内蒙古包钢钢联公司偿债能力分析(附件)【字数：9967】
摘 要 当今社会，市场经济高速发展，企业在经营的过程中，为了不被社会淘汰，扩大生产经营，实现盈利目标，不得不采取负债经营的方式。负债经营已经成为当代企业经营过程中非常常见的现象，企业在扩大经营规模的同时也承担着偿还债务和利息的沉重压力，“知己知彼方能百战不殆”，因此，企业管理者在作出战略决策前既要充分考察市场情形更要对公司的偿债能力水平了如指掌，偿债能力分析也就成为现代企业财务分析的核心内容之一。本文以内蒙古包钢钢联股份有限公司为例，从短期偿债能力和长期偿债能力的几个评价指标入手，结合企业年报数据分析其偿债能力强弱和变化，通过分析其偿债能力水平找出企业存在的问题并结合企业实际情况提出解决问题的参考建议。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力研究概述 1
1.1研究背景 1
1.2偿债能力分析的重要性 1
第二章 偿债能力分析指标及影响因素 2
2.1短期偿债能力分析指标和影响因素 2
2.2长期偿债能力分析指标和影响因素 2
第三章 内蒙古包钢钢联股份有限公司偿债能力分析 4
3.1公司概况 4
3.2短期偿债能力分析 4
3.3长期偿债能力分析 9
3.4公司偿债能力存在问题及建议 15
总结 18
致 谢 19
参考文献 20
第一章 偿债能力研究概述
1.1研究背景
随着全球经济一体化和信贷经济的快速发展，负债经营已经成为企业融资和经营战略的常用手段。适当的负债，使企业资金能够得到合理配置，从而提高资金的使用效率，创造更多的经济利益。但是，过多的债务必然会加重企业偿付本金和利息的负担，这样很容易引发财务危机，不利于企业的发展。所以，在充分利用外部资金的同时，又要保持合理的负债比例和结构。所以企业不能忽视对偿债能力的分析，只有加强对企业偿债能力分析，提高企业的偿债能力水平，才能为企业管理者做出正确的战略决策奠定基础。
事实证明，合理的负债经营能够在企业发展壮大过程中起到重要的财务杠杆作用，甚至成为企业在竞争中求得生存和发展的重要 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
途径。但同时，债务也可能成为企业的潜在威胁。企业要想降低经营风险就必须在作出战略决策前分析偿债能力，预测并规避这种潜在的财务风险，才能有效地提高企业经济效益。
1.2偿债能力分析的重要性
偿债能力包含短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是公司在短期负债快要到期时能够转变为现金偿还公司流动负债的能力。短期偿债能力的强弱对公司的生产经营活动和财务状况具有非常重要的影响，如果公司的短期偿付能力下降，那么即使盈利能力好，也会因为资金周转困难而影响企业的正常生产经营。长期偿债能力是指公司长期负债到期时，公司的盈利或其总资产可用于偿还长期负债的能力。企业偿债能力强弱影响到企业能否健康、长远地发展，是企业财务管理中的核心内容。
偿债能力分析对企业的作用主要体现在三个方面：第一个方面，评价过去的经营。企业必须审视过去的发展情况，对过去的经营业绩做出正确的评价，与同类企业做出比较，为企业今后的发展提供参考。第二个方面，衡量企业发展的现状。通过研究企业年报，分析企业偿债能力水平可以了解企业自身经营状况，有利于企业管理者适时地做出调整，提高盈利水平。第三个方面，可以预计企业未来的发展。对公司偿债能力进行能够可以为公司管理者提供参考值预测公司未来发展前景，可以使管理当局知道自己的优势和缺点，扬长避短，健康发展。
第二章 偿债能力分析指标及影响因素
2.1短期偿债能力分析指标和影响因素
2.1.1短期偿债能力的主要分析指标
（1）流动比率。流动比率是衡量企业债务到期时，其流动资产可转换成现金偿还债务的能力。通常情况下，流动比率大的，企业资产的变现能力就强，短期偿债能力也越强；反之则弱。其计算公式为：
流动比率=（流动资产÷流动负债）×100% （11）
（2）速动比率。速动比率是速动资产除以企业流动负债所得。速动资产包括货币资金、应收账款、应收票据等可迅速变现的流动资产。一般来讲，速动比率可以直接反映企业短期偿债能力的强弱，速动比率跟企业短期偿债能力成正比。其计算公式为：
速动比率=（速动资产÷流动负债）×100% （12）
（3）现金比率。现金比率反映了企业利用其现金类资产支付流动负债的能力。其中，现金类等价资产主要是指交易性金融资产和其他有价证券，因为流动性相对较强，可以直接用于偿付债务。所以现金比值越大，说明其短期偿债能力能力越强。其计算公式为：
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债×100% （13）
（4）现金流量比率。现金流量比率是判断企业生产经营所产生的现金净流量可用于偿还流动负债程度的比率，它与企业偿债能力成正比。其计算公式为：
现金流量比率=经营活动现金净流量÷期末流动负债 （14）
2.1.2短期偿债能力主要影响因素
企业内部资本结构。一般来说，企业流动负债总额占企业资本总额的比例越大，说明企业承担的偿债压力越大，偿债能力也就越差。因此，保持合理的资本结构对企业的偿债能力非常重要。
（2）企业自有资本。当企业自有资本充足时，企业无需借入大量外债，其偿债能力较强；当企业自有资本不足时，要想技术改造、谋求长远的发展，就只能依靠银行大量贷款。而企业借债过多，偿债能力必然下降。
（3）企业的信誉。当企业需要通过向银行贷款筹集资金时，企业的信誉就变成非常重要的考核标准。企业只有保持良好的信誉，银行才会把钱借给企业，企业拥有了足够的资金才能扩大生产规模创造更多的利润，并按时偿还所欠债务，这样，企业的偿债能力就得到了提升。
2.2长期偿债能力分析指标和影响因素
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 偿债能力研究概述 1
1.1研究背景 1
1.2偿债能力分析的重要性 1
第二章 偿债能力分析指标及影响因素 2
2.1短期偿债能力分析指标和影响因素 2
2.2长期偿债能力分析指标和影响因素 2
第三章 内蒙古包钢钢联股份有限公司偿债能力分析 4
3.1公司概况 4
3.2短期偿债能力分析 4
3.3长期偿债能力分析 9
3.4公司偿债能力存在问题及建议 15
总结 18
致 谢 19
参考文献 20
第一章 偿债能力研究概述
1.1研究背景
随着全球经济一体化和信贷经济的快速发展，负债经营已经成为企业融资和经营战略的常用手段。适当的负债，使企业资金能够得到合理配置，从而提高资金的使用效率，创造更多的经济利益。但是，过多的债务必然会加重企业偿付本金和利息的负担，这样很容易引发财务危机，不利于企业的发展。所以，在充分利用外部资金的同时，又要保持合理的负债比例和结构。所以企业不能忽视对偿债能力的分析，只有加强对企业偿债能力分析，提高企业的偿债能力水平，才能为企业管理者做出正确的战略决策奠定基础。
事实证明，合理的负债经营能够在企业发展壮大过程中起到重要的财务杠杆作用，甚至成为企业在竞争中求得生存和发展的重要 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
途径。但同时，债务也可能成为企业的潜在威胁。企业要想降低经营风险就必须在作出战略决策前分析偿债能力，预测并规避这种潜在的财务风险，才能有效地提高企业经济效益。
1.2偿债能力分析的重要性
偿债能力包含短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是公司在短期负债快要到期时能够转变为现金偿还公司流动负债的能力。短期偿债能力的强弱对公司的生产经营活动和财务状况具有非常重要的影响，如果公司的短期偿付能力下降，那么即使盈利能力好，也会因为资金周转困难而影响企业的正常生产经营。长期偿债能力是指公司长期负债到期时，公司的盈利或其总资产可用于偿还长期负债的能力。企业偿债能力强弱影响到企业能否健康、长远地发展，是企业财务管理中的核心内容。
偿债能力分析对企业的作用主要体现在三个方面：第一个方面，评价过去的经营。企业必须审视过去的发展情况，对过去的经营业绩做出正确的评价，与同类企业做出比较，为企业今后的发展提供参考。第二个方面，衡量企业发展的现状。通过研究企业年报，分析企业偿债能力水平可以了解企业自身经营状况，有利于企业管理者适时地做出调整，提高盈利水平。第三个方面，可以预计企业未来的发展。对公司偿债能力进行能够可以为公司管理者提供参考值预测公司未来发展前景，可以使管理当局知道自己的优势和缺点，扬长避短，健康发展。
第二章 偿债能力分析指标及影响因素
2.1短期偿债能力分析指标和影响因素
2.1.1短期偿债能力的主要分析指标
（1）流动比率。流动比率是衡量企业债务到期时，其流动资产可转换成现金偿还债务的能力。通常情况下，流动比率大的，企业资产的变现能力就强，短期偿债能力也越强；反之则弱。其计算公式为：
流动比率=（流动资产÷流动负债）×100% （11）
（2）速动比率。速动比率是速动资产除以企业流动负债所得。速动资产包括货币资金、应收账款、应收票据等可迅速变现的流动资产。一般来讲，速动比率可以直接反映企业短期偿债能力的强弱，速动比率跟企业短期偿债能力成正比。其计算公式为：
速动比率=（速动资产÷流动负债）×100% （12）
（3）现金比率。现金比率反映了企业利用其现金类资产支付流动负债的能力。其中，现金类等价资产主要是指交易性金融资产和其他有价证券，因为流动性相对较强，可以直接用于偿付债务。所以现金比值越大，说明其短期偿债能力能力越强。其计算公式为：
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债×100% （13）
（4）现金流量比率。现金流量比率是判断企业生产经营所产生的现金净流量可用于偿还流动负债程度的比率，它与企业偿债能力成正比。其计算公式为：
现金流量比率=经营活动现金净流量÷期末流动负债 （14）
2.1.2短期偿债能力主要影响因素
企业内部资本结构。一般来说，企业流动负债总额占企业资本总额的比例越大，说明企业承担的偿债压力越大，偿债能力也就越差。因此，保持合理的资本结构对企业的偿债能力非常重要。
（2）企业自有资本。当企业自有资本充足时，企业无需借入大量外债，其偿债能力较强；当企业自有资本不足时，要想技术改造、谋求长远的发展，就只能依靠银行大量贷款。而企业借债过多，偿债能力必然下降。
（3）企业的信誉。当企业需要通过向银行贷款筹集资金时，企业的信誉就变成非常重要的考核标准。企业只有保持良好的信誉，银行才会把钱借给企业，企业拥有了足够的资金才能扩大生产规模创造更多的利润，并按时偿还所欠债务，这样，企业的偿债能力就得到了提升。
2.2长期偿债能力分析指标和影响因素
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