余额宝收益的风险及防范
摘 要随着互联网金融的迅猛发展和互联网的广泛应用，阿里巴巴于2013年6月13日推出了新的理财产品平衡。在推出后不到一个月，其资金的大规模增长引起了人们的关注。各行各业。多年的平衡的投资收益大幅度下降，引起大量客户的不满，也导致余额宝年度收益的大幅度下降。本文通过整理余额宝近六年来的相关数据，从每万份收益、七日年化收益率、政府政策变化之后余额宝收益变化来分析，找出余额宝收益不稳定且持续下降的原因，最后针对余额宝收益所存在的风险提出相应的防范措施，从而帮助余额宝合理的适应市场，来达到收益稳定。
目 录
1 绪 论 1
1.1研究目的和意义 1
1.1.1研究目的 1
1.1.2研究意义 1
1.2 国内外研究现状 2
1.2.1国外研究现状 2
1.2.2国内研究现状 2
1.3 研究方法 4
2余额宝收益分析 5
2.1余额宝产生背景 5
2.2余额宝收益现状 5
3 余额宝收益的风险分析 7
3.1 政策风险 7
3.2 收益不确定性风险 7
3.3 互联网金融的操作风险 8
4 余额宝收益风险的成因分析 8
4.1 货币政策变动导致的收益风险 9
4.2 投资者违背投资适当性原则导致的收益风险 9
4.3 网络的不安全性导致的收益风险 10
5 防范余额宝收益风险的措施 11
5.1 积极应对政策变动 11
5.2 对投资者风险意识的教育 11
5.3 加强网络信息技术系统安全 12
结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
1 绪 论
1.1研究目的和意义
1.1.1研究目的
随着互联网的发展和普及，互联网对金融的发展产生了深远的影响。第三方支付平台引入了增值服务，金融产品功能和收入风险对冲功能的平衡，这些功能结合了货币和支付功能余额宝。 2017年6月底到2017年6月底规模就达1.43万亿元之多。相比去年年底的0. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
8万亿元，剧增了近80%，环比2017年一季度末的1.14万亿元，也剧增了近3000亿元，用户数近5.59亿户。由于拥有大量客户，余额宝只需要人民币1的低门槛吸收客户支付宝的闲置资金，其快速增长规模和强大的吸收黄金的能力商业银行的存款和理财业务。 Yuebao的本质是灵活的财务管理模式。客户对支付宝的安全性和声誉的认可使客户与高额活期存款的余额相等，这鼓励支付宝客户增加银行活期存款转入余额的可能性。同时，该模式的平衡大大拓宽了基金的销售渠道，降低了基金公司对商业银行销售的依赖。本文通过了余额宝近年来对社会和平衡收入的影响，找到余额宝收益的风险。同时希望大家明白风险对于投资来说可以分为两类，一类就是损失本金。另一类是预期收入没有实现，而本金没有损失。事实上，这两类投资者都会亏损，即使没有本金损失，也没有赚到的钱就是亏损。只要损失可能发生，就会有风险，当然第一类风险远远大于第二类风险。希望通过研究，起到磁石的作用，吸引更多人关注余额宝收益的风险防范，同时了解网络投资的风险从而降低损失。
1.1.2研究意义
在众多网络投资平台中，余额宝最早涉及到网络投资，近几年余额宝的收益率一直在下降，余额宝本质是一款货币基金，高收益伴随着高风险，国家的政策风险，市场的监管风险,流动性风险，安全性风险和收益不确定风险都影响着余额宝的收益和安全。通过研究，主要实现三个方面的意义：一是理论方面的意义，有助于完善我国对类似余额宝货币基金产品风险研究的内容，防范于未然。二是实践方面的意义，为类似余额宝的货币基金产品分析和发现自身的存在的问题提供了解决方法，有助于货币基金产品根据现实问题做出相对应的改进措施，助力于货币基金产品的平稳安全发展，三是自身层面的意义，进一步加深了本人对类似余额宝的货币基金产品的了解，增强了本人宏观看待一个问题的能力，为今后的生活奠定了坚实的基础和保障，对个人的成长有很大的帮助。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
由于余额宝是阿里巴巴集团旗下的需求基金管理服务和余额增值服务产品，不在境外经营，所以国外这方面研究甚少。
1.2.2国内研究现状
邹峤（2014）任何投资都有风险。余额宝的收入虽然不是靠投资来实现的，但任何与资金有关的投资都可以说是一种变相的投资，因为余额宝的引入也引入了资本管理制度。余额宝是一个高风险的投资回报[1]。
李恒 郝国刚（2014）余额宝上线是互联网金融的一次变革，丰富了人们的财务管理渠道，但是从另一方面来讲，余额宝的产生也伴随着相当大的弊端[2]。
李艳 张莹（2014）余额宝，作为互联网金融产品，由于便捷、客户使用量大发展迅速，大大的超过银行同期存款的利润率，随便操作程序快速而便捷且投资起点不高。但在其发展中存在着不小的隐患及风险[3]。
刘婷婷 (2017 )余额宝的产生对金融领域产生了翻天覆地的影响，推动了许多互联网金融产品形成，余额宝的收益一直不低，但其风险依然伴随我们不能忽视。风险的度量变得越来越重要[4]。
侯静(2014）互联网理财产品的隆盛，再次加快了金融市场互联网金融重建的速度。然而，虽然互联网金融飞速发展，但其风险不应该被忽视。相反，由于在金融业中互联网金融将互联网技术的多方面运用，所以风险相互传递将更快，影响将更大。互联网财富管理产品的出现使互联网金融更加丰富化、多元化，带来更多风险，应引起更多关注[5]。
莫易娴 吴炳良(2014）平衡不是纯粹的金融创新。在平衡出现之前，中国有许多类似的产品。然而，与传统基金理财产品相比，平衡宝具有互联网的终极优势，通过与支付宝平台的结合，成为技术与金融创新的结合。但正因为如此，平衡宝藏比传统理财产品的风险更为复杂[6]。
曹文玉（2014）余额宝吸收了大量用户的富裕资金，从而产生强大的资本规模效应。他的飞速成长，冲击了商业银行生存的传统业务基础。使我国银行业被迫加快改革创新的速度，同时也推动了利率市场化的变化速度[7]。
蒋玥（2015）加强了监管和风险控制，加强了内部管理和技术管理。同时，余额宝的发展应依靠商业银行，商业银行应与其达成合作，互利互惠[8]。
戴昕琦（2014）余额宝是一种煽动金融市场的鱿鱼。它不仅提高了公众的财务管理意识，拓宽了公众的财务管理渠道，还促使金融机构进行自主创新。因此，余额宝在推动中国金融市场发展方面发挥了积极作用。但是，仍然存在很多风险。面对这些风险，余额保险应在危机到来之前给出相应的对策，找到适合自身定位的经营模式，做出更好的投资组合[9]。
目 录
1 绪 论 1
1.1研究目的和意义 1
1.1.1研究目的 1
1.1.2研究意义 1
1.2 国内外研究现状 2
1.2.1国外研究现状 2
1.2.2国内研究现状 2
1.3 研究方法 4
2余额宝收益分析 5
2.1余额宝产生背景 5
2.2余额宝收益现状 5
3 余额宝收益的风险分析 7
3.1 政策风险 7
3.2 收益不确定性风险 7
3.3 互联网金融的操作风险 8
4 余额宝收益风险的成因分析 8
4.1 货币政策变动导致的收益风险 9
4.2 投资者违背投资适当性原则导致的收益风险 9
4.3 网络的不安全性导致的收益风险 10
5 防范余额宝收益风险的措施 11
5.1 积极应对政策变动 11
5.2 对投资者风险意识的教育 11
5.3 加强网络信息技术系统安全 12
结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
1 绪 论
1.1研究目的和意义
1.1.1研究目的
随着互联网的发展和普及，互联网对金融的发展产生了深远的影响。第三方支付平台引入了增值服务，金融产品功能和收入风险对冲功能的平衡，这些功能结合了货币和支付功能余额宝。 2017年6月底到2017年6月底规模就达1.43万亿元之多。相比去年年底的0. *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
8万亿元，剧增了近80%，环比2017年一季度末的1.14万亿元，也剧增了近3000亿元，用户数近5.59亿户。由于拥有大量客户，余额宝只需要人民币1的低门槛吸收客户支付宝的闲置资金，其快速增长规模和强大的吸收黄金的能力商业银行的存款和理财业务。 Yuebao的本质是灵活的财务管理模式。客户对支付宝的安全性和声誉的认可使客户与高额活期存款的余额相等，这鼓励支付宝客户增加银行活期存款转入余额的可能性。同时，该模式的平衡大大拓宽了基金的销售渠道，降低了基金公司对商业银行销售的依赖。本文通过了余额宝近年来对社会和平衡收入的影响，找到余额宝收益的风险。同时希望大家明白风险对于投资来说可以分为两类，一类就是损失本金。另一类是预期收入没有实现，而本金没有损失。事实上，这两类投资者都会亏损，即使没有本金损失，也没有赚到的钱就是亏损。只要损失可能发生，就会有风险，当然第一类风险远远大于第二类风险。希望通过研究，起到磁石的作用，吸引更多人关注余额宝收益的风险防范，同时了解网络投资的风险从而降低损失。
1.1.2研究意义
在众多网络投资平台中，余额宝最早涉及到网络投资，近几年余额宝的收益率一直在下降，余额宝本质是一款货币基金，高收益伴随着高风险，国家的政策风险，市场的监管风险,流动性风险，安全性风险和收益不确定风险都影响着余额宝的收益和安全。通过研究，主要实现三个方面的意义：一是理论方面的意义，有助于完善我国对类似余额宝货币基金产品风险研究的内容，防范于未然。二是实践方面的意义，为类似余额宝的货币基金产品分析和发现自身的存在的问题提供了解决方法，有助于货币基金产品根据现实问题做出相对应的改进措施，助力于货币基金产品的平稳安全发展，三是自身层面的意义，进一步加深了本人对类似余额宝的货币基金产品的了解，增强了本人宏观看待一个问题的能力，为今后的生活奠定了坚实的基础和保障，对个人的成长有很大的帮助。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
由于余额宝是阿里巴巴集团旗下的需求基金管理服务和余额增值服务产品，不在境外经营，所以国外这方面研究甚少。
1.2.2国内研究现状
邹峤（2014）任何投资都有风险。余额宝的收入虽然不是靠投资来实现的，但任何与资金有关的投资都可以说是一种变相的投资，因为余额宝的引入也引入了资本管理制度。余额宝是一个高风险的投资回报[1]。
李恒 郝国刚（2014）余额宝上线是互联网金融的一次变革，丰富了人们的财务管理渠道，但是从另一方面来讲，余额宝的产生也伴随着相当大的弊端[2]。
李艳 张莹（2014）余额宝，作为互联网金融产品，由于便捷、客户使用量大发展迅速，大大的超过银行同期存款的利润率，随便操作程序快速而便捷且投资起点不高。但在其发展中存在着不小的隐患及风险[3]。
刘婷婷 (2017 )余额宝的产生对金融领域产生了翻天覆地的影响，推动了许多互联网金融产品形成，余额宝的收益一直不低，但其风险依然伴随我们不能忽视。风险的度量变得越来越重要[4]。
侯静(2014）互联网理财产品的隆盛，再次加快了金融市场互联网金融重建的速度。然而，虽然互联网金融飞速发展，但其风险不应该被忽视。相反，由于在金融业中互联网金融将互联网技术的多方面运用，所以风险相互传递将更快，影响将更大。互联网财富管理产品的出现使互联网金融更加丰富化、多元化，带来更多风险，应引起更多关注[5]。
莫易娴 吴炳良(2014）平衡不是纯粹的金融创新。在平衡出现之前，中国有许多类似的产品。然而，与传统基金理财产品相比，平衡宝具有互联网的终极优势，通过与支付宝平台的结合，成为技术与金融创新的结合。但正因为如此，平衡宝藏比传统理财产品的风险更为复杂[6]。
曹文玉（2014）余额宝吸收了大量用户的富裕资金，从而产生强大的资本规模效应。他的飞速成长，冲击了商业银行生存的传统业务基础。使我国银行业被迫加快改革创新的速度，同时也推动了利率市场化的变化速度[7]。
蒋玥（2015）加强了监管和风险控制，加强了内部管理和技术管理。同时，余额宝的发展应依靠商业银行，商业银行应与其达成合作，互利互惠[8]。
戴昕琦（2014）余额宝是一种煽动金融市场的鱿鱼。它不仅提高了公众的财务管理意识，拓宽了公众的财务管理渠道，还促使金融机构进行自主创新。因此，余额宝在推动中国金融市场发展方面发挥了积极作用。但是，仍然存在很多风险。面对这些风险，余额保险应在危机到来之前给出相应的对策，找到适合自身定位的经营模式，做出更好的投资组合[9]。
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