安松工程机械有限责任公司现金流量分析
近年来，随着中国经济全球化的发展，我国的经济水平得到了空前的发展，在世界经济排名中取得了重要位置，我国的经济发展离不开各个企业的共同努力，但是当前的经济环境使企业的经营面临严重的现金流问题。现金流是一个企业的核心，是保障企业资金链关键因素，是企业财务分析中的一个重要指标，是保障企业偿债能力的首要因素，一个企业的现金流量管理水平决定了它的持续发展能力。本文选取西安安松工程机械公司为企业的代表，以现金流相关理论为基础，通过对该公司的现金流状况的阐述，选取公司的偿债能力指标和盈利能力指标以及未来发展能力指标，并对企业的经营性现金流、投资性现金流以及筹资性现金流进行了分析，得出其在管理过程中存的问题及其原因，然后三种现金流平衡发展这三个方面对企业的现金流量管理提出了相应的对策建议。
Keywords: cash flow; financial indicators; optimization 目 录
1 绪论 6
1.1 研究目的 6
1.2 研究意义 6
1.3 国内外关于该论题的研究现状和发展趋势 6
1.3.1国外研究现状 6
1.3.2 国内研究现状 7
1.3.3 文献综述 7
第2章 现金流量相关概念及相关财务分析指标 9
2.1 现金流量及现金流量管理 9
2.1.1 现金流量概述 9
2.1.2 现金流量的重要性 9
2.2 现金流量财务指标分析法 10
2.2.1 偿债能力指标 10
2.2.2 获取能力指标 10
2.2.3 未来发展潜力指标 11
3 西安安松工程机械公司现金流量管理分析 12
3.1 公司概况 12
3.2 公司的现金流现状 12
3.3 公司的现金量指标分析 12
3.3.1偿债能力分析 13
3.3.2获利能力分析 13
3.3.3未来发展潜力分析 13
4 现金流量管理中问题形成的原因分析 15
4.1 信用营销引发应收账款风险 15
4.2 投资并购之后的财务整合风险 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
16
4.3 公筹资活动缺乏战略规划 16
5 现金流量管理中存在问题的解决措施 17
5.1 保证经营性现金流的来源信用营销引发应收账款风险公司概况 17
5.1.1控制好公司的应收账款 17
5.1.2制定合理的客户信用政策 18
5.2 信用营销引发应收账款风险公司概况 18
5.2.1避免盲目扩张 19
5.2.2海外并购整合及资产收益率优化策略 19
5.3 加强筹资性现金流的管理 19
结论 21
参考文献 22
致谢 23
1 绪论
1.1 研究目的
现阶段国内通过上市的企业的发展势态并不是特别好好，甚至面临着诸多的困难。分析造成这样局面的原因，有各种各样的因素影响。而这其中的关键因素是这些上市公司对于现金流结构的不完善这种状况尚未找到合适的解决办法。因此，为了找到这些影响现金流管理的各项原因，进而为企业找到改善办法提供参考，我们着重分析上市企业的现金流量表。本文结合西安某些企业的实际情况，分析其现金流量方面存在的问题，进一步提出相应的解决方案，从而提高企业内部的利润，使资本结构更为合理，期望能够为西安地区的这些企业提供一些思路。
1.2 研究意义
相信大多数企业对于08年的经济危机并不陌生，上次的金融危机的爆发使国内大多企业面临破产。然而从现有的数据情况来看，资金链的断裂是不少企业面临破产的关键因素。因此，对现金流的合理的管理，既能够使企业在平稳时期提高资金的使用情况，为企业创造更多的经济价值，还可以使企业在面临困境时有自救的能力。本文结合西安安松工程机械有限责任公司的现金管理现状进行剖析，从相关财务数据及年现金流量表的实际情况，结合现金流量的数据结构分布，从现金流量比率的方面建立财务分析指标。探究这些对于西安企业可持续发展方面的助力情况，有助于外部融资，并对公司现有现金流量管理中存在的问题提出合理化对策。从而建立一个完善的管理机制，为企业提出合理有效的建议作为参考，同时对提升中小企业盈利能力给出切实的实践指导作用。
1.3 国内外关于该论题的研究现状和发展趋势
1.3.1国外研究现状
KrishnaGPalePu（2013）在《运用财务报表进行企业分析与估价》论文中阐述了自身对自由现金流量的看法，并就此提出了自由现金流量这一概念，他认为这代表着一个公司的持续经营水平的重要财务指标，他还使用重构现金流量模型法对现金流量表进行了评估。目前，这一理论成为评价企业各生产经营环节的重要指标。
另一学者丹尼森则从影响企业现金流量的内外因素进行考虑，他的理论使得人们开始关注现金流量管理，对于这些追逐最大限度的盈利的企业家来说，这无疑是一剂良药。他们也逐渐认识到对企业来讲现金关键作用，不仅是其核心竞争能力的综合体现，也是衡量机械企业经营绩效与经营业绩的重要指标。
对现金流量展开研究的学者詹森剂及梅耶斯发现，它对于企业进行投资融资等方面影响较大。他们从研究目的、意义及方法等方面进行系统阐述后，形成了包含现金流量管理的假设、目的、原则及概念等的基本理论，并结合这个思路对企业内部战略方针的制定和实行展开了一些了的讨论。如果希望企业未来的收益不断得到提升，就要关注企业的现金流量，同时也可以使未来的收益更加稳定。 [1]
1.3.2 国内研究现状
陆庆春（2015年），在《公司财务战略中的现金流管理理论与应用研究》中认为：现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系。最终对以现金流量为核心的财务指标体系的构建提出了建议。
陈玲（2012年）在《企业并购中财务风险及其防范》提到她对流量管理的观点，她认为这是一个对时间及空间、收益及风险平衡的考量，是需要把握全面、系统，并加以实施的动态过程，最终目的是为了根据现金流量表的信息全方面的掌握企业的财务情况。
马海峰也在他的书《现金流视角下上市公司并购绩效评价及其影响机制研究》中谈到，企业应当理性看待并购问题，虽然这对企业短期绩效有不小的负面作用，但着眼于长期发展，积极作用较大。只有引用新的投资选择理念，才能持续创造价值。
1.3.3 文献综述
从国外的研究现状可知，在现金流量的管理实施方面，中小型企业积极性更高，推动效果也更好。因此，探究中小型企业的管理问题才是目前社会的重点方向。在影响因素方面，美国学者通过对非金融企业的探究得出现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系；在研究对象方面，澳大利亚学者运用截面数据分析模型进行探究，得出了现金流量与流动负债率呈相关性。但是本文就国内上市公司进行研究，因情况不同、所处环境不同、企业能力不同，对于企业现金流量的研究结论也有所不同。通过对国外学者的研究，不难发现国内对企业现金流量展开的相关研究，从中取得了丰富的研究成果，同时运用到实际工作中。在研究企业现金流量时，我国学者还借助一些与公司市场价值相关的指标进行分析分析，同时还有学者运用杜邦财务分析的方法，从财务角度进行剖析。由此，以上这些研究为本文提供了诸多的思路，本文以上面的分析为参考，同时也依照西安安松工程机械有限责任公司的财务信息的实际情况出发，为公司更好地实现盈利找到解决方法，从而使西安安松工程机械有限责任公司的盈利能力得到提高。
Keywords: cash flow; financial indicators; optimization 目 录
1 绪论 6
1.1 研究目的 6
1.2 研究意义 6
1.3 国内外关于该论题的研究现状和发展趋势 6
1.3.1国外研究现状 6
1.3.2 国内研究现状 7
1.3.3 文献综述 7
第2章 现金流量相关概念及相关财务分析指标 9
2.1 现金流量及现金流量管理 9
2.1.1 现金流量概述 9
2.1.2 现金流量的重要性 9
2.2 现金流量财务指标分析法 10
2.2.1 偿债能力指标 10
2.2.2 获取能力指标 10
2.2.3 未来发展潜力指标 11
3 西安安松工程机械公司现金流量管理分析 12
3.1 公司概况 12
3.2 公司的现金流现状 12
3.3 公司的现金量指标分析 12
3.3.1偿债能力分析 13
3.3.2获利能力分析 13
3.3.3未来发展潜力分析 13
4 现金流量管理中问题形成的原因分析 15
4.1 信用营销引发应收账款风险 15
4.2 投资并购之后的财务整合风险 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
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4.3 公筹资活动缺乏战略规划 16
5 现金流量管理中存在问题的解决措施 17
5.1 保证经营性现金流的来源信用营销引发应收账款风险公司概况 17
5.1.1控制好公司的应收账款 17
5.1.2制定合理的客户信用政策 18
5.2 信用营销引发应收账款风险公司概况 18
5.2.1避免盲目扩张 19
5.2.2海外并购整合及资产收益率优化策略 19
5.3 加强筹资性现金流的管理 19
结论 21
参考文献 22
致谢 23
1 绪论
1.1 研究目的
现阶段国内通过上市的企业的发展势态并不是特别好好，甚至面临着诸多的困难。分析造成这样局面的原因，有各种各样的因素影响。而这其中的关键因素是这些上市公司对于现金流结构的不完善这种状况尚未找到合适的解决办法。因此，为了找到这些影响现金流管理的各项原因，进而为企业找到改善办法提供参考，我们着重分析上市企业的现金流量表。本文结合西安某些企业的实际情况，分析其现金流量方面存在的问题，进一步提出相应的解决方案，从而提高企业内部的利润，使资本结构更为合理，期望能够为西安地区的这些企业提供一些思路。
1.2 研究意义
相信大多数企业对于08年的经济危机并不陌生，上次的金融危机的爆发使国内大多企业面临破产。然而从现有的数据情况来看，资金链的断裂是不少企业面临破产的关键因素。因此，对现金流的合理的管理，既能够使企业在平稳时期提高资金的使用情况，为企业创造更多的经济价值，还可以使企业在面临困境时有自救的能力。本文结合西安安松工程机械有限责任公司的现金管理现状进行剖析，从相关财务数据及年现金流量表的实际情况，结合现金流量的数据结构分布，从现金流量比率的方面建立财务分析指标。探究这些对于西安企业可持续发展方面的助力情况，有助于外部融资，并对公司现有现金流量管理中存在的问题提出合理化对策。从而建立一个完善的管理机制，为企业提出合理有效的建议作为参考，同时对提升中小企业盈利能力给出切实的实践指导作用。
1.3 国内外关于该论题的研究现状和发展趋势
1.3.1国外研究现状
KrishnaGPalePu（2013）在《运用财务报表进行企业分析与估价》论文中阐述了自身对自由现金流量的看法，并就此提出了自由现金流量这一概念，他认为这代表着一个公司的持续经营水平的重要财务指标，他还使用重构现金流量模型法对现金流量表进行了评估。目前，这一理论成为评价企业各生产经营环节的重要指标。
另一学者丹尼森则从影响企业现金流量的内外因素进行考虑，他的理论使得人们开始关注现金流量管理，对于这些追逐最大限度的盈利的企业家来说，这无疑是一剂良药。他们也逐渐认识到对企业来讲现金关键作用，不仅是其核心竞争能力的综合体现，也是衡量机械企业经营绩效与经营业绩的重要指标。
对现金流量展开研究的学者詹森剂及梅耶斯发现，它对于企业进行投资融资等方面影响较大。他们从研究目的、意义及方法等方面进行系统阐述后，形成了包含现金流量管理的假设、目的、原则及概念等的基本理论，并结合这个思路对企业内部战略方针的制定和实行展开了一些了的讨论。如果希望企业未来的收益不断得到提升，就要关注企业的现金流量，同时也可以使未来的收益更加稳定。 [1]
1.3.2 国内研究现状
陆庆春（2015年），在《公司财务战略中的现金流管理理论与应用研究》中认为：现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系。最终对以现金流量为核心的财务指标体系的构建提出了建议。
陈玲（2012年）在《企业并购中财务风险及其防范》提到她对流量管理的观点，她认为这是一个对时间及空间、收益及风险平衡的考量，是需要把握全面、系统，并加以实施的动态过程，最终目的是为了根据现金流量表的信息全方面的掌握企业的财务情况。
马海峰也在他的书《现金流视角下上市公司并购绩效评价及其影响机制研究》中谈到，企业应当理性看待并购问题，虽然这对企业短期绩效有不小的负面作用，但着眼于长期发展，积极作用较大。只有引用新的投资选择理念，才能持续创造价值。
1.3.3 文献综述
从国外的研究现状可知，在现金流量的管理实施方面，中小型企业积极性更高，推动效果也更好。因此，探究中小型企业的管理问题才是目前社会的重点方向。在影响因素方面，美国学者通过对非金融企业的探究得出现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系；在研究对象方面，澳大利亚学者运用截面数据分析模型进行探究，得出了现金流量与流动负债率呈相关性。但是本文就国内上市公司进行研究，因情况不同、所处环境不同、企业能力不同，对于企业现金流量的研究结论也有所不同。通过对国外学者的研究，不难发现国内对企业现金流量展开的相关研究，从中取得了丰富的研究成果，同时运用到实际工作中。在研究企业现金流量时，我国学者还借助一些与公司市场价值相关的指标进行分析分析，同时还有学者运用杜邦财务分析的方法，从财务角度进行剖析。由此，以上这些研究为本文提供了诸多的思路，本文以上面的分析为参考，同时也依照西安安松工程机械有限责任公司的财务信息的实际情况出发，为公司更好地实现盈利找到解决方法，从而使西安安松工程机械有限责任公司的盈利能力得到提高。
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