关于中小企业融资问题情况分析以泛恩纺织品有限公司为例
目 录
1 引言 1
2 我国中小企业融资困难的现状 1
2.1 在内部融资方面，中小企业资金匮乏，资本有限 1
2.2 外部筹集中直接筹集方面，进入证券市场难度高 2
2.3 外部筹集中间接筹集方面，企业自身资金积累有限 2
2.4 国有银行惜贷严重 3
2.5 信用担保制度不健全 3
3 常熟泛恩企业融资情况分析 3
3.1 企业内部融资 4
3.2 资本市场融资 4
3.3 银行信贷方面的融资 5
3.4 民间借贷融资 6
4 常熟泛恩融资难企业因素成因分析 6
4.1 企业内部因素成因分析 6
4.2 企业外部因素成因分析 8
5 解决企业融资难的分析对策 10
5.1 提高内部管理，加强企业素质 10
5.2 完善财务制度，信息透明化 10
5.3 逐渐完善企业信用担保制度 11
5.4 政府方面的大力扶持 11
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言 资本是一个企业生存的关键，亦是发展至关重要的问题,企业需有足够的资金才能够向健康多元化的方向发展。然而, 众多的中小企业正是缺少了这至关重要的一个因素，导致企业在经营和发展中困难重重。因此, 融资问题就成了大部分中小企业进行健康发展的关键问题。每个企业筹集资金的方法都大相径庭，他们可以用多种方式和渠道进行集资，但如果企业筹集资金的渠道有异，那么资金使用期限、资金的风险高低以及成本的大小都是各不相同的。我国经济市场处在紧张的改革中，这期间中小企业想要健康地成长起来，拓 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
宽各种融资渠道是必不可少的环节。现在我国各中小企业资金的筹集成了一个迫在眉睫的重要问题，只有我们充分认识到其中存在的问题与影响因素，才可以对我国中小企业目前处在的这个阶段所出现的问题进行釜底抽薪，解决根本问题。现阶段因负债高，经营不善导致恶化，从而致使信用下降，形成了： “资本匮乏-----业绩退化-----信用降低-----资本匮乏”的恶性循环。因而目前对我国中小企业的资金筹集问题以及解决这一问题的对策也凸显的至关重要。
2 我国中小企业融资困难的现状
目前我国的各中小企业在不一样的发展阶段所拥有的资金源和对我国经济与发展的作用是完全不一样的。融资困难这个问题已经成为大部分中小企业健康发展的巨大难题,我国现在处在劳动密集型的发展模式，那么竞争就自然锁定在低廉的劳动成本。因而,企业内部的资金积累是不可或缺的。但每个企业自身内部的积累是十分有限的，企业在日益经济扩大的发展中，因为自身内部资金积累的有限性，严重阻碍了许多中小企业的改革发展以及扩大生产之路。
2.1 在内部融资方面，中小企业资金匮乏，资本有限
纵观全球，众多的中小企业都是从自身资金的积累慢慢扩大生产，规模日益发展起来的。但正是由于创业初期，企业规模尚小，产品以及各种企业内部制度的不成熟，以及市场存在的各种风险，这就导致了从企业外部进行资金的筹集难度严重高于企业内部资金的筹集，因此许多中小企业的负责人不得已把内部融资作为企业筹集资金的重要环节，内部资金的筹集一般有内部资金的积累还有就是企业想自己的关系借贷人进行筹集，内部自筹一般是企业的资金出现流通急剧下降，企业开始向员工或者关系人进行借贷，但是这两种筹集方式的利率一般都高于银行贷款利率。根据统计，目前为止我国中小企业平均注册资本是80多万元，以这种情况中小企业所处的环境可知是相当困难，对于这种情况如果企业进行规模以及生产扩张，那是根本行不通以及危险的。
2.2 外部筹集中直接筹集方面，进入证券市场难度高
现阶段，国内的资本市场还处在不完善阶段，各个中小企业在进行直接筹集时十分困难，按照股权筹集方式看，它是企业进行股票发行的单独的市场，各交易场所都很难进入，一般的中小企业是无法进入的。根据我国的《公司法》 、《证券法》的规定，5000万元为上市公司股本总额的最低要求，而且还规定了在经营期在三个年头以上并且要每年都在盈利的发展。所以相对于只有注册了80多万元的中小企业来说，去争取上市或者想要对企业的债券进行发展都是异想天开的。根据进行债券筹集方式来分析，在我国债券发展的程度远远低于股票市场的发展的程度，一般有的大企业都很难进行债券发行，更不用提及中小企业了。所以说，按照以上总体分析来讲的话，靠股权或者债券进行筹集来说对于中小企业解决资金筹集问题相当不现实。
2.3 外部筹集中间接筹集方面，企业自身资金积累有限
目前我国的众多中小企业进行间接筹集资金中用得最多的就是商业银行借贷，但是在对商业银行进行借贷的过程中往往存在着很多不利因素和种种阻碍。我国中小企业往往都是靠家族企业，或者合伙发张起来的，所以存在在许多例如：财务制度不健全，管理模式落后等各方面的问题，在发展过程中，产品单一，规模小，没有技术，高负债，自身资金积累相对匮乏，抗风险能力不强的等各种问题的出现。现在我国很多中小企业财务报表不真实或者根本就没有自己的会计报表，还有的企业财务信息严重不真实，另外，有的一些中小企业到处借债，逃避银行债务等造成的信用等级相对较低。由于中小企业这种普通存在的问题导致银行很难把钱借贷给中小企业，为了保证银行的财物安全，银行一般是不会把钱借贷给中小企业的。
2.4 国有银行惜贷严重
因为各种信息的不对称以及成本方面的问题因素考虑，国有银行对中小企业进行贷款是把关重重，由于各种信息不确定的原因，借贷人处于信息优势的方面，贷款人一般不会去的借贷人完全的信息，如果去收集借贷人的全部信息要花取相当高的费用以及时间。中小企业成立资本低，规模相对较小，成立容易，这就导致了到处都是中小企业，由于各种原因造成的信用不高使得中小企业在国有银行借贷方面很难。另外，中小企业经营风险相对较高，筹集资金的风险也很大，但是相对于投资回报率就相对的低，有的时候为了成功借款中小企业不愿意向银行透露自己企业完全的信息，这样一来，银行贷款成本加大，而且没有足够的信息对中小企业进行评估。另外在经营透明底以及抵押物这方面中小企业和大企业上的区别、银行自身所需的规模效应使得银行更愿意把钱借给大型企业，不乐意对中小企业进行贷款。
2.5 信用担保制度不健全
现在我国主要是靠政策性融资担保，但也有少部分的政府出资，也有一少部分人认为民间资本的借贷，这是这一部分少之又少。政府性的担保相对安全一般不需要负责盈利或者亏损等方面问题，政府主要是在乎社会效益的，对于高风险的担保不太相称，有的中小企业如果规模过于大那么政府性的担保有可能会变为福利。如果银行认识到这个问题，而且担保机构又能进行如期偿还或者无法偿还时，银行是不会把钱借贷给中小企业的，传统意义上讲，中小企业规模小，能够进行抵押的东西也因为相对减少，但是目前我国的制度对抵押物的折扣相对大了很多，正是因为这样众多中小企业都无法向银行进行成功的借贷。
致谢
本人的学位论文是在我的论文导师狄老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。他严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选择到项目的最终完成，狄老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。在此谨向狄老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。
1 引言 1
2 我国中小企业融资困难的现状 1
2.1 在内部融资方面，中小企业资金匮乏，资本有限 1
2.2 外部筹集中直接筹集方面，进入证券市场难度高 2
2.3 外部筹集中间接筹集方面，企业自身资金积累有限 2
2.4 国有银行惜贷严重 3
2.5 信用担保制度不健全 3
3 常熟泛恩企业融资情况分析 3
3.1 企业内部融资 4
3.2 资本市场融资 4
3.3 银行信贷方面的融资 5
3.4 民间借贷融资 6
4 常熟泛恩融资难企业因素成因分析 6
4.1 企业内部因素成因分析 6
4.2 企业外部因素成因分析 8
5 解决企业融资难的分析对策 10
5.1 提高内部管理，加强企业素质 10
5.2 完善财务制度，信息透明化 10
5.3 逐渐完善企业信用担保制度 11
5.4 政府方面的大力扶持 11
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言 资本是一个企业生存的关键，亦是发展至关重要的问题,企业需有足够的资金才能够向健康多元化的方向发展。然而, 众多的中小企业正是缺少了这至关重要的一个因素，导致企业在经营和发展中困难重重。因此, 融资问题就成了大部分中小企业进行健康发展的关键问题。每个企业筹集资金的方法都大相径庭，他们可以用多种方式和渠道进行集资，但如果企业筹集资金的渠道有异，那么资金使用期限、资金的风险高低以及成本的大小都是各不相同的。我国经济市场处在紧张的改革中，这期间中小企业想要健康地成长起来，拓 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
宽各种融资渠道是必不可少的环节。现在我国各中小企业资金的筹集成了一个迫在眉睫的重要问题，只有我们充分认识到其中存在的问题与影响因素，才可以对我国中小企业目前处在的这个阶段所出现的问题进行釜底抽薪，解决根本问题。现阶段因负债高，经营不善导致恶化，从而致使信用下降，形成了： “资本匮乏-----业绩退化-----信用降低-----资本匮乏”的恶性循环。因而目前对我国中小企业的资金筹集问题以及解决这一问题的对策也凸显的至关重要。
2 我国中小企业融资困难的现状
目前我国的各中小企业在不一样的发展阶段所拥有的资金源和对我国经济与发展的作用是完全不一样的。融资困难这个问题已经成为大部分中小企业健康发展的巨大难题,我国现在处在劳动密集型的发展模式，那么竞争就自然锁定在低廉的劳动成本。因而,企业内部的资金积累是不可或缺的。但每个企业自身内部的积累是十分有限的，企业在日益经济扩大的发展中，因为自身内部资金积累的有限性，严重阻碍了许多中小企业的改革发展以及扩大生产之路。
2.1 在内部融资方面，中小企业资金匮乏，资本有限
纵观全球，众多的中小企业都是从自身资金的积累慢慢扩大生产，规模日益发展起来的。但正是由于创业初期，企业规模尚小，产品以及各种企业内部制度的不成熟，以及市场存在的各种风险，这就导致了从企业外部进行资金的筹集难度严重高于企业内部资金的筹集，因此许多中小企业的负责人不得已把内部融资作为企业筹集资金的重要环节，内部资金的筹集一般有内部资金的积累还有就是企业想自己的关系借贷人进行筹集，内部自筹一般是企业的资金出现流通急剧下降，企业开始向员工或者关系人进行借贷，但是这两种筹集方式的利率一般都高于银行贷款利率。根据统计，目前为止我国中小企业平均注册资本是80多万元，以这种情况中小企业所处的环境可知是相当困难，对于这种情况如果企业进行规模以及生产扩张，那是根本行不通以及危险的。
2.2 外部筹集中直接筹集方面，进入证券市场难度高
现阶段，国内的资本市场还处在不完善阶段，各个中小企业在进行直接筹集时十分困难，按照股权筹集方式看，它是企业进行股票发行的单独的市场，各交易场所都很难进入，一般的中小企业是无法进入的。根据我国的《公司法》 、《证券法》的规定，5000万元为上市公司股本总额的最低要求，而且还规定了在经营期在三个年头以上并且要每年都在盈利的发展。所以相对于只有注册了80多万元的中小企业来说，去争取上市或者想要对企业的债券进行发展都是异想天开的。根据进行债券筹集方式来分析，在我国债券发展的程度远远低于股票市场的发展的程度，一般有的大企业都很难进行债券发行，更不用提及中小企业了。所以说，按照以上总体分析来讲的话，靠股权或者债券进行筹集来说对于中小企业解决资金筹集问题相当不现实。
2.3 外部筹集中间接筹集方面，企业自身资金积累有限
目前我国的众多中小企业进行间接筹集资金中用得最多的就是商业银行借贷，但是在对商业银行进行借贷的过程中往往存在着很多不利因素和种种阻碍。我国中小企业往往都是靠家族企业，或者合伙发张起来的，所以存在在许多例如：财务制度不健全，管理模式落后等各方面的问题，在发展过程中，产品单一，规模小，没有技术，高负债，自身资金积累相对匮乏，抗风险能力不强的等各种问题的出现。现在我国很多中小企业财务报表不真实或者根本就没有自己的会计报表，还有的企业财务信息严重不真实，另外，有的一些中小企业到处借债，逃避银行债务等造成的信用等级相对较低。由于中小企业这种普通存在的问题导致银行很难把钱借贷给中小企业，为了保证银行的财物安全，银行一般是不会把钱借贷给中小企业的。
2.4 国有银行惜贷严重
因为各种信息的不对称以及成本方面的问题因素考虑，国有银行对中小企业进行贷款是把关重重，由于各种信息不确定的原因，借贷人处于信息优势的方面，贷款人一般不会去的借贷人完全的信息，如果去收集借贷人的全部信息要花取相当高的费用以及时间。中小企业成立资本低，规模相对较小，成立容易，这就导致了到处都是中小企业，由于各种原因造成的信用不高使得中小企业在国有银行借贷方面很难。另外，中小企业经营风险相对较高，筹集资金的风险也很大，但是相对于投资回报率就相对的低，有的时候为了成功借款中小企业不愿意向银行透露自己企业完全的信息，这样一来，银行贷款成本加大，而且没有足够的信息对中小企业进行评估。另外在经营透明底以及抵押物这方面中小企业和大企业上的区别、银行自身所需的规模效应使得银行更愿意把钱借给大型企业，不乐意对中小企业进行贷款。
2.5 信用担保制度不健全
现在我国主要是靠政策性融资担保，但也有少部分的政府出资，也有一少部分人认为民间资本的借贷，这是这一部分少之又少。政府性的担保相对安全一般不需要负责盈利或者亏损等方面问题，政府主要是在乎社会效益的，对于高风险的担保不太相称，有的中小企业如果规模过于大那么政府性的担保有可能会变为福利。如果银行认识到这个问题，而且担保机构又能进行如期偿还或者无法偿还时，银行是不会把钱借贷给中小企业的，传统意义上讲，中小企业规模小，能够进行抵押的东西也因为相对减少，但是目前我国的制度对抵押物的折扣相对大了很多，正是因为这样众多中小企业都无法向银行进行成功的借贷。
致谢
本人的学位论文是在我的论文导师狄老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。他严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选择到项目的最终完成，狄老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。在此谨向狄老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。
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