新区中小企业融资环境SWOT分析
目 录
1 引言1
2 融资相关理论与SWOT分析理论基础1
2.1 融资相关理论1
2.1.1 信贷配给理论1
2.1.2 金融发展理论2
2.1.3 融资优序理论2
2.2 SWOT理论3
3 苏州新区中小企业发展现状5
3.1 苏州新区介绍6
3.2 苏州新区中小企业发展状况8
3.3 苏州新区中小企业发展趋势9
4 苏州新区中小企业融资环境SWOT分析9
4.1 优势分析9
4.1.1 区域优势9
4.1.2 资源优势9
4.1.3 政策优势9
4.1.4 中小企业机制灵活10
4.2 劣势分析10
4.2.1 抗风险能力相对较低10
4.2.2 融资渠道和方式较为单一10
4.2.3 缺乏专业人才11
4.2.4 融资管理机制不健全11
4.3 机会分析11
4.3.1 “新三板”的登陆11
4.3.2 民间借贷拓宽融资渠道12
4.3.3 上海自贸区成立带来的机遇12
4.3.4 零元注册公司加强信用管理体系12
4.4 威胁分析12
4.4.1 银行信贷受到限制12
4.4.2 民间借贷多，融资成本高13
4.4.3 信用担保制度不够健全13
4.4.4 直接融资存在困难13
4.5 构造环境分析SWOT矩阵13
5 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
优化苏州新区中小企业融资环境对策14
5.1 提高中小企业自身融资能力14
5.2 进一步拓宽中小企业融资渠道14
5.3 加强银行对中小企业的融资，转变对中小企业的观念15
5.4 规范民间借贷15
5.5 健全中小企业的信用担保机制，增强企业的担保能力15
5.6 完善政府对中小企业资金的扶持政策16
5.7 政府部门主动接轨，分享自贸区带来的机遇16
5.8 引入培养融资人才16
结论17
致谢18
参考文献19
1 引言
中小企业作为当代经济生活中最具活力的力量，在国民经济中发挥着重要的作用。根据中国中小企业信息网数据，截止2013年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200万家。比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上，同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业。根据国家统计局公布的数据，2013年中国GDP同比增长7.7%，CPI同比上涨2.6%，经济运行总体平稳。
据苏州统计调查公众网站数据显示，2013年苏州市实现地区生产总值13015.7亿元，比上年增长9.6%。苏州新区2012年GDP达到830亿元，2013年GDP达到880亿元，人均GDP达到140710.79元，经济运行比较平稳。
2 融资相关理论与SWOT分析理论基础
从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，广义上讲，融资也叫金融，货币基金融资，当事人以不同的方式通过金融市场筹集资金或贷款行为。融资环境指的是企业系统，集合各种因素影响企业融资活动。一方面它为企业的融资提供了机遇和条件，另一方面，企业融资约束发挥负面作用甚至压力，干预。融资活动因素影响的总和称为融资环境因素，包括政治环境、经济环境、市场环境、法律环境、信用担保体系、企业自身的情况。
2.1 融资相关理论
2.1.1 信贷配给理论
亚当斯密是最早提及信贷配给的。亚当斯密在1776年探讨最高的高利贷时简要地讨论了信贷配给。最早的研究提出的信贷配给是Roosa等人。Roosa等人在1951年发表的《资金可得性学说》，提出了信贷理论，强调信贷配给现象是由一些机构约束的长期不平衡现象导致的。在Roosa后，一些经济学家开始探索信贷配给的原因，信贷配给理论的微观基础逐渐建立。
在20世纪60年代，探索信贷配给的原因主要是基于不完整的市场，其代表是Hodgman。Hodgman在《信贷风险和信贷配给》的一篇文章中指出：银行面临一群固定收入分配的借款人，不管他们的利率水平怎么变化，总是有信贷供应数量限制，当借款人需求超过限度时将发生信贷配给现象。
Hodgman之后，随着信息经济学的发展，Jaffee，Russlle，Stiglitz，Weiss等人将不完全信息理论来分析信贷市场，并逐步形成了信贷配给理论受到了广泛认可。Jaffee和Russlle出版于1976年的《不完全信息、不确定性和信贷配给》中将信息经济学应用于信贷配给理论的研究 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
，他们得出的信息不完整，投资收益不确定，投资收入多于借款人信贷市场中信息的前提下：在竞争激烈的市场中，单合约的平衡条件会有配给产生，多合约情况下不存在均衡状态。Stiglitz和Weiss在1981年发表的《不完备信息市场中的信贷配给》总结了信贷市场由于信息不对称导致逆向选择和道德风险问题，并解释“信贷配给”现象，提出了信贷配给理论。由于信贷市场信息不对称的存在，当面对过多的贷款需求时，为了避免逆向选择，降低信贷风险，银行不会通过提高利率清算市场，而会选择低于均衡利率的利率水平上对贷款申请人实行配给，为了鼓励资信度较高者获得贷款。这一理论从信息经济学的角度来看，为我们探索解决中小企业的融资障碍提供了一个参考。
2.1.2 金融发展理论
最早期的金融学说主要是分析货币的职能和作用。在1969年《金融结构与金融发展》一本书中，戈德史密斯先生论证了金融结构和经济增长之间存在正相关，证明了金融相关比率越高，金融发展水平就越高，从而经济增长率就越高的结论。
金融发展理论的研究对象是发展中国家和地区，它以1973年麦金农的《经济发展中的货币与资本》和肖的《经济发展中的金融深化》这两本书的出版为象征。麦金农和肖提出了关于发展中国家和地区的金融发展的见解以及“金融抑制”和“金融深化”理论，在国际学术界造成了很大的影响，被认为是发展经济学的重大突破和货币金融理论的伟大研究，同时也被视为象征着金融发展理论的形成。
布鲁金斯学会在1960年发表的《金融理论中的货币》总结了先前格利和肖的观点及其发展。他们认为，货币金融理论应该容纳其他多元化的金融资产，而不是货币作为唯一的分析对象。
截至2013年底，苏州新区，总企业达到了3306个，其中包括1264个生产企业，贸易企业1688个，70个对外贸易企业， 服务类企业205个和金融类企业16个。
图3 苏州新区各类企业数量饼图
数据来源：悉知收录的企业信息
4.4.3 信用担保制度不够健全
虽然当前，苏州新区中小企业信用担保体系已经形成，但主要是政府投资，民间资本的进入壁垒高，从而以政策性担保机构为主，该机构不需要承担后果，不需要追求利润最大化。只注重社会影响和减少风险因素，维持正常运作。如果一旦出现担保高风险系数，银行贷款将停止，这是因为银行考虑到中小企业的负债经营，收入是负的，他们可以的还款能力几乎为零，中小企业发展不强，没有稳定的资金周转，就有不可以来抵债的资产。总之，有必要建立信用担保机制，完善社会保障体系，让越来越多的中小企业筹集资金，以解决他们的经济问题。
1 引言1
2 融资相关理论与SWOT分析理论基础1
2.1 融资相关理论1
2.1.1 信贷配给理论1
2.1.2 金融发展理论2
2.1.3 融资优序理论2
2.2 SWOT理论3
3 苏州新区中小企业发展现状5
3.1 苏州新区介绍6
3.2 苏州新区中小企业发展状况8
3.3 苏州新区中小企业发展趋势9
4 苏州新区中小企业融资环境SWOT分析9
4.1 优势分析9
4.1.1 区域优势9
4.1.2 资源优势9
4.1.3 政策优势9
4.1.4 中小企业机制灵活10
4.2 劣势分析10
4.2.1 抗风险能力相对较低10
4.2.2 融资渠道和方式较为单一10
4.2.3 缺乏专业人才11
4.2.4 融资管理机制不健全11
4.3 机会分析11
4.3.1 “新三板”的登陆11
4.3.2 民间借贷拓宽融资渠道12
4.3.3 上海自贸区成立带来的机遇12
4.3.4 零元注册公司加强信用管理体系12
4.4 威胁分析12
4.4.1 银行信贷受到限制12
4.4.2 民间借贷多，融资成本高13
4.4.3 信用担保制度不够健全13
4.4.4 直接融资存在困难13
4.5 构造环境分析SWOT矩阵13
5 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
优化苏州新区中小企业融资环境对策14
5.1 提高中小企业自身融资能力14
5.2 进一步拓宽中小企业融资渠道14
5.3 加强银行对中小企业的融资，转变对中小企业的观念15
5.4 规范民间借贷15
5.5 健全中小企业的信用担保机制，增强企业的担保能力15
5.6 完善政府对中小企业资金的扶持政策16
5.7 政府部门主动接轨，分享自贸区带来的机遇16
5.8 引入培养融资人才16
结论17
致谢18
参考文献19
1 引言
中小企业作为当代经济生活中最具活力的力量，在国民经济中发挥着重要的作用。根据中国中小企业信息网数据，截止2013年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200万家。比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上，同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业。根据国家统计局公布的数据，2013年中国GDP同比增长7.7%，CPI同比上涨2.6%，经济运行总体平稳。
据苏州统计调查公众网站数据显示，2013年苏州市实现地区生产总值13015.7亿元，比上年增长9.6%。苏州新区2012年GDP达到830亿元，2013年GDP达到880亿元，人均GDP达到140710.79元，经济运行比较平稳。
2 融资相关理论与SWOT分析理论基础
从狭义上讲，融资即是一个企业
2.1 融资相关理论
2.1.1 信贷配给理论
亚当斯密是最早提及信贷配给的。亚当斯密在1776年探讨最高的高利贷时简要地讨论了信贷配给。最早的研究提出的信贷配给是Roosa等人。Roosa等人在1951年发表的《资金可得性学说》，提出了信贷理论，强调信贷配给现象是由一些机构约束的长期不平衡现象导致的。在Roosa后，一些经济学家开始探索信贷配给的原因，信贷配给理论的微观基础逐渐建立。
在20世纪60年代，探索信贷配给的原因主要是基于不完整的市场，其代表是Hodgman。Hodgman在《信贷风险和信贷配给》的一篇文章中指出：银行面临一群固定收入分配的借款人，不管他们的利率水平怎么变化，总是有信贷供应数量限制，当借款人需求超过限度时将发生信贷配给现象。
Hodgman之后，随着信息经济学的发展，Jaffee，Russlle，Stiglitz，Weiss等人将不完全信息理论来分析信贷市场，并逐步形成了信贷配给理论受到了广泛认可。Jaffee和Russlle出版于1976年的《不完全信息、不确定性和信贷配给》中将信息经济学应用于信贷配给理论的研究 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
，他们得出的信息不完整，投资收益不确定，投资收入多于借款人信贷市场中信息的前提下：在竞争激烈的市场中，单合约的平衡条件会有配给产生，多合约情况下不存在均衡状态。Stiglitz和Weiss在1981年发表的《不完备信息市场中的信贷配给》总结了信贷市场由于信息不对称导致逆向选择和道德风险问题，并解释“信贷配给”现象，提出了信贷配给理论。由于信贷市场信息不对称的存在，当面对过多的贷款需求时，为了避免逆向选择，降低信贷风险，银行不会通过提高利率清算市场，而会选择低于均衡利率的利率水平上对贷款申请人实行配给，为了鼓励资信度较高者获得贷款。这一理论从信息经济学的角度来看，为我们探索解决中小企业的融资障碍提供了一个参考。
2.1.2 金融发展理论
最早期的金融学说主要是分析货币的职能和作用。在1969年《金融结构与金融发展》一本书中，戈德史密斯先生论证了金融结构和经济增长之间存在正相关，证明了金融相关比率越高，金融发展水平就越高，从而经济增长率就越高的结论。
金融发展理论的研究对象是发展中国家和地区，它以1973年麦金农的《经济发展中的货币与资本》和肖的《经济发展中的金融深化》这两本书的出版为象征。麦金农和肖提出了关于发展中国家和地区的金融发展的见解以及“金融抑制”和“金融深化”理论，在国际学术界造成了很大的影响，被认为是发展经济学的重大突破和货币金融理论的伟大研究，同时也被视为象征着金融发展理论的形成。
布鲁金斯学会在1960年发表的《金融理论中的货币》总结了先前格利和肖的观点及其发展。他们认为，货币金融理论应该容纳其他多元化的金融资产，而不是货币作为唯一的分析对象。
截至2013年底，苏州新区，总企业达到了3306个，其中包括1264个生产企业，贸易企业1688个，70个对外贸易企业， 服务类企业205个和金融类企业16个。
图3 苏州新区各类企业数量饼图
数据来源：悉知收录的企业信息
4.4.3 信用担保制度不够健全
虽然当前，苏州新区中小企业信用担保体系已经形成，但主要是政府投资，民间资本的进入壁垒高，从而以政策性担保机构为主，该机构不需要承担后果，不需要追求利润最大化。只注重社会影响和减少风险因素，维持正常运作。如果一旦出现担保高风险系数，银行贷款将停止，这是因为银行考虑到中小企业的负债经营，收入是负的，他们可以的还款能力几乎为零，中小企业发展不强，没有稳定的资金周转，就有不可以来抵债的资产。总之，有必要建立信用担保机制，完善社会保障体系，让越来越多的中小企业筹集资金，以解决他们的经济问题。
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