中小企业债务融资的风险及其防范
目 录
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1 引言 1
2 中小企业的界定 1
2.1中小企业的概念 1
2.2中小企业的界定 2
3 我国中小企业债务融资的现状以及存在的风险 2
3.1我国中小企业债务融资的现状 2
3.2我国中小企业债务融资风险的概念 3
3.3我国中小企业债务融资存在的风险问题及其来源 4
4 我国中小企业债务融资存在风险问题的原因 5
4.1中小企业债务融资风险的内部原因 5
4.2中小企业债务融资风险的外部原因 7
5 我国中小企业债务融资风险的措施以及对策 7
5.1 规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质 8
5.2 金融机构的自我完善 9
5.3政府应采取有效措施，加大对中小企业债务融资的支持力度 9
结论 11
致谢 12
参考文献 13
1 引言
中小企业在我国国民经济的发展中扮演者不可或缺的角色，尤其对促进经济增长、解决就业、推动我国经济结构转型等重大问题有着积极重要的作用。在我国，中小企业在整个企业范围内占据很大的比例，同时中小企业又是一个特殊的群体，一方面面临着融资困难；另一方面，融资蕴含着巨大的风险。债务融资是中小企业的重要融资方式和手段，向银行等金融机构借款是我国中小企业普遍采用的债务融资方式。债务融资的风险来自于企业自身竞争力、管理情况、财务信息不透明化等内部原因以及市场变化、宏观经济政策等外部原因，由此带来的不确定性即为债务融资的风险。要有效解决中小企业融资困难的问题，不仅要拓宽融资渠道，也很有必要对中小企业债务融资风险进行防范和控制。尤其是在目前的经 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
济大环境下，有太多的不确定性影响因素，经济形势变化越来越剧烈，想要有效地防范和控制中小企业债务融资带来的风险是一个重要的课题。本文分析了我国中小企业债务融资风险的现状以及存在的问题，对于存在问题的原因进行分析，提出了有效防范和控制中小企业债务融资风险的一些措施和对策。
2 中小企业的界定
2.1中小企业的概念
我国中小企业是与其所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都是比较小的经济单位。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念,具有广义的和狭义的两个概念。广义的中小企业,一般是指除国家确认的中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业,通常认为微型企业是指雇员人数在八人以下的具有法人资格的企业或个人独资企业、合伙企业以及在工商登记注册的个人或家庭经济组织等。
我国中小企业相对其他大型企业来说，其特征主要包括下面几点:（1）我国中小企业已经慢慢步入民营化的阶段；（2)我国中小企业的产业结构大多数是以轻型化为主;(3)我国的中小企业大多集中在我国的东部沿海地区以及城镇地区；（4)我国的中小企业基本上都属于有限责任制;(5)我国中小企业已经开始进入了转型升级的阶段。
2.2中小企业的界定
世界各国中小企业界定的标准大致可分为以下三类:一类是以单一从业人数作为界定标准,如意大利和法国。二类是既可以用从业人数作为界定标准又可以用资本额或营业额作为界定标准。如日本。三类是同时采用从业人员和营业额作为界定标准,但不同行业选取不同。如美国。在我国,根据2003年实施的《中华人民共和国中小企业促进法》,由国家经贸委、国家计委、国家财政部、国家统计局共同制定了《中小企业暂行规定》,主要参考企业职工人数、销售额、资产总额等指标,并结合不同行业特点作出相应的划分,规定我国中小企业的标准。
3 我国中小企业债务融资的现状以及存在的风险
3.1我国中小企业债务融资的现状
3.1.1中小企业目前仍然是通过间接融资为主要途径
据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。通过以上数据可以发现，我国中小企业在债务融资的途径上主要是依赖金融机构的资金。据有关部门调查数据显示，我国中小企业获取外部资金渠道不仅有金融机构，还有民间贷款也是重要的资金来源的主要间接融资的途径之一，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
3.1.2国内金融机构对中小企业贷款差别很大
目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,占有较高贷款比重的中小金融机构主要有民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等，而在四大国有商业银行中,只有中国农业银行向中小企业贷款占额较高,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。充足的资金是企业正常运行的保障，企业经营和生产过程的前提条件和支持系统就是企业债务融资，它关系到企业整个的生存和发展，每个企业有内源和外源融资，在企业创立初期主要依靠内源融资，然而企业在不断发展后企业实现扩张的主要途径则是通过对外援融资来实现资金的需求。
3.1.2贷款需求不能得到全部满足
在历来的调查中，中小企业第一位的问题总是“资金不足”。从资料数据中看出，90% 以上的中小企业的贷款服务需求无法得到满足或较小的满足。其中，银行等正规金融机构对中小企业的资金支持力度十分有限，因为支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善，导致我国中小企业过分依赖银行的贷款来解决债务融资。债务融资渠道单一这是中小企业融资难的主要原因。当然也存在着一些其他的外部原因。我国主要债务融资的政策制度是现有的政府主导、间接融资，这决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供给量狭窄。但是决定了中小企业资金需求不易得到满足的原因之一是我国中小企业金融的特殊性。中小企业金融的三大特点包括：（1）单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；（2）资金的总量需求非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；（3）金融风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大。而中小企业的企业财务状况信息不对称导致外部资金的供给者很难把握住企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的债务融资风险要远远大于大企业。造成中小企业债务融资难的原因很多，包括外部原因和内部原因。同时，中小企业内部财务管理不善，信用观浅薄。企业资产少，可以进行贷款的抵押物和质押物较少。筹资渠道遇到阻碍，民间借贷还款压力大。政府职能发挥不充分，政策制度不完善，扶持力度小。企业信息不透明化，无法出具银行要求的信用保证，银行等正规金融机构不愿对中小企业进行资金借贷。中小企业作为经营者和资金使用者，对其财务信息掌握全面，为了获得银行贷款，在财务信息披露上往往出现不真实、不完整的现象。
总而言之，目前我国中小企业债务融资的现状呈现了特点包括：（1）中小企业债务融资方式比较单一，基本上都是采用向银行进行资金借贷的债务融资方法；（2）中小企业债务融资所产生的财务费用和本金的还款造成企业所担负的成本费用很高，企业债务融资的成本压力与大型企业的成本压力相比很高；（3）我国中小企业企业财务信息不透明化，导致其与银行等金融机构之间的信息存在一定程度上的不对称的情况。
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1 引言 1
2 中小企业的界定 1
2.1中小企业的概念 1
2.2中小企业的界定 2
3 我国中小企业债务融资的现状以及存在的风险 2
3.1我国中小企业债务融资的现状 2
3.2我国中小企业债务融资风险的概念 3
3.3我国中小企业债务融资存在的风险问题及其来源 4
4 我国中小企业债务融资存在风险问题的原因 5
4.1中小企业债务融资风险的内部原因 5
4.2中小企业债务融资风险的外部原因 7
5 我国中小企业债务融资风险的措施以及对策 7
5.1 规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质 8
5.2 金融机构的自我完善 9
5.3政府应采取有效措施，加大对中小企业债务融资的支持力度 9
结论 11
致谢 12
参考文献 13
1 引言
中小企业在我国国民经济的发展中扮演者不可或缺的角色，尤其对促进经济增长、解决就业、推动我国经济结构转型等重大问题有着积极重要的作用。在我国，中小企业在整个企业范围内占据很大的比例，同时中小企业又是一个特殊的群体，一方面面临着融资困难；另一方面，融资蕴含着巨大的风险。债务融资是中小企业的重要融资方式和手段，向银行等金融机构借款是我国中小企业普遍采用的债务融资方式。债务融资的风险来自于企业自身竞争力、管理情况、财务信息不透明化等内部原因以及市场变化、宏观经济政策等外部原因，由此带来的不确定性即为债务融资的风险。要有效解决中小企业融资困难的问题，不仅要拓宽融资渠道，也很有必要对中小企业债务融资风险进行防范和控制。尤其是在目前的经 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
济大环境下，有太多的不确定性影响因素，经济形势变化越来越剧烈，想要有效地防范和控制中小企业债务融资带来的风险是一个重要的课题。本文分析了我国中小企业债务融资风险的现状以及存在的问题，对于存在问题的原因进行分析，提出了有效防范和控制中小企业债务融资风险的一些措施和对策。
2 中小企业的界定
2.1中小企业的概念
我国中小企业是与其所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都是比较小的经济单位。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念,具有广义的和狭义的两个概念。广义的中小企业,一般是指除国家确认的中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业,通常认为微型企业是指雇员人数在八人以下的具有法人资格的企业或个人独资企业、合伙企业以及在工商登记注册的个人或家庭经济组织等。
我国中小企业相对其他大型企业来说，其特征主要包括下面几点:（1）我国中小企业已经慢慢步入民营化的阶段；（2)我国中小企业的产业结构大多数是以轻型化为主;(3)我国的中小企业大多集中在我国的东部沿海地区以及城镇地区；（4)我国的中小企业基本上都属于有限责任制;(5)我国中小企业已经开始进入了转型升级的阶段。
2.2中小企业的界定
世界各国中小企业界定的标准大致可分为以下三类:一类是以单一从业人数作为界定标准,如意大利和法国。二类是既可以用从业人数作为界定标准又可以用资本额或营业额作为界定标准。如日本。三类是同时采用从业人员和营业额作为界定标准,但不同行业选取不同。如美国。在我国,根据2003年实施的《中华人民共和国中小企业促进法》,由国家经贸委、国家计委、国家财政部、国家统计局共同制定了《中小企业暂行规定》,主要参考企业职工人数、销售额、资产总额等指标,并结合不同行业特点作出相应的划分,规定我国中小企业的标准。
3 我国中小企业债务融资的现状以及存在的风险
3.1我国中小企业债务融资的现状
3.1.1中小企业目前仍然是通过间接融资为主要途径
据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。通过以上数据可以发现，我国中小企业在债务融资的途径上主要是依赖金融机构的资金。据有关部门调查数据显示，我国中小企业获取外部资金渠道不仅有金融机构，还有民间贷款也是重要的资金来源的主要间接融资的途径之一，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
3.1.2国内金融机构对中小企业贷款差别很大
目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,占有较高贷款比重的中小金融机构主要有民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等，而在四大国有商业银行中,只有中国农业银行向中小企业贷款占额较高,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。充足的资金是企业正常运行的保障，企业经营和生产过程的前提条件和支持系统就是企业债务融资，它关系到企业整个的生存和发展，每个企业有内源和外源融资，在企业创立初期主要依靠内源融资，然而企业在不断发展后企业实现扩张的主要途径则是通过对外援融资来实现资金的需求。
3.1.2贷款需求不能得到全部满足
在历来的调查中，中小企业第一位的问题总是“资金不足”。从资料数据中看出，90% 以上的中小企业的贷款服务需求无法得到满足或较小的满足。其中，银行等正规金融机构对中小企业的资金支持力度十分有限，因为支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善，导致我国中小企业过分依赖银行的贷款来解决债务融资。债务融资渠道单一这是中小企业融资难的主要原因。当然也存在着一些其他的外部原因。我国主要债务融资的政策制度是现有的政府主导、间接融资，这决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供给量狭窄。但是决定了中小企业资金需求不易得到满足的原因之一是我国中小企业金融的特殊性。中小企业金融的三大特点包括：（1）单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；（2）资金的总量需求非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；（3）金融风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大。而中小企业的企业财务状况信息不对称导致外部资金的供给者很难把握住企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的债务融资风险要远远大于大企业。造成中小企业债务融资难的原因很多，包括外部原因和内部原因。同时，中小企业内部财务管理不善，信用观浅薄。企业资产少，可以进行贷款的抵押物和质押物较少。筹资渠道遇到阻碍，民间借贷还款压力大。政府职能发挥不充分，政策制度不完善，扶持力度小。企业信息不透明化，无法出具银行要求的信用保证，银行等正规金融机构不愿对中小企业进行资金借贷。中小企业作为经营者和资金使用者，对其财务信息掌握全面，为了获得银行贷款，在财务信息披露上往往出现不真实、不完整的现象。
总而言之，目前我国中小企业债务融资的现状呈现了特点包括：（1）中小企业债务融资方式比较单一，基本上都是采用向银行进行资金借贷的债务融资方法；（2）中小企业债务融资所产生的财务费用和本金的还款造成企业所担负的成本费用很高，企业债务融资的成本压力与大型企业的成本压力相比很高；（3）我国中小企业企业财务信息不透明化，导致其与银行等金融机构之间的信息存在一定程度上的不对称的情况。
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