，理财需求也越来越高。同时，人们的收入分配方式也开始变得多样化。以往，我国个人收入分配主要集中在稳定而低效的个人存款上，占到全部金融资产的80%，与其他经济发达国家相比理财形式相对单一。近年来，人们的个人理财方式逐渐向多样化的方向发展，股票，债券，基金等越来越受人们的欢迎。这说明人们对各种风险投资日益接受，人们的理财方式向多样化，方便灵活，安全和盈
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来，我国的经济得到了快速发展，使得居民财富不断积累，理财需求也越来越高。同时，人们的收入分配方式也开始变得多样化。以往，我国个人收入分配主要集中在稳定而低效的个人存款上，占到全部金融资产的80%，与其他经济发达国家相比理财形式相对单一。近年来，人们的个人理财方式逐渐向多样化的方向发展，股票，债券，基金等越来越受人们的欢迎。这说明人们对各种风险投资日益接受，人们的理财方式向多样化，方便灵活，安全和盈利的理财产品方向发展。
生命周期理论作为个人理财规划的指导理论之一,对个人理财规划的发展有着重要的影响, 它主要是从个人（家庭）生命周期的整体出发考虑理财,让人们通过掌握各生命周期不同阶段的特点，并结合自身（家庭）实际情况去设计合理的理财方案，选择适当的理财工具，使得财富资源在整个人生的每一阶段得到合理的分配，从而实现财富资源的最大化。与此同时，我国的养老保险，退休金的存在，为人们创造了更多的物质财富，从而影响到我国经济的健康快速发展，使得生命周期理论对个人理财影响越来越大。
1.2研究的目的和意义
个人理财规划与个人（家庭）的生命周期有着紧密的联系。它具有两个显著的特点,即连续性和系统性。本文通过研究生命周期理论对个人理财规划的影响，旨在为我国个人理财规划业务的发展提供理论上的指导和技术上的支持。因此，研究生命周期理论对个人理财规划的影响，不但有重要的理论意义，而且有着重要的现实意义。
1.3国内外研究状况
1.3.1国外研究状况
生命周期理论概念形成于20世纪20年代，著名经济学家候百纳在1920年提出了生命价值概念[1]。
Bodie(1997)首先回顾了生命周期理财理论的发展过程,然后根据个人理财规划总结出了生命周期理财的新旧两种范式[2]。他认为当前在美国流行的旧范式会损害人们的利益，因此，使新范式尽快在美国流行运用就显得尤为重要了。他分析的重点主要是生命周期理论未来的发展趋势。
Detemple J,Garcia R,Rindisbacher(2002)考虑了习惯养成在生命周期中作用。他认为习惯养成要求理财产品在保持个人以前最低消费水平的前提下,来保障未来的消费水平[3]。
Merton(2003)介绍了投资管理方式中的家庭，年金和募捐基金，认为在未来的社会发展中理财计划和个性化产品必将替代现有理财工具。而金融工具的使用,使得收益风险中存在很多不足，这就要求人们通过考虑以下因素来弥补其中的不足，其中包括：人力资本、收入、死亡率及财产税等[4]。
1.3.2国内研究状况
随着社会的进步，我国的学者对这个论题的也进行了研究，具体概括如下：
董振海(2000)以生命周期理论为基础,从消费和储蓄两方面分析了我国目前人们的生活情况[5]。他首先介绍了莫迪利亚尼的生命周期理论，认为人们进行消费和储蓄都是根据生命周期理论来开展的。然后从遗产传承，股市发展，利息税等六个方面对个人消费和储蓄的影响进行了分析，并提出了解决的措施。
赵建兴（2003）首先回顾了新生命周期理财理论发展，然后介绍了新理论指导下的增强型人寿年金和风险捆绑年金，最后提出了其对我国的借鉴意义[6]。
黄向阳（2004）评析了西方的生命周期理论,并从中总结出了其对我国生命周期理财理论的发展启示[7]。他的观点包括以下两点：一是要用科学的方法评估和管理生命价值，二是个人的利益和投资行为中的缺陷也要被人们所关注。
王珏，王瑞梅（2007）主要研究了如何运用生命周期理论来指导个人理财[8]。文中先介绍了个人理财的概述，然后介绍了常见的理财工具。最后介绍了生命周期理论的概述，并详细介绍了家庭生命周期和个人理财周期在个人理财中的应运。
张云，李晴（2008）介绍了个人理财的理论基础,以及它在个人理财规划中的应用[9]。他从以下三方面进行了具体介绍,分别是莫迪利亚尼的生命周期假说，弗里德曼的永久收入假说和生命周期永久收入消费函数模型。
通过对比国内外研究我们可以发现：国外关于生命周期理论对个人理财规划的影响研究开始较早，研究的范围也较为广泛。而且随着时间的推进，人们关于这方面的研究越来越深入，并且结合了时代的发展，研究的内容也更加丰富具体，达到了与
1 绪论
1.1研究的背景 1
1.2研究的目的和意义 1
1.3国内外研究状况 1
1.3.1国外研究状况 1
1.3.2国内研究状况 2
1.4研究方法 3
2 相关概念的阐述
2.1个人理财规划的定义 4
2.2个人理财规划的步骤 4
2.3生命周期理论的定义 5
2.4生命周期理论的分类 5
3 生命周期理论对个人理财规划的影响
3.1生命周期理论对个人理财规划的影响原因 7
3.2生命周期理论对个人理财规划的正面影响 7
3.2.1用生命周期理论指导个人理财规划 7
3.2.2用生命周期理论提升个人理财规划 8
3.3生命周期理论对个人理财规划的负面影响 9
3.4案例 9
3.4.1案例介绍 9
3.4.2案例分析 9
4 建议 11
5 结论 12
参考文献 13
致 谢 14
1 绪论
1.1研究的背景
自1978年改革开放以来，我国的经济得到了快速发展，使得居民财富不断积累，理财需求也越来越高。同时，人们的收入分配方式也开始变得多样化。以往，我国个人收入分配主要集中在稳定而低效的个人存款上，占到全部金融资产的80%，与其他经济发达国家相比理财形式相对单一。近年来，人们的个人理财方式逐渐向多样化的方向发展，股票，债券，基金等越来越受人们的欢迎。这说明人们对各种风险投资日益接受，人们的理财方式向多样化，方便灵活，安全和盈
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来，我国的经济得到了快速发展，使得居民财富不断积累，理财需求也越来越高。同时，人们的收入分配方式也开始变得多样化。以往，我国个人收入分配主要集中在稳定而低效的个人存款上，占到全部金融资产的80%，与其他经济发达国家相比理财形式相对单一。近年来，人们的个人理财方式逐渐向多样化的方向发展，股票，债券，基金等越来越受人们的欢迎。这说明人们对各种风险投资日益接受，人们的理财方式向多样化，方便灵活，安全和盈利的理财产品方向发展。
生命周期理论作为个人理财规划的指导理论之一,对个人理财规划的发展有着重要的影响, 它主要是从个人（家庭）生命周期的整体出发考虑理财,让人们通过掌握各生命周期不同阶段的特点，并结合自身（家庭）实际情况去设计合理的理财方案，选择适当的理财工具，使得财富资源在整个人生的每一阶段得到合理的分配，从而实现财富资源的最大化。与此同时，我国的养老保险，退休金的存在，为人们创造了更多的物质财富，从而影响到我国经济的健康快速发展，使得生命周期理论对个人理财影响越来越大。
1.2研究的目的和意义
个人理财规划与个人（家庭）的生命周期有着紧密的联系。它具有两个显著的特点,即连续性和系统性。本文通过研究生命周期理论对个人理财规划的影响，旨在为我国个人理财规划业务的发展提供理论上的指导和技术上的支持。因此，研究生命周期理论对个人理财规划的影响，不但有重要的理论意义，而且有着重要的现实意义。
1.3国内外研究状况
1.3.1国外研究状况
生命周期理论概念形成于20世纪20年代，著名经济学家候百纳在1920年提出了生命价值概念[1]。
Bodie(1997)首先回顾了生命周期理财理论的发展过程,然后根据个人理财规划总结出了生命周期理财的新旧两种范式[2]。他认为当前在美国流行的旧范式会损害人们的利益，因此，使新范式尽快在美国流行运用就显得尤为重要了。他分析的重点主要是生命周期理论未来的发展趋势。
Detemple J,Garcia R,Rindisbacher(2002)考虑了习惯养成在生命周期中作用。他认为习惯养成要求理财产品在保持个人以前最低消费水平的前提下,来保障未来的消费水平[3]。
Merton(2003)介绍了投资管理方式中的家庭，年金和募捐基金，认为在未来的社会发展中理财计划和个性化产品必将替代现有理财工具。而金融工具的使用,使得收益风险中存在很多不足，这就要求人们通过考虑以下因素来弥补其中的不足，其中包括：人力资本、收入、死亡率及财产税等[4]。
1.3.2国内研究状况
随着社会的进步，我国的学者对这个论题的也进行了研究，具体概括如下：
董振海(2000)以生命周期理论为基础,从消费和储蓄两方面分析了我国目前人们的生活情况[5]。他首先介绍了莫迪利亚尼的生命周期理论，认为人们进行消费和储蓄都是根据生命周期理论来开展的。然后从遗产传承，股市发展，利息税等六个方面对个人消费和储蓄的影响进行了分析，并提出了解决的措施。
赵建兴（2003）首先回顾了新生命周期理财理论发展，然后介绍了新理论指导下的增强型人寿年金和风险捆绑年金，最后提出了其对我国的借鉴意义[6]。
黄向阳（2004）评析了西方的生命周期理论,并从中总结出了其对我国生命周期理财理论的发展启示[7]。他的观点包括以下两点：一是要用科学的方法评估和管理生命价值，二是个人的利益和投资行为中的缺陷也要被人们所关注。
王珏，王瑞梅（2007）主要研究了如何运用生命周期理论来指导个人理财[8]。文中先介绍了个人理财的概述，然后介绍了常见的理财工具。最后介绍了生命周期理论的概述，并详细介绍了家庭生命周期和个人理财周期在个人理财中的应运。
张云，李晴（2008）介绍了个人理财的理论基础,以及它在个人理财规划中的应用[9]。他从以下三方面进行了具体介绍,分别是莫迪利亚尼的生命周期假说，弗里德曼的永久收入假说和生命周期永久收入消费函数模型。
通过对比国内外研究我们可以发现：国外关于生命周期理论对个人理财规划的影响研究开始较早，研究的范围也较为广泛。而且随着时间的推进，人们关于这方面的研究越来越深入，并且结合了时代的发展，研究的内容也更加丰富具体，达到了与
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