营运资金风险管理研究(附件)
营运资金不仅是企业日常经营的根本，还是企业资本流动中流动性最强、变化最快的部分。营运资金风险管理的水平高低直接影响企业的流动性和周转能力，在高水平的营运资金风险管理下，可以在财产可靠计量的前提下降低风险成本使营运资本风险管理效率提高。作为企业资金中最关键的部分，其营运效率在很大程度上影响了企业的可持续发展能力。其初始目标与最终目标应与企业资金风险管理的目标相一致。 通过对营运资金风险产生的原因及形式进行分析，在此基础上，对主要风险进行整体分析。进而对营运资金风险构成中的现金流风险、应收账款风险、存货风险以及固定资产风险进行分析，提出相关减少风险的管理办法。关键词 营运资金，风险管理，应收账款 ，存货
目 录
1 引言 1
2 营运资金风险管理 1
2.1 营运资金风险管理内容 2
2.2 营运资金风险管理特点 3
3 企业现状分析以七匹狼股份有限公司为例 4
3.1 企业简介 4
3.2 企业营运资金风险管理现状分析 5
3.3 企业营运资金风险管理作用15
4 营运资金风险管理存在的问题及应对措施15
4.1 营运资金风险管理存在问题15
4.2 营运资金风险管理存在问题的应对措施16
结论18
致谢19
参考文献20
1 引言
当代金融的迅猛发展和社会的飞速进步，使得各个企业之间的战略竞争以及行业竞争变得越来越紧张化，企业如果想在激烈的社会竞争中站稳脚跟，就必须管理控制好营运资金带来的风险来提高自身的核心竞争力。营运资金风险管理作为企业资金风险管理中的不可或缺的一部分，其初始目标与最终目标应与企业资金风险管理的目标相一致。营运资金风险管理的水平高低直接影响企业的流动性和周转能力，在高水平的营运资金风险管理下，企业不仅可以保证运营活动所需资金的日常周转，还可以在财产可靠计量的前提下降低风险成本使营运资本风险管理效率提高。
企业的经营的着力点就是总资金，是企业正常运营的根本。在企业日常资金运营管理中，营运资金占企业总资金的很大比例，有着举足轻重的地位。营运资金是企业资本中流动能力 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
最强、变化速度最快的部分，作为企业资金中最关键的部分，其经营效率对企业的可持续发展能力有着决定性影响[1]。
2 营运资金风险管理
风险管理指的是企业面临各项重大事件时，风险的变化波动程度提高，会连带增加经营的风险性。有效的风险管理有利于减少决策错误的几率带来的风险损失，还有利于避免损失的可能，对提高企业本身之附加价值有着重要影响。
营运资金中，如果流动资产等于流动负债，流动资产占用的资本流动负债就会增加；如果流动资产大于流动负债，相应的净现金资金应作为所有者享有的权益重的一部分或长期负债的一部分[2]。但是，金融方面看来，资本之间的工作关系应该是流动资产和流动负债的合计，在这里的“总金额”是没有的，但体现的金额之间的关系。企业对营运资金的风险管理更注重于流动资产中营运资金的风险管理。
在企业营运资金方面的风险管理控制一般来说，是降低流动负债及流动资产产生风险。现在更现实的意义实际是控制与规划流动资产与流动负债，使企业保持良好的获利与偿债能力，以支配现金流量为基本点的一系列的运营活动[3]。 一个企业要更好的利用并且维持营运资金得日常运转就必须要对营运资金管理过程中可能出现的风险进行有效的控制以及管理。
2．1 营运资金风险管理的内容
在现代企业经营管理中，营运资金风险管理主要包括现金流管理、应收账款管理、存货管理和固定资产管理[4]。
2.1.1 现金流风险管理
这里的现金指的不是日常生活中的手持现款，而是现金及现金等价物。企业预备现金主要是为了预防性交易性和投契性需求，因为现金是企业流动性最强的资产。
现金的风险主要有：企业从事供产销的人员对现金流量管理缺乏认识，为了维持经营，大量向银行借款，加大了固定资产的折旧与利息费用，导致企业长期亏损；把大量资金用于长期的项目，导致流动资金不足，使得资金运用不合理，效率低下，增加了财务风险；对资金得需要量和融资的风险缺乏科学的认识；对现金流量管理缺乏事后控制，无法为新的资金循环提供帮助，加大了风险。
在现金风险管理中，需要确保适用于企业的现金最佳持有度，持有过多的现金势必会造成资源浪费，从而产生现金风险；建立资金管理制度，预计资金的流入与流出数量，加强企业的现金收款能力和往来款项的偿还能力；明确现金管理目标，及时发现并控制企业经营中出现的风险，提高资金的开发利用率，合理配置和利用资源来减少风险管理[5]。
2.1.2 应收账款风险管理
应收账款是指的是向买方或接受劳动企业收取的包括应收账款、应收票据和其他应收款[6]。应收账款是企业为了增加红利和扩大销售市场而进行的资金投放，有一定的资金风险。
应收账款风险主要有：企业为了扩销，没有对应收账款风险来源进行准确的评价，只看中账目上的高利润，从而忽视了流动资金收回问题，导致应收账款风险加大；销售人员只看中自身的利益，大量采用赊销的销售方式，使应收账款大幅度升高，而对这部分的应收账款，企业也并不重视，应收账款就会大量沉积，增加企业的经营风险。
在应收账款的风险管理中，需要重视付款人的资信情况，对应收账款的回收及时规划和控制，制订合理的信用政策，减少风险；企业应根据实际情况，在应收账款的盈利能力上、权衡利弊，减少应收账款的持有资本，同时避免坏账损失，确保企业受益，增强应收账款的流动性，减少应收账款风险[7]；制订严格的资金回款监督制度，在内部明确追讨与该资金有关人员的责任，明确他们的风险意识，增强货款的回收。
2.1.3 存货风险管理
存货指的是企业日常供产销活动中耗用或者销售而贮备的物资，包括原材料、低值易耗品、燃料、商品和在产品等。
存货风险主要有：存货因重大过错、舞弊、欺诈而导致的存货风险；检验程序不严谨，可能导致资产账户差异和资产损失；企业仓库管理人员不重视库存的保管，可能导致库存的丢失、变质、浪费和流失等；相关人员盘点存货时手续不健全，没有实时清查资产状况，致使财务信息不精确，资产和利润不真实等方面的风险。
在存货风险管理中，要设置明确、相互分离的岗位分工及授权批准控制，明确权限范围，规范审批程序，减少管理风险；建立存货购入时的申请制度，根据购入计划，对库存购入进行预计数量管理，尽量满足生产经营需要，降低缺货带来的风险。
目 录
1 引言 1
2 营运资金风险管理 1
2.1 营运资金风险管理内容 2
2.2 营运资金风险管理特点 3
3 企业现状分析以七匹狼股份有限公司为例 4
3.1 企业简介 4
3.2 企业营运资金风险管理现状分析 5
3.3 企业营运资金风险管理作用15
4 营运资金风险管理存在的问题及应对措施15
4.1 营运资金风险管理存在问题15
4.2 营运资金风险管理存在问题的应对措施16
结论18
致谢19
参考文献20
1 引言
当代金融的迅猛发展和社会的飞速进步，使得各个企业之间的战略竞争以及行业竞争变得越来越紧张化，企业如果想在激烈的社会竞争中站稳脚跟，就必须管理控制好营运资金带来的风险来提高自身的核心竞争力。营运资金风险管理作为企业资金风险管理中的不可或缺的一部分，其初始目标与最终目标应与企业资金风险管理的目标相一致。营运资金风险管理的水平高低直接影响企业的流动性和周转能力，在高水平的营运资金风险管理下，企业不仅可以保证运营活动所需资金的日常周转，还可以在财产可靠计量的前提下降低风险成本使营运资本风险管理效率提高。
企业的经营的着力点就是总资金，是企业正常运营的根本。在企业日常资金运营管理中，营运资金占企业总资金的很大比例，有着举足轻重的地位。营运资金是企业资本中流动能力 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
最强、变化速度最快的部分，作为企业资金中最关键的部分，其经营效率对企业的可持续发展能力有着决定性影响[1]。
2 营运资金风险管理
风险管理指的是企业面临各项重大事件时，风险的变化波动程度提高，会连带增加经营的风险性。有效的风险管理有利于减少决策错误的几率带来的风险损失，还有利于避免损失的可能，对提高企业本身之附加价值有着重要影响。
营运资金中，如果流动资产等于流动负债，流动资产占用的资本流动负债就会增加；如果流动资产大于流动负债，相应的净现金资金应作为所有者享有的权益重的一部分或长期负债的一部分[2]。但是，金融方面看来，资本之间的工作关系应该是流动资产和流动负债的合计，在这里的“总金额”是没有的，但体现的金额之间的关系。企业对营运资金的风险管理更注重于流动资产中营运资金的风险管理。
在企业营运资金方面的风险管理控制一般来说，是降低流动负债及流动资产产生风险。现在更现实的意义实际是控制与规划流动资产与流动负债，使企业保持良好的获利与偿债能力，以支配现金流量为基本点的一系列的运营活动[3]。 一个企业要更好的利用并且维持营运资金得日常运转就必须要对营运资金管理过程中可能出现的风险进行有效的控制以及管理。
2．1 营运资金风险管理的内容
在现代企业经营管理中，营运资金风险管理主要包括现金流管理、应收账款管理、存货管理和固定资产管理[4]。
2.1.1 现金流风险管理
这里的现金指的不是日常生活中的手持现款，而是现金及现金等价物。企业预备现金主要是为了预防性交易性和投契性需求，因为现金是企业流动性最强的资产。
现金的风险主要有：企业从事供产销的人员对现金流量管理缺乏认识，为了维持经营，大量向银行借款，加大了固定资产的折旧与利息费用，导致企业长期亏损；把大量资金用于长期的项目，导致流动资金不足，使得资金运用不合理，效率低下，增加了财务风险；对资金得需要量和融资的风险缺乏科学的认识；对现金流量管理缺乏事后控制，无法为新的资金循环提供帮助，加大了风险。
在现金风险管理中，需要确保适用于企业的现金最佳持有度，持有过多的现金势必会造成资源浪费，从而产生现金风险；建立资金管理制度，预计资金的流入与流出数量，加强企业的现金收款能力和往来款项的偿还能力；明确现金管理目标，及时发现并控制企业经营中出现的风险，提高资金的开发利用率，合理配置和利用资源来减少风险管理[5]。
2.1.2 应收账款风险管理
应收账款是指的是向买方或接受劳动企业收取的包括应收账款、应收票据和其他应收款[6]。应收账款是企业为了增加红利和扩大销售市场而进行的资金投放，有一定的资金风险。
应收账款风险主要有：企业为了扩销，没有对应收账款风险来源进行准确的评价，只看中账目上的高利润，从而忽视了流动资金收回问题，导致应收账款风险加大；销售人员只看中自身的利益，大量采用赊销的销售方式，使应收账款大幅度升高，而对这部分的应收账款，企业也并不重视，应收账款就会大量沉积，增加企业的经营风险。
在应收账款的风险管理中，需要重视付款人的资信情况，对应收账款的回收及时规划和控制，制订合理的信用政策，减少风险；企业应根据实际情况，在应收账款的盈利能力上、权衡利弊，减少应收账款的持有资本，同时避免坏账损失，确保企业受益，增强应收账款的流动性，减少应收账款风险[7]；制订严格的资金回款监督制度，在内部明确追讨与该资金有关人员的责任，明确他们的风险意识，增强货款的回收。
2.1.3 存货风险管理
存货指的是企业日常供产销活动中耗用或者销售而贮备的物资，包括原材料、低值易耗品、燃料、商品和在产品等。
存货风险主要有：存货因重大过错、舞弊、欺诈而导致的存货风险；检验程序不严谨，可能导致资产账户差异和资产损失；企业仓库管理人员不重视库存的保管，可能导致库存的丢失、变质、浪费和流失等；相关人员盘点存货时手续不健全，没有实时清查资产状况，致使财务信息不精确，资产和利润不真实等方面的风险。
在存货风险管理中，要设置明确、相互分离的岗位分工及授权批准控制，明确权限范围，规范审批程序，减少管理风险；建立存货购入时的申请制度，根据购入计划，对库存购入进行预计数量管理，尽量满足生产经营需要，降低缺货带来的风险。
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