国美电器营运资金管理分析
摘 要对企业来说营运资金的存在是至关重要的。营运资金具有较强的流动性，它如同人体内的血液一般，贯穿于企业生产经营的各个环节。企业的生存与发展在很大程度上取决于营运资金的管理状况和运转情况，因此，企业必须将营运资金的管理放在企业资金管理的重要位置上。本文从国美电器营运资金管理的现状出发，通过对其存在的问题进行分析，从而提出优化和加强企业营运资金管理的几点措施，最后总结出营运资金管理在企业发展过程中的重要性。 目 录
1 绪论
1.1 研究目的及意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国内研究现状 1
1.2.2 国外研究现状 2
1.3 论文的研究方法 2
2 营运资金管理的基本理论
2.1 营运资金的概念及特点 4
2.1.1 营运资金的概念 4
2.1.2 营运资金的特点 4
2.2 营运资金管理的概念及内容 4
2.2.1 营运资金管理的概念 4
2.2.2 营运资金管理的内容 4
3 国美电器营运资金管理的现状
3.1 国美电器公司概况 6
3.2 国美电器营运资金管理的现状分析 6
3.2.1 营运资金结构分析 6
3.2.2 营运能力分析 7
4 国美电器营运资金管理中存在的问题
4.1 流动资产占总资产比率较高 11
4.2 流动比率未达到理想数值 11
4.3 应收账款控制不严，资金占用量较高 11
4.4 存货周转速度缓慢 12
4.5 流动资产利用效率降低 12
5 优化国美电器营运资金管理的对策
5.1 调整企业资金结构 13
5.2 加强应收账款的管理 13
5.3 加强对存货的管理 13
5.4 财务部门要加强对营运资金的管理 14
5.5 重视ERP系统与网络技术的应用 14
结论 15
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度缓慢 12
4.5 流动资产利用效率降低 12
5 优化国美电器营运资金管理的对策
5.1 调整企业资金结构 13
5.2 加强应收账款的管理 13
5.3 加强对存货的管理 13
5.4 财务部门要加强对营运资金的管理 14
5.5 重视ERP系统与网络技术的应用 14
结论 15
参考文献 16
致谢 17 1 绪论
1.1 研究目的及意义
1.1.1 研究目的
营运资金是企业资金总体中最具有活力的部分,一个企业必须拥有循环良好的营运资金链,才能够维持企业的正常运转。往往企业对营运资金管理水平的高低，决定了企业的生存与发展的能力，因此,加强营运资金的管理就显得特别重要。本文主要从国美电器营运资金管理方面着手，对其营运资金管理现状进行深入的分析，发现其在营运资金管理方面存在的问题，对国美电器造成的影响，透彻地表明加强营运资金管理与研究对企业来说的重要意义。最后根据其问题方面提出有效的营运资金管理对策，以此来提高国美电器营运资金管理效率，进而提高企业的整体竞争力，从而实现企业价值最大化目标。
1.1.2 研究意义
我国家电行业规模在不断地发展扩大，已经成长为世界重要家电生产基地,但是只要有机遇就会面临挑战。在当前市场竞争激烈的情况下 ,我们一定要加强对家电企业的管理,特别是营运资金这一方面的管理。通过对国美电器有效的营运资金管理，首先,能够保证企业合理的资金需求；其次,还可以提高资金使用效率,加速资金周转速度。加强对营运资金的管理，企业营运能力增强，从而提高国美电器的的整体盈利能力。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国内研究现状
刘宁(2011)指出，企业只有合理的充分利用营运资金，才能更好地实现企业目标。针对营运资金的管理模式进行探究，提出了管理模式中存在的问题：营运资金的短缺、营运资金的管理比较薄弱、营运资金运营效率低等，认为营运资金管理是当前企业管理工作的薄弱环节，营运资金管理有必要趋向于创新一体化发展[1]。王兴俊、王奇、张新英（2010）探讨了营运资金管理政策问题，认为企业的筹资划分为恒久性资金需要和波动性资金需要两部分。据此，可以把营运资金管理政策划分为中庸型政策、稳健型政策和激进型政策[2]。干胜道、杨鹏（2010）指出了企业对于营运资金管理认识上存在以下误区:(1)营运资金是企业经营活动正常运行的基础，应越多越好。（2）任何企业都适用零营运资金管理模式。（3）营运资金周转率越大越好。（4）绩效评价只要达到存货周转率、应收账款周转率等流动资产项目指标就可以。（5）营运资金管理只考虑企业个体价值就可以[3]。徐丽萍、陈洁（2010）认为，企业面临营运资金紧张的问题，企业所处行业状况、地理位置、国别的不同，适合企业采用的营运资金管理政策也会有所不同[4]。程博（2011）指出，企业营运资金管理存在的问题表现在：营运资金不足、营运资金低效运营、信贷资金比重较大、营运资金结构不合理、营运资金管理弱化、缺乏管理绩效评价[5]。
1.2.2 国外研究现状
1972年，W.D.Knignt研究拓展了当时已有的存货订货量基本模型，他认为最优订货模型就应该是存货产生的成本最小，因此其建立了一个存在保险储备量的最优订货模型，是一个能同时实现存货的仓储成本和订购成本最小化的模型。在《现金管理和现金周期》一文中 Hampton C.Hager提出了“现金周期”这一名词。他认为现金是有其运行规律的，要进行现金管理首先要分析现金运行规律，这样才能节约现金周转时间，提高资金利用效率[6]。John J.Hampton 和Cecilia L. Wagner（1989）在《Working Capital Management》中，拓展营运资金管理内容，并从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置与相应的资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策[7]。John. C. Groth （1992）在其《The Operating Cycle: Risk, Return and Ortunities》写下“放大效应（Amplifying Effect）”的概念，即有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值[8]。
1.3 论文的研究方法
1.3.1 文献研究法
1 绪论
1.1 研究目的及意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国内研究现状 1
1.2.2 国外研究现状 2
1.3 论文的研究方法 2
2 营运资金管理的基本理论
2.1 营运资金的概念及特点 4
2.1.1 营运资金的概念 4
2.1.2 营运资金的特点 4
2.2 营运资金管理的概念及内容 4
2.2.1 营运资金管理的概念 4
2.2.2 营运资金管理的内容 4
3 国美电器营运资金管理的现状
3.1 国美电器公司概况 6
3.2 国美电器营运资金管理的现状分析 6
3.2.1 营运资金结构分析 6
3.2.2 营运能力分析 7
4 国美电器营运资金管理中存在的问题
4.1 流动资产占总资产比率较高 11
4.2 流动比率未达到理想数值 11
4.3 应收账款控制不严，资金占用量较高 11
4.4 存货周转速度缓慢 12
4.5 流动资产利用效率降低 12
5 优化国美电器营运资金管理的对策
5.1 调整企业资金结构 13
5.2 加强应收账款的管理 13
5.3 加强对存货的管理 13
5.4 财务部门要加强对营运资金的管理 14
5.5 重视ERP系统与网络技术的应用 14
结论 15
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
度缓慢 12
4.5 流动资产利用效率降低 12
5 优化国美电器营运资金管理的对策
5.1 调整企业资金结构 13
5.2 加强应收账款的管理 13
5.3 加强对存货的管理 13
5.4 财务部门要加强对营运资金的管理 14
5.5 重视ERP系统与网络技术的应用 14
结论 15
参考文献 16
致谢 17 1 绪论
1.1 研究目的及意义
1.1.1 研究目的
营运资金是企业资金总体中最具有活力的部分,一个企业必须拥有循环良好的营运资金链,才能够维持企业的正常运转。往往企业对营运资金管理水平的高低，决定了企业的生存与发展的能力，因此,加强营运资金的管理就显得特别重要。本文主要从国美电器营运资金管理方面着手，对其营运资金管理现状进行深入的分析，发现其在营运资金管理方面存在的问题，对国美电器造成的影响，透彻地表明加强营运资金管理与研究对企业来说的重要意义。最后根据其问题方面提出有效的营运资金管理对策，以此来提高国美电器营运资金管理效率，进而提高企业的整体竞争力，从而实现企业价值最大化目标。
1.1.2 研究意义
我国家电行业规模在不断地发展扩大，已经成长为世界重要家电生产基地,但是只要有机遇就会面临挑战。在当前市场竞争激烈的情况下 ,我们一定要加强对家电企业的管理,特别是营运资金这一方面的管理。通过对国美电器有效的营运资金管理，首先,能够保证企业合理的资金需求；其次,还可以提高资金使用效率,加速资金周转速度。加强对营运资金的管理，企业营运能力增强，从而提高国美电器的的整体盈利能力。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国内研究现状
刘宁(2011)指出，企业只有合理的充分利用营运资金，才能更好地实现企业目标。针对营运资金的管理模式进行探究，提出了管理模式中存在的问题：营运资金的短缺、营运资金的管理比较薄弱、营运资金运营效率低等，认为营运资金管理是当前企业管理工作的薄弱环节，营运资金管理有必要趋向于创新一体化发展[1]。王兴俊、王奇、张新英（2010）探讨了营运资金管理政策问题，认为企业的筹资划分为恒久性资金需要和波动性资金需要两部分。据此，可以把营运资金管理政策划分为中庸型政策、稳健型政策和激进型政策[2]。干胜道、杨鹏（2010）指出了企业对于营运资金管理认识上存在以下误区:(1)营运资金是企业经营活动正常运行的基础，应越多越好。（2）任何企业都适用零营运资金管理模式。（3）营运资金周转率越大越好。（4）绩效评价只要达到存货周转率、应收账款周转率等流动资产项目指标就可以。（5）营运资金管理只考虑企业个体价值就可以[3]。徐丽萍、陈洁（2010）认为，企业面临营运资金紧张的问题，企业所处行业状况、地理位置、国别的不同，适合企业采用的营运资金管理政策也会有所不同[4]。程博（2011）指出，企业营运资金管理存在的问题表现在：营运资金不足、营运资金低效运营、信贷资金比重较大、营运资金结构不合理、营运资金管理弱化、缺乏管理绩效评价[5]。
1.2.2 国外研究现状
1972年，W.D.Knignt研究拓展了当时已有的存货订货量基本模型，他认为最优订货模型就应该是存货产生的成本最小，因此其建立了一个存在保险储备量的最优订货模型，是一个能同时实现存货的仓储成本和订购成本最小化的模型。在《现金管理和现金周期》一文中 Hampton C.Hager提出了“现金周期”这一名词。他认为现金是有其运行规律的，要进行现金管理首先要分析现金运行规律，这样才能节约现金周转时间，提高资金利用效率[6]。John J.Hampton 和Cecilia L. Wagner（1989）在《Working Capital Management》中，拓展营运资金管理内容，并从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置与相应的资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策[7]。John. C. Groth （1992）在其《The Operating Cycle: Risk, Return and Ortunities》写下“放大效应（Amplifying Effect）”的概念，即有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值[8]。
1.3 论文的研究方法
1.3.1 文献研究法
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