财务比率分析在企业中应用的研究系部张家港校区(附件)【字数：13512】
摘 要摘 要随着市场经济的高度发展，管理者对于企业财务状况的掌控，越来越依赖于财务分析后的各项指标。本文主要研究了各类财务比率指标，同时讨论了财务比率与企业财务管理的关系，并结合江苏省澳洋顺昌股份有限公司14至16年财务报表，分析得出企业偿债能力，营运能力和盈利能力，并给出相应建议。在此基础上得出结论，企业不能一味依赖财务比率分析，财务比率分析方法和其自身的固有缺陷，要求信息使用者要结合企业实际情况和当时的经济状况，这样才能得出客观的评价，做出正确的决策。关键词财务比率；财务管理；财务分析
目 录
0引言 1
1财务比率分析 1
1.1财务比率分析概述 1
1.2财务比率在企业管理中的应用 2
1.2.1短期偿债能力指标 2
1.2.2 长期偿债能力指标 4
1.2.3 营运能力指标 6
1.2.4盈利能力分析指标 8
2财务比率优缺点 9
2.1财务比率分析的优越性 9
2.2财务比率分析的局限性 10
2.2.1财务报表本身的局限性 10
2.2.2财务比率分析方法的局限性 10
2.2.3财务比率存在局限性 11
3澳洋顺昌公司的财务比率分析 12
3.1公司简介 12
3.2财务比率分析 12
3.2.1短期偿债能力分析 12
3.2.2长期偿债能力分析 15
3.2.3营运能力分析 17
3.2.4盈利能力分析 17
结 论 19
致 谢 20
参考文献 21
附 录 22
财务比率分析在企业财务管理中应用的研究
0引言
财务分析就是在利用财务报表数据的同时，结合其他相关资料，运用一定的指标和方法进行分析处理，反映企业各种能力，一般包括偿债、营运、盈利和成长能力，来满足各类报表使用者的过程。企业的报表使用者可以通过财务分析报告，在了解企业过去的同时，评价企业的现状，并预估企业未来的状况，从而为做出正确决策提供准确的信息或依据。通常的，报表使用者主要包括 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
投资者、债权人、经营者、供应商、客户、政府及其他关心企业的组织或个人等[1]。
财务分析种类多样，常用的有四种，包括比较分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法。本文主要使用比率分析法，加以趋势分析法以及比较分析法的辅助，对公司的财务报表进行分析，通过分析财务比率的变动和变动趋势来发现企业财务管理中的问题，为企业经营者正确做出经营决策提供有用信息。
1财务比率分析
1.1财务比率分析概述
比率分析法是用企业同一时期的财务报表，将报表中的相关项目进行相除，得出相应的数值，反映企业的财务状况和经营成果。同时在分析结论时，一般会辅以趋势分析法和比较分析法，这样可以得出更客观的结论，不会因为某些特定因素而使得比率失常。
财务报表向使用者提供了大量信息，而财务比率就是将看似不相关的项目或除或乘，得到企业的营运状况以及营运能力，从而最终作出有利于企业发展的决策。股神巴菲特曾经说过，“一家公司的股票值不值得买进，我只要看他们的财务报表分析就能知道”。由此可见，财务报表分析不仅仅是给企业管理者带来有用信息，更是让许多其他使用者，更好的了解他们所关心企业的经营情况。
财务比率指标有很多，一般的分为以下三种：偿债能力、营运能力和盈利能力。其中偿债能力又分为两种：短期偿债能力和长期偿债能力，更为全面的分析企业偿债能力。营运能力主要反映企业的资金使用情况，可以了解企业阶段的管理状况。盈利能力则反映企业赚取利润的能力。本文主要研究的各指标如下树状图所示：/
图１财务比率树状图
1.2财务比率在企业财务管理中的应用
1.2.1短期偿债能力指标
（1）营运资本指标
营运资本计算公式如下：
营运资本＝流动资产－流动负债
上述公式可以做以下变形：
营运资本＝流动资产－流动负债
＝（总资产 非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负责）
＝ (股东权益+非流动负债)－非流动资产 ＝ 长期资本－长期资产
其中流动资产一般包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货，流动负债一般包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。
假定营运资本正好为零，即流动资产恰好等于流动负债，说明企业刚好可以偿还所欠债务，但这是不现实的，企业或多或少都会保留一定量的流动资产，如库存现金，银行存款，原材料和库存商品等，所以基本不会出现两者相等的情况。
如果营运资本为负，即流动负债大于流动资产，表明长期资本小于长期资产。此时，企业部分长期资产的资金来源是流动资产，但流动负债的偿还期一般小于长期资产的变现期，容易出现资金不足以到期偿还所欠债务，而为了偿还债务企业可能继续借款，出现拆东墙补西墙的情况，造成财务状况不稳定。此时，企业管理者应当减少借款筹资，加大自身经营获利，毕竟企业自身实力增强才能实现可持续。
如果营运资本为正，即流动资产大于流动负债，表明长期资产小于长期资本，此时企业有部分长期资本用于流动资产，说明企业是可以到期偿债。这也一定程度上表明企业偿债能力较强。但是，该指标具有局限性，由于是绝对数，不适用不同规模企业之间的比较。
（2）流动比率
流动比率反映了企业运用流动资产偿还流动负债的的能力，该指标是分析企业偿债能力的重要指标。其计算公式如下：
流动比率＝流动资产／流动负债
实践证明，该指标一般维持在2:1较适宜，这是一个经验数值，即企业的存货金额与其他流动资产金额基本持平，所以除去一半金额后的流动资产能偿还流动负债，表明该企业偿债能力较好。但是，随着经济的高速发展，许多优秀企业的该比率都小于2:1，有明显下降的趋势，尤其是营运周期短的行业其合理水平应该越低。
目 录
0引言 1
1财务比率分析 1
1.1财务比率分析概述 1
1.2财务比率在企业管理中的应用 2
1.2.1短期偿债能力指标 2
1.2.2 长期偿债能力指标 4
1.2.3 营运能力指标 6
1.2.4盈利能力分析指标 8
2财务比率优缺点 9
2.1财务比率分析的优越性 9
2.2财务比率分析的局限性 10
2.2.1财务报表本身的局限性 10
2.2.2财务比率分析方法的局限性 10
2.2.3财务比率存在局限性 11
3澳洋顺昌公司的财务比率分析 12
3.1公司简介 12
3.2财务比率分析 12
3.2.1短期偿债能力分析 12
3.2.2长期偿债能力分析 15
3.2.3营运能力分析 17
3.2.4盈利能力分析 17
结 论 19
致 谢 20
参考文献 21
附 录 22
财务比率分析在企业财务管理中应用的研究
0引言
财务分析就是在利用财务报表数据的同时，结合其他相关资料，运用一定的指标和方法进行分析处理，反映企业各种能力，一般包括偿债、营运、盈利和成长能力，来满足各类报表使用者的过程。企业的报表使用者可以通过财务分析报告，在了解企业过去的同时，评价企业的现状，并预估企业未来的状况，从而为做出正确决策提供准确的信息或依据。通常的，报表使用者主要包括 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
投资者、债权人、经营者、供应商、客户、政府及其他关心企业的组织或个人等[1]。
财务分析种类多样，常用的有四种，包括比较分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法。本文主要使用比率分析法，加以趋势分析法以及比较分析法的辅助，对公司的财务报表进行分析，通过分析财务比率的变动和变动趋势来发现企业财务管理中的问题，为企业经营者正确做出经营决策提供有用信息。
1财务比率分析
1.1财务比率分析概述
比率分析法是用企业同一时期的财务报表，将报表中的相关项目进行相除，得出相应的数值，反映企业的财务状况和经营成果。同时在分析结论时，一般会辅以趋势分析法和比较分析法，这样可以得出更客观的结论，不会因为某些特定因素而使得比率失常。
财务报表向使用者提供了大量信息，而财务比率就是将看似不相关的项目或除或乘，得到企业的营运状况以及营运能力，从而最终作出有利于企业发展的决策。股神巴菲特曾经说过，“一家公司的股票值不值得买进，我只要看他们的财务报表分析就能知道”。由此可见，财务报表分析不仅仅是给企业管理者带来有用信息，更是让许多其他使用者，更好的了解他们所关心企业的经营情况。
财务比率指标有很多，一般的分为以下三种：偿债能力、营运能力和盈利能力。其中偿债能力又分为两种：短期偿债能力和长期偿债能力，更为全面的分析企业偿债能力。营运能力主要反映企业的资金使用情况，可以了解企业阶段的管理状况。盈利能力则反映企业赚取利润的能力。本文主要研究的各指标如下树状图所示：/
图１财务比率树状图
1.2财务比率在企业财务管理中的应用
1.2.1短期偿债能力指标
（1）营运资本指标
营运资本计算公式如下：
营运资本＝流动资产－流动负债
上述公式可以做以下变形：
营运资本＝流动资产－流动负债
＝（总资产 非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负责）
＝ (股东权益+非流动负债)－非流动资产 ＝ 长期资本－长期资产
其中流动资产一般包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货，流动负债一般包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。
假定营运资本正好为零，即流动资产恰好等于流动负债，说明企业刚好可以偿还所欠债务，但这是不现实的，企业或多或少都会保留一定量的流动资产，如库存现金，银行存款，原材料和库存商品等，所以基本不会出现两者相等的情况。
如果营运资本为负，即流动负债大于流动资产，表明长期资本小于长期资产。此时，企业部分长期资产的资金来源是流动资产，但流动负债的偿还期一般小于长期资产的变现期，容易出现资金不足以到期偿还所欠债务，而为了偿还债务企业可能继续借款，出现拆东墙补西墙的情况，造成财务状况不稳定。此时，企业管理者应当减少借款筹资，加大自身经营获利，毕竟企业自身实力增强才能实现可持续。
如果营运资本为正，即流动资产大于流动负债，表明长期资产小于长期资本，此时企业有部分长期资本用于流动资产，说明企业是可以到期偿债。这也一定程度上表明企业偿债能力较强。但是，该指标具有局限性，由于是绝对数，不适用不同规模企业之间的比较。
（2）流动比率
流动比率反映了企业运用流动资产偿还流动负债的的能力，该指标是分析企业偿债能力的重要指标。其计算公式如下：
流动比率＝流动资产／流动负债
实践证明，该指标一般维持在2:1较适宜，这是一个经验数值，即企业的存货金额与其他流动资产金额基本持平，所以除去一半金额后的流动资产能偿还流动负债，表明该企业偿债能力较好。但是，随着经济的高速发展，许多优秀企业的该比率都小于2:1，有明显下降的趋势，尤其是营运周期短的行业其合理水平应该越低。
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