中小商业银行股权结构风险研究(附件)
中小银行是我国金融机构的重要组成部分，其发展对于深化我国金融体制改革、促进地方经济发展、维护社会稳定都有着十分重要的意义。近年来,公司治理理论不断发展,而股权结构对公司的治理起着重要的作用,越来越受到关注。作为商业银行治理体系的基础，股权结构决定了银行的治理机制和行为方式的选择，对经营绩效和风险有着重大影响。只有股权结构合理才能建立完善的银行治理机制,也只有建立起完善的银行治理机制才能实现银行的有效运营,进而保证中小银行取得良好的绩效。因此对中小商业银行股权结构的研究具有重要的理论价值和实践意义。本文首先论述了中小商业及股权结构的相关概念，然后进一步分析了现阶段我国中小商业银行的发展历史与现状，分析了中小银行股权结构的特点，最后阐述了现阶段中小银行股权结构存在的问题并提出相应的优化策略。关键词 中小银行，股权结构，优化策略目 录
1 引言 1
2 中小银行和股权结构的基本概念 1
2．1 中小商业银行概述 1
2．2 股权结构的概念 2
2．3 不通过股权结构的特点 2
2．4 影响股权结构的因素 3
3 中小商业银行股权结构的历史与现状 4
3．1 我国中小商业银行的发展过程 4
3．2 我国中小商业银行的发展现状 5
3．3 我国中小商业银行股权结构现状 6
4 我国中小商业银行股权结构存在的问题 7
4．1 国有股比重过大，股权过度集中 7
4．2 股东间制衡程度低 7
4．3 股权流动性较差 8
4．4 法人股东治理效果差 8
4．5 管理层股权激励机制不健全 8
5 优化中小商业银行股权结构的策略 9
5．1 适度减少国有股比例，优化国有股类型 9
5．2 保持股权结构的相对集中，构建相互制衡的股权结构 10
5．3 鼓励银行上市，增强股权流动性 11
5．4 完善股权激励制度 11
5．5 完善法律体系，提高执法效率 12
结论 13
致谢 14
参考 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
股权结构的策略 9
5．1 适度减少国有股比例，优化国有股类型 9
5．2 保持股权结构的相对集中，构建相互制衡的股权结构 10
5．3 鼓励银行上市，增强股权流动性 11
5．4 完善股权激励制度 11
5．5 完善法律体系，提高执法效率 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
中小银行作为我国银行业的重要组成部分，在我国金融体系中扮演着不可替代的角色，在支持中小企业发展方面发挥着举足轻重的作用。自1986年建立第一家股份制商业银行以来，我国的股份制商业银行经历了从无至有、从少至多的发展历程，银行业的经营管理也逐步实现现代化。改革开放以来，中小企业发展迅速，在我国的国民经济中的地位越发突出，也使得中小银行的重要性越发明显。中小商业银行的成立与发展，象征着国有银行垄断时代的终结，推动了银行业竞争机制的形成，提高了银行体系的整体竞争水平，我国银行业的发展迈上新台阶，标志着我国金融机构体制逐渐趋于国际化，带动了商业银行服务水平、服务质量和工作效率的大幅度提高。
中小商业银行对于我国经济的发展具有重大意义，关系着国民经济的发展命脉，而中小银行的股权结构对中小银行经营绩效、银行价值等各个方面的发展有着十分显著且重大的影响，因而对中小银行股权结构进行研究，进而提出切实可行的股权结构优化策略具有重大而深远的理论与现实意义。本文对中小银行的发展历史，现阶段中小银行股权结构的近况进行了分析，研究如何制定符合中小银行自身发展的股权结构优化策略，以图探究中小银行的核心竞争力，力求在竞争中求生存发展。
2 中小银行和股权结构的基本概念
2.1 中小商业银行概述
对于银行大小的界定，国内外不同学者认为存在不同的分类标准，尚未达成一致意见。有的学者认为银行的大小应该根据经营规模来划分，可以通过存款额、贷款额、资产额等绝对指标或者市场份额等相对指标来衡量。据此，英美一些学者将小银行定义为资产总额小于一亿美元的银行，将资产总额大于一亿美元小于等于10亿美元的银行定义为中型银行，而把资产总额大于10亿美元的银行归为大银行[1]。
在我国，对于中小银行的定义也未形成统一的概念。有学者提出，除国有商业银行以外的所有银行都应该归属为中小银行；有的学者则认为，中小银行应该是除全国性的股份制商业银行以外，规模较小、为区域经济发展提供资金支持的区域性商业银行、农村信用社等。
考虑到与国有商业银行相比，其他商业银行规模都比较小，本文将工、农、中、建、交行五大商业银行以外的全国性商业银行、区域性股份制商业银行与城市商业银行（含城市信用社和农村信用社）全部划分为中小商业银行，作为本文的研究对象。
2.2 股权结构的概念
股权即股票持有者以具有或拥有股票为前提，并按其持股比例享受权益同时承担相应责任的权利。简而言之，与所有权不同的是，股权是基于股东地位而可对公司主张的权利，它是股东依据法律和公司章程规定，按照持股比例享有的参与公司决策、选择管理人员、以及获得分红等一系列权利的总和[2]。所谓股权结构，一般可以解释为股份公司总股本中，不同性质的股份所占的比例及其相互关系，主要包括股权性质、控股权归属、股权比例、股权流通性等方面。
由于不同分类标准的存在，股权结构在一般情况下，有着两层含义：
第一层含义是指股权集中度，即前五大股东持股比例。从集中度的角度看，股权结构主要有三种表现形式：第一种即高度集中的股权结构，也就是公司50%的股份由绝对控股股东持有，允许其拥有对公司的绝对控制权；第二种即高度分散的股权结构。这样的股权结构下，单个股东的持股比例基本不超过10%，公司不存在大股东，所有权与经营权也几乎处于彻底分离的状况；第三种股权结构既不过度集中也不过度分散，而是一种介于两者之间的相互制衡的股权结构，公司不存在绝对控股股东，在拥有较大的相对控股股东的同时还拥有其他大股东，他们分别持有10%到50%之间的股份。
第二层含义则是指股权构成，即各个不同性质的股东集团各自持有股份的多少。在我国，一般将股权构成定义为指国家股东、法人股东及社会公众股东的持股比例。从理论上看，能够以企业剩余控制权和剩余收益索取权的分布状况和匹配方式为标准将股权结构分为两种类型，即控制权可竞争的股权结构和控制权不可竞争的股权结构。在控制权可竞争的情况下，剩余控制权和剩余索取权是相互匹配的，股东能够并且愿意对董事会和经理层实施有效控制；在控制权不可竞争的股权结构中，企业控股股东的控制地位是锁定的，对董事会和经理层的监督作用将被削弱。
综上所述，股权集中度反映了控股股东可以对公司施加影响的程度，股权构成则反映了不同股东的目标以及对公司施加影响的方式[3]。
2.3 不同股权结构的特点
由于集中度的差异，股权结构主要有三种不同类型，即高度集中的股权结构、高度分散的股权结构和相对制衡的股权结构，不同股权结构也具有不同特点。
高度集中的股权结构下大股东掌握了绝对控股权，控股股东集所有权和经营权于一身，这时银行的代理成本降至最低，经营激励机制也能充分发挥作用，能够促进银行经营绩效的提高。但是由于股权过度集中，银行大小事务往往均由大股东决定，小股东缺乏发言权，大股东可能会为了自身利益采取种种不当手段侵害小股东权益。
高度分散的股权结构下，
1 引言 1
2 中小银行和股权结构的基本概念 1
2．1 中小商业银行概述 1
2．2 股权结构的概念 2
2．3 不通过股权结构的特点 2
2．4 影响股权结构的因素 3
3 中小商业银行股权结构的历史与现状 4
3．1 我国中小商业银行的发展过程 4
3．2 我国中小商业银行的发展现状 5
3．3 我国中小商业银行股权结构现状 6
4 我国中小商业银行股权结构存在的问题 7
4．1 国有股比重过大，股权过度集中 7
4．2 股东间制衡程度低 7
4．3 股权流动性较差 8
4．4 法人股东治理效果差 8
4．5 管理层股权激励机制不健全 8
5 优化中小商业银行股权结构的策略 9
5．1 适度减少国有股比例，优化国有股类型 9
5．2 保持股权结构的相对集中，构建相互制衡的股权结构 10
5．3 鼓励银行上市，增强股权流动性 11
5．4 完善股权激励制度 11
5．5 完善法律体系，提高执法效率 12
结论 13
致谢 14
参考 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
股权结构的策略 9
5．1 适度减少国有股比例，优化国有股类型 9
5．2 保持股权结构的相对集中，构建相互制衡的股权结构 10
5．3 鼓励银行上市，增强股权流动性 11
5．4 完善股权激励制度 11
5．5 完善法律体系，提高执法效率 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
中小银行作为我国银行业的重要组成部分，在我国金融体系中扮演着不可替代的角色，在支持中小企业发展方面发挥着举足轻重的作用。自1986年建立第一家股份制商业银行以来，我国的股份制商业银行经历了从无至有、从少至多的发展历程，银行业的经营管理也逐步实现现代化。改革开放以来，中小企业发展迅速，在我国的国民经济中的地位越发突出，也使得中小银行的重要性越发明显。中小商业银行的成立与发展，象征着国有银行垄断时代的终结，推动了银行业竞争机制的形成，提高了银行体系的整体竞争水平，我国银行业的发展迈上新台阶，标志着我国金融机构体制逐渐趋于国际化，带动了商业银行服务水平、服务质量和工作效率的大幅度提高。
中小商业银行对于我国经济的发展具有重大意义，关系着国民经济的发展命脉，而中小银行的股权结构对中小银行经营绩效、银行价值等各个方面的发展有着十分显著且重大的影响，因而对中小银行股权结构进行研究，进而提出切实可行的股权结构优化策略具有重大而深远的理论与现实意义。本文对中小银行的发展历史，现阶段中小银行股权结构的近况进行了分析，研究如何制定符合中小银行自身发展的股权结构优化策略，以图探究中小银行的核心竞争力，力求在竞争中求生存发展。
2 中小银行和股权结构的基本概念
2.1 中小商业银行概述
对于银行大小的界定，国内外不同学者认为存在不同的分类标准，尚未达成一致意见。有的学者认为银行的大小应该根据经营规模来划分，可以通过存款额、贷款额、资产额等绝对指标或者市场份额等相对指标来衡量。据此，英美一些学者将小银行定义为资产总额小于一亿美元的银行，将资产总额大于一亿美元小于等于10亿美元的银行定义为中型银行，而把资产总额大于10亿美元的银行归为大银行[1]。
在我国，对于中小银行的定义也未形成统一的概念。有学者提出，除国有商业银行以外的所有银行都应该归属为中小银行；有的学者则认为，中小银行应该是除全国性的股份制商业银行以外，规模较小、为区域经济发展提供资金支持的区域性商业银行、农村信用社等。
考虑到与国有商业银行相比，其他商业银行规模都比较小，本文将工、农、中、建、交行五大商业银行以外的全国性商业银行、区域性股份制商业银行与城市商业银行（含城市信用社和农村信用社）全部划分为中小商业银行，作为本文的研究对象。
2.2 股权结构的概念
股权即股票持有者以具有或拥有股票为前提，并按其持股比例享受权益同时承担相应责任的权利。简而言之，与所有权不同的是，股权是基于股东地位而可对公司主张的权利，它是股东依据法律和公司章程规定，按照持股比例享有的参与公司决策、选择管理人员、以及获得分红等一系列权利的总和[2]。所谓股权结构，一般可以解释为股份公司总股本中，不同性质的股份所占的比例及其相互关系，主要包括股权性质、控股权归属、股权比例、股权流通性等方面。
由于不同分类标准的存在，股权结构在一般情况下，有着两层含义：
第一层含义是指股权集中度，即前五大股东持股比例。从集中度的角度看，股权结构主要有三种表现形式：第一种即高度集中的股权结构，也就是公司50%的股份由绝对控股股东持有，允许其拥有对公司的绝对控制权；第二种即高度分散的股权结构。这样的股权结构下，单个股东的持股比例基本不超过10%，公司不存在大股东，所有权与经营权也几乎处于彻底分离的状况；第三种股权结构既不过度集中也不过度分散，而是一种介于两者之间的相互制衡的股权结构，公司不存在绝对控股股东，在拥有较大的相对控股股东的同时还拥有其他大股东，他们分别持有10%到50%之间的股份。
第二层含义则是指股权构成，即各个不同性质的股东集团各自持有股份的多少。在我国，一般将股权构成定义为指国家股东、法人股东及社会公众股东的持股比例。从理论上看，能够以企业剩余控制权和剩余收益索取权的分布状况和匹配方式为标准将股权结构分为两种类型，即控制权可竞争的股权结构和控制权不可竞争的股权结构。在控制权可竞争的情况下，剩余控制权和剩余索取权是相互匹配的，股东能够并且愿意对董事会和经理层实施有效控制；在控制权不可竞争的股权结构中，企业控股股东的控制地位是锁定的，对董事会和经理层的监督作用将被削弱。
综上所述，股权集中度反映了控股股东可以对公司施加影响的程度，股权构成则反映了不同股东的目标以及对公司施加影响的方式[3]。
2.3 不同股权结构的特点
由于集中度的差异，股权结构主要有三种不同类型，即高度集中的股权结构、高度分散的股权结构和相对制衡的股权结构，不同股权结构也具有不同特点。
高度集中的股权结构下大股东掌握了绝对控股权，控股股东集所有权和经营权于一身，这时银行的代理成本降至最低，经营激励机制也能充分发挥作用，能够促进银行经营绩效的提高。但是由于股权过度集中，银行大小事务往往均由大股东决定，小股东缺乏发言权，大股东可能会为了自身利益采取种种不当手段侵害小股东权益。
高度分散的股权结构下，
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