企业银行承兑汇票融资利弊分析
目录
引言 4
引言
任何企业在经历快速发展的阶段一定会考虑怎样才能更好、更有效地开展融资，其中最先考虑的就是估计融资成本。在目前的市场中，流动性贷款和银行承兑汇票是现在各大企业想要通过银行进行融资的最主要也是最流行的两种方式。企业把银行承兑汇票作为货款付给供应商，需要考虑银行承兑汇票对企业短期融资成本的影响。当结果表明财政收入大于融资成本，这种融资方式才是可行的，不然企业就会亏损。当然企业也需要从实际的资金流动与经营状况出发，合理正确的运用银行承兑汇票，力图最大的财富。使用银行承兑汇票进行融资是企业长期付款的责任，所以企业应该对现金流量进行正确、客观的估测。
1银行承兑汇票的概念
1.1银行承兑汇票的含义
银行承兑汇票（以下简称“银票”）是汇票的一种，通俗来讲就是企业在开户行出票,开户行同意企业开票,保证在规定期限内还款的一种票据。一般只有大中型企业能够在银行开票，因为银行不可能随企业意愿，随时开票。其必须要有前提，即要有信贷支持，企业必须是该银行的良好授信单位。银票分为纸质的和电子的两种形式。两者期限不相同。纸质的汇票到期期限为六个月，而电子承兑汇票到期期限为一年。如果银票到期时企业没有及时还款，按照国家规定，银行将收取相应的滞纳金。
1.2银行承兑汇票的特点
在如今的票据金融市场中，银企间使用最普遍的就是银行承兑汇票。
下面表格描述了银票的三个特点 ：
第一个特点是信用好。承兑银行在银票六个月到期后及时还款，站在企业的角度来看， 银行承兑汇票就等同于现金。
第二个特点是流动性强。银行承兑汇票可以向银行或者正规金融贴现机构或者其他渠道申请贴现，也可以将票据背书转让付给供应商。
第三个特点是节约成本。对 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
于拥有雄厚的资金实力，良好信用的企业，只要缴纳一定数额的保证金，就可以在开户银行开票，企业的授信银行可以不止一个，只要在银行的资质够强，授信够足。
1.3 银行
第一种形式是由于企业短时间内部资金缺乏，可以运用银票代替现金支付供应商的货款，以节省现金支出。
第二种形式是企业为了开出银行承兑汇票需要在银行存入定额保证金，可以增加信贷，用更少的钱、降低融资成本来提高流动资金。
第三种形式是企业内部资金不足时也可将从合作企业那收到的作为货款的银票向银行申请贴现处理，或者背书转让付给下家，赶紧增加企业流动资金，将银票用来支付供应商的货款。
2企业利用银票融资的利弊分析
2.1 使用银票达成企业短期融资目的的优势
2.1.1 使用银票给出票人带来的好处
首先是降低了企业财务成本，假设某个企业运营情况良好稳定，流动资金充裕，与之合作的供应商只要愿意接收银行承兑汇票，那么这个企业就可以存入银行规定的保证金，而保证金一般要以六个月定期存款的形式存在银行，银行则要为企业开银票，企业同样可以赚得保证金六个月定期存款的利息，从而降低财务成本；如果企业在银行有流贷，也能够把部分贷款更换为银票，因为在一段时间里银票的利息比流贷的低很多，企业还贷的利息减少了，也就降低了财务成本。
其次是可以利用银票进行融资，前面说了企业要有银行的信贷支持才有能力在授信银行开票，按照开票时银行规定的要求存入保证金，保证金的比例一般在0-50%间，当然也会出现全额保证金。假如这个比例是50%，开票人在银行获得2000万的银票，那么企业在银行就要存入1000万的保证金，这样就减少了缓和了企业资金的压力并融资了1000万。
还有可能是企业的其他需求，例如企业需要提高报表的资产结构；需要增加流动货币资金。许多上市企业在银行的存款金额比较大，但企业可以使用的资金不足，大部分的银行存款变成了开银票所需要的保证金。例如银行在年末给企业有1个亿资金的银票额度，相应需要开票人同时存入开票金额的30%作为定额保证金。从银行的角度来看，银行内部增加了3000万的存款数额，将来最少还有7000万的结算保证金，对银行来说很有益；从企业的角度来看，企业在银行存入的资金增加了3000万，年末可以用来分配的流动资金还多出了7000万，提高了企业在银行的信誉，同时也使企业增强了的外部信誉，促进企业发展。
2.1.2使用银票给收票人带来的好处
第一可以增加企业资金的流动。企业可将银票背书转让、贴现等操作，财务人员可以通过规定，灵活运用。
第二可以避免外债难收的情况。如果合作企业一时难以用流动资金付货款，则可以收取银票来减少了企业的坏账风险。
第三可以扩大销售。因为金融危机，导致企业信用受到了一定的影响。但是如果企业是受到多家银行的授信，则支付风险则大大降低了，因为外部信誉提高了，从而提高营销能力。
2.2使用银票达成企业短期融资目的的劣势
首先是增加了企业的长期负债压力，在一个迅速变化的商业市场中，企业要想对他们未来的现金流量有一个较为准确的估算是比较困难的。企业必须通过对各项资金收支项目进行合理安排，对每一笔资金流明确的控制，以此来保障企业长期的资金收支达到平衡，一不小心，就会导致企业的金融危机。
其次，如果企业持有的银行承兑汇票金额过大，就会很容易出现企业现金短缺，资金周转困难的局面。一般来说规模较大，经营范围较广的大企业，需要更多的流动资金，体现在日常管理中需要支出很多的现金。因此，如果企业将大量现金用在开票上，将会对企业的日常支付带来不少困难，不但不能降低财务成本，也有可能会让企业陷入资金不足的困境。
最后，有时候企业短期缺乏流动资金支付日常开支或者货款，这时就会对手上现有的银行承兑汇票贴现处理掉，当然会增加企业财务成本。虽然银行承兑汇票在大体上等同于现金，但是从开票到变现是受到时间限制的。比如企业现在手上持有汇票的票面金额过大，一下子又拿不出流动资金，日常管理又需要现金，也有可能出现即将到期的债务需要偿还，就只能通过对持有的银票的进行贴现处理取得现金来支出或偿还债务，这样肯定会增加企业的财务费用。所以，从企业的角度来说大量持有等待到期托收的银票是没有必要的。此外，票据贴现、转贴现、再贴现由于其自身存在的特性存在较大变化的风险。2011 年票据市场呈现巨大波动，贴现利率从年初月息约为1%涨到年末的月息约为2%，等同于贷款利率从年利率5%波动到 10%，利率波动很不稳定，这对企业来说也是很难预测和控制的财务风险。
3企业利用银票融资的风险分析
参考文献
[1]刘平.银行承兑汇票的应用及施工企业使用的优势[J].金融经济，2013(5).
[2]薛文博.银行承兑汇票资金成本及变现问题研究[J].财会通讯，2009(17).
引言 4
引言
任何企业在经历快速发展的阶段一定会考虑怎样才能更好、更有效地开展融资，其中最先考虑的就是估计融资成本。在目前的市场中，流动性贷款和银行承兑汇票是现在各大企业想要通过银行进行融资的最主要也是最流行的两种方式。企业把银行承兑汇票作为货款付给供应商，需要考虑银行承兑汇票对企业短期融资成本的影响。当结果表明财政收入大于融资成本，这种融资方式才是可行的，不然企业就会亏损。当然企业也需要从实际的资金流动与经营状况出发，合理正确的运用银行承兑汇票，力图最大的财富。使用银行承兑汇票进行融资是企业长期付款的责任，所以企业应该对现金流量进行正确、客观的估测。
1银行承兑汇票的概念
1.1银行承兑汇票的含义
银行承兑汇票（以下简称“银票”）是汇票的一种，通俗来讲就是企业在开户行出票,开户行同意企业开票,保证在规定期限内还款的一种票据。一般只有大中型企业能够在银行开票，因为银行不可能随企业意愿，随时开票。其必须要有前提，即要有信贷支持，企业必须是该银行的良好授信单位。银票分为纸质的和电子的两种形式。两者期限不相同。纸质的汇票到期期限为六个月，而电子承兑汇票到期期限为一年。如果银票到期时企业没有及时还款，按照国家规定，银行将收取相应的滞纳金。
1.2银行承兑汇票的特点
在如今的票据金融市场中，银企间使用最普遍的就是银行承兑汇票。
下面表格描述了银票的三个特点 ：
第一个特点是信用好。承兑银行在银票六个月到期后及时还款，站在企业的角度来看， 银行承兑汇票就等同于现金。
第二个特点是流动性强。银行承兑汇票可以向银行或者正规金融贴现机构或者其他渠道申请贴现，也可以将票据背书转让付给供应商。
第三个特点是节约成本。对 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
于拥有雄厚的资金实力，良好信用的企业，只要缴纳一定数额的保证金，就可以在开户银行开票，企业的授信银行可以不止一个，只要在银行的资质够强，授信够足。
1.3 银行
第一种形式是由于企业短时间内部资金缺乏，可以运用银票代替现金支付供应商的货款，以节省现金支出。
第二种形式是企业为了开出银行承兑汇票需要在银行存入定额保证金，可以增加信贷，用更少的钱、降低融资成本来提高流动资金。
第三种形式是企业内部资金不足时也可将从合作企业那收到的作为货款的银票向银行申请贴现处理，或者背书转让付给下家，赶紧增加企业流动资金，将银票用来支付供应商的货款。
2企业利用银票融资的利弊分析
2.1 使用银票达成企业短期融资目的的优势
2.1.1 使用银票给出票人带来的好处
首先是降低了企业财务成本，假设某个企业运营情况良好稳定，流动资金充裕，与之合作的供应商只要愿意接收银行承兑汇票，那么这个企业就可以存入银行规定的保证金，而保证金一般要以六个月定期存款的形式存在银行，银行则要为企业开银票，企业同样可以赚得保证金六个月定期存款的利息，从而降低财务成本；如果企业在银行有流贷，也能够把部分贷款更换为银票，因为在一段时间里银票的利息比流贷的低很多，企业还贷的利息减少了，也就降低了财务成本。
其次是可以利用银票进行融资，前面说了企业要有银行的信贷支持才有能力在授信银行开票，按照开票时银行规定的要求存入保证金，保证金的比例一般在0-50%间，当然也会出现全额保证金。假如这个比例是50%，开票人在银行获得2000万的银票，那么企业在银行就要存入1000万的保证金，这样就减少了缓和了企业资金的压力并融资了1000万。
还有可能是企业的其他需求，例如企业需要提高报表的资产结构；需要增加流动货币资金。许多上市企业在银行的存款金额比较大，但企业可以使用的资金不足，大部分的银行存款变成了开银票所需要的保证金。例如银行在年末给企业有1个亿资金的银票额度，相应需要开票人同时存入开票金额的30%作为定额保证金。从银行的角度来看，银行内部增加了3000万的存款数额，将来最少还有7000万的结算保证金，对银行来说很有益；从企业的角度来看，企业在银行存入的资金增加了3000万，年末可以用来分配的流动资金还多出了7000万，提高了企业在银行的信誉，同时也使企业增强了的外部信誉，促进企业发展。
2.1.2使用银票给收票人带来的好处
第一可以增加企业资金的流动。企业可将银票背书转让、贴现等操作，财务人员可以通过规定，灵活运用。
第二可以避免外债难收的情况。如果合作企业一时难以用流动资金付货款，则可以收取银票来减少了企业的坏账风险。
第三可以扩大销售。因为金融危机，导致企业信用受到了一定的影响。但是如果企业是受到多家银行的授信，则支付风险则大大降低了，因为外部信誉提高了，从而提高营销能力。
2.2使用银票达成企业短期融资目的的劣势
首先是增加了企业的长期负债压力，在一个迅速变化的商业市场中，企业要想对他们未来的现金流量有一个较为准确的估算是比较困难的。企业必须通过对各项资金收支项目进行合理安排，对每一笔资金流明确的控制，以此来保障企业长期的资金收支达到平衡，一不小心，就会导致企业的金融危机。
其次，如果企业持有的银行承兑汇票金额过大，就会很容易出现企业现金短缺，资金周转困难的局面。一般来说规模较大，经营范围较广的大企业，需要更多的流动资金，体现在日常管理中需要支出很多的现金。因此，如果企业将大量现金用在开票上，将会对企业的日常支付带来不少困难，不但不能降低财务成本，也有可能会让企业陷入资金不足的困境。
最后，有时候企业短期缺乏流动资金支付日常开支或者货款，这时就会对手上现有的银行承兑汇票贴现处理掉，当然会增加企业财务成本。虽然银行承兑汇票在大体上等同于现金，但是从开票到变现是受到时间限制的。比如企业现在手上持有汇票的票面金额过大，一下子又拿不出流动资金，日常管理又需要现金，也有可能出现即将到期的债务需要偿还，就只能通过对持有的银票的进行贴现处理取得现金来支出或偿还债务，这样肯定会增加企业的财务费用。所以，从企业的角度来说大量持有等待到期托收的银票是没有必要的。此外，票据贴现、转贴现、再贴现由于其自身存在的特性存在较大变化的风险。2011 年票据市场呈现巨大波动，贴现利率从年初月息约为1%涨到年末的月息约为2%，等同于贷款利率从年利率5%波动到 10%，利率波动很不稳定，这对企业来说也是很难预测和控制的财务风险。
3企业利用银票融资的风险分析
参考文献
[1]刘平.银行承兑汇票的应用及施工企业使用的优势[J].金融经济，2013(5).
[2]薛文博.银行承兑汇票资金成本及变现问题研究[J].财会通讯，2009(17).
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