民营上市公司财务风险的识别控制及防范以紫轩葡萄酒公司为例(附件)
改革开放的号角让第一批民营企业踏上了摸索和发展的道路，短短几十年我国的民营企业已经从无到有，从弱变强，在我国乃至世界经济中都占有非常重要的地位。而民营上市企业起步时间更晚，但发展的速度更加快。本文以财务风险为中心，从民营企业的起步和发展，以及民营上市公司的壮大历程出发，以紫轩葡萄酒公司为实例，对民营上市公司在进行财务管理时出现的风险进行系统的分析研究，并提出相应的防范和控制的方法，以完善其财务管理体系。关键词 民营企业，上市公司，财务风险，防范及控制
目 录
1 绪论 1
1.1 国内外研究现状 1
1.2 国内研究现状 1
1.3 国外研究现状 2
2 民营上市公司及其财务风险分析 2
2.1 民营上市公司内涵 2
2.2 民营上市公司发展历程 2
3 民营上市公司财务风险分析 3
3.1 民营上市公司可能面临的财务风险 3
3.2 民营上市公司财务风险成因 4
4 紫轩葡萄酒公司财务风险的识别、控制与防范 5
4.1 公司简介 5
4.2 紫轩葡萄酒公司财务风险的识别 6
4.3 紫轩葡萄酒公司财务风险控制的指标分析 9
4.4 紫轩葡萄酒公司财务风险的防范 12
结论 15
致谢 16
参考文献 17 1 绪论
1.1 研究背景
民营上市公司作为国民经济的重要组成部分，它凭借着灵活的经营、高程度市场化以及较轻的社会负担等优势在市场经济时代快速崛起发展，并在我国站稳了脚跟。但是其生存环境依然没有得到很好的改善，尤其是民营上市公司更是承受着双倍的压力，民营上市公司在发展的过程中自身的财务管理不成熟等也渐渐凸显出来。本文通过分析紫轩葡萄酒在发展的过程中财务上的问题、控制措施、以及解决方案，以得出关于民营上市公司在风险的识别、控制和防范等问题上的通用性的结论，并为其提供理论依据，帮助他们更好地解决问题、促进发展。
1.2 国内外研究现状
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1.2.1 国内研究现状
李菲（2017）在我国企业财务风险成因分析中提出：随着中国市场经济体制不断完善，在企业运行中面临的财务风险也趋于多样化。一个企业发展的好坏在一定程度上与财务相关，而企业财务管理成了重中之重。因此分析企业财务运行中存在的风险，找出问题，提出措施，从源头防范，并对财务人员风险意识、重视财务危机的预警信号、优化企业财务结构等多个角度提出更高的要求，进一步促进我国企业良性发展[1]。
孙青、魏锋（2016年）在《企业财务风险控制研究》中对企业财务风险控制中的各种情况分别进行了分析，并得出这样的结论：想要控制这些风险的存在，就要完善相关的法律法规，还要建立良好的监督和内部控制管理制度。由于企业的规模很小，受到经济环境的影响，他们资深的财务管理就存在着很多风险。只有企业和政府同时努力才能将这种风险控制[2]。
李华（2016年）在《企业财务风险控制研究》中指出：现阶段,我国市场竞争的态势愈演愈烈，企业面临的财务风险逐渐向多元化方向发展——破产和金融危机的发生。究其原因，主要是对财务风险的认识存在分歧——无论是企业界还是学术界，因而无法进行有效规避。由此,他提出企业财务风险的新定义和类型，分析了企业财务风险的成因，提出了相应的规避企业财务风险的对策。
吴江（2016年）在《A企业财务风险控制方案设计》中提出了一些小的财务管理方面也存在着风险，这样的风险指的是企业的管理风险，企业的审批制度，决算制度，管理和监督制度都不是很完善，这样的情况会对企业的采购和资金产生风险。认为只有把这样的风险完善好才能使企业得以长久发展。
衣娟（2014年）年在《A企业财务外包风险及其控制研究》中对企业财务外包风险进行了综合分析，而且还提出了相应解决的方案，在我国，虽然有一些专家对企业非风险进行了研究，但是与国外相比风险研究还是很少的。有很多企业在财务管理上是一会计代理的形式进行的，这样的方式对企业的经济利益和经营管理有很大的风险。
1.2.2 国外研究现状
C Florio G Leoni（2017）在《Enterprise risk management and firm performance: The Italian case》中研究了企业风险管理（ERM）系统实施程度与意大利上市公司绩效之间的关系。虽然在文献中的许多贡献集中在ERM采纳的决定因素，并使用一维特征来代理ERM的实现，检测的后果，ERM的实施，并捕捉各种功能来衡量的复杂性的ERM系统。结果表明，具有较高水平的ERM实施的企业无论是财务绩效还是市场评价都表现出更高的绩效[3]。
Anonymous （2015）通过 Logistic 模型的研究，把影响企业财务风险的因素找出来，这些因素有企业的规模、经营绩效、财务结构以及资金的流动性。Christoph Freytag(2015) 同样对风险管理研究进行简要阐述，多方面的分析风险形成的成因。
E Trimester（2012）在《Financial Risk Management》中对财务风险管理进行了探讨。介绍了如何利用衍生工具管理现金流对某些市场价格变化的风险预测的技术。研究了企业价值的影响因为在预测期内改变利率，基于自由现金流量、非经营利率敏感资产、计息负债和资本成本对这些变化的敏感性等重要课题[4]。
2 民营上市公司及其财务风险分析
2.1 民营上市公司内涵
我国在经济学界对于民营企业有两种不同的定义，一种主要围绕民间和私有来定义，另一种就是相对国营来定义，也就是非公有制企业，它的产生要归功于中国经济体制的改革。上市公司则是指发行的由国务院或国务院批准的证券部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2.2 民营上市公司发展历程
2.2.1 民营上市公司发展阶段
民营上市公司从1978年改革开放之后开始出现了萌芽，其发展历程大致可以大致分为三个阶段，第一阶段：1978年到1988年的十年，也就是民营企业最开始的萌芽阶段，第一批民营企业正式投入运营。第二阶段：1988年到1992年，民营企业在这个阶段开始起步并迅速发展起来。第三阶段：1992年至今，民营上市企业进入一个迅速发展的时期，经济地位快速提升。有相关数据证实，从开始发展到2012止，我国GDP中民营经济的比重已经达到了60%以上，对GDP的增长做出了巨大的贡献，在我国经济的发展占有重要的地位。
目 录
1 绪论 1
1.1 国内外研究现状 1
1.2 国内研究现状 1
1.3 国外研究现状 2
2 民营上市公司及其财务风险分析 2
2.1 民营上市公司内涵 2
2.2 民营上市公司发展历程 2
3 民营上市公司财务风险分析 3
3.1 民营上市公司可能面临的财务风险 3
3.2 民营上市公司财务风险成因 4
4 紫轩葡萄酒公司财务风险的识别、控制与防范 5
4.1 公司简介 5
4.2 紫轩葡萄酒公司财务风险的识别 6
4.3 紫轩葡萄酒公司财务风险控制的指标分析 9
4.4 紫轩葡萄酒公司财务风险的防范 12
结论 15
致谢 16
参考文献 17 1 绪论
1.1 研究背景
民营上市公司作为国民经济的重要组成部分，它凭借着灵活的经营、高程度市场化以及较轻的社会负担等优势在市场经济时代快速崛起发展，并在我国站稳了脚跟。但是其生存环境依然没有得到很好的改善，尤其是民营上市公司更是承受着双倍的压力，民营上市公司在发展的过程中自身的财务管理不成熟等也渐渐凸显出来。本文通过分析紫轩葡萄酒在发展的过程中财务上的问题、控制措施、以及解决方案，以得出关于民营上市公司在风险的识别、控制和防范等问题上的通用性的结论，并为其提供理论依据，帮助他们更好地解决问题、促进发展。
1.2 国内外研究现状
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
1.2.1 国内研究现状
李菲（2017）在我国企业财务风险成因分析中提出：随着中国市场经济体制不断完善，在企业运行中面临的财务风险也趋于多样化。一个企业发展的好坏在一定程度上与财务相关，而企业财务管理成了重中之重。因此分析企业财务运行中存在的风险，找出问题，提出措施，从源头防范，并对财务人员风险意识、重视财务危机的预警信号、优化企业财务结构等多个角度提出更高的要求，进一步促进我国企业良性发展[1]。
孙青、魏锋（2016年）在《企业财务风险控制研究》中对企业财务风险控制中的各种情况分别进行了分析，并得出这样的结论：想要控制这些风险的存在，就要完善相关的法律法规，还要建立良好的监督和内部控制管理制度。由于企业的规模很小，受到经济环境的影响，他们资深的财务管理就存在着很多风险。只有企业和政府同时努力才能将这种风险控制[2]。
李华（2016年）在《企业财务风险控制研究》中指出：现阶段,我国市场竞争的态势愈演愈烈，企业面临的财务风险逐渐向多元化方向发展——破产和金融危机的发生。究其原因，主要是对财务风险的认识存在分歧——无论是企业界还是学术界，因而无法进行有效规避。由此,他提出企业财务风险的新定义和类型，分析了企业财务风险的成因，提出了相应的规避企业财务风险的对策。
吴江（2016年）在《A企业财务风险控制方案设计》中提出了一些小的财务管理方面也存在着风险，这样的风险指的是企业的管理风险，企业的审批制度，决算制度，管理和监督制度都不是很完善，这样的情况会对企业的采购和资金产生风险。认为只有把这样的风险完善好才能使企业得以长久发展。
衣娟（2014年）年在《A企业财务外包风险及其控制研究》中对企业财务外包风险进行了综合分析，而且还提出了相应解决的方案，在我国，虽然有一些专家对企业非风险进行了研究，但是与国外相比风险研究还是很少的。有很多企业在财务管理上是一会计代理的形式进行的，这样的方式对企业的经济利益和经营管理有很大的风险。
1.2.2 国外研究现状
C Florio G Leoni（2017）在《Enterprise risk management and firm performance: The Italian case》中研究了企业风险管理（ERM）系统实施程度与意大利上市公司绩效之间的关系。虽然在文献中的许多贡献集中在ERM采纳的决定因素，并使用一维特征来代理ERM的实现，检测的后果，ERM的实施，并捕捉各种功能来衡量的复杂性的ERM系统。结果表明，具有较高水平的ERM实施的企业无论是财务绩效还是市场评价都表现出更高的绩效[3]。
Anonymous （2015）通过 Logistic 模型的研究，把影响企业财务风险的因素找出来，这些因素有企业的规模、经营绩效、财务结构以及资金的流动性。Christoph Freytag(2015) 同样对风险管理研究进行简要阐述，多方面的分析风险形成的成因。
E Trimester（2012）在《Financial Risk Management》中对财务风险管理进行了探讨。介绍了如何利用衍生工具管理现金流对某些市场价格变化的风险预测的技术。研究了企业价值的影响因为在预测期内改变利率，基于自由现金流量、非经营利率敏感资产、计息负债和资本成本对这些变化的敏感性等重要课题[4]。
2 民营上市公司及其财务风险分析
2.1 民营上市公司内涵
我国在经济学界对于民营企业有两种不同的定义，一种主要围绕民间和私有来定义，另一种就是相对国营来定义，也就是非公有制企业，它的产生要归功于中国经济体制的改革。上市公司则是指发行的由国务院或国务院批准的证券部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2.2 民营上市公司发展历程
2.2.1 民营上市公司发展阶段
民营上市公司从1978年改革开放之后开始出现了萌芽，其发展历程大致可以大致分为三个阶段，第一阶段：1978年到1988年的十年，也就是民营企业最开始的萌芽阶段，第一批民营企业正式投入运营。第二阶段：1988年到1992年，民营企业在这个阶段开始起步并迅速发展起来。第三阶段：1992年至今，民营上市企业进入一个迅速发展的时期，经济地位快速提升。有相关数据证实，从开始发展到2012止，我国GDP中民营经济的比重已经达到了60%以上，对GDP的增长做出了巨大的贡献，在我国经济的发展占有重要的地位。
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