利率场化对商业银行盈利能力的影响研究
摘要：我国利率市场化进程自1996年放开银行间同业拆借利率以来已走过20个年头。随着改革的深入，利率市场化对我国商业银行的影响也逐渐呈现出来。从盈利能力的角度来看，利率的市场化必然导致存贷利差收窄、利率风险加剧，进而使商业银行的净利润受到冲击。而本文将影响商业银行盈利能力的因素分为宏观和微观两个类别，对利率市场化条件下各因素对我国商业银行盈利能力的影响进行实证分析，以探究各因素对我国商业银行盈利能力的影响方向和程度，并针对分析结论为我国商业银行在金融改革后改善盈利能力提出一些建议，供各银行在制定未来经营管理决策时作参考。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
（一）研究背景2
（二）研究意义2
（三）研究框架2
二、理论综述 3
（一）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国外研究现状3
（二）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国内研究现状3
（三）综述总结5
三、利率市场化对我国商业银行盈利能力影响分析5
（一）利率市场化5
（二）商业银行盈利能力5
（三）影响商业银行盈利能力的因素分析5
（四）利率市场化对我国商业银行盈利能力影响分析6
四、利率市场化对我国商业银行盈利能力影响的实证研究7
（一）样本选取7
（二）变量选取与数据来源7
（三）描述性统计分析8
（四）变量分析10
（五）模型建立11
(六)实证结果与分析11
五、结论与对策研究12
（一）结论12
（二）对策研究12
致谢13
参考文献13
利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响研究
引言
引言
利率市场化为我国金融改革的必经之路，其对各经济主体的影响利弊不一。商业银行作为金融体系中的重要一环，利率市场化对其的三性都有着重大冲击，而其中盈利性又是商业银行经营目标的直接体现，无论安全性还是流动性，
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
都是为了维护盈利性的持续性。本文欲通过对该问题的探索，试图为我国的商业银行盈利性走向做一些大致预测，并在理论分析基础上欲通过模型的量化分析为我国商业银行在利率市场条件下的经营管理决策提供理论支撑和数据分析，并且通过对影响因素和各因素影响方式、程度的研究以在此金融改革推进中给我国商业银行的未来盈利模式调整提供一些建设性参考，也为我国商业银行在该方面的理论探索尽一些绵薄之力，故而选择此题作为大学本科毕业论文题目。
（一）研究背景
自我国改革开放以来，国家一直致力于经济的发展，近40年来，国家推动各种商品市场的构建，逐渐放开管控权力，由计划制定者地位向引导者与市场监管者地位转变，将我国经济模式渐渐导向社会主义市场经济，将各商品与服务推入市场。而作为最特殊的商品和经济血液的资金的市场化，也早于上世纪90年代就被政府纳入改革议程，并随着我国改革开放的不断深入，有条不紊地向前推进。至2015年10月24日，我国已陆续完成银行间同业拆借利率、债券利率的市场化、贷款利率、贴现利率开放。目前政府正在推进存款利率的放开。
（二）研究意义
我国在1993年确立利率市场化改革的基本设想，至今也有20多年历史，但相较于国外，改革起步较晚，对利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究较为缺少。而我国特有的经济形势决定了我国商业银行改善盈利性的方法不能完全仿照国外方法，需要结合我国实际，通过进一步的研究探寻出适合我国特有国情的改善银行盈利能力的有效方案，为我国各商业银行提供参考。
（三）研究框架
引言
第二部分：分析国内外有关利率市场化对商业银行盈利能力影响研究的相关文献，总结分类各学者对此问题的研究方向、思路与方法，找出该研究方面的不足点，为本文书写带来参考思路。
第三部分：描述利率市场化、商业银行盈利能力，从宏观和微观两个层次分析影响商业银行盈利能力因素，剖析利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响。
第四部分：通过构建回归模型，对利率市场化、GDP增长率、M2增长率、法定存款准备金率、存款市场份额、资本充足率、信贷资产规模、存贷比、存贷利差这9各因素对我国商业银行盈利能力的影响进行实证分析。
第五部分：总结全文，得出存贷利差收窄，银行盈利能力暂时下降、资本结构未达到最佳水平、短期内经营成本增加、宏观因素对商业银行盈利能力同样重要四点结论，并给商业银行提出大力发展中间业务，改善盈利结构、适量提高资本充足率，优化资本结构、控制经营成本，改善财务状况、关注宏观因素，增强信息敏感度四点建议。
二、理论综述
（一）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国外研究现状
Mackinnon（1973）通过对金融抑制的深入研究，发现利率管制政策使得作为金融资产价格的市场利率、汇率过于僵化，不能发挥应有的市场调节作用，人为导致了不少发展中经济增长速度处在较低水平，正是利率管制所营造的低利率金融环境，不利于市场有效配置金融资源，从而抑制了储蓄和投资，直接导致整个国家经济发展受到抑制。他提出以金融深化利率市场化改革来改变发展中国家金融不发达的现状，放松政府利率管制，实行金融自由化。
Thomas 和 Jig Li（1989）以美国 20 世纪 80 年代金融改革为背景，动态描述了美国利率市场化改革的原因及其推进过程中存在的问题，提醒商业银行要从风险管理角度，充分利用自身的比较优势来应对利率市场化中的利率波动对银行业整体盈利能力可能下降的挑战。
Ash 和 Erica（1998）通过研究利率市场化与商业银行危机的关系，得出利率市场化与商业银行危机存在正相关的结论，认为在理论上利率市场化至少使得银行业发生危机的可能性增加。还指出，如果体制环境能够很好地支持这一改革，如在法律约束力、政府监管效率等方面能够适应利率市场化改革要求，则利率市场化条件下发生银行业危机的可能性就会大大降低。
Harry 和 Walter （2008）通过对已实行利率市场化的一些发达国家和发展中国家的19982008年金融统计数据进行分析发现：利率市场化使得这些国家商业银行一方面存贷利差收入波动较大，另一方面利息支出并不对应存贷利差的同向收缩，而且，当该国法律对金融业约束力不强，又已实现了存款保险制度时，利率市场化对该国引发银行业危机的风险在加大。
Aaron Tufnell、Frank Wassermann和 Lorenzo Martinez （2010）联合研究发现，一些发展中国家的金融自由化是从利率市场化开始的，金融自由化虽然在促进这些国家经济增长方面有一定作用， 但利率市场化所导致的金融市场利率的剧烈波动同时也给这些国家带来了商业银行不断破产的可能性。
Demerge Knut、Huizenga( 2012) 运用多国银行金融数据研究了金融发展水平与商业银行盈利能力的相关关系，通过数据分析和实证分析，从正反两个方面证明了利率市场化对这些国家商业银行盈利的重要作用。
Anabas（2014） 则以存贷净利差作为因变量，在对美国主要商业银行20062014年年度金融数据进行回归分析的基础上，得出结论：有效银行资产、总资产和非生息资产的机会成本即利率预期和利率的正向杠杆率在利率市场化条件下对美国大中型商业银行的盈利能力有着积极的正向影响，而存贷款利率波动风险则对小型商业银行盈利能力具有很强的反向影响。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
（一）研究背景2
（二）研究意义2
（三）研究框架2
二、理论综述 3
（一）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国外研究现状3
（二）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国内研究现状3
（三）综述总结5
三、利率市场化对我国商业银行盈利能力影响分析5
（一）利率市场化5
（二）商业银行盈利能力5
（三）影响商业银行盈利能力的因素分析5
（四）利率市场化对我国商业银行盈利能力影响分析6
四、利率市场化对我国商业银行盈利能力影响的实证研究7
（一）样本选取7
（二）变量选取与数据来源7
（三）描述性统计分析8
（四）变量分析10
（五）模型建立11
(六)实证结果与分析11
五、结论与对策研究12
（一）结论12
（二）对策研究12
致谢13
参考文献13
利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响研究
引言
引言
利率市场化为我国金融改革的必经之路，其对各经济主体的影响利弊不一。商业银行作为金融体系中的重要一环，利率市场化对其的三性都有着重大冲击，而其中盈利性又是商业银行经营目标的直接体现，无论安全性还是流动性，
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
都是为了维护盈利性的持续性。本文欲通过对该问题的探索，试图为我国的商业银行盈利性走向做一些大致预测，并在理论分析基础上欲通过模型的量化分析为我国商业银行在利率市场条件下的经营管理决策提供理论支撑和数据分析，并且通过对影响因素和各因素影响方式、程度的研究以在此金融改革推进中给我国商业银行的未来盈利模式调整提供一些建设性参考，也为我国商业银行在该方面的理论探索尽一些绵薄之力，故而选择此题作为大学本科毕业论文题目。
（一）研究背景
自我国改革开放以来，国家一直致力于经济的发展，近40年来，国家推动各种商品市场的构建，逐渐放开管控权力，由计划制定者地位向引导者与市场监管者地位转变，将我国经济模式渐渐导向社会主义市场经济，将各商品与服务推入市场。而作为最特殊的商品和经济血液的资金的市场化，也早于上世纪90年代就被政府纳入改革议程，并随着我国改革开放的不断深入，有条不紊地向前推进。至2015年10月24日，我国已陆续完成银行间同业拆借利率、债券利率的市场化、贷款利率、贴现利率开放。目前政府正在推进存款利率的放开。
（二）研究意义
我国在1993年确立利率市场化改革的基本设想，至今也有20多年历史，但相较于国外，改革起步较晚，对利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究较为缺少。而我国特有的经济形势决定了我国商业银行改善盈利性的方法不能完全仿照国外方法，需要结合我国实际，通过进一步的研究探寻出适合我国特有国情的改善银行盈利能力的有效方案，为我国各商业银行提供参考。
（三）研究框架
引言
第二部分：分析国内外有关利率市场化对商业银行盈利能力影响研究的相关文献，总结分类各学者对此问题的研究方向、思路与方法，找出该研究方面的不足点，为本文书写带来参考思路。
第三部分：描述利率市场化、商业银行盈利能力，从宏观和微观两个层次分析影响商业银行盈利能力因素，剖析利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响。
第四部分：通过构建回归模型，对利率市场化、GDP增长率、M2增长率、法定存款准备金率、存款市场份额、资本充足率、信贷资产规模、存贷比、存贷利差这9各因素对我国商业银行盈利能力的影响进行实证分析。
第五部分：总结全文，得出存贷利差收窄，银行盈利能力暂时下降、资本结构未达到最佳水平、短期内经营成本增加、宏观因素对商业银行盈利能力同样重要四点结论，并给商业银行提出大力发展中间业务，改善盈利结构、适量提高资本充足率，优化资本结构、控制经营成本，改善财务状况、关注宏观因素，增强信息敏感度四点建议。
二、理论综述
（一）利率市场化对商业银行盈利能力影响的国外研究现状
Mackinnon（1973）通过对金融抑制的深入研究，发现利率管制政策使得作为金融资产价格的市场利率、汇率过于僵化，不能发挥应有的市场调节作用，人为导致了不少发展中经济增长速度处在较低水平，正是利率管制所营造的低利率金融环境，不利于市场有效配置金融资源，从而抑制了储蓄和投资，直接导致整个国家经济发展受到抑制。他提出以金融深化利率市场化改革来改变发展中国家金融不发达的现状，放松政府利率管制，实行金融自由化。
Thomas 和 Jig Li（1989）以美国 20 世纪 80 年代金融改革为背景，动态描述了美国利率市场化改革的原因及其推进过程中存在的问题，提醒商业银行要从风险管理角度，充分利用自身的比较优势来应对利率市场化中的利率波动对银行业整体盈利能力可能下降的挑战。
Ash 和 Erica（1998）通过研究利率市场化与商业银行危机的关系，得出利率市场化与商业银行危机存在正相关的结论，认为在理论上利率市场化至少使得银行业发生危机的可能性增加。还指出，如果体制环境能够很好地支持这一改革，如在法律约束力、政府监管效率等方面能够适应利率市场化改革要求，则利率市场化条件下发生银行业危机的可能性就会大大降低。
Harry 和 Walter （2008）通过对已实行利率市场化的一些发达国家和发展中国家的19982008年金融统计数据进行分析发现：利率市场化使得这些国家商业银行一方面存贷利差收入波动较大，另一方面利息支出并不对应存贷利差的同向收缩，而且，当该国法律对金融业约束力不强，又已实现了存款保险制度时，利率市场化对该国引发银行业危机的风险在加大。
Aaron Tufnell、Frank Wassermann和 Lorenzo Martinez （2010）联合研究发现，一些发展中国家的金融自由化是从利率市场化开始的，金融自由化虽然在促进这些国家经济增长方面有一定作用， 但利率市场化所导致的金融市场利率的剧烈波动同时也给这些国家带来了商业银行不断破产的可能性。
Demerge Knut、Huizenga( 2012) 运用多国银行金融数据研究了金融发展水平与商业银行盈利能力的相关关系，通过数据分析和实证分析，从正反两个方面证明了利率市场化对这些国家商业银行盈利的重要作用。
Anabas（2014） 则以存贷净利差作为因变量，在对美国主要商业银行20062014年年度金融数据进行回归分析的基础上，得出结论：有效银行资产、总资产和非生息资产的机会成本即利率预期和利率的正向杠杆率在利率市场化条件下对美国大中型商业银行的盈利能力有着积极的正向影响，而存贷款利率波动风险则对小型商业银行盈利能力具有很强的反向影响。
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