包钢股份现金流量管理存在问题及对策
摘 要 随着国内外对现金流研究的不断深入，越能够发现现金流管理在公司治理过程中的必要性与重要性。是否有效的现金流管理，决定着一个企业的筹资、投资规模以及经营状况，也就关系着企业的存亡与发展。建立并完善现金流管理机制，是实现企业价值最大化的重要手段。钢铁行业作为我国基础产业，近些年来，随着国家经济发展的放缓与产能扩张的加剧，钢铁企业正面临着产能过剩、产业结构不合理、竞争能力弱以及生产成本提高等影响企业发展的诸多问题。许多企业利润下降、亏损乃至破产。在国家宏观产业调控的指引下，产业间的兼并重组也日益升温。本文以包钢股份展开企业现金流量管理研究，并对企业现金流量数据进行全面分析，指出其存在问题，有针对性的提出相应解决方案，以促进企业实现长远可持续发展，为相关企业提供参考。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的和意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状和发展趋势 1
1.2.1国外研究现状和发展趋势 1
1.2.2国内研究现状和发展趋势 1
2 包钢股份现金流量管理现状 3
2.1 包钢股份公司简介 3
2.1.1企业背景及历史沿革 3
2.1.2公司主营业务与行业地位 3
2.2现金流量管理数据现状分析 4
2.2.1现金流量结构分析 4
2.2.2现金流量财务比率分析 5
3 包钢股份现金流量管理存在的问题 11
3.1现金流量结构不合理 11
3.2现金流量分工预算不明确 11
3.3现金流动负债比率波动大 11
3.4主营产品销售强度下降 11
4 包钢股份现金流量管理存在问题的原因 12
4.1研发支出占比过大 12
4.2预算管理能力不强 12
4.3应对亏损方式不当 12
4.4产业政策调整转型 12
5 加强包钢股份现金流量管理的措施 13
5.1优化现金流量结构 13
5.2分析提高前期预算能力 13
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
5.3提高企业现金止损能力 13
5.4开发新型产业提高收入 13
结 论 15
参考文献 16
致 谢 17
1 绪论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
对企业发展有非常重要影响的原因之一就有现金流量管理的水平的好坏,正确认识现金流量对企业发展所产生的影响，对企业财务管理的水平、保证资金运转和企业健康持续发展都有十分有益。钢铁行业已经整体处在“微利时代”，在这种情况下，“现金为王”的思想显得更加重要。对企业的现金流量有效的管理，不仅能够提高对企业资源的利用效率，而且对钢铁企业间的重组与企业多元化战略也有着重要的作用。本文对包钢股份现金流量管理现状进行分析，根据包钢股份近年来相关财务数据，归纳其现金流量管理中存在的问题，并找出控制现金流量的方法，并制定相应的对策，期待能为同类型企业提供一份帮助。
1.1.2 研究意义
现金流量管理作为公司运营过程中起着至关重要作用的财务问题。在企业竞争日益激烈的今天，20世纪后,破产风险使企业不得不提高对现金流量的管理的重视。而有数据表明,大多数企业破产的根源是资金链断裂。包钢股份属于典型性资本密集型企业，企业现金流量管理与其各项经营管理活动无时无刻不交织在一起。一旦其经营管理活动没有协调好，就会引起现金流的偏差。在研究企业的现金流量后，一方面可以看出现金流的指标和现金流管理质量的状况，为评价、改进并预测企业各项财务数据提供有效依据，而且有助于构建钢铁企业现金流管理体系，从而最大限度的保障企业现金流转通顺，使得钢铁企业的资源合理配置。最大限度地提高资金的使用效率，实现利润最大化。
1.2 国内外研究现状和发展趋势
1.2.1 国外研究现状和发展趋势
国外的学者已研究多年，积累了丰富的经验。可为我国企业进行现金流量管理提供一定的帮助。
Dambra（2013）等人研究发现现金流管理预测的偏差和质量与其资本市场股票的相关关系[1]。
Haidar（2013）等人建立了成本密集型企业最优库存和现金的决策模型，他们通过数据分析发现现金存量增加时最优订货量减少，收益降低[2]。
Ricardo（2014）等人为了降低现金流流出企业开发了一种多级库存建模方法并把它应用于在巴西经营的四大跨国农业公司[3]。
Tarek(2014)等人因为现金流管理在项目管理中的重要作用，对影响施工企业现金流流入的因素进行分析，得出最重要的因素是：按进度付款的变更、付款时间变更、承包商的财务状况、项目延期、糟糕的计划[4]。
Gracia（2015）以非上市企业为样本考虑现金流量敏感性分析，结果发现非上市企业倾向于囤积大量现金以保证现金流需求[5]。
根据以上国外文献研究综述可得，国外对现金流量管理的研究较早，认为保障现金流量，对于降低资金链断裂风险、完善现金流管理都至关重要。在今后的企业发展过程中，现金流管理的有效与否，越来越决定着企业未来的发展与存亡。
1.2.2 国内研究现状和发展趋势
叶智锋(2014)对企业现金流管理中存在的问题进行分析,进而提出企业应以现金流为营运基础,要保证现金流的充足和高效管理及企业良好的运营状况,以增强企业抗风险的能力[6]。
胡建云(2015)认为在日益竞争的市场经济中,企业要想立于不败之地,就要统筹规划资金流的管理,通过分析企业自身情况、评估外界环境、制定相应的经营战略来提高现金流管理水平,从而加强企业的抗风险能力[7]。
陈海琼(2015)指出,企业能在市场中长久发展关键在于企业的管理模式与经营方式,财务管理发挥着重要的作用,现金流量的管理又是财务管理中的关键部分[8]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的和意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状和发展趋势 1
1.2.1国外研究现状和发展趋势 1
1.2.2国内研究现状和发展趋势 1
2 包钢股份现金流量管理现状 3
2.1 包钢股份公司简介 3
2.1.1企业背景及历史沿革 3
2.1.2公司主营业务与行业地位 3
2.2现金流量管理数据现状分析 4
2.2.1现金流量结构分析 4
2.2.2现金流量财务比率分析 5
3 包钢股份现金流量管理存在的问题 11
3.1现金流量结构不合理 11
3.2现金流量分工预算不明确 11
3.3现金流动负债比率波动大 11
3.4主营产品销售强度下降 11
4 包钢股份现金流量管理存在问题的原因 12
4.1研发支出占比过大 12
4.2预算管理能力不强 12
4.3应对亏损方式不当 12
4.4产业政策调整转型 12
5 加强包钢股份现金流量管理的措施 13
5.1优化现金流量结构 13
5.2分析提高前期预算能力 13
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
5.3提高企业现金止损能力 13
5.4开发新型产业提高收入 13
结 论 15
参考文献 16
致 谢 17
1 绪论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
对企业发展有非常重要影响的原因之一就有现金流量管理的水平的好坏,正确认识现金流量对企业发展所产生的影响，对企业财务管理的水平、保证资金运转和企业健康持续发展都有十分有益。钢铁行业已经整体处在“微利时代”，在这种情况下，“现金为王”的思想显得更加重要。对企业的现金流量有效的管理，不仅能够提高对企业资源的利用效率，而且对钢铁企业间的重组与企业多元化战略也有着重要的作用。本文对包钢股份现金流量管理现状进行分析，根据包钢股份近年来相关财务数据，归纳其现金流量管理中存在的问题，并找出控制现金流量的方法，并制定相应的对策，期待能为同类型企业提供一份帮助。
1.1.2 研究意义
现金流量管理作为公司运营过程中起着至关重要作用的财务问题。在企业竞争日益激烈的今天，20世纪后,破产风险使企业不得不提高对现金流量的管理的重视。而有数据表明,大多数企业破产的根源是资金链断裂。包钢股份属于典型性资本密集型企业，企业现金流量管理与其各项经营管理活动无时无刻不交织在一起。一旦其经营管理活动没有协调好，就会引起现金流的偏差。在研究企业的现金流量后，一方面可以看出现金流的指标和现金流管理质量的状况，为评价、改进并预测企业各项财务数据提供有效依据，而且有助于构建钢铁企业现金流管理体系，从而最大限度的保障企业现金流转通顺，使得钢铁企业的资源合理配置。最大限度地提高资金的使用效率，实现利润最大化。
1.2 国内外研究现状和发展趋势
1.2.1 国外研究现状和发展趋势
国外的学者已研究多年，积累了丰富的经验。可为我国企业进行现金流量管理提供一定的帮助。
Dambra（2013）等人研究发现现金流管理预测的偏差和质量与其资本市场股票的相关关系[1]。
Haidar（2013）等人建立了成本密集型企业最优库存和现金的决策模型，他们通过数据分析发现现金存量增加时最优订货量减少，收益降低[2]。
Ricardo（2014）等人为了降低现金流流出企业开发了一种多级库存建模方法并把它应用于在巴西经营的四大跨国农业公司[3]。
Tarek(2014)等人因为现金流管理在项目管理中的重要作用，对影响施工企业现金流流入的因素进行分析，得出最重要的因素是：按进度付款的变更、付款时间变更、承包商的财务状况、项目延期、糟糕的计划[4]。
Gracia（2015）以非上市企业为样本考虑现金流量敏感性分析，结果发现非上市企业倾向于囤积大量现金以保证现金流需求[5]。
根据以上国外文献研究综述可得，国外对现金流量管理的研究较早，认为保障现金流量，对于降低资金链断裂风险、完善现金流管理都至关重要。在今后的企业发展过程中，现金流管理的有效与否，越来越决定着企业未来的发展与存亡。
1.2.2 国内研究现状和发展趋势
叶智锋(2014)对企业现金流管理中存在的问题进行分析,进而提出企业应以现金流为营运基础,要保证现金流的充足和高效管理及企业良好的运营状况,以增强企业抗风险的能力[6]。
胡建云(2015)认为在日益竞争的市场经济中,企业要想立于不败之地,就要统筹规划资金流的管理,通过分析企业自身情况、评估外界环境、制定相应的经营战略来提高现金流管理水平,从而加强企业的抗风险能力[7]。
陈海琼(2015)指出,企业能在市场中长久发展关键在于企业的管理模式与经营方式,财务管理发挥着重要的作用,现金流量的管理又是财务管理中的关键部分[8]。
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