康恩贝制药有限公司的现金流量分析(附件)【字数：11135】
日期2018 年 5 月 12 日摘 要医药行业作为新兴的朝阳产业，科技含量高。由于医药行业的特殊性，比如长期的临床实验，过高的销售费用，使得现金流量与医药行业的财务风险、财务危机紧密相关，在医药类上市企业财务危机预警中起非常重要的作用。本文以现金流量理论作为主要理论依据，以康恩贝制药有限公司现金流管理情况作为基本立足点，结合公司现金流内部控制现状，通过对公司经营活动中现金流预算制度不完善、筹资规划缺乏灵活性、现金周转期较长、管理层现金流量管理意识薄弱等问题进行分析，提出了相应的改进建议。希望通过本文的研究能够给康恩贝制药有限公司现金流管理的不断完善提供一定的借鉴意义，同时希望对我国存在相似问题的医药企业提供一些解决手段。 Ⅰ
目 录
ABSTRACT Ⅱ
第一章 引言 1
1.1研究目的 1
1.2研究方法 2
1.3研究内容 2
第二章 相关理论概述理论基础和文献综述 3
2.1现金流相关概述 3
2.2文献综述 3
第三章 康恩贝制药有限公司现金流量现状分析 5
3.1康恩贝制药有限公司简介 5
3.2康恩贝制药有限公司现金流量表分析 5
第四章 康贝恩制药有限公司现金流量存在的问题 9
4.1现金流预算制度不完善 9
4.2筹资规划缺乏灵活性 10
4.3现金周转期较长 10
4.4管理层现金流量管理意识薄弱 11
第五章 康恩贝制药有限公司现金流量管理改进建议 12
5.1加强现金流量预算管理 12
5.2多元化融资渠道 13
5.3加快经营现金流转速度 14
5.4强化现金流管理的内部监督 15
结 论 16
致 谢 17
参考文献 18
第一章 引言
1.1研究目的
现金流管理，对于绝大多数企业来说，都是一个老生常谈的问题，在其生命周期的任何一个阶段都应当被重视。通过运用自 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
己的专业知识，对被研究企业现金流方面存在的问题进行深度剖析，构建一套属于被研究企业所能独特适用的新的现金流管理模式，并进行进一步的推广，可以使更多的相似企业从该研究成果中汲取对自己有用的内容，使其现金流管理得到很大程度的增强。
对于现代企业，现金极为重要，“现金为王”是多数公司公认的话题。现代企业所处的市场环境极为活跃，不是传统企业较为闭塞的环境所能比拟，尤其是现代社会信息化日益加强的环境，稍纵即逝的市场机会，日益更新的金融工具，各种各样的融资路径，于是，资金管理往往是许多现代企业创新的起点。在现金流管理问题的解决上，中小型制药公司比一般制药公司更为紧迫，由于中小型制药公司的资金实力以及现金流管理都相对落后，尤其是公司发展初期，公司往往只重视业务管理而轻视财务管理。现金流管理是现代公司财务管理的基本核心，因此，中小型要重视公司的现金流管理，把对公司的现金流管理作为公司经营管理的首要任务。良好的现金流管理可以为公司其他管理做铺垫，促进公司健康发展。
1.2研究方法
本文拟采用文献分析法，案例考查法进行研究。一是文献分析法。通过对国内外现金流量管理理论和方法的查阅和查阅文献，分析了制药有限公司现金流量管理的过程，结合制药有限公司的行业特点和现金流量管理理论和方法，对国内外医药行业的产业模式和医药企业的发展进行了咨询，对康恩贝制药有限公司现金流管理进行分析。二是案例考查法。基于现金流量管理的相关理论，结合康恩贝制药有限公司的第一手资料，可以得到相关信息，结合2011年度至2016年度财务报表的相关数据，得出了公司现金流量状况的相关结论。
1.3研究内容
本文分为五个章节。首先是绪论部分，其中说明了本次选题的背景和研究的价值，同时说明了本文中的主要研究内容和研究所采用的具体方法。其次，它与现金流有关，包括现金流管理的概念和现金流的分类。第三章对康恩贝制药有限公司现金流量的现状进行分析。第四章是康恩贝制药有限公司现金流量管理存在的问题。第五章是对康恩贝制药有限公司在现金流量管理方面提出的具体对策。
第二章 相关理论概述理论基础和文献综述
2.1现金流相关概述
2.1.1现金流的的界定
现金流量管理是指收支平衡，以公司的业务、投资和筹资活动为中心，以及建设管理制度,它是预测和规划、实施和控制现金流的数量和时间在当前或未来的时期，信息传递和报告、分析和评价。
2.1.2现金流量的分类
现金流量管理的最基本目标是实现企业所需的现金流量，现阶段把现金流量分为三类，第一种类型是指企业商业活动产生的现金流量，主要是通过销售产品、支付员工工资、提供和接收服务而产生的；第二类是企业投资活动产生的现金流量，公司的投资活动所得的收益与投资相关的现金流将导致指数的变化；第三类是企业筹资活动产生的现金流量，筹资活动的现金流量和关联方融资融通造成的债务构成比例的变化。一般来说，第二类和第三类现金流中没有现金流，不改变收入阶层的主体，而收入和损失主体的资金流动被包括在第一类现金流中。
现金流量用于衡量项目的可行性，是指在一定时期内项目现金流量的变化。企业现金流量与用于衡量项目可行性的现金流量之间的差异最大。前者指的是在一定时期内反映在财务报表上的总现金流量的流入，可以看到企业的现金流保证金。后者是从现金流的角度来分析投资项目的可行性。本文的现金流量是基于传统财务会计的视角，现金流量是基于现金流量表的。
2.2文献综述
2.2.1国外研究现状
Hampton.Hager（2015）在“现金流管理和现金流周期”这一概念中，首次提出了“现金流周期”的概念。为了研究和探讨现金流量的流转，笔者提出了现金流量管理的完善措施。Verlyn D.Richards 和 Eugene J.Laughlin（2014）指出经营企业的资本经营可以与现金流量循环的相关指标进行反应。两人认为，现金流量循环的计算方法应通过应收账款周转时间、存货周转时间和应付账款周转期来实现。W.H. Lough 在《Business Finance》中率先指出企业应重视资金的管理，做出合理规划现金流管理，通过分析企业的销售方式和通货膨胀是如何影响企业现金流量。经过长期的发展，目前主流的现金流量管理理论体系已经逐渐形成。
2.2.2国内研究现状
对现金流量管理理论研究在中国起步较晚。在过去的几年中，一些学者已经讨论了如何有效地管理和控制供应链，如何有效地管理经销商，以及如何维护客户之间的关系等等。现金流量管理的绩效一直在持续。未来的研究将探讨如何更实际地进行现金流量管理。
目 录
ABSTRACT Ⅱ
第一章 引言 1
1.1研究目的 1
1.2研究方法 2
1.3研究内容 2
第二章 相关理论概述理论基础和文献综述 3
2.1现金流相关概述 3
2.2文献综述 3
第三章 康恩贝制药有限公司现金流量现状分析 5
3.1康恩贝制药有限公司简介 5
3.2康恩贝制药有限公司现金流量表分析 5
第四章 康贝恩制药有限公司现金流量存在的问题 9
4.1现金流预算制度不完善 9
4.2筹资规划缺乏灵活性 10
4.3现金周转期较长 10
4.4管理层现金流量管理意识薄弱 11
第五章 康恩贝制药有限公司现金流量管理改进建议 12
5.1加强现金流量预算管理 12
5.2多元化融资渠道 13
5.3加快经营现金流转速度 14
5.4强化现金流管理的内部监督 15
结 论 16
致 谢 17
参考文献 18
第一章 引言
1.1研究目的
现金流管理，对于绝大多数企业来说，都是一个老生常谈的问题，在其生命周期的任何一个阶段都应当被重视。通过运用自 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
己的专业知识，对被研究企业现金流方面存在的问题进行深度剖析，构建一套属于被研究企业所能独特适用的新的现金流管理模式，并进行进一步的推广，可以使更多的相似企业从该研究成果中汲取对自己有用的内容，使其现金流管理得到很大程度的增强。
对于现代企业，现金极为重要，“现金为王”是多数公司公认的话题。现代企业所处的市场环境极为活跃，不是传统企业较为闭塞的环境所能比拟，尤其是现代社会信息化日益加强的环境，稍纵即逝的市场机会，日益更新的金融工具，各种各样的融资路径，于是，资金管理往往是许多现代企业创新的起点。在现金流管理问题的解决上，中小型制药公司比一般制药公司更为紧迫，由于中小型制药公司的资金实力以及现金流管理都相对落后，尤其是公司发展初期，公司往往只重视业务管理而轻视财务管理。现金流管理是现代公司财务管理的基本核心，因此，中小型要重视公司的现金流管理，把对公司的现金流管理作为公司经营管理的首要任务。良好的现金流管理可以为公司其他管理做铺垫，促进公司健康发展。
1.2研究方法
本文拟采用文献分析法，案例考查法进行研究。一是文献分析法。通过对国内外现金流量管理理论和方法的查阅和查阅文献，分析了制药有限公司现金流量管理的过程，结合制药有限公司的行业特点和现金流量管理理论和方法，对国内外医药行业的产业模式和医药企业的发展进行了咨询，对康恩贝制药有限公司现金流管理进行分析。二是案例考查法。基于现金流量管理的相关理论，结合康恩贝制药有限公司的第一手资料，可以得到相关信息，结合2011年度至2016年度财务报表的相关数据，得出了公司现金流量状况的相关结论。
1.3研究内容
本文分为五个章节。首先是绪论部分，其中说明了本次选题的背景和研究的价值，同时说明了本文中的主要研究内容和研究所采用的具体方法。其次，它与现金流有关，包括现金流管理的概念和现金流的分类。第三章对康恩贝制药有限公司现金流量的现状进行分析。第四章是康恩贝制药有限公司现金流量管理存在的问题。第五章是对康恩贝制药有限公司在现金流量管理方面提出的具体对策。
第二章 相关理论概述理论基础和文献综述
2.1现金流相关概述
2.1.1现金流的的界定
现金流量管理是指收支平衡，以公司的业务、投资和筹资活动为中心，以及建设管理制度,它是预测和规划、实施和控制现金流的数量和时间在当前或未来的时期，信息传递和报告、分析和评价。
2.1.2现金流量的分类
现金流量管理的最基本目标是实现企业所需的现金流量，现阶段把现金流量分为三类，第一种类型是指企业商业活动产生的现金流量，主要是通过销售产品、支付员工工资、提供和接收服务而产生的；第二类是企业投资活动产生的现金流量，公司的投资活动所得的收益与投资相关的现金流将导致指数的变化；第三类是企业筹资活动产生的现金流量，筹资活动的现金流量和关联方融资融通造成的债务构成比例的变化。一般来说，第二类和第三类现金流中没有现金流，不改变收入阶层的主体，而收入和损失主体的资金流动被包括在第一类现金流中。
现金流量用于衡量项目的可行性，是指在一定时期内项目现金流量的变化。企业现金流量与用于衡量项目可行性的现金流量之间的差异最大。前者指的是在一定时期内反映在财务报表上的总现金流量的流入，可以看到企业的现金流保证金。后者是从现金流的角度来分析投资项目的可行性。本文的现金流量是基于传统财务会计的视角，现金流量是基于现金流量表的。
2.2文献综述
2.2.1国外研究现状
Hampton.Hager（2015）在“现金流管理和现金流周期”这一概念中，首次提出了“现金流周期”的概念。为了研究和探讨现金流量的流转，笔者提出了现金流量管理的完善措施。Verlyn D.Richards 和 Eugene J.Laughlin（2014）指出经营企业的资本经营可以与现金流量循环的相关指标进行反应。两人认为，现金流量循环的计算方法应通过应收账款周转时间、存货周转时间和应付账款周转期来实现。W.H. Lough 在《Business Finance》中率先指出企业应重视资金的管理，做出合理规划现金流管理，通过分析企业的销售方式和通货膨胀是如何影响企业现金流量。经过长期的发展，目前主流的现金流量管理理论体系已经逐渐形成。
2.2.2国内研究现状
对现金流量管理理论研究在中国起步较晚。在过去的几年中，一些学者已经讨论了如何有效地管理和控制供应链，如何有效地管理经销商，以及如何维护客户之间的关系等等。现金流量管理的绩效一直在持续。未来的研究将探讨如何更实际地进行现金流量管理。
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