翔宇发电机有限公司现金流量管理分析
现金流量也称现金流动数量，简称现金流，不仅包括各种货币资金，还包括项目需要投入的企业现有非货币资源的变现价值。现金是企业的血液，是企业运行的基础，所以现金流量的分析与管理对一个企业的长远发展有着至关重要的影响，他关系着企业是否能够健康的发展。本文对翔宇发电机有限公司的现金流量管理的现状进行了分析，发现了该企业在现金流量管理中出现的问题，并针对这些问题提出了相关的建议与改善的措施，希望对该企业有一定的借鉴作用。
Key words? Cash flow Cash flow analysis Cash flow management 目录
1.绪论 1
1.1选题背景 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究意义及方法 3
1.3.1研究意义 3
1.3.2研究方法 3
2.现金流量管理的理论基础 3
2.1现金流量的概念和分类 3
2.1.1现金流量的概念 3
2.1.2现金流量的分类 4
2.2现金流量管理的内涵 5
3.翔宇企业现金流管控现状分析 6
3.1公司概况 6
3.2翔宇企业现金流管控现状分析 6
3.2.1现金流量结构分析 6
3.2.2公司现金流量收益能力分析 11
3.2.3企业偿债能力比率分析 12
4.翔宇企业现金流量管控缺陷及原因 14
4.1筹资活动现金流量不足 14
4.1.1筹资结构失衡 14
4.1.2筹资渠道单一 14
4.2经营活动现金存量不足 15
4.2.1企业应收账款占款严重 15
4.2.2企业存货周转缓慢 15
4.3投资活动现金回收不足 16
4.3.1企业投资项目盈利水平低 16
4.3.2投资成本回收期长 16
5.翔宇企业现金流管控问题的解决方案 16
5.1加强应收账款风险管理工作 16
5.2提高企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
管理者风险意识 17
参考文献 19
致谢 20
1.绪论
1.1选题背景
在经济全球化的背景下，国家经也逐步发展，与此同时企业内部财务管理理念与方法也随之出现了巨大的变化，在过去时代，相关企业及公司的追求目标是利润最大化，然而现在目标已经由利润转向追求价值，发展方向变为价值最大化。因此过去的财务经营管理的利润追求模式已经趋于淘汰，很难在现在的情况下生存，留的一席之地。中小企业为了扩大生产或改革创新占领市场都离不开现金的周转与应用，所以在中小企业生产运营过程中现金成为了必不可少的部分。因此现金作为对企业有着巨大影响的关键部分，现金流量的作用就显得尤为重要，现金流量可以改善传统利润指标的局限性，从企业的可持续发展方面来看，针对现金流量的管控和把控至关重要，因为他们可以帮助企业增强同行之间竞争的能力，促进企业成长。
如果按照人类的成长类比于企业的生存发展，那么现金流可以看做企业体内流通的血液，必不可少而且不可或缺，无论哪种类型哪种规模的企业都离不开现金流的管理。毫不夸张的讲，一旦企业出现现金流的管理缺失问题，出现现金流的匮乏，企业必将灭亡。现如今，有不少企业都存在现金流管理缺失或者匮乏等或多或少的问题，然而从企业生存来讲，特别是一些中小型企业的生死存亡来说，他们要想在如此激烈的市场抢夺及剧烈竞争中占据一席之地，就必须将目光放在现金流量管控及把控的问题上，立足现在，观望未来，不仅要在企业集体的智慧下合理分析自身的优劣势和市场地位，等要合乎众人之力做出合乎情理又具有重大影响的决策，以便于增强企业整体在市场洪流竞争中稳定脚跟。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
1.影响现金流量的因素包括：企业经营阶段市场环境和政策环境的变化。在企业生存发展阶段，外部环境的变化会对公司财务指定相关的财务或者投资政策产生相当大的影响。比如于1976年发布的通货膨胀对于企业现金流匮乏的报告以及1981年的研究说明企业的规模对现金管控产生的重大作用研究。
2.企业整体的杜邦分析。杜邦分析一般是指企业的全面分析，不仅包括企业的运行规模、物流运输能力、利润制造能力还包括他们的偿还巨额贷款的能力以及未来的发展潜力等等。细化来讲，可以分析企业及公司是否能够进行长期有效的运行和管理从而达到偿还债务和贷款的能力，当然还包括企业能否进行适度的规模增长分析研究。另外，在企业运行阶段，还会雇佣该领域的顶尖专家学者运用有关现金流知识预测建立财务预警系统管理模式，达到居安思危的目的，以此保证企业的快速平稳运行。
3.现金流量与投资活动的关系研究。对于此类研究，一般是指利用自由的小额现金流量作为模拟研究，运用理论知识，一点点逐渐推广到现金流在企业融资和进行巨额投资以及利益分配阶段所起到的重要作用，从而指定合理政策进行正确指导。
4.现金流管理掌控理论及实践分析，其主要使用阶段在企业购买支付原材料以及在销售阶段转化为利润的这一过程中。包括在企业市场销售不畅，利润业绩波动较大的情况下，如何最大限度的改善以及拯救公司财产，以期恢复正常的资金现金流管理，甚至一旦公司因经营不善导致破产，也可以尽其所能弥补损失的问题分析。
1.2.2国内研究现状
21世纪以来，经济全球化的浪潮席卷全世界，中国也深受其影响。在90年代，随着实践证明现金流管理在企业运行过程中的重要作用，国内经济学领域的诸多专家学者已经将目光转向于此，开始进行现金流管理的理论以及辐射的相关项目子领域研究。到了中后期，现金流研究已经趋于大成，逐渐形成了非常完善以及完备的理论指导体系，对企业和公司的快速发展有很大的指导作用。
就目前来讲，我国对现金流的管控分析研究一般分为3个阶段：1、关于现金流管控的基础理论研究，它是整个现金流管控体系的基石也是支柱，内容也最广泛，不仅包括设定现金流的指导目标、指定相关指导原则还包括进行一些合理假设从而模拟市场情况进行合理分析。2、现金流管控的实践应用研究，它的内容较为具体，一般适用于在做出决策后计划能否正常实施、突发情况的控制管理以及收官阶段的分析和合理评价分析等，改研究立足实践，一般为管控阶段出现的实际问题的发生和解决提供指导。3、现金流管控在特殊行业的应用问题。企业在运行过程中的内外部环境总是不断变化并伴随着风险的，有时，企业会面临如兼并、重组等特殊的项目或者是对于新出现新型企业，然而计划不应该死板而是应该特殊问题特殊化处理，从而达到理想化的现金管控。
Key words? Cash flow Cash flow analysis Cash flow management 目录
1.绪论 1
1.1选题背景 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究意义及方法 3
1.3.1研究意义 3
1.3.2研究方法 3
2.现金流量管理的理论基础 3
2.1现金流量的概念和分类 3
2.1.1现金流量的概念 3
2.1.2现金流量的分类 4
2.2现金流量管理的内涵 5
3.翔宇企业现金流管控现状分析 6
3.1公司概况 6
3.2翔宇企业现金流管控现状分析 6
3.2.1现金流量结构分析 6
3.2.2公司现金流量收益能力分析 11
3.2.3企业偿债能力比率分析 12
4.翔宇企业现金流量管控缺陷及原因 14
4.1筹资活动现金流量不足 14
4.1.1筹资结构失衡 14
4.1.2筹资渠道单一 14
4.2经营活动现金存量不足 15
4.2.1企业应收账款占款严重 15
4.2.2企业存货周转缓慢 15
4.3投资活动现金回收不足 16
4.3.1企业投资项目盈利水平低 16
4.3.2投资成本回收期长 16
5.翔宇企业现金流管控问题的解决方案 16
5.1加强应收账款风险管理工作 16
5.2提高企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
管理者风险意识 17
参考文献 19
致谢 20
1.绪论
1.1选题背景
在经济全球化的背景下，国家经也逐步发展，与此同时企业内部财务管理理念与方法也随之出现了巨大的变化，在过去时代，相关企业及公司的追求目标是利润最大化，然而现在目标已经由利润转向追求价值，发展方向变为价值最大化。因此过去的财务经营管理的利润追求模式已经趋于淘汰，很难在现在的情况下生存，留的一席之地。中小企业为了扩大生产或改革创新占领市场都离不开现金的周转与应用，所以在中小企业生产运营过程中现金成为了必不可少的部分。因此现金作为对企业有着巨大影响的关键部分，现金流量的作用就显得尤为重要，现金流量可以改善传统利润指标的局限性，从企业的可持续发展方面来看，针对现金流量的管控和把控至关重要，因为他们可以帮助企业增强同行之间竞争的能力，促进企业成长。
如果按照人类的成长类比于企业的生存发展，那么现金流可以看做企业体内流通的血液，必不可少而且不可或缺，无论哪种类型哪种规模的企业都离不开现金流的管理。毫不夸张的讲，一旦企业出现现金流的管理缺失问题，出现现金流的匮乏，企业必将灭亡。现如今，有不少企业都存在现金流管理缺失或者匮乏等或多或少的问题，然而从企业生存来讲，特别是一些中小型企业的生死存亡来说，他们要想在如此激烈的市场抢夺及剧烈竞争中占据一席之地，就必须将目光放在现金流量管控及把控的问题上，立足现在，观望未来，不仅要在企业集体的智慧下合理分析自身的优劣势和市场地位，等要合乎众人之力做出合乎情理又具有重大影响的决策，以便于增强企业整体在市场洪流竞争中稳定脚跟。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
1.影响现金流量的因素包括：企业经营阶段市场环境和政策环境的变化。在企业生存发展阶段，外部环境的变化会对公司财务指定相关的财务或者投资政策产生相当大的影响。比如于1976年发布的通货膨胀对于企业现金流匮乏的报告以及1981年的研究说明企业的规模对现金管控产生的重大作用研究。
2.企业整体的杜邦分析。杜邦分析一般是指企业的全面分析，不仅包括企业的运行规模、物流运输能力、利润制造能力还包括他们的偿还巨额贷款的能力以及未来的发展潜力等等。细化来讲，可以分析企业及公司是否能够进行长期有效的运行和管理从而达到偿还债务和贷款的能力，当然还包括企业能否进行适度的规模增长分析研究。另外，在企业运行阶段，还会雇佣该领域的顶尖专家学者运用有关现金流知识预测建立财务预警系统管理模式，达到居安思危的目的，以此保证企业的快速平稳运行。
3.现金流量与投资活动的关系研究。对于此类研究，一般是指利用自由的小额现金流量作为模拟研究，运用理论知识，一点点逐渐推广到现金流在企业融资和进行巨额投资以及利益分配阶段所起到的重要作用，从而指定合理政策进行正确指导。
4.现金流管理掌控理论及实践分析，其主要使用阶段在企业购买支付原材料以及在销售阶段转化为利润的这一过程中。包括在企业市场销售不畅，利润业绩波动较大的情况下，如何最大限度的改善以及拯救公司财产，以期恢复正常的资金现金流管理，甚至一旦公司因经营不善导致破产，也可以尽其所能弥补损失的问题分析。
1.2.2国内研究现状
21世纪以来，经济全球化的浪潮席卷全世界，中国也深受其影响。在90年代，随着实践证明现金流管理在企业运行过程中的重要作用，国内经济学领域的诸多专家学者已经将目光转向于此，开始进行现金流管理的理论以及辐射的相关项目子领域研究。到了中后期，现金流研究已经趋于大成，逐渐形成了非常完善以及完备的理论指导体系，对企业和公司的快速发展有很大的指导作用。
就目前来讲，我国对现金流的管控分析研究一般分为3个阶段：1、关于现金流管控的基础理论研究，它是整个现金流管控体系的基石也是支柱，内容也最广泛，不仅包括设定现金流的指导目标、指定相关指导原则还包括进行一些合理假设从而模拟市场情况进行合理分析。2、现金流管控的实践应用研究，它的内容较为具体，一般适用于在做出决策后计划能否正常实施、突发情况的控制管理以及收官阶段的分析和合理评价分析等，改研究立足实践，一般为管控阶段出现的实际问题的发生和解决提供指导。3、现金流管控在特殊行业的应用问题。企业在运行过程中的内外部环境总是不断变化并伴随着风险的，有时，企业会面临如兼并、重组等特殊的项目或者是对于新出现新型企业，然而计划不应该死板而是应该特殊问题特殊化处理，从而达到理想化的现金管控。
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