中粮集团有限公司投资风险分析和控制研究(附件)【字数：16281】
摘 要企业投资战略的选择以及风险控制水平很大程度上决定了企业能否长期健康发展，本文基于中粮集团10家上市子公司年报披露的信息，证实了企业可以利用投资组合理论降低总体投资风险，针对目前中粮集团的投资现状与战略规划，提出具有针对性的建议。本文首先介绍了中粮集团的基本业务情况、组织架构及现有的风险防控措施，其次基于年报数据证实了中粮集团全产业链的分散化投资并购策略符合投资组合理论，通过分散化有效地使企业的投资风险降低，最后，针对多元化控股集团的特点提出了六点符合中粮集团战略规划的风险控制建议。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引 言 1
第二章 投资风险的理论概述 2
2.1 投资与投资风险的概念 2
2.2投资风险的分类及影响因素 2
2.3投资风险研究方法 3
2.4投资风险防范措施研究 3
第三章 中粮集团简介 4
3.1公司简介 4
3.2集团投资战略 5
3.3集团投资现状 7
第四章 公司的SWOT分析 10
4.1 优势分析（S） 10
4.2 劣势分析（W） 10
4.3 机会分析（O） 11
4.4 威胁分析（T） 11
第五章中粮集团投资状况分析 13
5.1投资收益分析方法 13
5.2模型计算 14
第六章 中粮集团存在的投资风险分析及风险控制研究 18
6.1 中粮集团投资风险分析 18
6.2 中粮集团目前的风险管理举措 19
第七章 防范风险的措施及建议 21
7.1 围绕核心业务加深全产业链的拓展 21
7.2 建立集团层面的风险基金 22
7.3 加强集团内部交流建立风险分担机制 22
7.4逐步减低对政策扶持的过度依赖 22
7.5提高应对农业自然灾害风险水平 23
7.6处理好国内市场和国际市场的关系 24
结束语 25
致 谢 26
参考文 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
献 27
附录 29
第一章 引 言
随着社会经济制度改革的不断深化，大型集团企业在经济发展中扮演的角色越来越重要，企业自身的良好发展不仅影响了企业自身生存，也从某种程度上关系到国民经济以及国家安全的问题。有效控制企业的投资风险可以从一定程度上避免企业盲目投资导致的畸形发展策略与风险管理失控的情况，科学合理的企业组织形式和有效的风险管理措施，才能在日益激烈的市场竞争中获得稳定和可持续发展，从而增强企业的市场竞争力，促进国民经济稳定健康发展。
中粮集团因其特殊地位而备受关注，长期服务于国家粮食安全、食品安全的国际化布局，并且是“一带一路”沿线农产品资源与中国市场、全球市场更好对接的关键，同时中粮集团又是国有资本投资试点的龙头企业，因此，其投资策略选择的科学性以及最终的投资效果都将很大程度上左右国有资本投资的政策导向。中粮控股的现代企业制度的典型形式为多元化控股，各子公司紧密联系在一起的纽带是资产，但由于公司治理风险、运营风险、战略风险、财务风险都难以控制，中粮集团在多元化经营战略下将资源分散在不同的行业中。
因此，本文希望结合投资组合理论，从中粮集团有限公司的投资风险及风险控制角度来解读全产业链的战略布局，同时针对这一战略思想提出有针对性的风险防控措施。
第二章 投资风险的理论概述
2.1 投资与投资风险的概念
投资分为了内部投资和外部投资两种行为。内部投资又称作对内投资，指的是投资于企业内部的资金，主要用于收购企业生产经营所需的各种资产；对外投资指的是企业在现金、无形资产和实物等方面，或向其他单位购买股票、债券等证券的投资，而外商投资主要是间接投资，也可能是直接投资，后文在计算中，参考这种定义进行各项投资收益与支出的划分。
投资风险解释为在投资过程中可能遭受的收益落空或本金损失，即为了实现预期的不稳定收入，承担利润受损或损失本金的风险；经营风险中包括投资风险，受政治、汇率、利率、和财务等因素的影响。
2.2投资风险的分类及影响因素
2.2.1投资风险的分类
投资风险分为宏观和微观风险、行业风险、企业风险管理，包括三类风险、政治、政府控制与供应和需求的周期性变化的风险，行业风险的社会和经济影响，我国企业的风险，包括微风险；技术风险、财务风险和风险管理等。
由于本文研究角度为多元化控股集团的投资风险问题，在后文的风险识别中主要按照这种划分依据来进行讨论。
2.2.2投资风险的影响因素
投资风险的成因可以分为内部和外部，外部因素指的是外部宏观环境，包括政策、经济、环境、市场和法律环境。政治体制的改革，经济周期、市场竞争环境和企业法律制度实施预测经济发展的趋势是有重要影响，企业需要知道，宏观经济环境和经济背景不违背经济发展规律，经济内部风险因素是企业财务管理松散落后、融资、管理、尚未建立科学的投资决策体系，企业对产业投资，特别是投资在中国，投资，人员和风险管理过程缺乏控制投资风险的风险，存在许多薄弱环节的重复、混乱集中投资，导致资金使用不合理，给生产管理和财务管理带来了许多负面影响。
2.3投资风险研究方法
SWOT分析方法是通过将企业的劣势、优势、机会和威胁结合起来，用矩阵的形式进行排列，然后用全面具体分析的思想，对比各种因素，从中得出相应执行措施的一种科学的分析方法。
在资产组合理论中将期望收益定义为投资收益值，并用方差来描述投资风险，使得通过数理统计建立均值方差模型成为可能。
马科维茨创造了不确定性的理性投资者的投资组合理论，首次对“不要把鸡蛋放在一个篮子里的古老智慧”的理论高度阐释，马科维茨证明了资产组合的收益率是组合中各证券收益率的加权平均值，而风险低于组合中的加权平均风险，通过构建投资组合可以有效降低非系统风险。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引 言 1
第二章 投资风险的理论概述 2
2.1 投资与投资风险的概念 2
2.2投资风险的分类及影响因素 2
2.3投资风险研究方法 3
2.4投资风险防范措施研究 3
第三章 中粮集团简介 4
3.1公司简介 4
3.2集团投资战略 5
3.3集团投资现状 7
第四章 公司的SWOT分析 10
4.1 优势分析（S） 10
4.2 劣势分析（W） 10
4.3 机会分析（O） 11
4.4 威胁分析（T） 11
第五章中粮集团投资状况分析 13
5.1投资收益分析方法 13
5.2模型计算 14
第六章 中粮集团存在的投资风险分析及风险控制研究 18
6.1 中粮集团投资风险分析 18
6.2 中粮集团目前的风险管理举措 19
第七章 防范风险的措施及建议 21
7.1 围绕核心业务加深全产业链的拓展 21
7.2 建立集团层面的风险基金 22
7.3 加强集团内部交流建立风险分担机制 22
7.4逐步减低对政策扶持的过度依赖 22
7.5提高应对农业自然灾害风险水平 23
7.6处理好国内市场和国际市场的关系 24
结束语 25
致 谢 26
参考文 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
献 27
附录 29
第一章 引 言
随着社会经济制度改革的不断深化，大型集团企业在经济发展中扮演的角色越来越重要，企业自身的良好发展不仅影响了企业自身生存，也从某种程度上关系到国民经济以及国家安全的问题。有效控制企业的投资风险可以从一定程度上避免企业盲目投资导致的畸形发展策略与风险管理失控的情况，科学合理的企业组织形式和有效的风险管理措施，才能在日益激烈的市场竞争中获得稳定和可持续发展，从而增强企业的市场竞争力，促进国民经济稳定健康发展。
中粮集团因其特殊地位而备受关注，长期服务于国家粮食安全、食品安全的国际化布局，并且是“一带一路”沿线农产品资源与中国市场、全球市场更好对接的关键，同时中粮集团又是国有资本投资试点的龙头企业，因此，其投资策略选择的科学性以及最终的投资效果都将很大程度上左右国有资本投资的政策导向。中粮控股的现代企业制度的典型形式为多元化控股，各子公司紧密联系在一起的纽带是资产，但由于公司治理风险、运营风险、战略风险、财务风险都难以控制，中粮集团在多元化经营战略下将资源分散在不同的行业中。
因此，本文希望结合投资组合理论，从中粮集团有限公司的投资风险及风险控制角度来解读全产业链的战略布局，同时针对这一战略思想提出有针对性的风险防控措施。
第二章 投资风险的理论概述
2.1 投资与投资风险的概念
投资分为了内部投资和外部投资两种行为。内部投资又称作对内投资，指的是投资于企业内部的资金，主要用于收购企业生产经营所需的各种资产；对外投资指的是企业在现金、无形资产和实物等方面，或向其他单位购买股票、债券等证券的投资，而外商投资主要是间接投资，也可能是直接投资，后文在计算中，参考这种定义进行各项投资收益与支出的划分。
投资风险解释为在投资过程中可能遭受的收益落空或本金损失，即为了实现预期的不稳定收入，承担利润受损或损失本金的风险；经营风险中包括投资风险，受政治、汇率、利率、和财务等因素的影响。
2.2投资风险的分类及影响因素
2.2.1投资风险的分类
投资风险分为宏观和微观风险、行业风险、企业风险管理，包括三类风险、政治、政府控制与供应和需求的周期性变化的风险，行业风险的社会和经济影响，我国企业的风险，包括微风险；技术风险、财务风险和风险管理等。
由于本文研究角度为多元化控股集团的投资风险问题，在后文的风险识别中主要按照这种划分依据来进行讨论。
2.2.2投资风险的影响因素
投资风险的成因可以分为内部和外部，外部因素指的是外部宏观环境，包括政策、经济、环境、市场和法律环境。政治体制的改革，经济周期、市场竞争环境和企业法律制度实施预测经济发展的趋势是有重要影响，企业需要知道，宏观经济环境和经济背景不违背经济发展规律，经济内部风险因素是企业财务管理松散落后、融资、管理、尚未建立科学的投资决策体系，企业对产业投资，特别是投资在中国，投资，人员和风险管理过程缺乏控制投资风险的风险，存在许多薄弱环节的重复、混乱集中投资，导致资金使用不合理，给生产管理和财务管理带来了许多负面影响。
2.3投资风险研究方法
SWOT分析方法是通过将企业的劣势、优势、机会和威胁结合起来，用矩阵的形式进行排列，然后用全面具体分析的思想，对比各种因素，从中得出相应执行措施的一种科学的分析方法。
在资产组合理论中将期望收益定义为投资收益值，并用方差来描述投资风险，使得通过数理统计建立均值方差模型成为可能。
马科维茨创造了不确定性的理性投资者的投资组合理论，首次对“不要把鸡蛋放在一个篮子里的古老智慧”的理论高度阐释，马科维茨证明了资产组合的收益率是组合中各证券收益率的加权平均值，而风险低于组合中的加权平均风险，通过构建投资组合可以有效降低非系统风险。
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