青岛海信电器公司的财务风险分析与防范(附件)【字数：11785】
摘 要 随着当代经济与技术的飞速发展，企业的经营方式日趋复杂化，企业面临的风险也随之扩大。很多企业在经营管理过程中，一味地追求快速增长而进行不当的高负债经营，从而导致了财务危机，所以企业及管理者所关注的核心问题逐步趋向于企业的财务风险管理方面。本文首先说明财务风险的含义、成因、种类及特征，其次以青岛海信电器股份有限公司为案例，了解其公司经营状况，分析企业财务风险形成的内因、外因及具体体现，最后有针对性的提出控制与防范措施，借以恰当避免和减少风险带来的损失，确保企业经营目标的实现并在市场中健康稳定持续发展。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 财务风险理论概述 1
1.1财务风险的含义及分类 1
1.2财务风险的成因 2
1.3财务风险的特征 3
第二章 青岛海信电器股份有限公司财务风险现状分析 4
2.1公司概况 4
2.2公司财务状况现状分析 4
2.3小结 10
第三章 青岛海信电器股份有限公司财务风险的防范建议 11
3.1优化库存管理，提高生产效率 11
3.2合理利用商业信用 11
3.3提高获现能力，加快资金回收 11
3.4降低成本费用支出，增强盈利能力 12
3.5抓住经济全球化机遇，勇于开拓国际市场 12
结束语 13
致 谢 14
参考文献 15
第一章 财务风险理论概述
1.1财务风险的含义及分类
1.1.1财务风险的含义
什么是风险？美国风险管理学家C.A.Williams（1985）在《风险管理与保险》中指出，风险是在某一特定的时期，在给定的情况下，企业经营未来可能发生的预期结果与实际结果之间的差异性。财务风险是指企业在筹资、投资、经营、收益分配等各项财务活动过程中，由于各种因素难以预测和控制，使企业的实际财务收益与预期收益偏差，而遭受经济损失发生的可能性。
财务风险有两种定义，分为狭义的财务风险观和广义的财务风险观，狭义的风险观被较早提出，它将财务风险界 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
定为一种损失的不确定性，即公司无力偿还将要到期债务的可能性，相当于筹资风险，认为企业的财务风险只与负债经营相关。而广义的财务风险观认为企业财务风险贯穿于企业财务活动的始终，既包括遭受损失的可能性，又包括无法如期获得预期收益的不确定性。
1.1.2财务风险的分类
1.1.2.1筹资风险
筹资风险是指企业在筹资活动中由于资本市场供需矛盾、宏观经济环境变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业带来的预期结果与实际结果的差异。筹资活动是企业理财活动的首要环节，是企业生产经营活动的原始点。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
1.1.2.2投资风险
投资风险是指由于市场需求变化或在各种不可预测或不可控因素的影响下，使得企业在投入资金的过程中，投资实际回报与预期回报偏离的风险。企业对外投资的形式主要有证券投资和直接投资。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险、汇率风险、通货膨胀风险等。
1.1.2.3经营风险
经营风险又称营业风险，是指企业在生产经营过程中，供应、生产、销售各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金流动缓慢，企业价值发生变动。经营风险主要包括采购风险、价格风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。
1.1.2.4资金回收风险
资金回收风险是指由于企业的资金使用量大，循环需要一定时间，而资金会化为产品、存货等形式，在流转过程中存在着回收慢，回收率不完整等特征，造成资金回收存在不确定性。资金回收风险一般还可细分为结算资金回收风险、预付及出借资金回收风险、对内或者对外投资回收风险、外汇风险和对外担保风险。
1.1.2.5收益分配风险
收益分配风险是指由于管理者制定了不合理的利润分配方案，对企业的生产经营活动造成不利影响的可能性，收益分配风险主要存在于过度分配、偿债能力以及员工积极性下降等风险，是指由于收益分配可能给企业的后续经营管理带来的不利影响，它是企业财务循环的最后一个环节。
本文不仅仅分析企业的负债经营，更主要是从财务活动始终的各个方面进行研究其广义的财务风险观。资金链对企业是至关重要的，所以主要研究企业的筹资风险，涉及资金回收风险和经营风险，分析其资金、现金流等方面的财务问题。
1.2财务风险的成因
1.2.1外部环境
1.2.1.1市场经济环境
市场经营环境常常具有不稳定性，主要受社会经济结构、经济发展水平、宏观经济政策、当前经济状况和趋势等诸多方面的影响，其影响企业的材料采购成本及商品的销售，限制公司发展方向，不利于公司的扩张，使得公司无法如期实现预期收益，从而引起财务风险。再者，如今经济全球化速度越来越快，市场环境也受其影响程度加深，在进行进出口贸易的过程中，运输费用的变化、关税壁垒的形成以及语言文化沟通的不方便等诸多因素都会对企业造成影响，使企业面临的采购风险、汇率风险和价格风险等潜在财务风险不断增大。
1.2.1.2政治环境
政治环境风险是企业由于一国政府或人民的特定行为而遭受损失的风险政治环境。国家政治发生变化，颁布相关法令，政治环境的不稳定导致汇率及成本价格的变化，影响了资金借贷的利率及还款的期限，预示着企业现有财务管理要做出适时的调整，否则出现企业管理与环境无法匹配时，难以实现预期收益，进而引起财务危机。
1.2.2内部原因
1.2.2.1企业资本结构不合理
资本结构是指企业资金主要来源于权益筹资与负债筹资之间的比例关系，其决定着企业的经营风险和盈利能力，所以资本结构不合理是我国企业财务风险的重要成因。企业融资成本偏低，企业就会以高负债来筹资经营，负债规模变大，导致其资产负债率高，企业背负较重的债务成本，财务风险危机也不断放大。
1.2.2.2管理者风险管理意识薄弱
企业管理者缺乏对财务风险的高度警惕意识，没有认识到企业一旦产生财务风险，将遭受重大且不可估量的损失，难以做到有效的管理预测企业风险，也忽视了对其他财务人员的风险管理培训，所以当企业遇到突发危机时，管理者就未能及时采取措施应对经营活动中的财务风险或者盲目采取了比较激进的管理方法，加深了财务危机。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 财务风险理论概述 1
1.1财务风险的含义及分类 1
1.2财务风险的成因 2
1.3财务风险的特征 3
第二章 青岛海信电器股份有限公司财务风险现状分析 4
2.1公司概况 4
2.2公司财务状况现状分析 4
2.3小结 10
第三章 青岛海信电器股份有限公司财务风险的防范建议 11
3.1优化库存管理，提高生产效率 11
3.2合理利用商业信用 11
3.3提高获现能力，加快资金回收 11
3.4降低成本费用支出，增强盈利能力 12
3.5抓住经济全球化机遇，勇于开拓国际市场 12
结束语 13
致 谢 14
参考文献 15
第一章 财务风险理论概述
1.1财务风险的含义及分类
1.1.1财务风险的含义
什么是风险？美国风险管理学家C.A.Williams（1985）在《风险管理与保险》中指出，风险是在某一特定的时期，在给定的情况下，企业经营未来可能发生的预期结果与实际结果之间的差异性。财务风险是指企业在筹资、投资、经营、收益分配等各项财务活动过程中，由于各种因素难以预测和控制，使企业的实际财务收益与预期收益偏差，而遭受经济损失发生的可能性。
财务风险有两种定义，分为狭义的财务风险观和广义的财务风险观，狭义的风险观被较早提出，它将财务风险界 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
定为一种损失的不确定性，即公司无力偿还将要到期债务的可能性，相当于筹资风险，认为企业的财务风险只与负债经营相关。而广义的财务风险观认为企业财务风险贯穿于企业财务活动的始终，既包括遭受损失的可能性，又包括无法如期获得预期收益的不确定性。
1.1.2财务风险的分类
1.1.2.1筹资风险
筹资风险是指企业在筹资活动中由于资本市场供需矛盾、宏观经济环境变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业带来的预期结果与实际结果的差异。筹资活动是企业理财活动的首要环节，是企业生产经营活动的原始点。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
1.1.2.2投资风险
投资风险是指由于市场需求变化或在各种不可预测或不可控因素的影响下，使得企业在投入资金的过程中，投资实际回报与预期回报偏离的风险。企业对外投资的形式主要有证券投资和直接投资。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险、汇率风险、通货膨胀风险等。
1.1.2.3经营风险
经营风险又称营业风险，是指企业在生产经营过程中，供应、生产、销售各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金流动缓慢，企业价值发生变动。经营风险主要包括采购风险、价格风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。
1.1.2.4资金回收风险
资金回收风险是指由于企业的资金使用量大，循环需要一定时间，而资金会化为产品、存货等形式，在流转过程中存在着回收慢，回收率不完整等特征，造成资金回收存在不确定性。资金回收风险一般还可细分为结算资金回收风险、预付及出借资金回收风险、对内或者对外投资回收风险、外汇风险和对外担保风险。
1.1.2.5收益分配风险
收益分配风险是指由于管理者制定了不合理的利润分配方案，对企业的生产经营活动造成不利影响的可能性，收益分配风险主要存在于过度分配、偿债能力以及员工积极性下降等风险，是指由于收益分配可能给企业的后续经营管理带来的不利影响，它是企业财务循环的最后一个环节。
本文不仅仅分析企业的负债经营，更主要是从财务活动始终的各个方面进行研究其广义的财务风险观。资金链对企业是至关重要的，所以主要研究企业的筹资风险，涉及资金回收风险和经营风险，分析其资金、现金流等方面的财务问题。
1.2财务风险的成因
1.2.1外部环境
1.2.1.1市场经济环境
市场经营环境常常具有不稳定性，主要受社会经济结构、经济发展水平、宏观经济政策、当前经济状况和趋势等诸多方面的影响，其影响企业的材料采购成本及商品的销售，限制公司发展方向，不利于公司的扩张，使得公司无法如期实现预期收益，从而引起财务风险。再者，如今经济全球化速度越来越快，市场环境也受其影响程度加深，在进行进出口贸易的过程中，运输费用的变化、关税壁垒的形成以及语言文化沟通的不方便等诸多因素都会对企业造成影响，使企业面临的采购风险、汇率风险和价格风险等潜在财务风险不断增大。
1.2.1.2政治环境
政治环境风险是企业由于一国政府或人民的特定行为而遭受损失的风险政治环境。国家政治发生变化，颁布相关法令，政治环境的不稳定导致汇率及成本价格的变化，影响了资金借贷的利率及还款的期限，预示着企业现有财务管理要做出适时的调整，否则出现企业管理与环境无法匹配时，难以实现预期收益，进而引起财务危机。
1.2.2内部原因
1.2.2.1企业资本结构不合理
资本结构是指企业资金主要来源于权益筹资与负债筹资之间的比例关系，其决定着企业的经营风险和盈利能力，所以资本结构不合理是我国企业财务风险的重要成因。企业融资成本偏低，企业就会以高负债来筹资经营，负债规模变大，导致其资产负债率高，企业背负较重的债务成本，财务风险危机也不断放大。
1.2.2.2管理者风险管理意识薄弱
企业管理者缺乏对财务风险的高度警惕意识，没有认识到企业一旦产生财务风险，将遭受重大且不可估量的损失，难以做到有效的管理预测企业风险，也忽视了对其他财务人员的风险管理培训，所以当企业遇到突发危机时，管理者就未能及时采取措施应对经营活动中的财务风险或者盲目采取了比较激进的管理方法，加深了财务危机。
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