中小民营企业融资问题研究
中小民营企业融资问题研究[20200105105830]
中小民营企业在国民经济和社会生活中占有很重要的地位，民营经济已经成为社会主义市场经济的重要组成部分，但是由于多方面因素影响，融资困难已成为制约其发展、抑制其活力的最大“瓶颈”。在金融危机的大背景下，融资困难已经成为制约我国中小民营企业发展的普遍性问题。本文从中小民营企业自身、金融机构、政府及职能机构三个层面，对中小民营企业融资难问题进行剖析，并为解决中小民营企业的融资难问题寻求切实有效的新途径。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小民营企业,融资,成因,对策
目 录
1 引言1
2 中小民营企业的特点1
2.1 组织灵活、生命力旺盛、经营富有弹性、市场应变能力较强 1
2.2 规模小、行业涉及面广、业务比较单一1
2.3 组织结构比较简单、组织制度缺失、工作人员非常有限2
2.4 普遍管理水平不够高、管理观念较为陈旧2
3 中小民营企业融资的现状2
3.1 目前中小民营企业的融资渠道 2
3.2 中小民营企业融资中存在的问题 3
4 中小民营企业融资难的成因分析6
4.1 企业自身的原因 6
4.2 政府方面的原因 8
4.3 银行方面的原因 9
5 中小民营企业融资难对策分析 10
5.1 企业方面 10
5.2 政府方面 13
5.3 金融市场方面 14
结论16
致谢17
参考文献181 引言
我国民营经济在社会主义市场经济中占重要地位，是国民经济的重要组成部分。自从经历了改革开放，我国民营企业赢得了迅猛的发展。不管是在始创期或是成长期，大部分中小民营企业的资金来源都属于自我累积、自我筹集。然而，因为中小民营企业大部分管理水平比较低、生产规模比较小、创利实力比较弱，想获得更好地发展，仍遭到资金不够的限制，也就是说，中小民营企业资金需求依然很大。2008年世界金融危机以后，更多障碍和问题等着中小民营企业，其生存、发展环境更加严峻，比如企业融资困难﹑社会化服务体系不能跟上、企业赋税比较重等问题。在上述问题中，最显著的是融资难问题，资金问题在很大程度上限制了中小民营企业的发展，进而导致中小民营经济的实际增长速度不及它的潜在增长速度。基于此，本文将以我国当前国情为基础，借鉴国外相关的成功经验来对中小民营企业的融资问题进行研究，希望能有助于中小民营企业的发展。
2 中小民营企业的特点
所有非公有制企业都被统称为民营企业。在《公司法》中，按照企业的资本组织形式不同将企业划分为：国有独资、有限责任公司、国有控股、股份有限公司、合伙企业及个人独资企业等。依照民营企业的定义，除了国有独资、国有控股的以外，其余的不存在国有资本的企业，都属于民营企业。
2.1 组织灵活、生命力旺盛、经营富有弹性、市场应变能力较强
由于中小民营企业在越来越激烈的竞争环境中要想谋求生存和发展，就需要依靠它灵活的机制及创新的能力来选择适应企业发展的道路。特色经营的战略、集中一点的战略、竞争战略联盟、寻找空白的战略等是大都会被纳用的重点策略，虽然在竞争中规模、资金、政府的支持程度等都处于弱势，也能在巨大生存压力下形成很高的工作效率。但是融资难、市场的开拓能力弱、技术创新能力弱等问题也制约着中小民营企业的发展。
2.2 规模小、行业涉及面广、业务比较单一
中小民营企业规模比较小，大多是传统加工制造业，因为离散型生产方式对资金密集性的要求不高，开拓业务不要求一次性巨额投资，所以大部分中小民营企业都选择这种生产方式。而且，中小民营企业的业务范围只局限在某个或某几个区域，业务比较单一，通常不能覆盖全国市场，企业知名度低。
2.3 组织结构比较简单、组织制度缺失、工作人员非常有限
中小民营企业一般家族色彩浓厚，股东和管理者很多都是家族成员，他们与职业经理人长期存在矛盾和分歧，制约企业发展，也不利于企业引进人才。企业缺失组织制度，不够了解企业的具体业务还有行业环境的现状和发展趋势，企业各组织各业务之间协同共享意识不够，会造成不必要的资源浪费。
2.4 普遍管理水平不够高，管理观念较为陈旧
中小民营企业的普遍管理水平不够高，管理观念较为陈旧是首要表现，在聘用员工时还坚持“任人唯亲”，重视血亲关系，不重视员工个人能力；其次，表现在管理方式上权利过度集中，没有实现真的民主，通常容易导致员工的积极性下降。由于家庭式管理较为普遍，他们重视家族利益，员工会感觉自己是在为一个家庭服务，个人提升的机会不多，加上管理较为随意，没有实现管理制度化、程序化还有规范化。这些潜在的危害，如果不及时纠正，随着中小民营企业业务的逐步扩大，最终将导致企业的衰退和没落。
3 中小民营企业融资的现状
3.1 目前中小民营企业的融资渠道
3.1.1 内部融资渠道
内部融资是指民营企业向其股东及相关利益人（包括民营企业主及其亲属）融资。作为促进中小民营企业发展的基础性的资金支持，内部融资对中小民营企业的资本形成具有灵活性、高效性、大量性和集中性等特点[1]尽管内部融资方式的成本最低也最易获得，但是却还是不能满足中小民营企业快速增长的资金需要，尤其是随着民营企业从初创时期开始进入平稳的发展期，它的规模、业务以及市场都会得到一个质的飞跃，然而要实现这个质的飞跃，需要强大的资金支持才能顺利实现。
3.1.2 银行融资渠道
银行业间接融资还是民营经济的重要支持者。而商业银行从自身的利益和风险出发，民营企业大多只能获得短期流动贷款，而中小民营企业一般取得的银行贷款的期限都不小于一年，只够短暂弥补流动资金缺口。目前，中小民营企业利用商业银行的融资渠道主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对企业股东个人的消费信用及抵押贷款；三是有担保的信用贷款[2]，主要是对大企业的附属中小企业或是给大企业提供配套产品及服务的中小企业进行贷款。
3.1.3 资本市场融资渠道
中小民营企业也可以采取直接融资的方法，直接融资分为股权融资和企业债券融资两种方式，企业通过资本市场筹集资金的方式为直接融资[3]。在资本市场融资，与银行融资渠道比较，具有不偿还本金和长期性的特征，但需要较高的投资回报、足够的流动资产，但是为广大中小民营企业专门进行融资服务的风险资本市场、地方证券交易市场还没有建立，没有能为广大中小民营企业提供融资服务的多层次的资本市场，因此，中小民营企业想要通过直接融资的渠道来融资是很难的。
3.1.4 商业信用渠道
商业信用融资渠道指的是在企业和企业之间发生的一种信用贷款的行为。作为中小民营企业融资的重要手段和方式，商业信用融资目前形式重点有两种：预收贷款融资以及赊购商品融资。预收贷款融资是对于那些单件价值高或者批量大的产品，生产企业能从产品购买者那里预先收取某数额的购货款。赊购商品融资，采取赊购的融资方式能使企业在经费不足但又迫切需要劳动对象和工具的时候，获得他们所需的商品。中小民营企业在赊购商品的时候，先从卖家手里取得商品，但暂不对卖家支付现金，而是在之后的一定期限内再付清货款，即延期支付货款。
3.2 中小民营企业融资中存在的问题
在民营企业发展速度加快的同时，也有很多因素影响和制约它进一步发展。中小民企的自有资金一直是企业发展的主要依靠。在《中国民营经济发展报告》有记载表明我国中小民企自我融资在企业中占的比例已达89.60%之高，而银行贷款占比仅为5%，非金融机构的比例约为3.4%，其他渠道的比例则为2%。中小民营企业融资难主要表现在:
中小民营企业在国民经济和社会生活中占有很重要的地位，民营经济已经成为社会主义市场经济的重要组成部分，但是由于多方面因素影响，融资困难已成为制约其发展、抑制其活力的最大“瓶颈”。在金融危机的大背景下，融资困难已经成为制约我国中小民营企业发展的普遍性问题。本文从中小民营企业自身、金融机构、政府及职能机构三个层面，对中小民营企业融资难问题进行剖析，并为解决中小民营企业的融资难问题寻求切实有效的新途径。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小民营企业,融资,成因,对策
目 录
1 引言1
2 中小民营企业的特点1
2.1 组织灵活、生命力旺盛、经营富有弹性、市场应变能力较强 1
2.2 规模小、行业涉及面广、业务比较单一1
2.3 组织结构比较简单、组织制度缺失、工作人员非常有限2
2.4 普遍管理水平不够高、管理观念较为陈旧2
3 中小民营企业融资的现状2
3.1 目前中小民营企业的融资渠道 2
3.2 中小民营企业融资中存在的问题 3
4 中小民营企业融资难的成因分析6
4.1 企业自身的原因 6
4.2 政府方面的原因 8
4.3 银行方面的原因 9
5 中小民营企业融资难对策分析 10
5.1 企业方面 10
5.2 政府方面 13
5.3 金融市场方面 14
结论16
致谢17
参考文献181 引言
我国民营经济在社会主义市场经济中占重要地位，是国民经济的重要组成部分。自从经历了改革开放，我国民营企业赢得了迅猛的发展。不管是在始创期或是成长期，大部分中小民营企业的资金来源都属于自我累积、自我筹集。然而，因为中小民营企业大部分管理水平比较低、生产规模比较小、创利实力比较弱，想获得更好地发展，仍遭到资金不够的限制，也就是说，中小民营企业资金需求依然很大。2008年世界金融危机以后，更多障碍和问题等着中小民营企业，其生存、发展环境更加严峻，比如企业融资困难﹑社会化服务体系不能跟上、企业赋税比较重等问题。在上述问题中，最显著的是融资难问题，资金问题在很大程度上限制了中小民营企业的发展，进而导致中小民营经济的实际增长速度不及它的潜在增长速度。基于此，本文将以我国当前国情为基础，借鉴国外相关的成功经验来对中小民营企业的融资问题进行研究，希望能有助于中小民营企业的发展。
2 中小民营企业的特点
所有非公有制企业都被统称为民营企业。在《公司法》中，按照企业的资本组织形式不同将企业划分为：国有独资、有限责任公司、国有控股、股份有限公司、合伙企业及个人独资企业等。依照民营企业的定义，除了国有独资、国有控股的以外，其余的不存在国有资本的企业，都属于民营企业。
2.1 组织灵活、生命力旺盛、经营富有弹性、市场应变能力较强
由于中小民营企业在越来越激烈的竞争环境中要想谋求生存和发展，就需要依靠它灵活的机制及创新的能力来选择适应企业发展的道路。特色经营的战略、集中一点的战略、竞争战略联盟、寻找空白的战略等是大都会被纳用的重点策略，虽然在竞争中规模、资金、政府的支持程度等都处于弱势，也能在巨大生存压力下形成很高的工作效率。但是融资难、市场的开拓能力弱、技术创新能力弱等问题也制约着中小民营企业的发展。
2.2 规模小、行业涉及面广、业务比较单一
中小民营企业规模比较小，大多是传统加工制造业，因为离散型生产方式对资金密集性的要求不高，开拓业务不要求一次性巨额投资，所以大部分中小民营企业都选择这种生产方式。而且，中小民营企业的业务范围只局限在某个或某几个区域，业务比较单一，通常不能覆盖全国市场，企业知名度低。
2.3 组织结构比较简单、组织制度缺失、工作人员非常有限
中小民营企业一般家族色彩浓厚，股东和管理者很多都是家族成员，他们与职业经理人长期存在矛盾和分歧，制约企业发展，也不利于企业引进人才。企业缺失组织制度，不够了解企业的具体业务还有行业环境的现状和发展趋势，企业各组织各业务之间协同共享意识不够，会造成不必要的资源浪费。
2.4 普遍管理水平不够高，管理观念较为陈旧
中小民营企业的普遍管理水平不够高，管理观念较为陈旧是首要表现，在聘用员工时还坚持“任人唯亲”，重视血亲关系，不重视员工个人能力；其次，表现在管理方式上权利过度集中，没有实现真的民主，通常容易导致员工的积极性下降。由于家庭式管理较为普遍，他们重视家族利益，员工会感觉自己是在为一个家庭服务，个人提升的机会不多，加上管理较为随意，没有实现管理制度化、程序化还有规范化。这些潜在的危害，如果不及时纠正，随着中小民营企业业务的逐步扩大，最终将导致企业的衰退和没落。
3 中小民营企业融资的现状
3.1 目前中小民营企业的融资渠道
3.1.1 内部融资渠道
内部融资是指民营企业向其股东及相关利益人（包括民营企业主及其亲属）融资。作为促进中小民营企业发展的基础性的资金支持，内部融资对中小民营企业的资本形成具有灵活性、高效性、大量性和集中性等特点[1]尽管内部融资方式的成本最低也最易获得，但是却还是不能满足中小民营企业快速增长的资金需要，尤其是随着民营企业从初创时期开始进入平稳的发展期，它的规模、业务以及市场都会得到一个质的飞跃，然而要实现这个质的飞跃，需要强大的资金支持才能顺利实现。
3.1.2 银行融资渠道
银行业间接融资还是民营经济的重要支持者。而商业银行从自身的利益和风险出发，民营企业大多只能获得短期流动贷款，而中小民营企业一般取得的银行贷款的期限都不小于一年，只够短暂弥补流动资金缺口。目前，中小民营企业利用商业银行的融资渠道主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对企业股东个人的消费信用及抵押贷款；三是有担保的信用贷款[2]，主要是对大企业的附属中小企业或是给大企业提供配套产品及服务的中小企业进行贷款。
3.1.3 资本市场融资渠道
中小民营企业也可以采取直接融资的方法，直接融资分为股权融资和企业债券融资两种方式，企业通过资本市场筹集资金的方式为直接融资[3]。在资本市场融资，与银行融资渠道比较，具有不偿还本金和长期性的特征，但需要较高的投资回报、足够的流动资产，但是为广大中小民营企业专门进行融资服务的风险资本市场、地方证券交易市场还没有建立，没有能为广大中小民营企业提供融资服务的多层次的资本市场，因此，中小民营企业想要通过直接融资的渠道来融资是很难的。
3.1.4 商业信用渠道
商业信用融资渠道指的是在企业和企业之间发生的一种信用贷款的行为。作为中小民营企业融资的重要手段和方式，商业信用融资目前形式重点有两种：预收贷款融资以及赊购商品融资。预收贷款融资是对于那些单件价值高或者批量大的产品，生产企业能从产品购买者那里预先收取某数额的购货款。赊购商品融资，采取赊购的融资方式能使企业在经费不足但又迫切需要劳动对象和工具的时候，获得他们所需的商品。中小民营企业在赊购商品的时候，先从卖家手里取得商品，但暂不对卖家支付现金，而是在之后的一定期限内再付清货款，即延期支付货款。
3.2 中小民营企业融资中存在的问题
在民营企业发展速度加快的同时，也有很多因素影响和制约它进一步发展。中小民企的自有资金一直是企业发展的主要依靠。在《中国民营经济发展报告》有记载表明我国中小民企自我融资在企业中占的比例已达89.60%之高，而银行贷款占比仅为5%，非金融机构的比例约为3.4%，其他渠道的比例则为2%。中小民营企业融资难主要表现在:
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