未名生物医药营运资金管理存在的问题及对策
摘 要在公司总体资金中，营运资金是最具有活力的组成部分，公司的生存与发展在很大程度上，甚至从根本上是与营运资金的运转情况紧密联系在一起。营运资金管理已经是公司管理中不可缺少的一部分，它是否能被有效的管理，影响着一个公司的生死存亡，哪个公司实现了营运资金的有效管理，就取得了公司经营的绝对优势。本文从山东未名生物医药股份有限公司营运资金管理入手，运用了两种分析方法,即文献研究法与趋势分析法，运用这两种方法分析了其营运资金管理现状,得出了其营运资金管理的能力较差,营运资金管理效率有待提高的结论。针对山东未名生物医药股份有限公司所暴露出的影响其营运资金管理的问题提出了以下对策:一是建立健全货币资金制度;二是确定适当的信用标准并完善收账政策;三是通过制定合理的存货规划并根据实际情况进行调整适应;四是管理层要改变其对营运资金的管理理念。希望通过种种改进, 能提升其营运资金管理效率，对该公司的发展和进步做出一些实质性的贡献，使其实现公司的最大价值。
目录
1.绪 论 6
1.1研究背景、目的及意义 6
1.1.1 研究背景 6
1.1.2研究目的 7
1.1.3研究内容 7
1.2国内外研究现状 8
1.1.1国外研究现状 8
1.1.2国内研究现状 9
1.3研究内容和研究方法 10
1.3.1研究内容 10
1.3.2研究方法 10
2.山东未名生物医药营运资金现状分析 11
2.1山东未名生物医药简介 11
2.2山东未名生物医药营运资金现状分析 11
3.山东未名生物医药营运资金管理存在的问题 14
3.1资金利用率较低 14
3.2应收账款管理不善 14
3.3存货过多占用资金 15
3.4营运资金管理效率低 17
4．山东未名生物医药营运资金管理问题成因分析 18
4.1货币资金预算制度不完善 18
4.2没有建立有效的信用制度和严格的赊销政策 18
4.3缺少可行的存货计划和有效定期监督检查 18
4.4管理层缺乏营运资金管理 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
意识 19
5. 控制山东未名生物医药营运资金管理存在问题的对策 20
5.1建立健全货币资金管理制度 20
5.2确定适当的信用标准并完善收账政策 20
5.3制定合理的存货规划并不断的进行调整适应实际情况 21
5.4管理层要改变营运资金管理理念 21
结 论 22
参考文献 23
致 谢 24
1.绪 论
1.1研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
在当代社会，公司对营运资金管理的重要性已经开始突显，营运资金作为公司财务管理的一个必要部分，贯穿着公司的整个运营过程，在公司中是相当于是“血脉”一样的存在，如果一个公司的营运资金运转出现了问题，对其整体的发展将会产生沉重的打击。根据一项调查显示，在国外，公司的财务经理一般会花60%的时间在营运资金的管理上，由此可以看出，国外的公司对营运资金的管理是非常重视的，从而也体现出营运资金管理对一个公司的发展是至关重要的。在国内，营运资金的管理在近些年已经渐渐的明显起来，但是，由于起步较晚，国内的营运资金管理还是处于落后地位，而且，很多公司对营运资金的管理还没有完全重视起来，因此我国更应该重视营运资金的管理，不断的进行创新，以此来提升营运资金的管理和管理效率。
1.1.2研究目的
公司财务管理的一个重要组成部分就是对营运资金的管理，公司想要维持正常的运转拥有适量营运资金是必须的，如果营运资金保持比较好的良性循环，才能保证公司进行生产经营和持续发展。本文以山东未名生物医药为例来研究公司的营运资金管理，对此公司的营运资金管理存在的问题提出相关的解决对策，使该公司的资金运营效率得到提升，更好地推动公司的经营发展和提升。在研究山东未名生物医药营运管理后，达到规避风险，增加价值，提高效率，完善制度的目标，促进其公司整体目标和企业价值最大化的实现。
1.1.3研究内容
公司进行的营运资金决策,不仅影响公司的效益,严重就会导致公司产生财务危机,如果产生的财务危机不能及时解决,那么很可能会出现公司资金链断裂的状况,公司会到面临破产的地步。营运资金管理的好坏将会直接影响公司的盈利能力，研究营运资金管理，然后完善公司的营运资金管理模式，才能保证公司财务政策顺利完成。本文研究是从存货，应收账款，现金，流动性这几个方面来整体优化公司的资金管理模式，使公司营运资金使用效率得到提高，营运资金结构得到完善，营运资金管理的水平得到提高，帮助公司实现长久发展，在当前形势下进行公司营运资金发展与管理现状的研究是具有重大现实意义的。
1.2国内外研究现状
1.1.1国外研究现状
Harsh Pratap Singh,Satish Kumar（2014）[1]资本管理(WCM)的研究，找出当前知识体系中的空白，以证明未来的研究方向是正确的。WCM近年来引起了广泛的研究关注，尤其是在2008年金融危机之后。详细的内容分析表明，大部分研究工作是实证的，主要集中在两个方面，营运资本对企业盈利能力的影响和营运资本实践。主要的研究工作已经得出结论，WCM对于企业盈利能力至关重要。
Nihat Aktas,Ettore Croci,Dimitris Petmezas（2015）[2]研究了19822011年期间美国大样本公司营运资本管理(WCM)的价值效应。他们的研究结果表明存在一个最优的营运资本政策水平，向最优水平趋同的公司(通过增加或减少对营运资本的投资)提高股票和经营业绩。他们还证明，企业投资是有效的WCM转化为卓越企业绩效的渠道。特别是，有效的WCM允许公司将未充分利用的公司资源重新部署到更高价值的用途上，例如为现金收购提供资金。
Farrah Wahieda Kasiran,Noredi Azhar Mohamad,Othman Chin（2016）[3]马来西亚部分中小企业的营运资金管理效率进行了初步研究。其数据来自马来西亚Suruhanjaya Syarikat。从SME公司网站中随机抽取24家公司的数据库，从2010年至2013年共4年。本研究采用了营运资本管理绩效指标、营运资本管理利用指标、营运资本管理效率指标三个指标来分析营运资本管理效率。结果显示，在本研究期间，所选中的公司营运资金管理效率都较低。
Anokye M. Adam,Edward Quansah,Seyram Kawor（2017）[4]研究结果表明，长期来看，流动资产投融资政策对股权持有人的收益具有显著的正向影响。实证结果表明，保守的流动资产投资政策增加了企业的收益，而保守的融资政策带来的收益为负。因此，这项研究将使财务经理能够制定适当的营运资金管理决策。为了提高企业的盈利能力和为投资者创造价值，一个奉行保守的流动资产投资政策的企业应该平衡其与激进的流动资产融资政策。
目录
1.绪 论 6
1.1研究背景、目的及意义 6
1.1.1 研究背景 6
1.1.2研究目的 7
1.1.3研究内容 7
1.2国内外研究现状 8
1.1.1国外研究现状 8
1.1.2国内研究现状 9
1.3研究内容和研究方法 10
1.3.1研究内容 10
1.3.2研究方法 10
2.山东未名生物医药营运资金现状分析 11
2.1山东未名生物医药简介 11
2.2山东未名生物医药营运资金现状分析 11
3.山东未名生物医药营运资金管理存在的问题 14
3.1资金利用率较低 14
3.2应收账款管理不善 14
3.3存货过多占用资金 15
3.4营运资金管理效率低 17
4．山东未名生物医药营运资金管理问题成因分析 18
4.1货币资金预算制度不完善 18
4.2没有建立有效的信用制度和严格的赊销政策 18
4.3缺少可行的存货计划和有效定期监督检查 18
4.4管理层缺乏营运资金管理 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
意识 19
5. 控制山东未名生物医药营运资金管理存在问题的对策 20
5.1建立健全货币资金管理制度 20
5.2确定适当的信用标准并完善收账政策 20
5.3制定合理的存货规划并不断的进行调整适应实际情况 21
5.4管理层要改变营运资金管理理念 21
结 论 22
参考文献 23
致 谢 24
1.绪 论
1.1研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
在当代社会，公司对营运资金管理的重要性已经开始突显，营运资金作为公司财务管理的一个必要部分，贯穿着公司的整个运营过程，在公司中是相当于是“血脉”一样的存在，如果一个公司的营运资金运转出现了问题，对其整体的发展将会产生沉重的打击。根据一项调查显示，在国外，公司的财务经理一般会花60%的时间在营运资金的管理上，由此可以看出，国外的公司对营运资金的管理是非常重视的，从而也体现出营运资金管理对一个公司的发展是至关重要的。在国内，营运资金的管理在近些年已经渐渐的明显起来，但是，由于起步较晚，国内的营运资金管理还是处于落后地位，而且，很多公司对营运资金的管理还没有完全重视起来，因此我国更应该重视营运资金的管理，不断的进行创新，以此来提升营运资金的管理和管理效率。
1.1.2研究目的
公司财务管理的一个重要组成部分就是对营运资金的管理，公司想要维持正常的运转拥有适量营运资金是必须的，如果营运资金保持比较好的良性循环，才能保证公司进行生产经营和持续发展。本文以山东未名生物医药为例来研究公司的营运资金管理，对此公司的营运资金管理存在的问题提出相关的解决对策，使该公司的资金运营效率得到提升，更好地推动公司的经营发展和提升。在研究山东未名生物医药营运管理后，达到规避风险，增加价值，提高效率，完善制度的目标，促进其公司整体目标和企业价值最大化的实现。
1.1.3研究内容
公司进行的营运资金决策,不仅影响公司的效益,严重就会导致公司产生财务危机,如果产生的财务危机不能及时解决,那么很可能会出现公司资金链断裂的状况,公司会到面临破产的地步。营运资金管理的好坏将会直接影响公司的盈利能力，研究营运资金管理，然后完善公司的营运资金管理模式，才能保证公司财务政策顺利完成。本文研究是从存货，应收账款，现金，流动性这几个方面来整体优化公司的资金管理模式，使公司营运资金使用效率得到提高，营运资金结构得到完善，营运资金管理的水平得到提高，帮助公司实现长久发展，在当前形势下进行公司营运资金发展与管理现状的研究是具有重大现实意义的。
1.2国内外研究现状
1.1.1国外研究现状
Harsh Pratap Singh,Satish Kumar（2014）[1]资本管理(WCM)的研究，找出当前知识体系中的空白，以证明未来的研究方向是正确的。WCM近年来引起了广泛的研究关注，尤其是在2008年金融危机之后。详细的内容分析表明，大部分研究工作是实证的，主要集中在两个方面，营运资本对企业盈利能力的影响和营运资本实践。主要的研究工作已经得出结论，WCM对于企业盈利能力至关重要。
Nihat Aktas,Ettore Croci,Dimitris Petmezas（2015）[2]研究了19822011年期间美国大样本公司营运资本管理(WCM)的价值效应。他们的研究结果表明存在一个最优的营运资本政策水平，向最优水平趋同的公司(通过增加或减少对营运资本的投资)提高股票和经营业绩。他们还证明，企业投资是有效的WCM转化为卓越企业绩效的渠道。特别是，有效的WCM允许公司将未充分利用的公司资源重新部署到更高价值的用途上，例如为现金收购提供资金。
Farrah Wahieda Kasiran,Noredi Azhar Mohamad,Othman Chin（2016）[3]马来西亚部分中小企业的营运资金管理效率进行了初步研究。其数据来自马来西亚Suruhanjaya Syarikat。从SME公司网站中随机抽取24家公司的数据库，从2010年至2013年共4年。本研究采用了营运资本管理绩效指标、营运资本管理利用指标、营运资本管理效率指标三个指标来分析营运资本管理效率。结果显示，在本研究期间，所选中的公司营运资金管理效率都较低。
Anokye M. Adam,Edward Quansah,Seyram Kawor（2017）[4]研究结果表明，长期来看，流动资产投融资政策对股权持有人的收益具有显著的正向影响。实证结果表明，保守的流动资产投资政策增加了企业的收益，而保守的融资政策带来的收益为负。因此，这项研究将使财务经理能够制定适当的营运资金管理决策。为了提高企业的盈利能力和为投资者创造价值，一个奉行保守的流动资产投资政策的企业应该平衡其与激进的流动资产融资政策。
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